远期结售汇案例
远期结售汇业务操作规程
态，及时调整投资组合。
操作风险
定义
操作风险是指由于内部流程、人为错误或系统故障而引起的风险 。
产生原因
内部流程不完善、人为错误或系统故障都可能导致操作风险。
防范措施
建立健全的内部控制体系，加强人员培训和系统维护，确保业务 流程的顺畅进行。
04
案例分析
案例一：某公司远期结售汇业务操作实例
01
背景介绍
合约签订
按照交易合同签订远期结售汇合约，明确双方的权利和义务 。
备案登记
将远期结售汇合约提交相关部门进行备案登记，以备后续交 割处理。
交割处方式等，做好交割 前的准备工作。
交割执行
按照合约规定执行交割， 完成货币兑换和资金转移 等操作。
交割结算
进行交割结算，计算交易 双方的盈亏情况，并进行 相应的账务处理。
电子化服务
借助互联网技术和电子化平台，提供更加便捷、高效的线上服务， 满足客户随时随地的交易需求。
跨境合作
加强与境外金融机构的合作，共同开发创新产品和服务，扩大远期结 售汇业务的市场覆盖面和影响力。
THANKS
感谢观看
提高收益
客户可以通过远期结售汇 业务提前了解未来结售汇 的收益，有助于合理安排 投资计划，提高收益。
远期结售汇业务的发展历程
起步阶段
20世纪90年代初期，中国银行开 始推出远期结售汇业务，主要面 向外贸企业，提供规避汇率风险
的工具。
发展阶段
20世纪90年代末期到21世纪初 期，中国银行进一步推出人民币 远期结售汇业务，并逐步推广到
远期结售汇业务具有锁定汇率风险、避免汇率波动损失、降低成本、提高收益 等特点。
远期结售汇业务的作用
01
远期合约案例
远期合约案例
一家广东省内贸易公司向美国出口产品，收到货款100万美元。
该公司需将货款兑换为人民币用于中国国内支出。
同时，公司需从美国进口原材料，将于3个月后支付100万美元的货款。
此时，这家贸易公司是持有美元，短缺人民币资金，若当时的美元兑人民币为8.10，公司以8.10的价格将100万美元换成了810万人民币，三个月后需要美元时，公司还要去售汇(用人民币换回美元用于支付)。
这样，公司在做两笔结售汇交易的同时，承担着汇率风险。
如果三个月后人民币贬值为8.15，公司就必须用815万人民币换回100万美元，产生了5万人民币的损失。
在中国银行开办掉期业务后，这家公司可以采取以下措施来对冲风险：叙做一笔3个月美元兑人民币掉期外汇买卖：即期卖出100万美元买入相应的人民币，同时约定3个月后卖出人民币买入100万美元。
假设美元三个月年利率为3%，人民币三个月年利率为 1.7%，中国银行利用利率评价理论加之风险预期再加之金融产品风险等级得出的掉期点数为-450，则客户换回美元的成本就固定为8.055。
如此，公司解决了流动资金短缺的问题，还达到了固定换汇成本和规避汇率风险的目的。
远期外汇交易及案例分析
§2.2远期外汇交易及其案例分析
一、 远期外汇交易的概念
期汇交易与现汇交易的主要区别在于起息 日不同。凡起息日在两个营业日以后的 外汇交易均属期汇交易，期汇交易的交割 期限通常为1个月、2个月、3个月、6个 月，有时也有长至1年、短至几天的，其 中最常见的是3个月。期汇交易所适用的 汇率是各种不同交割期限的远期汇率。
§2.2远期外汇交易及其案例分析
五、 远期外汇交易的操作 1．进出口商和资金借贷者应用远期外汇交易 规避外汇风险汇率的变动是经常的，而在国 际贸易中进出口商从签订贸易合同到执行合 同、收付贷款通常需要经过一段相当长的时 间，在此期间进出口商可能因汇率的变动遭 受损失。
§2.2远期外汇交易及其案例分析
§2.2远期外汇交易及其案例分析
否则，如果该银行没有立即补回， 而是延至当日 收盘时才成交，若此时美元兑马克的即期汇率变 为USD／DEM=1．6510，3个月远期汇率为 USD／DEM=I．6910，这样该银行就要损失 (1．6910—1．6710)x1 000000=20000DEM
§2.2远期外汇交易及其案例分析
Hale Waihona Puke §2.2远期外汇交易及其案例分析
(2)例8 一美国投机商预期英镑有可能大幅度下跌。假定 当时英镑3个月远期汇率为 GBP／USD=1．6780， 该投机商卖出1 000 000远期英镑，成交时他只需 付少量保证金，无需实际支付英镑。如果在交割 日之前英镑果然贬值，设远期英镑汇率跌为GBP ／USD=1．4780，则该投机商再次进入远期市 场。
§2.2远期外汇交易及其案例分析
四、 远期外汇交易的分类 1．根据交割日的不同，远期外汇交易可分为 规则交割日交易和不规则交割日交易规则交 割日交易指的是远期期限为1个月的整数倍 的交易 2．根据交割日的确定方法，远期外汇交易可 区分为固定交割日交易和选择交割日交易 (1)固定交割日的远期外汇交易 (2)选择交割日的远期外汇交易
(完整版)外汇风险防范 案例
实验三：外汇风险防范一、实验内容分析以下案例，写出分析思路与结论。
