可转换债券(戴德明第五版)
可转换债券交易规则
可转换债券交易规则可转换债券交易是指以可转换债券为对象进行的流通转让活动。
这种债券持有者还可以选择在证券交易市场上将其抛售来实现收益。
下面我们大概来了解一下吧。
可转换债券交易规则公司债实行净价交易，全价交收。
净价交易是指在债券现券买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。
在债券净价交易模式下，投资者按净价价格进行申报和交易，但结算价格仍是全价计算，即以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。
应计利息=面值×票面利率÷365天×已计息天数，已计息天数是指“起息日”至“成交日”实际日历天数。
3，交易规则，是T+0，当天可以买进卖出;最低交易是1手，1手等10张债券。
每年可以得到票面利率规定的利息。
都无印花税。
不过，国债还免利息税。
上市债券交易规则交易时间、原则:与A股相同报价单位:以张(面值100元)为报价单位，即“每百元面值的价格”，价格是指每100元面值国债的价格委托买卖单位:以“张”为单位(以人民币100元面额为1张)，债券卖出最小申报数量单位为1张，债券买入最小申报数量单位、债券回购买卖最小申报数量单位为10张。
价格最小变化档位:债券的申报价格最小变动单位为0.01元人民币涨跌幅限制:不设涨跌限制申报撮合方式:正式实施国债净价交易后，将实行净价申报和净价撮合成交的方式，并以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。
行情报价:报价系统同时显示国债全价、净价及应计利息额。
申报上限:单笔申报最大数量应当低于1万手(含1万手) 交易方式:T+0，国债现货交易允许实行回转交易。
即当天买进的债券当天可以卖出，当天卖出的债券当天可以买进。
竞价方式:与A股相同上市首日申报竞价规定:深交所上市国债上市首日集合竞价申报价格的有效范围为前收盘价(发行价)上下各150元(即15000个价格升降单位)，进入连续竞价后申报价格的有效范围为最后成交价上下各15元(即1500个价格升降单位)。
最新 证券投资基金基础知识考点：可转换债券-精品
证券投资基金基础知识考点：可转换债券导语：可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
我们一起来看看相关的考试知识点吧。
(一)可转换债券的定义和特征1.可转换债券的定义可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格 (conversion price)或转换比率(conversion ratio)将其转换成普通股股票的公司债券。
可见，可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。
同时，它还具有相应于标的股票的衍生特征。
2.可转换债券的特征(1)可转换债券是含有转股权的特殊债券。
在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系;转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。
(2)可转换债券有双重选择权。
对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券;对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本(相比没有赎回条款的债券而言)和提前赎回权组合的证券。
(二)可转换债券的基本要素可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。
1.标的股票标的股票一般是发行公司自己的普通股股票。
2.票面利率可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面年利率，它一般低于相同条件的普通债券的票面利率，因为可转换债券持有者有特殊的选择权。
可转换债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。
3.转换期限转换期限是指可转换债券可转换成股票的起始日至结束目的期间。
我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。
可转换债券基础知识(考点)
可转换债券基础知识
1.可转换债券的定义和分类、特征
双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征,投资者可利用这一点对股票进行套期保值,获得更加确定的收益.
2.可转换债券的定义和分类、特征
在我国目前可转换债券实际上就是可转换公司债券.
3.可转换债券的定义和分类、特征
按照发行时证券的性质,可转换证券可划分为可转换债券和可转换普通股两种.
4.可转换债券的要素
可转换债券的有效期限是指从发行之日起到偿清本息之日止的存续时间.
5.可转换债券的要素
可转换优先股票可将公司的信用债券转换成公司的优先股票.
6.可转换债券的要素
我国现行法规规定,可转换公司债券期限为3-年.
7.可转换债券的要素
１
可转换债券的价格变动与本公司普通股票的价格变动密切相关.
8.可转换债券的要素
可转换债券的市场价格与一般债券价格变动类似.
9.可转换债券的要素
当可转换债券的市场价格高于转换价值时称为转换贴水.
