远期结售汇业务的应用及风险控制
远期结售汇在企业外汇风险管理中的应用
中国市场 ２０１７年第 １０期 （总第 ９２９期）
远期结售汇在企业外汇风险管理中的应用
何 玺
（中国教学仪器设备有限公司，北京 １０００３２）
［摘 要］ 随着人民币国际化以及汇率市场化进程的不断深入，人民币汇率波动更加频繁，针对汇率波动风险管理的重 要性逐渐凸显，而当下我国企业外汇风险管理意识不高，风险管理手段也有待进一步提高。外汇风险管理主要包括经营性对 冲策略和金融性对冲策略，文章即针对当前的外汇风险和主要的风险管理手段———远期结售汇业务展开分析，正文分为四个 部分：第一部分是回顾我国汇率制度的发展和国内外经济形势，明确外汇风险管理的重要性；第二部分是从外汇风险定义、 类型和现状三个方面展开分析，在此基础上，在第三部分着重分析远期结售汇业务的发展和具体内容，并给出最后的结论和 建议。
表 １ 折算风险、交易风险和经济风险的比较
比较项目
折算风险
影响时间 衡量范围 衡量依据 损益计算 现金流量 不确定性
广义的外汇风险内涵包括交易对象引发的风险，价格变 动引发的风险，以及交易者本身所导致的风险，狭义的外汇 风险指的是价格变动引发的风险，张超英 （２００５） 将外汇 风险细分为：③
交易风险：指的是在对外贸易中由于在结算日和交易日 之间的汇率变动，使得实际现金流量与预期的不相符合，给 经济主体带来损益；
② 邹宏元 金融风 险 管 理 ［Ｍ］．成 都：西 南 财 经 大 学 出 版 社，２０１０：２３３
③ 张超英，吴海燕 国际财务管理 ［Ｍ］．北京：北京大学出 版社，２００５
４６ ２０１７４
何玺：远期结售汇在企业外汇风险管理中的应用
财政与金融
２２ 细分风险类型解析 综合比较上述三种风险，从实质影响来看，折算风险所导
远期结售汇业务操作规程
态，及时调整投资组合。
操作风险
定义
操作风险是指由于内部流程、人为错误或系统故障而引起的风险 。
产生原因
内部流程不完善、人为错误或系统故障都可能导致操作风险。
防范措施
建立健全的内部控制体系，加强人员培训和系统维护，确保业务 流程的顺畅进行。
04
案例分析
案例一：某公司远期结售汇业务操作实例
01
背景介绍
合约签订
按照交易合同签订远期结售汇合约，明确双方的权利和义务 。
备案登记
将远期结售汇合约提交相关部门进行备案登记，以备后续交 割处理。
交割处方式等，做好交割 前的准备工作。
交割执行
按照合约规定执行交割， 完成货币兑换和资金转移 等操作。
交割结算
进行交割结算，计算交易 双方的盈亏情况，并进行 相应的账务处理。
电子化服务
借助互联网技术和电子化平台，提供更加便捷、高效的线上服务， 满足客户随时随地的交易需求。
跨境合作
加强与境外金融机构的合作，共同开发创新产品和服务，扩大远期结 售汇业务的市场覆盖面和影响力。
THANKS
感谢观看
提高收益
客户可以通过远期结售汇 业务提前了解未来结售汇 的收益，有助于合理安排 投资计划，提高收益。
远期结售汇业务的发展历程
起步阶段
20世纪90年代初期，中国银行开 始推出远期结售汇业务，主要面 向外贸企业，提供规避汇率风险
的工具。
发展阶段
20世纪90年代末期到21世纪初 期，中国银行进一步推出人民币 远期结售汇业务，并逐步推广到
远期结售汇业务具有锁定汇率风险、避免汇率波动损失、降低成本、提高收益 等特点。
远期结售汇业务的作用
01
企业汇率风险控制之远期结售汇
专刊投资纵览栏目首播：周一至周五晚20：30—21：30重播：次日早间06：00—07：00在目前的国际经济环境下，外汇市场波动的不确定性令人民币处于一个非均衡升值的态势。
这使得国内企业，尤其是以外贸为主业的企业开展企业汇率风险控制的必要性和复杂性都提高了。
所以今天我们又再次请到联合汇率风险控制中心的资深汇率风险控制师卢鹤先生，继续为大家带来企业汇率风险控制的相关指导，介绍一下远期结售汇。
上次主要给大家讲了讲企业汇率风险控制的概念和理念。
正确的汇控理念就是：风险来到时我们要设法将风险“出口转内销”，汇率向有利方向波动的时候我们可以享受汇率波动带来的收益，进行无风险套利。
汇率风险控制严禁用另一种风险代替汇率风险，使企业风险因素增大。
我们先通过一个案例来讲解一下远期结售汇。
江苏一家出口企业，利润点在10%，由于是和客户长久合作，订单十分稳定。
采用信用证（L/C ）方式结算。
这家企业与我们汇控中心已经合作了2年。
开始的时候，为了谨慎起见，我们一直采取锁定式汇控，就是说，只要企业有新签订单就利用远期结售汇进行利润锁定，锁定住企业8%左右的利润。
举个例子，在2008年8月1日该企业签订出口合同，交付期在2008年10月31日，金额100万欧元,8月1日欧元/人民币汇率为10.6559。
专家组在企业提交该笔业务相关资料后，立即为其填写了《远期结汇/售汇申请书》并提交到合作银行。
申请书约定：期限三个月，固定交割日为10月31日；远期结汇汇率为：EUR /CNY=10.4428。
在10月31日按约定交割的时候，这期间欧元对人民币贬值了近18%。
但我们仍以约定好的远期结汇汇率：E UR /C NY =10.4428与银行结算。
此时，E UR /C NY 即期汇率为8.7254，企业实际就规避了汇率风险：1000000*（10.4428-8.7254）=C NY171.74万。
如果企业没有做汇率风险控制那就将造成亏损。
2018年远期结售汇内部控制和风险管理制度