案例1（1）利用人民币远期结售汇业务规避汇率风险某年9月20日，广东一企业出口一批货物，预计3个月后即12月20日，收入2 000万美元。
若银行9月20日开报的3个月远期美元对人民币双边价为8．3649～8．4068，该企业同银行签订了人民币远期结售汇合同。
试分析该企业避免外汇汇率风险的结果。
而如果12月20日市场汇率变为8．2649～8．3068，若不做远期结售汇，该企业的损益情况又会是怎样？（2）利用期权交易规避汇率风险一美国制造商购买日本某企业商品，货款为24亿日元，双方约定3个月后以日元支付。
如果签订进出口合同时的期权价格为200 000＄，协议价格为＄1=JP ￥240；同时，3个月的远期汇率为＄1=JP￥240。
则该美国企业有两种选择：一是用外汇期权交易规避汇率风险；二是用远期外汇交易规避汇率风险。
假设3个月后市场汇率将出现下列三种情况，试分析该美国企业分别采用这两种交易方式在三种情况下的损益情况，并比较这两种交易方式的特点。
日元升值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥220；日元稳定不变，3个月后现汇汇率仍为＄1=JP￥240；日元贬值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥260。
案例22009年下半年，人民币升值的压力逐渐增大，不少企业已做了相应的准备。
但即便如此，汇率依然成为出口企业为之困扰的难题之一。
最近，一服装公司的经理比较头痛：公司准备向美国出口一批服装。
双方将在2010年1月1日签订合同，约定以美元支付总额为500万美元的货款，结算日期为2010年7月1日。
目前，汇率为1美元兑人民币6.85元。
由于美元一直贬值，公司结汇后的人民币收入可能会明显减少，如何回避美元贬值所导致的外汇风险呢？如果选用避险工具后，美元却升值了，又如何处理呢？银行介绍，目前的汇率风险回避工具包括远期、掉期、期权、掉期期权以及它们的组合。
具体的使用，要看企业使用外汇的实际状况。
远期结售汇业务(行内培训)
汇率风险控制是远期结售汇业务风险管理的核心，需要采取多种措施进行控制和管理。
详细描述
汇率风险控制包括多种措施，如外汇交易对冲、调整贸易结算方式、调整贸易结构等。同时，还需要建立完善的 风险管理制度和内部控制机制，确保各项措施的有效实施。此外，加强人才培养和提高风险管理意识也是汇率风 险控制的重要方面。
02
远期结售汇业务可以帮助企业规 避汇率风险，锁定未来某一时间 的外汇成本或收益。
远期结售汇业务背景
随着全球经济一体化的深入发展，国 际贸易和投资活动日益频繁，企业面 临的汇率风险也越来越大。
为了满足企业的风险管理需求，中国 外汇交易中心于2005年推出了远期结 售汇业务，为企业提供了一种有效的 汇率风险规避工具。
04
远期结售汇业务案例分 析
案例一：企业远期结汇业务操作
总结词
企业远期结汇操作流程
详细描述
企业通过远期结汇锁定未来汇率，以避免汇率波动风险。具体操作流程包括与银行签订远期结汇合约 、按照约定汇率和日期进行结汇等步骤。
案例二：银行远期售汇业务操作
总结词
银行远期售汇操作流程
详细描述
银行通过远期售汇业务为客户提供将未来外汇收入按约定汇 率兑换成本币的服务。操作流程包括客户申请、银行报价、 签订合约和到期交割等步骤。
强化对远期结售汇市场的 监管力度，防范金融风险， 维护市场秩序。
政策扶持
加大对远期结售汇业务的 政策扶持力度，如税收优 惠、资金支持等，促进业 务发展。
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汇率概念
汇率是指两种货币之间的交换比 率，也称为外汇行市或汇价。
形成机制
汇率的形成受到多种因素的影响 ，包括经济基本面、政策因素、 市场供求关系、国际政治局势等 。
远期外汇买卖业务案例分析
远期外汇买卖业务案例分析一、方案背景2006年2月，A公司主动与郑州交行联系，告知6月9日将有一笔出口货款600万美元入账，公司想用这笔款项来兑换日元以备当月日元付汇之用。
公司希望交行能为其制定一个合适的换汇方案，即可固定换汇成本，又能起到规避汇率风险的作用。
郑州交行国际部人员首先对美元对日元的走势进行了分析，认为美联储自2004年6月至今已连续13次加息，市场担心此轮加息周期可能将于今年某一时间结束，如果这样，将对美元形成利空影响，而美元兑日元长期来看将有下跌可能。
二、方案的设计与选择郑州交行国际部人员认为A公司此番用美元买日元的交易存在着时间与期限上的不相匹配。
经过一番研究之后，交行向客户推荐了远期外汇买卖业务和外汇期权业务两个方案。
但这两个方案各有利弊。
在远期外汇买卖方案中，通过一笔卖出美元买入日元的远期外汇买卖业务，可以固定美元兑日元的换汇成本，同时可以避免美元兑日元汇率下跌所带来的汇率风险。
但由于远期外汇买卖缺乏灵活性，到期日必须按约定价格进行交割，从而享受不了美元兑日元汇率上涨所带来的好处。