60.中国政监会及派出机构、证券交易所
上市证券终止上市的形式有强迫终止上市和自动终止上市等形式。
61.深证指数
深圳企业债指数中，对剩余期限不足1年的成份债券调出指数。
２。
广东省2024年上半年基金从业资格：可转换债券考试试题
广东省2024年上半年基金从业资格：可转换债券考试试题本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。
一、单项选择题（共50题，每题2分。
每题的备选项中，只有一个最符合题意）1.合规状况，并自基金募集行为结束之日起__日内编制专项报告，予以存档备查。
A．5B．10C．15D．202.下列关于基金促销手段的说法，正确的是__。
A．基金促销就是通过人员推销、广告促销、营业推广、公共关系和持续营销等手段来达到销售基金的目的，并不须要与目标市场沟通B．一般来说，针对机构投资者、中高收入阶层这样的大投资者，基金管理公司可以通过专业化的推销达到最佳的营销效果C．基金广告主要用于基金产品广告和推广活动信息，一般并不运用于品牌和形象推广D．公共关系所关注的是基金管理人、基金托管人与监管机构之间的关系3.股票基金持股集中度是指__。
A．前十大重仓股的投资总市值占基金投资股票总市值的比重B．前十大重仓股的投资总市值占基金投资总市值的比重C．前五大行业投资市值占基金投资股票总市值的比重D．前五大行业投资市值占基金投资总市值的比重4.关于债券的基本性质，下列描述错误的是__。
A．债券本身有肯定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现B．债券与其代表的权利联系在一起，转让债券也就将债券代表的权利一并转移C．债券的流淌意味着它所代表的实际资本也同样流淌D．债券代表债券投资者的权利，这种权利是一种债权5. 基金销售机构从事基金销售活动，不得__。
A．实行抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金B．以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平C．募集期间对认购费用打折D．通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准6. 契约型基金和公司型基金的划分依据是__。
A．基金份额是否固定B．法律形式不同C．投资对象不同D．投资目标不同7. 某股票基金期初份额净值为1.2000元，期末份额净值为1.1000元，期间分红0.3000元/份，则该基金这一期间不考虑分红再投资的净值增长率为__。
财务管理可转换债券定价理论与案例
回售条款
定义
回售条款规定了可转换债券的持有者 可以在何时以及以何种条件将债券回 售给发行公司。
关键参数
包括回售价格和回售期限。
回售价格
这是指持有者将债券回售给发行公司 时获得的价格。
回售期限
这是指持有者可以开始和结束回售的 期限。
利率条款
关键参数
包括固定利率、浮动利率以及 利率支付方式。
浮动利率
财务管理可转换 债券定价理论与 案例
汇报人： 日期:
目录
• 可转换债券定价理论 • 可转换债券条款 • 可转换债券定价模型 • 可转换债券案例分析 • 可转换债券的风险与防范
01
CATALOGUE
可转换债券定价理论
纯债券价值
01
02
03
固定收益
可转换债券的固定收益部 分，即纯债券价值，由债 券的票面价值、利息和偿 还期限决定。
市场风险
总结词
市场风险是可转换债券投资中最大的风险，由于市场条件的变化，债券的价格可能会大幅度波动。
详细描述
市场风险主要来自于宏观经济环境的变化，如经济增长、通货膨胀、货币政策等。这些因素都可能影 响债券的价格和回报率。
利率风险
总结词
利率风险是可转换债券投资的另一个重要风险，债券价格与市场利率紧密相关。
基于有限差分模型的定价方法
定义
公式
有限差分模型是一种数值计算方法， 通过将时间和空间离散化，求解偏微 分方程或差分方程来计算可转换债券 的价格。该模型可以考虑到更多的影 响因素，如红利率、波动率等。
有限差分模型的公式为：C = Σ(f(t, T) × e^(-rT) × p(t, T) + g(t, T) × p(t, T)) / (1 - g(t, T))，其中C为可转换债 券的价格，f(t, T)和g(t, T)为根据标的 资产价格和无风险利率计算出的参数 ，p(t, T)为概率密度函数。
《可转换债券》课件
可转换债券的转换收益与风险
收益
可转换债券的持有者可以通过转换获得股票，享受股票价格上涨带来的收益。
风险