2018年远期结售汇内部控制和风险管理制度第一章总则 (2)第二章远期结售汇业务操作原则 (2)第三章远期结售汇业务的审批权限 (3)第四章远期结售汇业务的内部操作流程 (4)第五章信息隔离措施 (6)第六章内部风险报告制度及风险处理程序 (6)第七章信息披露和档案管理 (7)第八章附则 (7)第一章总则第一条为规范公司外币远期结售汇业务，有效防范和控制外币汇率风险，加强对远期结售汇业务的管理，根据中国人民银行《结售汇、售汇及付汇管理的规定》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》及《公司章程》等相关法律、法规及规范性文件的规定，结合公司具体实际，特制定本制度。
第二条远期结售汇是指公司与银行签订远期结售汇合约，约定将来办理结售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，在到期日按照该远期结售汇合同约定的币种、金额、汇率办理的结售汇。
第三条本制度适用于公司及其控股子公司的远期结售汇业务，控股子公司进行远期结售汇业务适用本制度。
但未经公司同意，公司控股子公司不得擅自操作此业务。
第四条公司从事远期结售汇业务除应遵守国家相关法律、法规及规范性的文件规定外，还应遵守本制度的相关规定。
第二章远期结售汇业务操作原则第五条公司不进行单纯以盈利为目的的外汇交易，所有远期结售汇业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的，不得进行投机和套利交易。
第六条公司开展远期结售汇业务只允许与经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有远期结售汇业务经营资格的金融机构进行交易，不得与前述金融机构之外的其他组织和个人进行交易。
第七条公司进行远期结售汇交易必须基于公司的外币收（付）款的谨慎预测，远期结售汇合约的外币金额不得超过外币收（付）款的谨慎预测量。
远期结售汇业务的交割期间需与公司预测的外币收（付）款时间相匹配。
第八条公司必须以其自身名义或控股子公司名义设立远期结售汇交易账户，不得使用他人账户进行远期结售汇业务。
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考新套期会计准则是财务会计领域的重要变革之一，它在远期结售汇核算方法上做出了一系列新的规定。
本文将就新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考进行探讨。
1.远期结售汇的定义在新套期会计准则下，远期结售汇是指企业为了规避外汇风险而进行的未来某一确定日期进行的外汇买卖行为。
远期结售汇可以通过外汇远期合约、外汇掉期等方式进行。
在新套期会计准则下，企业进行远期结售汇的核算方法主要有名义金额和市价金额两种。
（1）名义金额核算法根据名义金额核算法，企业在进行远期结售汇时，按照合同金额进行会计确认，不考虑市场汇率的变动对企业实际损益的影响。
这种核算法在一定程度上可以减少企业的会计风险，更加稳妥。
但名义金额核算法也容易导致企业对外汇市场的变动失去敏感性，无法及时调整风险暴露。
3.价值变动准则在新套期会计准则下，还对于企业在进行远期结售汇过程中价值变动进行了详细的规定。
企业应当根据远期结售汇合约的价值变动情况将其计入损益表和资产负债表。
这一规定可以更好地反映企业的实际经营情况，提高会计信息的准确性。
1.优劣比较从名义金额核算法和市价金额核算法两种远期结售汇核算方法来看，它们各有优劣。
名义金额核算法可以降低企业在远期结售汇过程中的会计风险，更加保守，但同时也可能导致企业对市场变动的反应迟缓。
市价金额核算法更加符合市场实际情况，可以更好地反映企业的经营状况，但也可能增加企业的会计风险，需要更加敏感地对待市场的变动。
2.企业实际操作在实际操作中，企业可以根据自身的资金、经营情况和外汇风险敞口情况选择适用的远期结售汇核算方法。
对于风险敞口较高的企业，可以选择名义金额核算法，更加稳妥。
而对于风险敞口较低的企业，可以使用市价金额核算法更好地反映市场实际情况。
3.风险管理不论采用哪种远期结售汇核算方法，企业在进行远期结售汇时都需要加强风险管理。
在远期结售汇过程中，企业应当对市场汇率进行及时监测，及时调整风险敞口，降低汇率波动对企业实际损益的影响。
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考引言随着全球化的深入发展，企业跨国经营和国际贸易的频繁进行，汇率风险管理日益成为企业管理的重要课题。
而在新的会计准则下，远期结售汇核算方法的应用已经成为各企业必须面对和解决的问题。
本文将就新套期会计准则对远期结售汇核算方法的应用进行探讨，并提出一些思考。
一、新套期会计准则下的远期结售汇核算方法1. 远期结售汇基本概念远期结售汇是指在当前时点签订的具有未来交割期日的结售汇合同。
远期结售汇的核算方法影响企业的现金流量表和利润表，关系着企业的经营状况和财务健康。
2. 新套期会计准则下的远期结售汇核算要点新套期会计准则将远期结售汇的核算纳入套期会计范围，并要求企业采用套期会计将远期结售汇合同的公允价值计入会计核算。
这意味着企业必须在签订远期结售汇合同后，根据公允价值变动情况对汇兑损益进行调整，以反映远期结售汇交易的公允价值变动对企业财务状况的影响。
二、新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用1. 制定套期会计政策企业应当根据自身的管理需求和风险承受能力制定合适的套期会计政策，确定是采用成本套期会计还是公允价值套期会计处理远期结售汇合同。