在外汇期权方案里，客户买入一个美元兑日元看跌期权，在6月7日某一时点当美元兑日元的汇率下跌，低于执行汇率时，有权按执行汇率卖出美元买入日元；当美元兑日元的汇率上涨，高于期权的执行汇率时，则不行使期权，而是按实际汇率卖出美元买入日元。
这个方案可以避免美元兑日元汇率下跌所带来的损失，又可以使客户享受到美元兑日元汇率上涨所带来的好处。
但是客户作为期权的买方，需向银行支付一定数额的期权费。
A公司的财务经理张经理在详细了解了这两个方案后，对外汇期权方案比较感兴趣，但认为期权费作为一种财务费用在财务记账上有一定难度，同时对公司来讲是也一种财务负担，公司不愿意在避险方案上承担多余的成本支出。
在这种情况下，郑州交行国际部人员请教了总行有关资金理财人员。
总行相关人员在了解了客户的实际需求后，帮助郑州分行设计了一款区间远期外汇买卖产品。
国际金融远期交易案例
案例：1.回避汇率风险或保值（1）进口商某年外汇市场行情为：即期汇率 GBP/USD=1.4248/783个月掉期率 10/20假定一美国进口商从英国进口价值50万英镑的货物，3个月后支付。
若美国进口商预测3个月后英镑将升值为GBP/USD=1.4338/68。
问：（1）若美国进口商预测正确而又没有采取保值措施，则3个月后美国进口商需多支付多少美元？（2）美国进口商如何利用远期外汇交易进行交易？（3）若美国进口商采取保值措施而又预测错误呢？解：（1）若美国进口商没采取保值措施，则3个月后美国进口商的50万英镑需支付的美元为50万×1.4368=71.84万美元。
如按合同签订的汇率算，只需支付美元：50万×1.4278=71.39万美元。
因此，需多支付71.84-71.39=4500美元。
（2）美国进口商利用远期外汇交易进行保值的具体操作：美国进口商与英国出口商签订贸易合同时，与银行签订远期外汇交易合同，按英镑与美元的3个月远期汇率1.4278+0.0020=1.4298买入英镑50万，则3个月后美国进口商支付50万英镑只需美元：50万×1.4298=71.49万美元，避免损失71.84-71.49=3500美元。
（3）若美国进口商采取保值措施而3个月后英镑汇率下降，则美国进口商仍要按与银行签订的远期汇率买入50万英镑，不能享受英镑汇率下降带来的好处。
保值避免了汇率风险，同时也让渡了汇率反向变动可能带来的收益。
（2）出口商某年外汇市场行情：即期汇率 USD/JPY=122.90/123.20，2个月掉期率 30/20假定日本出口商向美国进口商出口价值100万美元的仪器设备，2个月后收款。
若日本出口商预测2个月后美元将贬值为USD/JPY=118.90/119.20。
问：（1）若日本出口商预测正确而又没有采取保值措施，则3个月后日本出口商少收多少日元？（2）日本出口商如何利用远期外汇交易进行交易？（3）若日本出口商采取保值措施而又预测错误呢？解：（1）若日本出口商没采取保值措施，则2个月后日本出口商收到100万美元可兑换的日元为：100万×118.90=11890万日元。
进出口贸易第六章国际结算案例[全文5篇]
![进出口贸易第六章国际结算案例[全文5篇]](https://img.taocdn.com/s3/m/ed8cd72ac4da50e2524de518964bcf84b8d52d5e.png)
进出口贸易第六章国际结算案例[全文5篇]第一篇：进出口贸易第六章国际结算案例第六章国际结算[案例1] 某笔进出口业务，约定分两批装运，支付方式为即期不可撤销信用证。
第一批货物发送后，买方办理了付款赎单手续，但收到货物后，发现货物品质与合同严重不符，便要求开证行通知议付行对第二批信用证项下的货运单据不要议付，银行不予理睬。
后来议付行对第二批信用证项下的货运单据仍予议付。
议付行议付后，付款行通知买方付款赎单，遭到买方的拒绝。
问：（1）银行处理方法是否合适？（2）买方应如何处理此事为宜？案例分析：答：（1）银行的处理方法是合适的。
本案凭即期不可撤销信用证支付方式结汇。
在信用证结算方式下，信用证是一种自足文件，银行在输信用证业务时，只根据信用证的有关规定审核出口商提交的单据，只要“单证一致，单单一致”，银行就承担第一性的付款责任。
因此，本案中的议付行对第二批货物的议付，是符合信用证业务的做法的。
[案例2] 某纺织品进出口公司与国外按CFR条件签订一份棉织品出口合同，合同规定装运期为10月份，但未规定具体开证日期。
外商拖延开证，我方见装运期快到，从9月底开始，连续多次电催外商开证。
10月5日，收到开证的简电通知书（详情后告），我方因怕耽误装运期，即按简电办理装运。
10月28日，外商开来信用证正本，正本上对有关单据做了与合同不符的规定，我方审证时未予注意，交银行议付时，银行也未发现，开证行即以单证不符为由，拒付货款。
试分析：我方应从此事件中吸取哪些教训？案例分析：教训有：（1）在合同中一般应明确规定买方开到信用证的期限，而在本合同中却未做出此项规定，考虑欠周。
（2）装运期为10月份，而出口公司直到9月底才开始催证，为时过晚。
