远期结售汇
外汇远期结售汇管理制度
外汇远期结售汇管理制度外汇远期结售汇是外汇市场上的一种重要交易方式，与即期外汇交易和远期外汇交易相对应。
在外汇远期结售汇中，交易双方约定在未来的某个确定的日期进行外汇买卖，根据事先约定的汇率进行结算。
外汇远期结售汇合同是买卖双方签订的书面合同，具有法律效力。
外汇远期结售汇的特点是可以帮助企业规避外汇风险。
由于远期汇率是提前确定的，企业可以通过远期结售汇合同锁定未来的汇率，保障自身利益不受外汇波动的影响。
因此，外汇远期结售汇在国际贸易和投资中得到广泛应用。
二、外汇远期结售汇管理制度的重要性外汇远期结售汇管理制度是金融监管机构为规范外汇远期结售汇活动而制定的一系列规定和流程。
外汇远期结售汇管理制度的建立具有重要意义：1.维护金融稳定。
外汇市场是一个高度风险和波动性较大的市场，如果外汇远期结售汇活动不受规范，可能会引发金融风险，影响金融稳定。
通过建立外汇远期结售汇管理制度，可以规范市场秩序，保障金融稳定。
2.防范外汇风险。
外汇远期结售汇是一种具有一定风险的交易方式，如果交易双方未能按照合同约定履行，可能导致损失。
外汇远期结售汇管理制度可以规定合同的签订和履行程序，降低交易风险。
3.保障金融安全。
外汇远期结售汇是国际金融市场上的一种重要交易方式，如果不加以管理，可能会导致资金的不稳定和风险积聚。
通过建立外汇远期结售汇管理制度，可以保障金融安全。
三、外汇远期结售汇管理制度的内容外汇远期结售汇管理制度通常包括以下内容：1.交易主体资格。
外汇远期结售汇的参与者通常是金融机构和大型企业，必须具有一定的实力和信用，才能参与外汇远期结售汇活动。
2.合同签订程序。
外汇远期结售汇合同必须为书面合同，交易双方需在明确了解合同内容的情况下签订。
合同的签订程序需经过严格审核和备案。
3.结算与履约。
外汇远期结售汇合同到期后，交易双方需按照约定的汇率和金额进行结算。
如有不同意见，可通过仲裁或诉讼解决。
4.信息披露。
外汇远期结售汇活动需遵守信息披露原则，交易双方应公开交易内容和汇率信息，确保透明度。
远期结汇售汇总协议书4篇
远期结汇售汇总协议书4篇全文共4篇示例，供读者参考篇1远期结汇售汇总协议书甲方（汇款方）：________（姓名）、_____________（证件号码）、_____________（联系方式）乙方（收款方）：________（姓名）、_____________（证件号码）、_____________（联系方式）为明确甲、乙双方远期结汇售汇交易的权利义务，经双方友好协商，达成如下协议：一、结汇金额及货币种类：本次结汇金额为_________，货币种类为__________。
二、结汇价款支付方式：甲方应在_______日前将结汇金额支付至乙方指定的账户，乙方应在收到汇款后_____日内向甲方出示收款凭证。
三、售汇货物及总价：乙方应按照约定将货物_________，总价为_________。
四、货物交付时间及地点：乙方应在收到结汇价款后_____日内将货物送交至_______地点，甲方应承担货物运输过程中的风险。
五、违约责任：若任何一方未履行本协议约定的义务，应支付对方等额违约金，以弥补对方因此而遭受的损失。
六、争议解决：因本协议引起的一切争议，应友好协商解决；协商不成的，提交_______仲裁机构仲裁。
七、本协议一式叁份，甲、乙双方各执一份，仲裁机构保留一份。
以上是甲、乙双方就本次远期结汇售汇交易达成的协议，由双方共同遵守并执行。
愿双方合作愉快，共创辉煌！甲方(签字)：__________ 日期：_______年____月_______日乙方(签字)：__________ 日期：_______年____月_______日（盖章有效）篇2远期结汇售汇总协议书甲方：（委托人）乙方：（委托机构）为了规范远期结汇售汇业务的双方权益，特订立本协议。
一、委托内容甲方委托乙方进行远期结汇售汇业务，乙方代理甲方在指定时间以约定汇率进行结汇或售汇。
二、甲方责任1. 甲方应提供真实有效的委托信息和必要的资料；2. 甲方应按时支付远期结汇或售汇的款项；3. 甲方应承担因信息不准确或未及时提供而导致的损失。
远期结售汇业务操作规程
态，及时调整投资组合。
操作风险
定义
操作风险是指由于内部流程、人为错误或系统故障而引起的风险 。