对于涉及不同货币的交易，企业应当谨慎考虑远期结售汇的风险，并根据实际情况合理选择套期会计处理方法。
2. 识别套期会计工具企业需要对可能产生远期结售汇风险的交易进行识别和分类，并选择合适的套期会计工具进行套期，以降低远期结售汇风险对财务报表的影响。
企业还需要对套期会计工具的成本和效益进行评估，确保套期会计的有效性和合理性。
3. 远期结售汇的日常管理和核算企业应当建立健全的远期结售汇管理程序，制定远期结售汇的交易策略和操作规程，对远期结售汇的相关信息和数据进行收集和整理，确保企业对远期结售汇的核算和报告准确、及时和完整。
三、新套期会计准则下远期结售汇核算方法的思考1. 风险管理与成本控制的平衡在新套期会计准则下，企业需要通过套期会计来管理远期结售汇的风险，但同时也需要注意套期会计的成本。
远期结售汇在生产企业外汇风险管理中的应用
准 确 程 度 成 反 比例 关 系 。
２交 易风 险 。 由于 外 币 汇 率 波 动 而使 涉外 经 济 活 动 主 体 ，
的应收外币资金 与应付外币价值变 的很不确定的可能性。对
于涉 外 企 业 来 说 ， 种 交 易 风 险 表 现 为 商 品 和劳 务 的进 出 口 这
１宣钢 进 出 口业务 现 状 宣 钢 进 出 口业 务 是 从 ９ ． ５年 真正
３ ５亿人 民币的项 目中比较外汇 敞口管理和风险管理 的差距 ， 产生直接经济效益 】５ ， ９ ４８万元人 民币。 同时宣钢公 司整体的 外汇风险管理也 日益完善 。
一
、
企业外汇风险及其主要类型
１经济风 险。是 由于外汇汇率波动使 涉外 经济活动主体 ． 的未来收益变得很不确定 的一种潜在可能性 。 潜在经济风险 直接关 系到涉外企业 在海外 的经 营效果 或在 国外 的投 资效
发展起来的 。在这之前也 使用进 口设 备 ， 由于没有进 出 Ｌ 但 Ｉ 权 ，所有业 务均是通过中问贸易商进行 的，９ ５年 宣钢 成立 １９
了 进 出 口公 司 ， 同年 申请 并 取 得 了进 出 口经 营权 。近 年 来 ， 进
出 口业 务有 了很 大 的 发 展 ， 历 了 以下 几 个 阶 段 。 经
和 东 南 亚 ， 幅度 削 减 了 定货 量 。因此 出 口生 铁 量 急 剧 减 少 ， 大
进 出 口规 模 很 小 。 （ ）０ ０年 一 ０ ４年 ， 着 金 融 危 机 的 减 弱 、 场 形 势 全 ３２０ ２０ 随 市
在 国际收支仍有盈余 的情 况下 ， 外汇 市场将依 然呈现供大于 求 的局面 ，人 民币对美元不 仅不会 贬值而且 还有升值 的压
例谈远期结售汇的应用
例谈远期结售汇的应用目前，很多企业开始运用一些金融工具，例如：远期的外汇结售汇、押解等手段，对企业进出口货物包括大批原料的进口贸易以及成套设备的进口、零备件的进口，在适当的时候采用不同的方法进行外汇风险的管理，使得企业获得了明显的经济效益。
一、企业外汇中存在的主要风险（一）经济风险它是由于外汇汇率的波动导致企业涉外经济活动主体未来收益存在一种潜在的不确定性。
潜在的经济风险使得涉外企业在国外投资的效益和经营效果受到了直接的影响。
这种潜在经济风险的大小与涉外企业预测经济风险能力的高低和准确度是成反比的。
（二）会计风险又被称作转换风险或者财务风险。
涉及外汇经济活动主体的企业资产负债表里一些外汇项目金额变动与外汇汇率变化之间产生的风险。
随着一些外币汇率的上升，企业在其资产负债表上显示的外币资产将随之减少，对于企业来讲，这种变化给企业带来了不小的风险。
（三）交易风险涉及外汇经济活动主体应该收取外币资金和应该支付外币价值之间变得很不确定，这种不确定的可能性也是由于外币汇率波动引起的。
对于这些涉外企业来说，交易风险表现为和国外的商业银行接触时的债务风险以及劳务和商品进出口时的贸易风险。
二、国内企业现在的外汇风险管理状况我国对外出口贸易与资本项目从1998年开始出现了“双顺差” 。
在短期内人民币汇率影响下的供求关系不会发生变化，在国际上收入和支出仍然有盈余的情况下，外汇市场将在一段时间里呈现出供大于求，人民币对美元的汇率之间有升值的空间并且不会贬值。
欧元的启动导致它与美元之间的汇率出现了比较大的波动迹象，而人民币与美元之间实行固定的汇率，这就使欧元与人民币发生了剧烈的震荡。
从2005年7月21日起，中央人民银行宣布人民币兑换美元汇率上调2%，并且表示在未来会实行不定期的浮动汇率。
可以说人民币与美元之间固定的汇率将逐渐消失，人民币汇率会加剧风险。
我国在很长一段时间里形成的稳定的汇率政策，使中国银行和企业管理外汇风险的意识变得很薄弱。
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考远期结售汇是指企业与外汇交易对手达成协议，在一定日期未来以约定的汇率买卖一定数量的外汇的行为。
新套期会计准则对于远期结售汇的核算方法做出了详细规定，企业在应用和思考过程中需要注意以下几点：企业在远期结售汇的核算中，需要按照协议约定的未来某一日期的远期汇率将远期结售汇交易转换为现金流量，并将该现金流量与企业的资产负债表进行对齐。
企业需要按照远期汇率将相关货币转换成本企业的功能货币，以体现远期结售汇对企业财务状况的影响。
企业在远期结售汇核算中需要对远期结售汇的原始成本进行确认，将其按照公允价值进行确定，并将其认定为金融资产或金融负债。
企业还需要根据协议约定的远期结售汇日期和实际结汇日期之间的时间差，计算并确认利息收入或支出，并将其纳入当期损益。