（3）10月5日收到简电通知后，即忙于装船，过于草率。
（4）以信用证付款的交易，即使合同中未规定开证期限，按惯例买方有义务不迟于装运期开始前一天将信用证送达卖方，而本案的信用证迟至装运期开始后第23天才送达，显然违反惯例。
汇率风险案例分析
汇率风险案例分析本节将使用具体案例来说明企业该如何选择风险管理的组合以及使用风险管理组合的效果。
案例一：使用贸易融资与即远期结售汇的组合优化风险管理方案交易背景国内某生产企业，所生产的产品大部分用于出口，生产所需原材料中有部分需要进口，而其它成本与费用均在国内产生。
企业的财务报告货币为人民币。
某年 3 月1日，企业的财务规划显示，3个月后企业将有一笔 100万美元的支出用于生产所需的原 材料进口，6个月后将有500万美元的出口收入，其它美元支出暂无。
由于担心美元兑人民 币汇率波动而造成企业的汇兑成本上升，企业希望对其外汇收支进行汇率风险的管理， 并希望尽量降低风险管理成本。
根据企业的收支结构，企业既有美元的收入，也有美元的支出，但时间上不相匹配，并且美元收入的金额远远大于美元支出的金额，多余的美元需要结汇用于 国内支出，因此企业可以使用掉期来解决外汇收支在时间上不匹配的问题， 而剩余的外汇收 入可以使用远期结汇来锁定结汇汇率。
当然，为了降低风险管理的成本， 企业还可以使用贸 易融资与即远期结售汇相结合的方式实现提前收汇、锁定汇率、降低成本的目的。
以下计算涉及如下数据： 人民币利率3个月1.71 %, 6个月2.07 %,美元LIBOR3个月4.92 %, 6个月5.04125 %,客户贸易融资利率 LIBOR+ 50BP,计算结果的 货币单位为百万人民币，负值代表支出。
方案一：100万美元的远期对远期掉期， 400万美元的远期结汇。
0 -1X 7.96967.8829 X 4+7.8829 XI 400万美元即期结汇，融资利息部分叙做远期售汇，出口收入美元用于出口押汇的本金还款。
3月1日现金流量6月1日现金流量 9月1日现金流量 万案500万美元的6个月出口押汇，100万美元的即期对远期掉期,6月1日现金流量 —1X 7.98959 月 1 日现金流量 一5X( 5.04125 %+ 0.50 %)+ 2X 7.9224方案三：100万美元的远期对远期掉期，400万美元的6个月出口押汇,400万美元的3个月远期结汇，融资利息部分叙做远期售汇，出口收入美元用于出口押汇的 本金还款。
外汇远期案例
外汇远期案例
外汇远期合同是指在交易时刻双方约定的一个汇率，用于在未来的某个特定日期结算外汇交易。
下面是一个外汇远期案例：
某公司需要在三个月后向境外供应商支付100万美元的货款。
为了规避汇率波动的风险，公司决定与银行签订外汇远期合同锁定汇率。
首先，公司向银行询问当前的外币兑换汇率。
假设当前的美元兑人民币汇率为1美元兑换6.5人民币。
然后，公司与银行商
定了一个三个月后结算的远期交易，即在三个月后按照约定的汇率交付100万美元。
银行为这个交易收取了一定的利息，以弥补为提供远期交易服务所承担的风险。
假设银行收取的利息是2.5%。
在签订合同后的三个月里，美元兑人民币汇率可能会发生变化。
如果美元大幅度贬值，公司将受益，因为按照合同约定的汇率，公司仍然只需支付100万美元，但是在汇率下跌的情况下，这些美元的价值会更低。
相反，如果美元大幅度升值，公司将会损失，因为在汇率升高的情况下，公司需要支付更多的人民币才能购买100万美元。
最终，到了合同规定的结算日期，汇率变为1美元兑换6.7人
民币。
根据合同，公司支付给银行的人民币金额为670万。
这意味着公司在三个月后成功锁定了较低的汇率，避免了汇率上升的风险。
总结起来，外汇远期合同为公司提供了一个能够规避外汇风险的工具。
尽管这种工具有一定的成本，但在面对实际的外汇交易时，能够减少公司的风险暴露，并为公司提供一定的保护。
远期结售汇案例
03 远期结售汇案例分析：银行角度
CHAPTER
银行在远期结售汇中的角色
中介服务
01
银行在远期结售汇市场中扮演中介角色，为进出口企业提供汇
率风险管理工具，帮助企业规避汇率波动风险。
做市商
02
银行作为做市商，提供买卖双向报价，承担市场风险，为市场
提供流动性。
风险管理
03
银行通过远期结售汇业务管理自身外汇风险敞口，降低汇率波
个人投资者也可以通过参与远期结 售汇市场进行外汇投资，但需要具 备相应的投资经验和风险承受能力。
远期结售汇合约要素
01
交易币种
远期结售汇合约中需要明确交易 的货币对，即基础货币和计价货
币。
03
汇率
远期结售汇合约中需要明确交割 时的汇率，该汇率由银行提供并 基于市场汇率加减点差确定。
02
交易金额
合约中需要明确交易的金额，以 便计算交割时的本金和利息。
关注市场动态和政策变化
企业和银行应密切关注国际政治经济形势、外汇市场供求关系等市 场动态以及监管政策的变化，及时调整业务策略。
谢谢
THANKS
完善政策法规
加强监管力度