产生原因
内部流程不完善、人为错误或系统故障都可能导致操作风险。
防范措施
建立健全的内部控制体系，加强人员培训和系统维护，确保业务 流程的顺畅进行。
04
案例分析
案例一：某公司远期结售汇业务操作实例
01
背景介绍
合约签订
按照交易合同签订远期结售汇合约，明确双方的权利和义务 。
备案登记
将远期结售汇合约提交相关部门进行备案登记，以备后续交 割处理。
交割处方式等，做好交割 前的准备工作。
交割执行
按照合约规定执行交割， 完成货币兑换和资金转移 等操作。
交割结算
进行交割结算，计算交易 双方的盈亏情况，并进行 相应的账务处理。
电子化服务
借助互联网技术和电子化平台，提供更加便捷、高效的线上服务， 满足客户随时随地的交易需求。
跨境合作
加强与境外金融机构的合作，共同开发创新产品和服务，扩大远期结 售汇业务的市场覆盖面和影响力。
THANKS
感谢观看
提高收益
客户可以通过远期结售汇 业务提前了解未来结售汇 的收益，有助于合理安排 投资计划，提高收益。
远期结售汇业务的发展历程
起步阶段
20世纪90年代初期，中国银行开 始推出远期结售汇业务，主要面 向外贸企业，提供规避汇率风险
的工具。
发展阶段
20世纪90年代末期到21世纪初 期，中国银行进一步推出人民币 远期结售汇业务，并逐步推广到
远期结售汇业务具有锁定汇率风险、避免汇率波动损失、降低成本、提高收益 等特点。
远期结售汇业务的作用
01
远期结售汇与出口押汇比较
远期结售汇与出口押汇比较
远期结售汇（对冲保值）
远期结售汇：远期结售汇业务是指外汇指定银行与客户协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、期限、汇率办理结汇或售汇的业务。
优点通过远期结售汇业务，客户可有效规避汇率风险，锁定未来时点的交易成本或收益。
备注:就目前汇率变动情况而言，银行一般会采用比当前汇率低的结算汇率，从而造成一定损失。
一般办理该业务要求金额在50万美金以上，金额小的也可以办理。
押汇
出口押汇：出口押汇是出口商将全套出口单据交到业务银行，银行按照票面金额扣除从押汇日到预计收汇日的利息及相关费用，将净额预先付给出口商的一种短期资金融通。
出口押汇分信用证项下押汇、D／P项下押汇和D／A项下押汇。
作用：客户出口交单后，凭与信用证要求相符、收汇有保障的单据向银行申请短期融资，客户能在国外收汇到达之前提前从银行得到垫款，加速资金周转。
备注：当前我司针对小额远期结算业务一般采用押汇的方式，银行一般会给我司按90%左右的金额押汇（按当前汇率），剩余10%在最终结算时按结算日汇率结算。
就当前汇率状况而言，该方式可能存在的损失在最后10%的收汇上体现。
结论：经与张蕾经理确认，目前汇率状况下，由于金额较小，同时押汇方式能够提前得到银行垫付资金，有利于资金周转，采用押汇方式规避汇率变动风险较为可行。
远期结售汇业务简介
以客户进口付汇为例，某客户预计在6个月后将支付1000万美元。此时美元即期售汇价为8.2900，客户为了防范人民币汇率一旦走弱造成的汇兑损失，便可通过中国银行的远期结售汇业务来固定其6个月后的换汇成本。若中国银行6个月远期美元对人民币的报价为8.2100/8.2500，则客户在同中国银行签订了远期合同后，便可于6个月后按1美元兑8.2500元人民币的价格向中国银行买入美元1000万，同时卖出人民币8250万元。一旦此笔交易成交，则6个月后无论即期结售汇市场美元兑人民币的汇率如何，客户都将按该合同价格进行交割。这样，客户现在便可按8.2500的汇价固定进口付汇支出，从而起到货币保值的作用。远期结售汇价格是根据外币和人民币两者利率差计算而来的，高息货币远期贴水，低息货币远期升水，本例中美元利率高于人民币利率，所以美元兑人民币远期汇率低于即期汇率，从而可知，如果预计人民币汇率没有大幅升值的可能，客户可以低于现价的远期价格购买美元，节约了换汇成本。同样，如果客户有远期出口收汇，若担心到时美元贬值，则可通过远期结售汇业务卖出远期美元锁定户应在中国银行开立相关账户。 o2.签订远期结汇/售汇总协议书。办理远期结售汇业务的客户需与中国银行签订《远期结汇/售汇总协议书》，一式两份，客户与银行各执一份。 o3.委托审核。