企业在远期结售汇的应用过程中需要注意风险管理。
企业需要对远期结售汇交易的风险进行评估和管理，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
企业可以运用现金流量对冲、远期结售汇协议等工具进行风险管理，以降低远期结售汇交易对企业财务状况的影响。
企业需要注重信息披露和内部控制。
企业应按照相关会计准则的规定，对远期结售汇交易进行适当的信息披露，使相关利益相关者能够了解其对企业财务状况和经营绩效的影响。
企业还需要建立健全的内部控制制度，确保远期结售汇交易的安全性和准确性。
新套期会计准则的实施对于企业远期结售汇的核算方法提出了详细要求，企业在应用和思考过程中应注重远期汇率的确定、远期成本的确认、风险管理和信息披露等方面。
企业需要根据自身的实际情况制定相应的远期结售汇核算政策，并依据准则的要求加以落实和完善，以保证财务信息的真实性和可靠性。
商业银行远期结售汇业务的发展及应用
银行远期结售汇 业务的定义 银行远期结售 汇业务是指符合要求的境 内客户与外汇指定银行 签订 合约 ，约定未来结 售汇业务 的交易方向、币种 、金额 、汇 率及期限 ，并 在到期后按照合 约约定进行资金结算的业务 。 银行远期结售 汇业务按照交割期限的不 同分为 ：固定期 限远期 交易 及择期交易两种 ， 前者 限定未来资金结算 日为某一工作 日。后者 限定未 来资金结算 习为未来 的某一段 日 期。 二、我国境 内远期结售汇业务的发展历 程 我国境内远期结售 汇业 务 的发 展主要 表现 为 ：开 办银行 的不 断增 加 ，业务范围逐 步扩大 ，可交易币种越来越 多，交易期 限更加灵 活等几 个方面。 我国境内银行远期结售汇业 务开始于 １ ９ ９ ７ 年 ４月 中国银行获 准试 点办理远期结售 汇业务 ，当时的远期 结售 汇业务 仅有美 元一 个交易 币 种 ，最长交易期 限不得超过 ４个月。直到 ２ ０ ０ ３年 ４月 ，四大国有 商业 银行均获准开办远期结售汇业务 ，标志着境 内商业银行全 国范围正式开 展该项业务 。 目 前 ，除外资银行 、全国性大 中型商业银行之外 ，上海银 行 、北京银行 、宁波银行等城商行也已开办远期结售汇业务。 目 前远期结售 汇业务 的交 易币种 逐步 扩大 为包括 美元 、港 币、欧 元 、英镑 、瑞士法 郎、新加坡元 、日 元 、加拿大元 、澳大利亚元等 可 自 由兑换外 币。交易期 限也发展为涵 盖一周 、二十 天、一 个月 、两个 月 、 三个月……十二个月等一年 内的标准期 限，及 以未来一年 内任一工 作 日 为到期 日的非标准期 限，针对部分优 质客户还可 以办理一年 以上期 限的 远期结售 汇业务 。 在之后 的推广 阶段 ，为进一步完善人 民币汇率形成机制 ，满足 企业
远期结售汇业务
远期结售汇业务远期结售汇业务指的是金融机构与客户之间达成协议，按照一定的汇率，在未来一定时间内完成外汇交易的一种业务。
这种业务在国际贸易、跨境投资和金融市场等方面都有广泛应用，可以有效降低汇率风险和交易成本，成为企业和个人进行跨境交易的重要工具。
在传统的现货交易中，购买外汇的汇率是即期汇率，即当天的汇率。
而在远期结售汇业务中，客户可以选择在未来的某个时间点购买或出售外汇，并锁定当时的汇率，从而提前规避汇率波动带来的风险。
这种业务适用于即将发生跨境贸易或投资的客户，可以通过提前锁定汇率，降低汇率波动风险和成本。
远期结售汇业务的流程是客户与金融机构进行协商，约定未来某个时间点进行结汇或售汇的交易。
在此基础上，金融机构会根据市场情况为客户提供一个合理的汇率，客户可以选择接受或拒绝。
在双方达成一致后，金融机构会要求客户提供一定的担保，以确保交易的安全性和稳定性。
在约定的时间点到来后，金融机构会按照约定的汇率向客户出售或收购外汇。
远期结售汇业务的优点主要有以下几点：1.降低汇率风险。
由于跨境交易的价格通常以外币结算，汇率波动会对交易价格带来不确定因素，这种风险可以通过远期结售汇业务锁定汇率来规避，降低汇率波动的风险。
2.节约交易成本。
远期结售汇业务中确定的汇率较为稳定，可以降低交易成本。
同时，该业务中还有一些优惠政策，例如差额利率等，可以减少交易成本，提高企业在跨境交易中的竞争力。
3.提高资金利用率。
企业在跨境交易中可能需要支付一定的订金或保证金，如果采用即期结汇方式，这些费用可能需要提前支付，从而影响企业资金的利用率。
通过远期结售汇业务，企业可以根据自身的资金情况来选择合适的时间进行结汇或出售，提高资金利用效率。
4.优化投资组合。
远期结售汇业务可以使企业更加灵活地选择外汇资产配置，从而优化投资组合，增加收益率。
总的来说，远期结售汇业务可以为企业和个人提供更多的选择，有效降低汇率风险和交易成本，提高资金利用率和投资组合优化。
企业远期结售汇具体运用及操作分析
一
损 。无论 是 采 购部 门控 制采 购 成 本 、 财 务 部 门批 次 核 算 都 发 生 问 题 ， 无 法 全 面 正 确 分 析 经 营 业 绩 ，产 生 巨 大 财 务风 险 。
对其公 司经营 的影 响不 言而 喻 ， 客
、
远 期 结 售 汇 具 体 运 用 及 操 作
企业 进 行 “ 民 币远 期结 售 汇 ” 人
交 易 的 目的是 锁 定汇 率 成 本 ，也 就
分 析
户 为 避 免 对 外 支 付 欧 元 的｝ 波 动 ［率
风 险 ，决 定进 行 “ 民 币 远 期 结 售 人 汇 ”的业 务 交 易进 行 锁 定 采 购成 本 。 ２０ ０ ４年 ２月 中 旬 ， 当时 人 民 币／