进一步制定和完善远期结售汇市场的相关 法规和政策，明确市场准入、交易规则、 风险管理等方面的要求。
加大对市场操纵、违规交易等行为的打击 力度，维护市场秩序和公平竞争。
推动市场创新
加强国际合作
鼓励金融机构和企业开展产品创新和服务 创新，满足市场多元化的风险管理需求。
加强与其他国家和地区的监管合作和信息 共享，共同应对全球金融市场波动和风险 挑战。
发展趋势
随着全球化和中国经济持续增长，远期结售汇市场将继续扩大规 模，交易品种和合约将更加多样化。
外汇远期交易案例2
外汇远期交易案例.7 月24 日，订立美元期货卖出预约 400 万美元（卖出持有 200 万美元）。
合约内容：①采取 7 月3 日买进外汇期货预约的相反交易，即卖出远期外汇 200 万美元， 8 月6 日交割，远期汇率为 1 美元＝ 245.50 日元。
这两个买卖合约 8 月6 日到期结算时可获得利益（ 245.50 － 238.60 ）× 200 万＝ 1380 万日元。
②新卖出外汇期货 200 万美元，期限 3 个月， 10 月26 日交割，远期汇率为 242.40 。
卖出远期美元的理由是： 1 美元兑换 247 日元为 1983 年9 月2 日以来的最高价格，首先予以谋利，并具有支援其后的买进操作之意而重新卖出。
外汇期权交易案例.目前某银行提供欧元/美元的看涨/看跌期权，每份合约为100欧元，目前欧元价格在1.25。
本文开头列举的第二个例子中，投资者看空欧元，看涨美元。
即可买入欧元看跌期权合约：买入100个欧元看跌期权合约，执行价格：1.25到期日：3月期支付期权费：USD1.00x100＝USD100.00可能一：3月后到期汇率：EUR/USD=1.20则投资者选择执行期权，即可在1.25的价格卖出100x100=10000欧元，同时在市场上以现价1.20买入10000欧元，则可获得差价赢利为：(1.25-1.20)x10000=500欧元=600美元，再减去已支付的期权费：USD100.00，纯利润为500美元，3个月收益率为：500/100x100%=500%外汇期货交易案例.<正>为有序放开资本项目管理,支持企业积极参与国际竞争,2001年5月国家出台了境内企业进入国际市场进行期货套期保值的外汇管理规定。
迄今为止,已有三批共计26家国有企业获准境外期货交易资格。
铜陵有色金属(集团)公司(简称铜陵有色)是其中之一,也是目前安徽省从事境外期货业务的唯一企业。
【作者单位】：外汇局安徽省铜陵市中心支局;外汇局安徽省铜陵市中心支局;外汇局安徽省铜陵市中心支局【分类号】：F832.6【DOI】：cnki:ISSN:1005-0477.0.2005-10-040【正文快照】：为有序放开资本项目管理，支持企业积极参与国际竞争，2001年5月国家出台了境内企业进人国际市场进行期货套期保值的外汇管理规定。
FDI股权转让资金汇出远期锁汇案例
FDI股权转让资金汇出远期锁汇案例
最近，近年来，中国政府支持外资企业在华投资发展，大力推动外商直接投资（FDI）进入新编码及行业蓬勃发展，跨国公司继续把中国作为全球投资重点。
而FDI股权转让资金汇出远期锁汇案例也受到人们的重视。
多年以来，跨境FDI（包括但不限于合资投资）受限于在审计批复收回出资资金期限，一旦以正常的投资流程，FDI的股权转让的资金汇出远期锁汇是不太现实的。
为此，跨境FDI实践中出现了一种特定的大额资金转让方式，即FDI护卫机构的建议，该出资计划可以解决FDI国内外资本流动困境，帮助投资者无缝把握投资机会和适当提高风险投资回报。
中国外汇管理局（国家外汇管理局）及有关行政机构，根据《中国对外投资管理办法》推出了相应的政策支持，允许FDI股权转让资金汇出远期锁汇，给投资者提供了灵活的投资扽算模式。
远期锁汇的优势在于，可以将项目贷款集中于某一国家，然后不受国家利率的限制在一定期限内完成投资，缩短投资流程时间，节省成本，更容易抓住机会。
需要明确的是，面临FDI股权转让资金汇出时，开展长期结汇营业也需要遵守政府和监管机构规定，既要符合国家法律法规和汇管政策，也要满足市场的原则。
FDI美金汇出的营业流程及手续费收费也会根据结汇金额、汇出对象以及投资背景来体现。
总而言之，外商直接投资的发展带来的FDI股权转让资金汇出远期锁汇案例，将为投资环境提供更大的繁荣，可提供发展机遇，帮助投资者获利。
企业防范外汇风险案例大全
案例一：工行案例：锁定出口收汇待核查帐户中外汇资金汇率风险A企业是绍兴一家大型纺织品生产企业，产品主要出口到阿联酋等中东国家，出口结算方式采用美元前T/T50%+后T/T50%。
自2008年7月14日起，企业出口收汇必须执行国家外汇管理局联合商务部和海关总署新发布的《出口收结汇联网核查办法》，出口收汇必须先划入待核查账户，只有经过海关数据的联网核查之后才可以办理结汇或划出资金的手续。
由于A企业有大量的美元预收货款，收汇资金进入待核查账户与通过海关联网核查往往有近20天的间隔期，在人民币对美元汇率持续升值的大背景下，客户的正常美元收汇资金在这几天中承担了市场汇率升值的风险。