如果股票价格下跌，可转换债券的持有者将面临巨大的损失。此外，可转换债 券的利率通常低于普通债券，因此持有者也面临利率风险。
04
可转换债券的定价与 估值
可转换债券的定价模型
基础模型
01
基于无套利原理，通过比较可转债与其构成部分的现值来推导
转换前
是发行公司的债权，持有 者可以定期获得利息。
转换后
成为发行公司的股权，持 有者可以参与公司的利润 分配。
可转换债券的特性
双重性质
债券和期权的双重性质，既具有债权的稳健性， 又具有期权的投机性。
转换比例
债券持有人有权在一定时期内按照约定的价格将 债券转换为股票。
转换期限
可转换债券的转换期限可以由发行条款规定，也 可以由持有人自行决定。
详细描述
市场风险是指由于市场价格波动导致的投资损失。信用风险是指发行人违约导致投资损失的可能性。 流动性风险则是指可转换债券在二级市场上难以买卖的风险。投资者在投资可转换债券时应充分考虑 这些风险因素，并采取相应的风险管理措施。
03
可转换债券的转换机 制与操作
可转换债券的转换条件
转换期限
可转换债券的持有者需在一定期限内行使转换权利， 过期作废。
稀释股权
如果大量债券被转换为股票，可 能会稀释公司的股权，影响公司 的控制权。
股价波动
如果市场对公司的未来股价走势 存在不确定性，可能会影响可转 换债券的转换比例和期限。
利率风险
可转换债券的价值受到利率变动 的影响，如果利率上升，债券价 格将下降，反之亦然。
可转换债券入门手册
可转换债券入门手册一、可转换债券概述可转换债券，又称为可转债，是一种特殊的债券，持有者可以在特定时期内，按照一定比例或价格，将其转换为特定数量的另一种证券，通常是股票。
这种债券具有双重属性，既具备债券的固定利息和到期还本付息的特性，又能在一定条件下转换为股票，因此具备了股票的成长性和债券的稳定性。
二、可转换债券的特点1. 债权保障：可转债是一种债券，持有者享有债券的所有权利，如利息支付和到期还本付息。
2. 股票性质：在一定条件下，可转债可以转换为股票，享受股票的增值收益。
3. 灵活性：持有者可以根据市场情况选择持有债券或转换为股票，以实现风险和收益的平衡。
4. 条款多样性：可转债的转换价格、转换比例、利率等条款可以在发行时根据需要进行设定。
三、可转换债券的要素1. 转换价格：指可转债转换为股票的价格，通常设定为一定时期内股票的平均价格。
2. 转换比例：指每份可转债可以转换为多少股票的数量。
3. 利率：指可转债的利息率，通常设定为固定的年利率。
4. 到期日：指可转债到期的时间，持有者可以在这天将债券赎回或转换为股票。
四、可转换债券的投资策略1. 纯债持有：持有可转债直至到期，享受固定利息收益和到期还本付息的权利。
2. 持有待转：在股票市场行情看好的情况下，持有可转债并等待其转换为股票，享受股票的增值收益。
3. 买卖差价：在市场行情波动的情况下，通过买卖可转债获取差价收益。
4. 套期保值：利用可转债对冲股票市场的风险，实现资产的保值增值。
五、可转换债券的风险1. 信用风险：如果发行方出现财务危机或破产等情况，可能无法按时支付利息或到期还本付息。
2. 市场风险：如果市场利率或股票价格波动较大，可能影响可转债的价格。
3. 流动性风险：如果市场交易不活跃或无法卖出可转债，可能影响投资者的资金回笼。
4. 转换风险：如果市场行情不佳或股票价格下跌，持有者可能无法将可转债转换为股票，导致损失。
可转换债券ppt课件
典型的案例是恒源转债，该转债堪称“业 界良心”。该转债在08-09年连续三次修正 转股价，从50.88元一直下修到12.88元，幅 度至今仍是转债市场之最。而首钢、山鹰 和华电（强制修正）转债都曾有多达4次转 股价修正的经历。
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7.赎回条款 第二十三条：募集说明书可以约定赎回
条款，规定上市公司可按事先约定的条件 和价格赎回尚未转股的可转换公司债券。 分类：
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可转债的基本要素
1.标的股票 一般是发行公司自己的股票。可转债的价格中
包含了标的股票的看涨期权，因此其价格的变动 必然依赖于标的股票的价格变动情况，并与标的 的股票价格同向变动。
注:本节后面内容凡涉及的条例均来自 2006年发布的《上市公司证券发行管理办 法》
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2.票面利率 可转债的票面利率一般比普通债券要低。我国