客户申请办理远期结售汇业务时，需填写《远期结汇/售汇委托书》，同时向中国银行提交按照结汇、售汇及付汇管理规定所需的有效凭证；中国银行对照委托书和相关凭证进行审核。客户委托的远期结汇或售汇金额不得超过预计收付汇金额，交易期限也应该符合实际收付汇期限。 o4.交易成交。中国银行确认客户委托有效后，客户缴纳相应的保证金或扣减相应授信额度；交易成交后，由中国银行向客户出具“远期结汇/售汇交易证实书”。 o5.到期日审核和交割。到期日中国银行根据结汇、售汇及收付汇管理的有关规定，审核客户提交的有效凭证及/或商业单据， 与客户办理交割。 o6.展期。客户因合理原因无法按时交割的可申请展期。 o7.违约。客户未能完全履约的，银行有权于最后交割日后对未履约交易部分主动进行违约平仓。 o8.正常结售汇业务有3天的宽限期。
远期售汇
一、什么是远期结售汇业务？远期结售汇业务是指外汇指定银行与客户协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、期限、汇率办理结汇或售汇的业务。
二、为什么要办理远期结售汇业务？通过远期结售汇业务，客户可有效规避汇率风险，锁定未来时点的交易成本或收益。
并且客户可根据自身情况，选择有利的交易时机和交易价格，提高资金使用效率。
例如：晨星公司欲将其持有的某公司股权转让给美国联兴公司，协议收购金额为1亿美元，收购资金将在三个月后汇入，为避免汇率风险，3月12日，晨星公司向我行申请三个月远期结汇交易。
3月12日,我行三个月远期结汇价格为827.53，交割日为2003年6月12日,届时晨星公司将向我行支付1亿美元，我行向晨星公司支付人民币827.53/100*USD100,000,000=RMB827,530,000。
晨星公司已经在827.53汇率水平上锁定了收益，规避了人民币升值的风险。
三、什么样的客户可以办理远期结售汇业务？远期结售汇业务面向的客户是在我国境内的企事业单位、国家机关、社会团体、部队等，包括外商投资企业。
远期结售汇业务须遵循实需原则，不得进行投机性交易。
客户须具有根据《结汇、售汇及付汇管理规定》的可办理结售汇的外汇收支，并能按时提供全部有效凭证，才能办理远期结售汇业务。
远期结售汇业务的具体外汇收支范围包括：贸易项下的收支；服务贸易和收益项下的收支；偿还我行的外汇贷款；偿还经国家外汇管理局登记的境外借款；经国家外汇管理局批准的其他外汇收支。
四、远期结售汇业务包括哪些币种？远期结售汇业务的币种，包括美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元、新加坡元等九种可自由兑换货币。
五、远期结售汇业务包括哪些期限？远期结售汇业务分为固定期限的远期交易和择期交易固定期限的远期交易是指交割日为未来某一确定日的远期交易，分为7天、20天、1个月、2个月...12个月等14个固定期限。
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考引言随着全球化的深入发展，企业跨国经营和国际贸易的频繁进行，汇率风险管理日益成为企业管理的重要课题。
而在新的会计准则下，远期结售汇核算方法的应用已经成为各企业必须面对和解决的问题。
本文将就新套期会计准则对远期结售汇核算方法的应用进行探讨，并提出一些思考。
一、新套期会计准则下的远期结售汇核算方法1. 远期结售汇基本概念远期结售汇是指在当前时点签订的具有未来交割期日的结售汇合同。
远期结售汇的核算方法影响企业的现金流量表和利润表，关系着企业的经营状况和财务健康。
2. 新套期会计准则下的远期结售汇核算要点新套期会计准则将远期结售汇的核算纳入套期会计范围，并要求企业采用套期会计将远期结售汇合同的公允价值计入会计核算。
这意味着企业必须在签订远期结售汇合同后，根据公允价值变动情况对汇兑损益进行调整，以反映远期结售汇交易的公允价值变动对企业财务状况的影响。
二、新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用1. 制定套期会计政策企业应当根据自身的管理需求和风险承受能力制定合适的套期会计政策，确定是采用成本套期会计还是公允价值套期会计处理远期结售汇合同。
对于涉及不同货币的交易，企业应当谨慎考虑远期结售汇的风险，并根据实际情况合理选择套期会计处理方法。