于 付 汇 成 本 不 同 ，不 同批 次 采 购 成
本 相 差 很 大 ，造 成 不 同批 次 同一 原 料 ， 产 同 一 产 品 ， 产 成 本 、 利 生 生 毛 完全不同 ， 个有利 润 ， 一 一个 可 能 亏
在 实 际 操 作 中根 椐 具 体 情 况 进
行 分 析 ， 同情 况操 作不 同 。 不 现 以 一 家 有 欧 元 购 汇 业 务 的企
维普资讯
目前 ， 多家银 行 推 出 经 国家批 准 “ 民 币远 期 结 售 汇 ” 人 的业 务 越 来 越 被 我 国外 贸企 业 熟 悉 和 接 受 。我 国
增 强 规 避汇 率 风 险 的能 力 。 进 出 口企 业 业 务 必 定 涉 及 到 汇
元 ，０ 年 ７月 中 旬 人 民 币／ 元 的 ２０ ４ 欧
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考1. 引言1.1 引言远期结售汇核算是企业在进行外汇交易时必须面对的重要问题之一。
随着国际贸易的不断发展和全球经济的深度融合，企业需要不断适应外汇波动带来的挑战，有效管理远期结售汇风险。
新套期会计准则下对远期结售汇的核算方法提出了更为严格的要求，企业需要按照规定的方法来进行远期结售汇的核算，以确保财务报表的准确性和可靠性。
远期结售汇核算方法的正确应用对企业的财务管理至关重要。
只有通过正确的核算方法，企业才能更好地评估和控制远期结售汇风险，确保企业资金能够有效运转。
深入理解新套期会计准则下的远期结售汇核算方法，对企业来说具有重要的意义。
在本文中，我们将从远期结售汇核算方法的概述开始，然后探讨新套期会计准则对远期结售汇的要求，介绍如何应用新套期会计准则下的远期结售汇核算方法，以及远期结售汇在企业财务管理中的作用。
我们将对远期结售汇核算方法进行思考，总结结论。
愿本文能帮助读者更好地理解和应用远期结售汇核算方法。
2. 正文2.1 远期结售汇核算方法概述远期结售汇核算方法是企业在进行远期外汇交易时用来核算和记录交易的方法。
在新套期会计准则下，远期结售汇核算方法的应用变得更加规范和严谨。
远期结售汇核算方法概述主要包括以下几个方面：远期结售汇核算方法是指企业在进行远期外汇交易时，根据合同约定的汇率和金额，在未来的某个确定的日期进行结汇或售汇。
通过远期结售汇核算方法，企业可以更好地管理外汇风险，保护自身的资金和利润。
远期结售汇核算方法涉及到多种金融工具和交易形式，如远期合约、期权合约等。
企业在选择具体的远期结售汇核算方法时需要根据自身的实际情况和需求进行综合考量，并确保符合相关法律法规和会计准则的要求。
远期结售汇核算方法还涉及到汇率风险管理、会计准则遵从性、报告披露等方面的内容。
企业需要建立健全的远期结售汇核算制度和内部控制措施，以确保核算方法的准确性和可靠性。
远期结售汇核算方法是企业在进行远期外汇交易时必须重点关注和遵循的核算规范。
用远期结售汇应对汇率风险
用远期结售汇应对汇率风险作者：吴波来源：《进出口经理人》2008年第06期远期结售汇业务是指银行与客户协商签订远期结售汇合约，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合约约定的币种、金额、汇率办理结汇或售汇的业务。
申请办理远期外汇买卖业务的客户必须有合法的进出口贸易或其它保值背景，并提供能证明其贸易或保值背景的相关经济合同（如进出口贸易合同、标书、海外工程承包合同、信用证或贷款合同等）。
2008年人民币汇率走势自2005年7月21日央行宣布人民币大幅升值逾2%，由8.27升值至8.11以来，人民币步入单向升值通道。
2008年4月10日，美元/人民币中间价第1次突破7的整数关口，之后的1个月一直围绕7附近振动。
截至5月，已累计升幅已近4%，对比2007年全年6.9%的升幅，可以说是加快了升值的速度。
图：2008年前5个月人民币走势远期结售汇让企业从容应对在人民币不断升值的预期下，企业可通过远期结售汇业务来安全避险。
出口案例例：某客户为出口企业，预计在2个月之后（即2008年7月10日）有一笔100万美元的货款到账，目前2个月后的远期结汇汇率是6.9600，该客户预期2个月后的即期汇率会低于6.9600，比如可能会达到6.9500。
于是该客户叙做两个月的远期结汇业务，就锁定了6.9600的结汇成本。
账面上的收益为（6.9600-6.9500）×1000000=10000元人民币，相比用6.9500结汇要好，这就避免了由于人民币升值过快造成的少收入的损失，达到了保值增值的目的。
当然，也可能2个月后的即期汇率是6.9700，这就需要企业及办理相关业务的银行工作人员，对汇率变动能够做出一个相对准确的判断。
但不管怎样，公司均可以通过远期结汇价格锁定未来收入的人民币金额。
进口案例例：某进口企业，预计在1年之后陆续支付美元，于是在2008年4月14当天先后叙做2笔1年期的远期购汇业务，美元兑人民币远期购汇汇率为6.4882，金额分别是720万美元和47万美元，交割日为2009年4月14日。
远期结售汇业务介绍
目
CONTENCT
录
• 远期结售汇业务概述 • 远期结售汇业务的应用场景 • 远期结售汇业务的优势与风险 • 远期结售汇业务的操作流程 • 远期结售汇业务的监管与政策 • 远期结售汇业务的发展趋势与展望
01
远期结售汇业务概述
定义与特点
定义
远期结售汇业务是指企业与银行在远期外汇市场上，按照约定的 汇率、币种和期限，进行人民币与外币的交割或清算。