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转债市场的存量规模
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8.回售条款（又称保底条款） 第二十四条：募集说明书可以约定回售条
款，规定债券持有人可按事先约定的条件和 价格将所持债券回售给上市公司。
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以新钢股份（600782）为例 在本可转债最后两个计息年度，如果公司股票
收盘价连续30个交易日低于期转股价格的70%时， 可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按 面值104%(含当期计息年度利息)回售给本公司。任 一计息年度可转债持有人在回售条件首次满足后可 以进行回售，但若首次不实施回售的，则该计息年 度不应再行使回售权。若在上述交易日内发生过转 股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前 的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按 调整后的转股价格和收盘价格计算。
转换公司债券的期限与投资价值成正相关关系， 期限越长，股票变动和升值的可能性越大，可转 换公司债券的投资价值就越大。
管理学院《投资规划》考试试卷(1144)
管理学院《投资规划》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、单项选择题（112分，每题1分）1. 下列有关市场组合的说法正确的是（）。
A．由证券市场上所有流通与非流通证券构成B．只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合C．与无风险资产的组合构成资本市场线D．包含无风险证券答案：C解析：根据一致预期的假设，所有投资者都以市场投资组合作为自己的风险资产投资组合。
这样，市场投资组合与无风险资产构成的全部资产组合的集合，就被称为资本市场线（CML）。
2. 下列方法中期权执行后可以转换为期货空头部位的是（）。
Ⅰ．买进看涨期权Ⅱ．买进看跌期权Ⅲ．卖出看涨期权Ⅳ．卖出看跌期权A．Ⅰ、ⅢB．Ⅱ、ⅢC．Ⅰ、ⅣD．Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：买进看跌期权与卖出看涨期权都是在期货价格下跌时盈利，可以防止标的资产价格下降的风险。
选择执行期权时，可以将期权转换为期货空头。
3. 某日，英镑1年期无风险利率为4%，美元1年期无风险利率为2%，即期汇率为1英镑＝1.4美元，而1年远期汇率为1英镑＝1.6美元。
第二天1年期无风险利率调低至1%。
假设1年远期汇率不变，根据利率平价，即期汇率应变为（）。
A． 1英镑＝1.6314美元B． 1英镑＝1.4416美元C． 1英镑＝1.6475美元D． 1英镑＝1.5538美元答案：C解析：根据公式，（1＋R美元）＝（1＋R欧元）×F1t/S0，代入已知数据，R美元＝1%，R欧元＝4%，F1t＝1.6，解得S0＝1.6475。
4. 根据套利组合的“套利证券组合的因子1的敏感程度为零”的条件，②的值为（）。
A. 1.2B. 2.2C. 3.2D. 4.2答案：D解析：根据套利组合的“套利证券组合的因子1的敏感程度为零”的条件，可知5.0×（－0.07）＋②×0.15＋3.5×（－0.08）＝0，进而求得股票Ⅱ的因素灵敏度②的值为4.2。
戴德明财务会计学课件 (8)
式中，i为利率；n为期数；(1＋i)n 称为复利终值系数，可记为 CFi,n ； (1＋i)n 称为复利终值系数，可记为 DFi,n 。
2019-4-28
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年金
在若干期内每期等额付款或收款，称为年金。每期等额付款或收款 的终值，称为年金终值；每期等额付款或收款的现值，称为年金现值。 如果在每期期末付款或收款，则称为普通年金。在计算复利的情况下， 若用R表示每期付款或收款额，则普通年金的终值与现值可计算如下：
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分期付息债券的利息
利息的确认涉及本期金额的确定以及本期利息应归属何种会计要素这两个方面 的问题。
分期付息债券折价发行时的利息