2. 识别套期会计工具企业需要对可能产生远期结售汇风险的交易进行识别和分类，并选择合适的套期会计工具进行套期，以降低远期结售汇风险对财务报表的影响。
企业还需要对套期会计工具的成本和效益进行评估，确保套期会计的有效性和合理性。
3. 远期结售汇的日常管理和核算企业应当建立健全的远期结售汇管理程序，制定远期结售汇的交易策略和操作规程，对远期结售汇的相关信息和数据进行收集和整理，确保企业对远期结售汇的核算和报告准确、及时和完整。
三、新套期会计准则下远期结售汇核算方法的思考1. 风险管理与成本控制的平衡在新套期会计准则下，企业需要通过套期会计来管理远期结售汇的风险，但同时也需要注意套期会计的成本。
远期结售汇业务(行内培训)
汇率风险控制是远期结售汇业务风险管理的核心，需要采取多种措施进行控制和管理。
详细描述
汇率风险控制包括多种措施，如外汇交易对冲、调整贸易结算方式、调整贸易结构等。同时，还需要建立完善的 风险管理制度和内部控制机制，确保各项措施的有效实施。此外，加强人才培养和提高风险管理意识也是汇率风 险控制的重要方面。
02
远期结售汇业务可以帮助企业规 避汇率风险，锁定未来某一时间 的外汇成本或收益。
远期结售汇业务背景
随着全球经济一体化的深入发展，国 际贸易和投资活动日益频繁，企业面 临的汇率风险也越来越大。
为了满足企业的风险管理需求，中国 外汇交易中心于2005年推出了远期结 售汇业务，为企业提供了一种有效的 汇率风险规避工具。
04
远期结售汇业务案例分 析
案例一：企业远期结汇业务操作
总结词
企业远期结汇操作流程
详细描述
企业通过远期结汇锁定未来汇率，以避免汇率波动风险。具体操作流程包括与银行签订远期结汇合约 、按照约定汇率和日期进行结汇等步骤。
案例二：银行远期售汇业务操作
总结词
银行远期售汇操作流程
详细描述
银行通过远期售汇业务为客户提供将未来外汇收入按约定汇 率兑换成本币的服务。操作流程包括客户申请、银行报价、 签订合约和到期交割等步骤。
强化对远期结售汇市场的 监管力度，防范金融风险， 维护市场秩序。
政策扶持
加大对远期结售汇业务的 政策扶持力度，如税收优 惠、资金支持等，促进业 务发展。
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汇率概念
汇率是指两种货币之间的交换比 率，也称为外汇行市或汇价。
形成机制
汇率的形成受到多种因素的影响 ，包括经济基本面、政策因素、 市场供求关系、国际政治局势等 。
远期结售汇
远期结售汇远期结售汇业务是确定汇价在前而实际外汇收支发生在后的结售汇业务（即期结售汇中两者是同时发生的）。
企业与银行协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。
在交割日当天，企业可按照远期结售汇合同所确定的币种、金额、汇率向银行办理结汇或售汇。
一、币种和期限远期结售汇业务的币种为美元、日元、港币、欧元、瑞士法郎、澳大利亚元、英镑和加拿大元。
远期结售汇期限分为固定期限和择期。
固定期限包括7天、20天、1个月、2个月、3个月、4个月、5个月、6个月、7个月、8个月、9个月、10 个月、11个月和12个月。
择期交易期限由择期交易的起始日和终止日决定。
起始日和终止日的确定应以上述远期期限为标准并与远期期限的任何一档相吻合。
产品要素灵活，种类丰富。
还包括平价远期结售汇、超远期结售汇、增强型远期结售汇、合作办理远期结售汇和付汇理财通等。
二、费用企业办理远期结售汇业务，均不付任何额外费用，银行收益已通过买卖汇率差价来实现。
远期结售汇的汇率计算，采用国际市场远期外汇交易所通过的方法，远期汇率取决于即期汇率、美元与人民币的利率以及交割期限的长短。
三、交割和展期远期结售汇按照申请书规定的交割日交割。
银行在交割日当天为企业办理结售汇的转帐手续，如交割日为节假日，则顺延至下一个银行工作日。
企业应在交割日前备足卖出货币的全部金额。
由于贸易的不确定性，企业在交割日当天交割有困难，银行可给予企业3个工作日的交割宽限期，在此宽限期内办理的交割仍视同企业如期交割，并仍然按照原合同规定的汇率进行交割。
如果企业做的是择期交易，则在择期期限的起始日和终止日之间的任何一个工作日均可交割。