个人或企业可以根据未来外币需求量，与银行签订远期结售汇合同，以锁定未来外币兑换的汇率，降低因汇率波动带来的成 本。
03
远期结售汇业务的优势与风险
优势
锁定汇率风险
远期结售汇业务能够帮助企业提前锁定未来外汇 交易的汇率，从而避免因汇率波动带来的风险。
提高资金使用效率
远期结售汇业务通常涉及较大金额的交易，企业 可以利用这种业务提高资金使用效率，优化资金 结构。
信用风险
远期结售汇业务的对手方可能违约，导致企业无法按照约定汇率进行 外汇交易，造成损失。
流动性风险
在某些情况下，企业可能难以在市场上找到合适的对手方进行远期结 售汇交易，或者在需要提前平仓时难以找到平仓对手方。
操作风险
远期结售汇业务的复杂性可能导致企业在操作过程中出现失误，从而 引发风险。
04
远期结售汇业务的操作流程
跨境投资与融资
跨境投资与融资涉及不同货币之间的 转换，汇率波动对投资收益和融资成 本产生影响。远期结售汇业务可以为 跨境投资与融资提供汇率保障。
企业可以利用远期结售汇业务，提前 锁定投资收益或融资成本，确保跨境 投资与融资的顺利进行。
其他应用场景
其他应用场景包括国际旅游、国际教育、国际运输等。在这些场景中，个人或企业可能需要兑换外币，远期结售汇业务可以 提供更为灵活和稳定的汇率保障。
银行合作办理远期结售汇业务风险控制措施
xx银行合作办理远期结售汇业务风险控制措施xx总发〔xx〕107号附件6，xx年6月15日印发第一条合作办理远期结售汇业务受理部门必须在审核客户提交的申请资料后出具书面审核意见，总行计划财务部凭此书面意见为客户办理相关业务。
第二条因客户违约给我行造成的损失，由业务部门负责催收。
第三条保证金管理及监控。
保证金分为授信额度、保证金账户两种形式。
（一）对客户信用风险的控制应纳入总行统一授信管理。
经我行统一授信的客户在被授予的额度内叙作远期结售汇业务需扣减相应的额度：客户占用授信额度=交易金额х保证金率（其中保证金率须按照《三方协议》载明的我行与合作银行逐笔协定的标准执行）。
当对客户的授信额度有所调整或市场发生较大变化导致额度不足时，收到计划财务部通知后，业务部门应立即向授信管理部门申请增加额度，或对于不足部分的额度以收取保证金方式替代，如果两个条件都不能满足，当市场波动导致保证金亏损浮动超过80%时，总行将有权进行强行平仓。
强行平仓即期出现亏损，业务部门应根据《合作办理远期结/售汇三方协议》的相关客户授权，由业务部门在亏损发生日根据《交易证实书》内容直接从客户的结算账户中扣除。
如有不足则业务部门应根据总行相关规定，及时进行追索。
在授信情况下，业务部门应于客户交割日前（至少5个工作日）了解客户交割意向。
如客户决定展期或者违约，业务部门应与总行计划财务部及时沟通，确定该笔展期或违约交易的损益情况，计划财务部同时与具备资格行联系。
如果客户的展期或者违约交易估值为可能出现亏损，则业务部门应将估值情况及时通知客户，并要求客户备齐资金以弥补交易日产生的展期或违约损失。
在亏损发生日，业务部门应根据《合作办理远期结/售汇三方协议》的相关客户授权，依据《交易证实书》内容直接从客户的结算账户中扣除。
如客户资金不足，业务部门应视客户经营情况及信用状况进行立即追索或根据总行的相关规定和授信批复的要求办理，以备弥补交易日当日损益。
公司远期结售汇管理制度
第一章总则第一条为规范公司远期结售汇业务，有效防范和控制外汇汇率风险，保障公司资产安全，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国外汇管理条例》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司及其控股子公司（以下简称“子公司”）的远期结售汇业务。
第三条公司远期结售汇业务应遵循以下原则：1. 合规经营：严格遵守国家法律法规及外汇管理政策，确保业务合规性。
2. 风险控制：合理预测外汇汇率波动，通过远期结售汇业务规避汇率风险。
3. 安全稳健：确保远期结售汇业务安全、稳健开展。
4. 效益优先：在风险可控的前提下，追求业务效益最大化。
第二章业务范围与操作原则第四条公司远期结售汇业务范围包括：1. 为满足公司及子公司正常生产经营需要，进行外汇结售汇业务。
2. 为规避汇率风险，进行远期结售汇业务。
3. 根据业务需要，进行外汇衍生品交易。
第五条公司远期结售汇业务操作原则：1. 不进行单纯以盈利为目的的外汇交易。
2. 基于公司及子公司的实际经营业务，合理预测外汇收付款，确保远期结售汇业务与实际需求相匹配。
3. 与具有远期结售汇业务经营资格的金融机构合作，确保业务合规性。
4. 严格控制远期结售汇合约的外汇金额，不得超过外汇收付款的谨慎预测量或外汇应收、应付账款余额。
5. 设立远期结售汇交易账户，不得使用他人账户进行远期结售汇业务。
6. 具备与远期结售汇业务相匹配的自有资金，不得使用募集资金直接或间接进行远期结售汇交易。
第三章内部管理与审批权限第六条公司设立远期结售汇业务管理部门，负责远期结售汇业务的统筹规划、组织实施和监督管理。
第七条远期结售汇业务审批权限如下：1. 年度远期结售汇额度：根据公司净资产的一定比例确定，由公司经营管理层决定。
2. 单笔远期结售汇额度：根据年度额度及业务需求，由公司经营管理层决定。
3. 远期结售汇合约签订、修改、终止等事项，由公司经营管理层审批。
第四章风险管理与内部控制第八条公司建立健全远期结售汇业务风险管理体系，包括：1. 风险识别：识别远期结售汇业务面临的外汇汇率风险、信用风险、操作风险等。