为此，A企业很是着急。
08年8月初，工行对A企业进行了专门的走访，据了解，A企业在8月-9月期间累计有约150万美元的预收货款，在人民币汇率波动加剧的今天，如何规避这部分预收货款的汇率风险成为企业最大的需求。
针对A企业的情况，工行重点推荐了“汇即通”远期结汇产品。
“汇即通”结汇业务是工行推出的针对客户待核查账户美元收汇资金的一款结汇产品。
客户与工行签订“汇即通”远期结汇交易委托书，在交易委托书中约定交割金额、交割汇率及交易到期日，其中交割金额不得超过待核查账户的资金余额，交割汇率为客户签约时的市场即期结汇汇率，交易到期日为交易签约日确定的期限为1个月的标准起息日。
客户在与工行签订“汇即通”远期结汇交易委托书之后，在交易到期日之前的任一工作日，如果客户待核查账户中的收汇资金通过海关数据的联网核查，客户即可按交易委托书约定的成交汇率与工行进行资金交割。
经过沟通，2008年8月12日，A企业与工行签定“汇即通”远期结汇交易业务协议书，协议约定总成交金额150万美元，交易方式为一个月内择期交易。
2008年8月12日，A企业待核查账户收汇150万美元，当天的即期结汇价为。
企业向工行提交“汇即通”远期结汇委托书，约定金额为150万美元，约定交割汇率为，约定到期日为9月12日。
《远期结售汇案例》课件
3
实例分析
通过实际案例分析，展示如何应用风险管理策略来降低市场波动的影响。
远期结售汇的风险管理策略二
利率风险的管理
探讨远期结售汇中的利率风险， 并介绍如何管理和防范这种风 险。
利率风险对策
详细介绍减轻利率风险的操作 策略，如利差锁定和利率衍生 品交易。
实践案例
分析利率风险管理策略在远期 结售汇中的应用，并提供实际 案例。
房地产投资
介绍个人投资者如何运用远期结售汇来规划和保护海外房地产投资的价值。
教育支出
阐述个人投资者如何利用远期结售汇来规划子女的留学教育，并规避汇率波动风险。
远期结售汇的风险管理策略一
1
市场波动的影响
分析市场波动对远期结售汇的影响，以及如何减少市场波动带来的风险。
2
应对措施
介绍减轻市场波动风险的策略，如风险对冲和多元化结售汇操作。
风险对冲
介绍金融机构如何利用远期结售 汇来管理外汇风险，保护客户利 益。
投资组合管理
解析金融机构如何借助远期结售 汇来管理国际投资组合中的货币 风险。
理财工具
探讨金融机构如何通过远期结售 汇来开发不同的理财产品，以满 足不同客户的需求。
个人投资者的远期结售汇操作
旅游购物
分析个人投资者如何利用远期结售汇来规避出国旅行时的汇率风险，享受购物的便利。
《远期结售汇案例》PPT 课件
通过本课件，我们将详细介绍远期结售汇的各种案例，并深入分析远期结售 汇的风险管理策略，旨在帮助大家更好地理解和运用远期结售汇。
远期结售汇的定义和作用
1 定义
了解远期结售汇的基本概念和交易方式，以及远期汇率的意义。
2 作用
探究远期结售汇在国际贸易和金融交易中的重要作用，包括风险管理和利润保护。
远期结汇案例 自律机制
远期结汇案例自律机制近日，国家外汇管理局上海分局发布《关于加强远期结汇业务风险管理的通知》（汇发〔2018〕34号),明确了五类典型案例。
外汇局上海分局表示，建立外汇金融机构风险案例监测和管理制度，将有助于增强外汇金融机构风险意识，防范和控制汇率风险的发生，维护金融市场健康发展。
2017年1月1日至2018年7月31日，中国人民银行上海总部共监测出166家银行（含外资银行）、197家外汇经营机构和829家其他机构开展了远期结汇业务。
上述银行合计开展远期结汇业务295笔，累计结汇金额达2.9万亿元。
其中银行风险监测中发现1家金融机构存在“无真实贸易背景”情况。
经上海分局自律评估决定给予其业务规模减少0.48亿元人民币处理；违规行为发现一起就处理一起。
相关银行分别被人民银行上海总部及中国人民银行上海总部通报批评。
案例一：虚假贸易背景套期保值2018年7月，某公司通过外汇金融机构 A、 B、 C三方签订购汇合同，约定远期结汇金额分别为78万美元、55万美元和65万美元。
为规避外汇波动性与汇率波动风险, A、 B、 C三方合谋虚构货物贸易背景，虚构进口、出口、进口贸易项下进口贸易资金往来情况，套期保值业务办理过程中均通过该公司提交的单证材料完成。
2019年3月13日，外汇局上海分局根据日常外汇业务监测中发现的问题线索，对该公司立案调查。
经查，该公司为缓解资金压力，通过与外贸企业签订购款协议，将境外出口应收货款通过 A、 B等国内银行办理购汇业务。
该公司实际交易与境外出口业务存在一定差距，并将业务外包至某公司境外母公司。
该外子公司作为 A银行名义上的买方、 B银行实际为母公司的唯一指定银行进行相应的融资，不符合相关规定；且外子公司与母公司存在关联关系，存在资金池、财务安排、资金流向等重大风险隐患。
案例二：与企业“合谋”套取汇率风险E企业是一家做船代和货运代理的贸易公司，自2015年1月起承接 A& B船厂的外贸运输业务,2017年12月开始在银行办理远期结汇。