如企业预期在宽限期内仍不能办理交割，应向银行办理展期，申请时间不得晚于交割日前的第三个工作日。
每笔业务至多办理一次展期，展期期限最长不超过6个月。
四、违约和风险因企业违约造成的损失，由企业承担。
以下情况均属企业违约：1、企业无法在交割日前提交有效凭证。
什么是远期结售汇
什么是远期结售汇现在大家在银行会经常办理购汇或是结汇业务，这些业务都是当时操作当时就可以将人民币与外币进行转换的。
但银行还有一种结售汇业务，叫做远期结售汇。
远期结售汇是指银行与客户协商签订远期结汇（售汇）合同，约定将来办理结汇（售汇）的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入（支出）发生时，即按照远期结汇（售汇）合同订明的币种、金额、汇率办理结汇（售汇）。
远期结售汇业务使得企业可提前锁定未来结汇或售汇的汇率，从而有效规避人民币汇率变动的风险。
银行一般会通过银行间外汇市场来对冲远期结售汇业务形成的风险敞口。
比如，当银行签订的远期结汇大于远期售汇时，银行一般会将同等金额的外汇提前在银行间外汇市场卖出，反之亦然。
因而远期结售汇也是影响我国外汇储备变化的一个因素。
远期结售汇对包括在中华人民共和国境内设立的企事业单位、国家机关、社会团体、部队等都是适用的，这其中也包括了外商投资企业。
一般情况下，客户办理远期结售汇是不付任何额外费用的。
银行的收益会通过买卖汇率差价来实现。
远期结售汇的汇率计算，采用国际市场远期外汇交易所通过的方法，远期汇率取决于即期汇率、美元与人民币的利率以及交割期限的长短。
由于各个银行对于远期结售汇的规定各有不同，在此我们只说一般流程。
通常客户在申请办理远期结售汇业务前，需由进行风险评估，并提供书面风险提示。
客户对风险提示函逐项书面确认后，银行方可接受委托。
在客户通过审核后，会与银行签订银行代客风险管理业务协议。
以上是想要做远期结售汇所要做的准备工作，当客户要实际办理时，首先要缴纳足额保证金或落实其他担保措施后方可进行交易。
交易委托有效期内，客户可申请修改或取消交易委托。
交易成交后，银行会向客户出具交易证实书。
与所有的远期产品一样，远期结售汇也需要进行业务交割。
在交割日，客户凭有效凭证及/或商业单据办理交割。
对于固定交割日类型的远期结售汇，一般会设定交割日后一段时间为宽限期，宽限期内办理的交割视同履约。
公司远期结售汇管理制度
第一章总则第一条为规范公司远期结售汇业务，有效防范和控制外汇汇率风险，保障公司资产安全，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国外汇管理条例》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司及其控股子公司（以下简称“子公司”）的远期结售汇业务。
第三条公司远期结售汇业务应遵循以下原则：1. 合规经营：严格遵守国家法律法规及外汇管理政策，确保业务合规性。
2. 风险控制：合理预测外汇汇率波动，通过远期结售汇业务规避汇率风险。
3. 安全稳健：确保远期结售汇业务安全、稳健开展。
4. 效益优先：在风险可控的前提下，追求业务效益最大化。
第二章业务范围与操作原则第四条公司远期结售汇业务范围包括：1. 为满足公司及子公司正常生产经营需要，进行外汇结售汇业务。
2. 为规避汇率风险，进行远期结售汇业务。
3. 根据业务需要，进行外汇衍生品交易。
第五条公司远期结售汇业务操作原则：1. 不进行单纯以盈利为目的的外汇交易。
2. 基于公司及子公司的实际经营业务，合理预测外汇收付款，确保远期结售汇业务与实际需求相匹配。
3. 与具有远期结售汇业务经营资格的金融机构合作，确保业务合规性。
4. 严格控制远期结售汇合约的外汇金额，不得超过外汇收付款的谨慎预测量或外汇应收、应付账款余额。
5. 设立远期结售汇交易账户，不得使用他人账户进行远期结售汇业务。
6. 具备与远期结售汇业务相匹配的自有资金，不得使用募集资金直接或间接进行远期结售汇交易。
第三章内部管理与审批权限第六条公司设立远期结售汇业务管理部门，负责远期结售汇业务的统筹规划、组织实施和监督管理。
第七条远期结售汇业务审批权限如下：1. 年度远期结售汇额度：根据公司净资产的一定比例确定，由公司经营管理层决定。