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考随着全球化的进程加速，企业跨国经营已经成为常态。
在跨国经营中，远期结售汇是一种常见的风险管理工具。
随着新套期会计准则的实施，远期结售汇的核算方法也发生了一些变化。
本文将重点探讨新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考。
一、新套期会计准则的背景和主要内容新套期会计准则是财会领域的一项重要改革，旨在规范企业对冲活动的会计处理。
该准则对企业的套期会计活动进行了细化和标准化，以更好地反映企业风险管理活动的真实情况，提高财务信息的透明度和可比性。
在新套期会计准则下，企业套期会计活动的核算方法和披露要求都发生了一些变化。
主要内容包括：对冲工具的定义和分类、套期会计是否符合套期会计目标、套期会计的有效性评价、套期会计的会计科目和计价方法、套期会计的披露要求等。
二、远期结售汇的概念和作用远期结售汇是指合同签订之日起至规定的未来某一日期（结汇汇率）或在规定的未来某一日期（售汇汇率）进行的外汇交易。
企业可以利用远期结售汇工具来锁定未来的外汇风险，避免因汇率波动而导致的损失，从而保持自身的资金流动性和盈利能力。
1.远期结售汇的会计确认在新套期会计准则下，企业需要确认远期结售汇交易的会计科目和金额。
在确认会计科目时，应根据交易的性质和目的确定相应的会计科目，如货币资金、预付款项或应收账款等。
在确认金额时，应按照新套期会计准则规定的计价方法进行确定，如公允价值计价或成本计价等。
2.远期结售汇的套期会计处理在新套期会计准则下，企业应对远期结售汇交易进行套期会计处理。
套期会计处理的主要目的是通过对冲工具对冲底层交易的风险敞口，降低波动性。
对冲套期账面价值的变动，按照新套期会计准则的规定进行会计确认和处理，以反映企业对冲活动的真实情况。
1.如何选择适合的对冲工具在新套期会计准则下，企业在进行远期结售汇时需要考虑如何选择适合的对冲工具。
根据企业的具体情况和需求，可以选择不同类型的对冲工具，如远期外汇合约、期权合约等。
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远期结售汇业务的应用及风险控制
作者：王欢
来源：《经贸实践》2015年第06期
摘要：我国监管政策要求远期结售汇业务必须具备真实的交易背景，即以客户真实的外汇收支为基础，因此远期结售汇业务是以为有远期外汇收付的企业实现固定外汇成本，防范汇率风险为基本目的，不可利用远期结售汇业务投机套利。
现就银行远期结售汇业务的应用及风险控制论述如下。
关键词：远期结售汇；应用；风险控制
一、商业银行远期结售汇业务的应用
远期交易是金融衍生产品的基本形态之一，远期外汇交易是国际金融市场上常用的交易产品，主要用于套期保值，规避汇率风险、提前锁定交易成本及套利目的。
因此我国的远期结售汇业务与国际市场上的远期外汇交易也有所不同。
目前，我国商业银行远期结售汇业务主要应用在以下三个方面：
（一）对未来的外汇收付款项进行套期保值
经过商业银行多年的业务宣传及业务经验的累积，远期结售汇业务为客户提前锁定汇价，规避汇率风险方面的效果已获得广大客户普遍认可。
1.针对纯出口企业或出口量大于进口量的企业
作为连续多年保持进出口顺差的出口大国，我国的出口客户群体较大。
十年前的汇改以来尤其在人民币保持快速升值的市场情况中（在我们之前分析中本次汇改第的第一和第三个阶段），单一出口或净收汇客户面临着更大的汇率风险，在美元/人民币汇率不断下降的过程中，提前结汇就意味着可以获得更好的价格，因此客户纷纷选择办理远期结汇业务已提前锁定未来的结汇汇率。
尤其是近几年，许多客户已经形成提前梳理未来一段时期内的收汇情况，通过定期办理远期结汇业务的交易习惯，提前锁定当月或当季大部分实际收汇的结汇汇率。
如我省某家大型代工企业，该企业进口原料加工后向国外出口，整体出口量大于进口量，实际发生业务多为结汇方向。
该企业内部财务管理制度健全，业务人员专业素质较高，企业上下游交易对手较为稳定，未来实际收付汇发生日期较为明确。
该企业一般每月月初均会按照生产经营需要及实际收付汇情况，在银行选择合适时点办理3-5笔远期结汇交易，提前确定结汇汇率，锁定财务成本。
2.针对纯进口企业或进口量大于出口量的企业
对于以美元结算的纯进口企业或进口量大于出口量的企业而言，十年前汇改以来，随着人民币对美元的逐步升值，越晚购汇就意味着越低的购汇，企业均希望推迟购汇时间，一般在付汇当时选择及其市场购汇，甚至通过融资手段推后实际购汇时间，这类客户办理远期购汇业务的意愿普遍不强，直到经历了前年和去年上半年人民币的贬值行情，许多客户在承受了损失之后，也开始重视汇率风险，开始选择在符合自身预期的时点将未来付汇金额的部分或全部办理远期购汇业务以规避风险。
由于汇改以来美元/人民币汇率变动方向较为单一，但其他币种对美元汇率也多次出现较大幅度的波动，从而导致以欧元、英镑或日元为结算币种的纯进口企业或进口量大于出口量的企业，面临着更大的汇率波动风险，这部分客户办理远期购汇业务的意愿较强。
例某大型制造业企业从德国进口一套大型设备，12月初付款。
由于该套设备总价较高，且欧元/人民币汇率波动幅度较大，该企业认为汇率风险较大。
于是于9月初咨询某银行，某银行为其推荐欧元远期购汇产品。
经过综合考虑，该企业以当时的欧元远期购汇汇率计算出的总成本低于该企业预算，同时预期欧元/人民币汇率未来将会上涨，该客户在某银行办理三个月期限的欧元远期购汇业务，锁定未来购汇汇率为8.1477。