远期结售汇按交易性金融资产进行账务处理的方法
远期结售汇按交易性金融资产进行账务处理的方法1、公司将未到期交割的远期外汇合约按照资产负债表日的远期外汇汇率（资产负债表日至交割日的剩余月份的远期合约汇率）与当初约定的外汇合约汇率的变动，计入公允价值变动损益和交易性金融资产或交易性金融负债。
2、于合约交割日结算的收益或亏损，即合约交割日当日的即时外币结汇汇率与远期合约汇率的差异导致的损益变动，计入投资收益，已确认的公允价值变动损益同时转出。
3、举例：2021年9月1日，A公司与中国工商银行**分行签订远期结售汇总协议，约定公司在2021年的一定期间内，按约定的汇率向上述银行卖出总额分别为110万的美元（兑换成人民币），具体情况如下：工行协议的具体约定事项如下：编号 GH001 套期类型远期卖出美元金额1,100,000.00 约定汇率 7.3826 交割时间 2021年1月（1）公允价值变动的计算查询外汇牌价，美元兑人民币2021年12月28日远期汇价表（最好采用2021年12月31日的远期外汇牌价，由于休假日无法获得，因此以最接近资产负债表日的远期汇价代替），如下：时间远期买价 2021年1月 7.2694 工行套期工具公允价值变动计算过程如下：交割日约美元金额交割时间定汇率 A B C 资产负债表日远期汇率 D 资产负债表日交易性金融资产公允价值变动 H 1,100,000.00 7.3826 2021年1月 7.2694 124,520.00 D：该远期汇率指在资产负债表日未来交割的远期银行买价，即资产负债表日远期汇率（2）会计处理①2021年9月1日不做账务处理，将交易性资产-远期结售汇进行表外登记②2021年12月31日借：交易性金融资产――远期外汇合同―公允价值变动 124,520.00 贷：公允价值变动变动损益―远期外汇合同 124,520.00③2021年1月实际交割110万美元（结汇时银行买入汇率为7.1806，交割日约定汇率7.3826）借：银行存款（人民币） (110万元*7.3826) 8,120,860.00 贷：投资收益 (110万元*（7.3826-7.1806）) 222,200.00 贷：银行存款（美元）7,898,660.00 同时：借：公允价值变动变动损益-―远期外汇合同 124,520.00贷：交易性金融资产―远期外汇合同―公允价值变动 124,520.00 4、业务管理：（1）将远期结售汇合同进行记录（2）将本年度实际交割的外汇结售汇情况进行逐笔登记（3）统计本年度至2021年10月31日已按远期外汇合同签订的远期汇率交割结汇的汇兑损益，调整转入投资收益：借：财务费用-汇兑损益贷：投资收益-远期外汇合同（4）2021年11月起，按远期外汇合同交割的结售汇业务按以上举例中第“③”的第一部分做账务处理。
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Ps：为了更清晰表述各种情况发生对客户的影响，所以我们假设汇率 发生反方向的变化时客户的损益，与实际汇率不符，以下类同
正常交割——分批交割
• 7个月期限：约定汇价7.6089
2007年9月10日 交割50万美元 当时即期结汇汇率7.5065 2007年9月14日 交割50万美元 当时即期结汇汇率7.5025 2007年9月28日 交割100万美元 当时即期结汇汇率7.4911 客户多结汇金额＝(7.6089-7.5065)×50＋(7.60897.5025)×50＋(7.6089-7.4911)×100＝22.22万人民币 假设 9月10日，即期结汇汇率7.6120 9月14日，即期结汇汇率7.6099 9月28日，即期结汇汇率7.6090 则客户少结汇金额＝(7.6120-7.6089)×50＋(7.60997.6089)×50＋(7.6090-7.6089)×100 ＝0.21万人民币
ps：由于收汇不足客户隐性损失＝(7.4035-7.3882)×200＝3.06万人民币
假设当时即期结汇汇率7.5810,购汇汇率7.6132 客户：续做掉期1个月，12月3日购汇7.5970,1月3日结汇7.5570 客户：12月3日损失＝ (7.5815-7.5970)×200＝3.1万人民币 1月3日仍有一笔200万美元汇率7.5570结汇的委托
7.5815
7.5675 7.5540 7.5432
200
200 200 200
2007-11-3至2007-12-3
2007-12-4至2008-1-04 2008-1-01至2008-2-01 2008-2-03至2008-3-03
正常交割——一次性交割
• 6个月期限：约定汇价7.6265
2007年9月4日 客户一次性交割200万美元 当时即期结汇汇率7.5352 客户多结汇金额＝(7.6265-7.5352)×200＝18.26万人民币
宁波银行——资金部 远期结售汇业务
二００七年十月十二、三日
汇
率
风
险