2. 单笔远期结售汇额度：根据年度额度及业务需求，由公司经营管理层决定。
3. 远期结售汇合约签订、修改、终止等事项，由公司经营管理层审批。
第四章风险管理与内部控制第八条公司建立健全远期结售汇业务风险管理体系，包括：1. 风险识别：识别远期结售汇业务面临的外汇汇率风险、信用风险、操作风险等。
远期结售汇协议书
远期结售汇协议书甲方（买方）：_____________________地址：_____________________________法定代表人：______________________乙方（卖方）：_____________________地址：_____________________________法定代表人：______________________鉴于甲方需要在未来某一确定日期进行外汇交易，乙方愿意提供远期结售汇服务，双方本着平等自愿、诚实信用的原则，经协商一致，特订立本协议书。
第一条定义1.1 远期结售汇：指甲方与乙方约定在未来某一确定日期，按照本协议约定的汇率进行外汇买卖的行为。
1.2 汇率：指甲方与乙方约定的远期结售汇的汇率。
1.3 结算日：指甲方与乙方约定的进行远期结售汇交易的日期。
第二条交易货币及金额2.1 本协议项下的交易货币为___________（货币名称）。
2.2 交易金额为___________（金额），大写：________________。
第三条汇率及费用3.1 双方约定的远期结售汇汇率为1___________（货币名称）兑换___________（货币名称）。
3.2 乙方为甲方提供远期结售汇服务，甲方应支付乙方服务费用，具体金额为交易金额的___________%。
第四条结算日及方式4.1 结算日为___________年___________月___________日。
4.2 结算方式为甲方在结算日将约定的货币金额汇入乙方指定账户。
第五条违约责任5.1 如甲方未能在结算日按约定金额和方式进行结算，应向乙方支付违约金，违约金为未结算金额的___________%。
5.2 如乙方未能在结算日按约定汇率进行结售汇，应向甲方支付违约金，违约金为未结售汇金额的___________%。
第六条协议的变更和解除6.1 双方协商一致，可以变更或解除本协议。
6.2 任何一方需提前解除本协议，应提前___________天书面通知对方，并按本协议约定支付违约金。
DF(外汇远期)与NDF(无本金远期外汇远期)
企业汇率避险介绍：DF（外汇远期）与NDF（无本金远期外汇远期）2013-12-22 来源:>中国织造网DF—远期结售汇概念：远期结售汇简称DF(远期外汇契约，Foreign Exchange Forward Contract)。
具体做法是客户与银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇(企业将外汇卖给银行)或售汇(银行向企业出售外汇)的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议约定的币种、金额、汇率办理结售汇业务。
DF的方式：1、选择固定期限交易。
在设定交割日后有3个工作日的宽限期，在宽限期内办理的交割仍然视同如期交割，并仍然按照原合同规定的汇率进行交割。
2、择期交易，即由企业选择在未来某段时间内确定交割日。
DF的特点：1、远期结汇可锁定收益，避免了汇率波动带来的损失。
2、办理远期结售汇业务，企业不需要支付手续费等额外费用，银行按照不同的交易期限，向客户收取占交易金额一定比例的保证金或要求企业提供其它担保措施。
3、外汇牌价的“一日多价”。
远期结售汇的汇率计算，采用国际市场远期外汇交易所通用的方法，远期汇率取决于即期汇率、外币与人民币的利率以及交割期限的长短。
NDF—无本金交割远期外汇交易概念：无本金交割远期外汇交易(Non-deliverable Forwards)简称NDF，主要用于实行外汇管制国家的货币，目前亚洲地区的人民币、韩元、新台币等货币的非交割远期交易相当活跃。
无本金交割远期外汇交易由银行充当中介机构，供求双方基于对汇率看法(或目的)的不同，签订非交割远期交易合约，该合约确定远期汇率，合约到期时只需将该汇率与实际汇率差额进行交割清算，结算的货币是自由兑换货币(一般为美元)，无需对NDF的本金(受限制货币)进行交割。