12月初，客户与某银行交割，按照约定汇率购汇对外支付，当时市场欧元即期购汇汇率为8.3553，该笔业务不但为这家企业提前锁定了财务成本，还为其节约购汇成本超过一百余万人民币。
除了经常项下收支不断增长外，随着我国对外开放程度不断加深及境内企业“走出去”项目的不断增加，外商投资企业资本金结汇和企业对外投资购汇规模不断扩大。
在监管政策全面放开对资本项下收支办理远期结售汇业务的限制后，资本项下远期结售汇业务量也呈现出逐年增加的态势
（二）对外汇债务进行套期保值
对于持有美元债务的客户而言，汇改开始至前年一季度期间，美元/人民币汇率及市场预期均保持同一方向，这期间持有美元债务不但不需要担心汇率风险，反而会随着实际购汇时间的延迟而减少购汇成本，客户一般不会选择为其美元债务配套办理具有套期保值关系的远期购汇业务。
然而在经历过人民币的贬值行情之后，市场对人民币汇率走势的预期出现了分化，这类客户也开始重视汇率风险，持有短期债务的客户开始选择在债务产生的同时配套办理远期购汇业务整体计算债务成本，持有中长期美元债务的客户则更加关注汇率市场波动情况，在持有债务期间选择较好的时点办理远期购汇业务以规避风险。
而持有其他非美元债务的客户，由于面临的汇率风险较大，对规避汇率风险的需求较高，较多客户会根据汇率市场情况，选择适当的时点针对其持有债务配套办理远期购汇锁定未来的成本。
我省小型进出口企业从境外进口一批食品，以欧元结算，该客户在某银行办理了一笔两个月期限的欧元融资，融资款型用于对外支付。
考虑到欧元/人民币波动幅度较大，客户在融资的同时，办理了一笔远期购汇业务，以锁定两个月后的购汇成本。
（三）与银行其他资产、负债业务共同组成组合产品
远期结售汇产品在满足客户对其资产负债进行套期保值要求的同时，也可根据不同的市场情况与银行的本外币融资产品或存款产品等相结合，以达到为企业降低财务费用、提高资金收
益的目的。
十年前的2004-2006年，美联储连续多次调升基准利率一度达到6.25%的高位，在之后较长的时期内美元利率高于人民币，利率差距导致美元/人民币远期汇率贴水，即远期美元购汇价格大幅低于即期市场上的购汇价格。
结合当时的市场情况，那一时期各家商业银行均针对有购付汇需求的客户推出了相应的组合产品。
以某银行结构产品的报价为例，如某企业需要购汇1000万美元对外支付，当时即期购汇汇率为6.5601，一年期远期美元购汇汇率为6.4311，一年期人民币存款利率为3%，一年期美元融资利率为2.62%。
该企业有以下两种选择：
1.办理即期购汇直接对外支付
直接按照即期市场购汇汇率交易用于对外付出，总成本为
10000000.00*6.5601=65601000.00元人民币；
2.办理“汇得利”组合产品
（1）将原计划用于购汇的人民币资金办理一年期定期存款；到期时的存款本息为65601000.00*（1+3%）=67569030.00元
（2）为该企业办理一笔金额为1000万的美元融资用于对外支付；该笔融资到期本息合计为10000000.00*（1+365/360）=10266074.86美元。
（3）为客户的美元融资的本息办理远期购汇业务；远期购汇交割时客户需要支付的成本：10266074.86美元*6.4311=66022154.04元，较方案1节约成本67569030.00-
66022154.04=1546875.96元，通过该笔组合产品的运用，在满足客户即期付汇需求的同时，还为其实现了近150万人民币的无风险套利。
二、商业银行远期结售汇业务的风险控制
在为客户办理远期结售汇业务时，商业银行面临的主要风险为操作风险、政策风险及客户端的违约风险。
如何有效的控制以上几类风险，商业银行必须做好以下两点：
（一）建立更加专业化的业务人员团队
相对于商业银行基础业务，远期结售汇业务作为外汇衍生产品，其产品原理更加复杂，面临的业务风险也更为多样化。
因此对远期结售汇业务营销人员及业务操作人员应有更高的专业要求。
相关营销人员应全面了解远期结售汇业务的产品原理、风险点、适用情况、行内外政策文件要求以及人民币率汇市场行情等内容。
相关业务操作人员应了解远期结售汇业务的基本情
况、监管政策、行内相关产品文件，还应熟练掌握行内相关业务系统的操作。
这样才能更加有效地把握关键业务环节的政策风险，避免形成实质性操作风险。
（二）规范操作，严格落实交易担保措施
全流程把握远期结售汇业务的各个环节：介入前，严格按照准入要求筛选客户，按照客户与产品匹配制度及其风险承受能力为其推荐产品；交易前，向客户进行充分的风险揭示，客户自主选择产品；提出交易申请后，严格落实客户的交易担保情况；交易存续期间，按照相关要求进行交易重估，对于重估发现交易担保不足的情况，应及时通知客户，要求其按时追加交易担保；出现客户不能按时履约情况时，应快速反应，制定针对性风险控制措施，选择展期或强制平盘等操作，杜绝由于客户违约风险形成某银行垫款的情况出现。
随着人民币国际化的步伐，汇率双边波动加剧的市场格局已初步形成，新的形势增大了汇率避险的难度，要求企业必须加大对宏观经济、短期资本流动以及市场技术面的关注力度，更加灵活主动的利用远期、掉期、期权等各种金融工具，积极主动地管理汇率风险。
可以预计未来几年，远期结售汇的使用将愈加广泛。
（王欢：经济师，研究方向：会计学。
中国建设银行股份有限公司河南省分行国际业务部。
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