假设：贵单位，在2007年6月28号，签订一笔出口合同，约 定在11月28号收款，这笔合同成本为295万人民币，企业 根据6月28号预计11月28日汇率7.5500计算，约定合同货 款为40万美元 企业预算利润：7.55×40－295＝7万元
约定 期限
6个月 7个月 8个月
约定结汇 约定结汇金额 汇率 （万美元）
7.6265 7.6089 7.5985 200 200 200
约定交割日期
2007-8-04至2007-9-04 2007-9-09至2007-10-9 2007-10-1至2007-11-1
9个月
10个月 11个月 12个月
– 客户正常交割
客户少结汇金额＝(7.5985-7.6050)×100＋ (7.59857.6020)×100＝ 1万人民币
Ps:这种情况下配合掉期业务客户结汇金额比不做委托多还是少取决于掉期 的价格、远期约定汇率和即期结汇汇率
收汇不足——违约
• 9个月期限：约定汇价7.5815
12月3日客户收汇不足，无法交割
但是在11月28号当天，汇率已经变动为7.3，企业只能收 到7.3×40＝292万人民币，反而损失3万元
对于企业来说，汇率的改变不能预测，但是可以根据锁定 汇率，从而锁定成本，进而进一步锁定收益，为自己计算 出利润空间
推业务——远期结售汇
远期结售汇业务，是指客户与我行签订远期结售汇总协议 后，客户逐笔向我行提交远期结售汇委托书，约定将来 某一日期办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期 限，在到期日再按照该远期结售汇委托书订明的外汇币 种、金额、汇率办理结汇或售汇的业务。
续上——掉期业务提醒
客户损失与盈利都直接记入客户帐户，新委托的掉 期业务需新扣减额度或存入保证金，同时原先9个月 远期委托的保证金或授信退回客户 客户相当于原先9个月期限委托展期至10个月期限委 托，因此客户12月4日至1月4日需结汇200万美元， 同时1月3日需结汇200万美元 远期结售汇业务最大的优势：锁定成本和收益；配 合掉期业务是在尽可能的范围内帮助企业减少成本 增加收益
人民币汇率汇改以来走势图
2006-8-15 汇率：8
2007年人民币汇率走势图
假设当时即期结汇汇率7.3882,购汇汇率7.4178 银行:从市场购进200万美元，汇率7.4035 则银行盈利：(7.5815-7.4035)×200＝35.6万人民币 客户没有损失也没有盈利 假设当时即期结汇汇率7.5810,购汇汇率7.6132 银行：从市场购进200万美元，汇率7.5970 则银行没有盈利也没有亏损 客户损失： (7.5815-7.5970)×200＝3.1万人民币
措施：6月28日，根据我行远期牌价，与进口商议价提高合同 货款，假设提高至41万美元，同时与我行签定远期结售汇委 托，约定结汇汇率7.50 则：企业锁定收益41×7.5-295＝12.5万元人民币 如果企业无法提高货款，企业锁定收益40×7.5-295＝5万元 人民币
案 例 详 解
客户预算一年收汇金额，于2007年2月27日与我行签订 以下远期结售汇委托：
– 客户正常交割
客户多结汇金额＝ (7.5985-7.5020)×100＋ (7.59857.5036)×100＝ 19.14万人民币
配合掉期业务交割——续
• 8个月期限：约定汇价7.5985 假设：10-9 即期结汇汇率7.6050，10-16即期结汇汇率7.6020
– 客户配合掉期业务交割
掉期：10月9日 约定结汇7.6220，11月1日约定购汇7.5800 掉期：10月16日约定结汇7.6200，11月1日约定购汇7.5800 客户多结汇金额＝(7.6220-7.5800)×100＋ (7.6200-7.5800) ×100＋ (7.5985-7.6050)×100＋ (7.59857.6020)×100＝7.2万人民币
收汇不足——配合掉期
• 9个月期限：约定汇价7.5815
12月3日客户收汇不足，无法交割
假设当时即期结汇汇率7.3882,购汇汇率7.4178 客户：续做掉期1个月，12月3日购汇7.4035,1月3日结汇7.3635 客户：12月3日盈利＝ (7.5815-7.4035)×200＝35.6万人民币 1月3日仍有一笔200万美元汇率7.3635结汇的委托
配合掉期业务交割
• 8个月期限：约定汇价7.5985
– 客户交割情况：
2007-10-9 交割100万美元 当时即期结汇汇率7.5020 2007-10-16交割100万美元当时即期结汇汇率7.5036
– 客户配合掉期业务交割
掉期：10月9日 约定结汇7.5170，11月1日约定购汇7.4600 掉期：10月16日约定结汇7.5186，11月1日约定购汇7.4600 客户多结汇金额＝(7.5170-7.4600)×100＋ (7.5186-7.4600) ×100＋ (7.5985-7.5020)×100＋ (7.59857.5036)×100＝30.7万人民币