NDF的发展现状：1、NDF交易从1996年左右开始出现，人民币NDF市场之所以出现是因为随着中国的经济发展，中国成为世界上最大的资本输入国之一，数量众多的跨国公司需要一种工具来规避人民币的汇率风险。
远期结售汇业务
远期结售汇业务远期结售汇业务指的是金融机构与客户之间达成协议，按照一定的汇率，在未来一定时间内完成外汇交易的一种业务。
这种业务在国际贸易、跨境投资和金融市场等方面都有广泛应用，可以有效降低汇率风险和交易成本，成为企业和个人进行跨境交易的重要工具。
在传统的现货交易中，购买外汇的汇率是即期汇率，即当天的汇率。
而在远期结售汇业务中，客户可以选择在未来的某个时间点购买或出售外汇，并锁定当时的汇率，从而提前规避汇率波动带来的风险。
这种业务适用于即将发生跨境贸易或投资的客户，可以通过提前锁定汇率，降低汇率波动风险和成本。
远期结售汇业务的流程是客户与金融机构进行协商，约定未来某个时间点进行结汇或售汇的交易。
在此基础上，金融机构会根据市场情况为客户提供一个合理的汇率，客户可以选择接受或拒绝。
在双方达成一致后，金融机构会要求客户提供一定的担保，以确保交易的安全性和稳定性。
在约定的时间点到来后，金融机构会按照约定的汇率向客户出售或收购外汇。
远期结售汇业务的优点主要有以下几点：1.降低汇率风险。
由于跨境交易的价格通常以外币结算，汇率波动会对交易价格带来不确定因素，这种风险可以通过远期结售汇业务锁定汇率来规避，降低汇率波动的风险。
2.节约交易成本。
远期结售汇业务中确定的汇率较为稳定，可以降低交易成本。
同时，该业务中还有一些优惠政策，例如差额利率等，可以减少交易成本，提高企业在跨境交易中的竞争力。
3.提高资金利用率。
企业在跨境交易中可能需要支付一定的订金或保证金，如果采用即期结汇方式，这些费用可能需要提前支付，从而影响企业资金的利用率。
通过远期结售汇业务，企业可以根据自身的资金情况来选择合适的时间进行结汇或出售，提高资金利用效率。
4.优化投资组合。
远期结售汇业务可以使企业更加灵活地选择外汇资产配置，从而优化投资组合，增加收益率。
总的来说，远期结售汇业务可以为企业和个人提供更多的选择，有效降低汇率风险和交易成本，提高资金利用率和投资组合优化。
远期结售汇案例
03 远期结售汇案例分析：银行角度
CHAPTER
银行在远期结售汇中的角色
中介服务
01
银行在远期结售汇市场中扮演中介角色，为进出口企业提供汇
率风险管理工具，帮助企业规避汇率波动风险。
做市商
02
银行作为做市商，提供买卖双向报价，承担市场风险，为市场
提供流动性。
风险管理
03
银行通过远期结售汇业务管理自身外汇风险敞口，降低汇率波
个人投资者也可以通过参与远期结 售汇市场进行外汇投资，但需要具 备相应的投资经验和风险承受能力。
远期结售汇合约要素
01
交易币种
远期结售汇合约中需要明确交易 的货币对，即基础货币和计价货
币。
03
汇率
远期结售汇合约中需要明确交割 时的汇率，该汇率由银行提供并 基于市场汇率加减点差确定。
02
交易金额
合约中需要明确交易的金额，以 便计算交割时的本金和利息。
关注市场动态和政策变化
企业和银行应密切关注国际政治经济形势、外汇市场供求关系等市 场动态以及监管政策的变化，及时调整业务策略。
谢谢
THANKS
完善政策法规
加强监管力度
进一步制定和完善远期结售汇市场的相关 法规和政策，明确市场准入、交易规则、 风险管理等方面的要求。
加大对市场操纵、违规交易等行为的打击 力度，维护市场秩序和公平竞争。
推动市场创新
加强国际合作
鼓励金融机构和企业开展产品创新和服务 创新，满足市场多元化的风险管理需求。
加强与其他国家和地区的监管合作和信息 共享，共同应对全球金融市场波动和风险 挑战。
发展趋势
随着全球化和中国经济持续增长，远期结售汇市场将继续扩大规 模，交易品种和合约将更加多样化。
《远期结售汇案例》课件
3
实例分析
通过实际案例分析，展示如何应用风险管理策略来降低市场波动的影响。
远期结售汇的风险管理策略二
利率风险的管理
探讨远期结售汇中的利率风险， 并介绍如何管理和防范这种风 险。
利率风险对策
详细介绍减轻利率风险的操作 策略，如利差锁定和利率衍生 品交易。
实践案例