• 在债券按折价发行的情况下，应付债券折价在本质上是借款成本的一部分。因 为企业发行债券时所得现金低于债券的面值，而债券到期时必须按面值偿还。 因此债券的利息总额实际上由两部分构成：一是债券按票面利率计算的利息； 二是债券的折价。 •债券折价所代表的利息虽然在债券到期时才付给债券持有者，但它是与债券的 全部存续期间相联系的，因而应将其在债券的存续期间内分摊，转为各期的利 息费用。
第二种方法是交易费用不计入债券的初始确认金额，而是一次性 全部计入当期损益或相关资产的构建成本。这种情况下，债券发行 时的实际利率等于市场利率。
2019-4-28
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分期付息债券的发行
分期付息债券按面值发行
• 对于分期付息债券来说，如果债券的票面利率正好等于其市场利率，则该种债 券必然按面值发行。反过来，如果债券按面值发行，则该种债券的市场利率必 然等于其票面利率。
2019-4-28
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第三节 应付债券
一
应付债券的性质与分类
可转换债券的基本要素
可转换债券的基本要素
可转换债券是一种特殊的债券，它具有可转换为股票的特性。
这种债券的基本要素包括债券面值、债券利率、转换价格、转换比率和转换期限。
债券面值是指债券的发行价值，也就是债券的本金。
可转换债券的面值通常比普通债券高，因为它具有转换为股票的权利。
债券面值的高低决定了债券的发行规模和债券的偿还能力。
债券利率是指债券的年利率，也就是债券的利息。
可转换债券的利率通常比普通债券低，因为它具有转换为股票的权利。
债券利率的高低决定了债券的吸引力和债券的风险。
第三，转换价格是指可转换债券转换为股票的价格。
转换价格通常比股票市场价格高，因为它具有转换为股票的权利。
转换价格的高低决定了可转换债券的转换价值和股票的购买成本。
第四，转换比率是指可转换债券转换为股票的比率。
转换比率通常比股票市场比率低，因为它具有转换为股票的权利。
转换比率的高低决定了可转换债券的转换数量和股票的购买数量。
转换期限是指可转换债券转换为股票的期限。
转换期限通常比股票市场期限短，因为它具有转换为股票的权利。
转换期限的长短决定了可转换债券的转换时间和股票的购买时间。
可转换债券是一种具有可转换为股票的特性的债券，它的基本要素包括债券面值、债券利率、转换价格、转换比率和转换期限。
这些要素决定了可转换债券的发行规模、吸引力、风险、转换价值、购买成本、转换数量、购买数量、转换时间和购买时间。
戴德明《财务会计学》（第12版）配套题库-第十章非流动负债【圣才出品】
戴德明《财务会计学》（第12版）配套题库-第十章非流动负债【圣才出品】第十章非流动负债一、名词解释1．可转换债券[青岛大学2017研]答：可转换债券是指可以在一定期间之后，按规定的转换比率或转换价格转换为发行企业股票的债券。
可转换债券具有债权性证券与权益性证券的双重性质，因而可称为混合性证券。
从理论上讲，可转换债券的发行价格由两部分构成：（1）债券面值及票面利息按市场利率折算的现值；（2）转换权的价值。
2．借款费用[广东财经大学2016研]答：借款费用是指企业因借款而发生的利息及其他相关成本。
借款费用本质上是企业因借入资金所付出的代价，因此利息和作为利息费用调整金额的借款折价或溢价的摊销等应是借款费用的主要组成部分。
为安排借款所发生的辅助费用和外币借款汇兑差额，也是借款的代价，应包括在借款费用中。
借款费用中的各个项目都是指在每一会计期间按照权责发生制应当予以确认的借款费用。
因借款而发生的利息是指特定期间应计的利息费用，而不是指某项借款在其存续期间的全部利息费用，它不包括该会计期间之前和之后发生的利息费用。
3．单利和复利答：（1）单利是指在涉及两个或两个以上的计息期的情况下，各期的利息均只按最初的本金计算，所生利息不加入本金重复计算以后期间的利息。
其计算公式为：单利利息＝本金×利率×计息期数；本利和＝本金×（1＋利率×计息期数）。
（2）复利是一种将前期利息加入后期本金计算利息的方法，俗称利滚利。
其计算公式为：本利和＝本金×（1＋利率）n。
式中，n表示期数。
4．诱导转换答：可转换债券的发行企业按照比原规定更为优惠的条件促使债券持有者提前转换，这种转换称为诱导转换。
诱导转换的手段一般有三种：（1）提高转换比例；（2）发给额外的认股权；（3）转移现金或其他资产。
与一般转换一样，诱导转换的会计处理方法有账面价值法与市价法两种。
所不同的是，在诱导转换的情况下，若采用账面价值法，则应按多交付的证券及资产的公允市价确认债券转换费用。
可转换债券——可调控的融资工具
可转换债券——可调控的融资工具
李雪菜
【期刊名称】《武汉商业服务学院学报》
【年(卷),期】2003(000)004
【摘要】可转换债券集股票和债券的双重特征及优点于一体，而回避了股票及债券的某些缺点，属于“准创新”的衍生型金融产品。
它具有收益稳定、本金安全程度高和潜在转股等多种优点，投资者的可选择余地很大，因而在现阶段成为我国证券市场的又一个发展重点。
【总页数】3页(P18-20)
【作者】李雪菜
【作者单位】武汉商业服务学院组织人事部
【正文语种】中文
【中图分类】F830.91
【相关文献】
1.我国可转换债券实际样态探析——基于我国可转换债券的实证分析(1992～2014) [J], 阳李
2.上市公司可转换债券融资研究——以航天信息可转换债券融资案为例 [J], 李妙娟
3.既是债券,又是股票：融资工具可转换债券简介 [J], 周惠亮
4.可转换债券:独具魅力的融资工具 [J], 张肃询
5.可转换债券：新的国际融资工具 [J], 冀东臻
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应付债券-可（面值） 240 000 300 000 银行存款 287013 250000 12000 12000
资本公积—其他 9830 12287
应付债券-可（利息调整）
25274 4484 4753 12830
入账价值= 可转换债券面值±利息调整） 转换价值+ 入账价值=（可转换债券面值±利息调整）+转换价值+诱导转换费用 京龙公司于2004 2004年 日诱导转换2003 2003年 日发行的可转换债券。 京龙公司于2004年1月1日诱导转换2003年1月1日发行的可转换债券。其 条件：提高转换比例，面值1000元债券可转换900 1000元债券可转换900股 条件：提高转换比例，面值1000元债券可转换900股。股票市价为每股 2.5元 2.5元。
转换权 附转换权的债券 不附转换权的 = − 价 值 实际发行价格 债券发行价格
12287元 转换权价值 = 287013 − 274726 = 12287元
债券的 可转换债券 不附转换权时 = − 利息调整 发行面值 债券发行价格 25274 = 300000 − 274726
应付债券-可（面值） 300 000
应付债券-可（面值） 240 000 300 000 银行存款 287013 12000 12000 应付债券-可（利息调整） 25274 144000 资本公积—股本溢价 93000 4484 4753 12830 财务费用 16484 16753
资本公积—其他 — 9830 股本 12287
利息调整余额=25274-4484利息调整余额=25274-4484-4753=16037 利息调整转换后余额=16037利息调整转换后余额=16037-12830=3207
可转换债券
• 二、可转换债券的发行 • （一）可转换债券会计处理方法 • 1.确认转换权价值 • 2.不确认转换价值
我国会计准则规定 采用第1种方法
• 确认转换权价值方法，在可转换债券发行 确认转换权价值方法， 要将转换权的价值单独确认入账。 时，要将转换权的价值单独确认入账。转 换权价值计入资本公积。 换权价值计入资本公积。
（4)可转换债券提前偿付业务： 4)可转换债券提前偿付业务： 可转换债券提前偿付业务
京龙公司于2003年 京龙公司于2003年1月1日发行的可转换债券，公司于2005 2003 日发行的可转换债券，公司于2005 日从证券公司购回此债券的80% 购买价250000 80%。 250000元 年1月1日从证券公司购回此债券的80%。购买价250000元。
可转换债券
• 一、可转换债券的性质 • 可转换债券是指可以在一定期间之后，按规定的 转换比率或转换价格转换为发行企业股票的债券。
• 可转换债券具有双重性质：
• 债权性证券和权益性证券。
• 可转换债券的发行价格：
• 面值和利息的现值 • 转换权价值
转换权 附转换权的债券 不附转换权的 = − 价 值 债券发行价格 实际发行价格
应付债券-可（面值） 300 000 300 000 银行存款 287013 12000
（4)可转换债券诱导转换业务： 4)可转换债券诱导转换业务： 可转换债券诱导转换业务
资本公积—其他 12287 股本 270000 资本公积—股本溢价 246497
270000元 新股本金额 = 新换发股数 × 面值 = 270000 × 1 = 270000元 股本溢价 = 入账价值 − 股票面值 = （300000 − 20790） + 12287 + 225000 ] − 270000 = 246497元 [ 20790） 246497元
京龙公司于2003年 京龙公司于2003年1月1日发行的可转换债券，持有 2003 日发行的可转换债券， 者于2005 2005年 日行使转换权，将其债券全部转换。 者于2005年1月1日行使转换权，将其债券全部转换。
应付债券-可（面值） 300 000 300 000 银行存款 287013 12000 12000 应付债券-可（利息调整） 25274 180000 资本公积—股本溢价 116250 4484 4753 16037 财务费用 16484 16753
财务费用 16484 16753 13000
购回利息调整= 25274-பைடு நூலகம்484-4753） 购回利息调整=（25274-4484-4753）×80%=12830 购回债券损失=购回价格-债券账面价值购回债券损失=购回价格-债券账面价值-转换权价值 =250000- 240000-12830） =250000-（240000-12830）-9830=13000
资本公积—其他 — 12287 股本 12287
利息调整余额=25274-4484利息调整余额=25274-4484-4753=16037
股票溢价=可转换债券账面价值+转换价值股票溢价=可转换债券账面价值+转换价值-股票面值 300000-16037）+12287-180000=116250元 =（300000-16037）+12287-180000=116250元
应付利息=300000×4%= 应付利息=300000×4%=12000 实际利息费用=274726×6%=16484 实际利息费用=274726×6%=
转换股数= 可转换债券面值÷每张面值） 每张可转换股数 转换股数=（可转换债券面值÷每张面值）×每张可转换股数 3)可转换债券的转换业务 600=180000股 可转换债券的转换业务： （3)可转换债券的转换业务： =180000股 300000÷1000） =（300000÷1000）×600=180000
（3)可转换债券的转换业务： 3)可转换债券的转换业务： 可转换债券的转换业务
京龙公司于2003年 京龙公司于2003年1月1日发行的可转换债券，持有 2003 日发行的可转换债券， 者于2005 2005年 日行使转换权，将其债券转换80% 80%。 者于2005年1月1日行使转换权，将其债券转换80%。
银行存款 287013 12000
资本公积—其他 12287
应付债券-可（利息调整） 25274 4484
财务费用 16484
12287元 转换权价值 = 287013 − 274726 = 12287元 债券的 可转换债券 不附转换权时 = − 利息调整 发行面值 债券发行价格 = 300000 − 274726 = 25274元 25274元
12287
应付债券-可（利息调整） 25274 4484 20790
财务费用 16484 225000
换发 （ 旧换发股数） 诱导转换费用 = 新换发股数 − 旧换发股数） × 市价 可转换债券价值 = × 转换比例 股数 = 270000 − 180000）× 2.5 = 225000元 225000元 （ 每张面值 180000）
1000） 180000股 原规定换发股数 = 300000 ÷ 1000）× 600 = 180000股 （ 1000） 270000股 新规定换发股数 = 300000 ÷ 1000）× 900 = 270000股 （
二、可转换债券的发行业务： 可转换债券的发行业务：
京龙公司于2003年 京龙公司于2003年1月1日发行面值为300000元、票 2003 日发行面值为300000元 300000 面利率为4% 4%、 年期的可转换债券， 面利率为4%、5年期的可转换债券，用于企业经营周 规定每年12 31日支付利息 发行2年后、 12月 日支付利息。 转。规定每年12月31日支付利息。发行2年后、可按 1000元面值转换为该企业每股面值为 元面值转换为该企业每股面值为1 每1000元面值转换为该企业每股面值为1元的普通股 600股 该债券的实际发行价格为287013 287013元 600股。该债券的实际发行价格为287013元，市场利 率为5% 已知不附转换权时， 5%。 率为5%。已知不附转换权时，该债券的发行价格为 274726元 市场利率为6% 没有发生交易费用。 6%。 274726元，市场利率为6%。没有发生交易费用。该公 司采用实际利率法确定债券的摊余成本。 司采用实际利率法确定债券的摊余成本。