分析利率风险管理策略在远期 结售汇中的应用，并提供实际 案例。
房地产投资
介绍个人投资者如何运用远期结售汇来规划和保护海外房地产投资的价值。
教育支出
阐述个人投资者如何利用远期结售汇来规划子女的留学教育，并规避汇率波动风险。
远期结售汇的风险管理策略一
1
市场波动的影响
分析市场波动对远期结售汇的影响，以及如何减少市场波动带来的风险。
2
应对措施
介绍减轻市场波动风险的策略，如风险对冲和多元化结售汇操作。
风险对冲
介绍金融机构如何利用远期结售 汇来管理外汇风险，保护客户利 益。
投资组合管理
解析金融机构如何借助远期结售 汇来管理国际投资组合中的货币 风险。
理财工具
探讨金融机构如何通过远期结售 汇来开发不同的理财产品，以满 足不同客户的需求。
个人投资者的远期结售汇操作
旅游购物
分析个人投资者如何利用远期结售汇来规避出国旅行时的汇率风险，享受购物的便利。
《远期结售汇案例》PPT 课件
通过本课件，我们将详细介绍远期结售汇的各种案例，并深入分析远期结售 汇的风险管理策略，旨在帮助大家更好地理解和运用远期结售汇。
远期结售汇的定义和作用
1 定义
了解远期结售汇的基本概念和交易方式，以及远期汇率的意义。
2 作用
探究远期结售汇在国际贸易和金融交易中的重要作用，包括风险管理和利润保护。
2023年远期结汇售汇总协议书5篇
2023年远期结汇售汇总协议书5篇篇1协议编号：[编号]甲方：[甲方公司名称]（以下简称“买方”）乙方：[乙方公司名称]（以下简称“卖方”）鉴于甲、乙双方为了共同开展远期结汇售汇业务，本着互惠互利、平等自愿的原则，根据《中华人民共和国合同法》及相关法律法规的规定，为明确双方权利义务，经友好协商，达成以下条款，以资共同遵守：第一条协议目的甲、乙双方同意进行远期结汇售汇交易，通过本协议的签订与实施，规范双方的交易行为，明确双方的权利和义务。
第二条交易术语及定义（此处应详细列出交易中涉及的术语及其定义，包括但不限于远期结汇、售汇、汇率等相关内容。
）第三条交易要素本协议中的交易要素包括但不限于交易货币种类、交易金额、交易期限、交易价格及结算方式等。
具体细节依据双方确认的订单或合同而定。
第四条结汇与售汇安排（一）甲方在约定的时间向乙方提交结汇申请，乙方按照本协议及国家相关规定进行结汇操作。
（二）甲方在收到乙方结汇款项后，按照约定的时间和方式进行售汇交易。
（三）双方应共同确保交易的顺利进行，并及时处理任何可能影响交易的问题或风险。
第五条汇率风险与分担甲、乙双方应共同承担汇率风险。
在协议执行期间，如发生汇率波动，双方应按照约定共同调整交易价格或采取其他风险应对措施。
第六条保证与担保（一）甲、乙双方应保证其提供的所有信息和文件真实、准确、完整。
（二）如有需要，双方应提供必要的担保或保证措施，确保本协议项下交易的履行。
第七条违约责任（一）如甲、乙任何一方违反本协议的任何条款，均应承担相应的违约责任。
（二）违约方应向守约方支付违约金，并赔偿因其违约行为造成的全部损失。
（三）如因违约导致本协议终止，双方应依法进行结算和处理未尽事宜。
第八条保密条款（一）甲、乙双方应对本协议的内容及执行过程保密，未经对方同意，不得向任何第三方泄露。
（二）双方应妥善保管与本协议相关的信息和资料，确保其安全。
第九条争议解决与法律适用（一）本协议的签订、履行、解释及争议解决均适用中华人民共和国法律。
远期结售汇业务介绍
目
CONTENCT
录
• 远期结售汇业务概述 • 远期结售汇业务的应用场景 • 远期结售汇业务的优势与风险 • 远期结售汇业务的操作流程 • 远期结售汇业务的监管与政策 • 远期结售汇业务的发展趋势与展望
01
远期结售汇业务概述
定义与特点
定义
远期结售汇业务是指企业与银行在远期外汇市场上，按照约定的 汇率、币种和期限，进行人民币与外币的交割或清算。
个人或企业可以根据未来外币需求量，与银行签订远期结售汇合同，以锁定未来外币兑换的汇率，降低因汇率波动带来的成 本。
03
远期结售汇业务的优势与风险
优势
锁定汇率风险
远期结售汇业务能够帮助企业提前锁定未来外汇 交易的汇率，从而避免因汇率波动带来的风险。
提高资金使用效率
远期结售汇业务通常涉及较大金额的交易，企业 可以利用这种业务提高资金使用效率，优化资金 结构。
信用风险
远期结售汇业务的对手方可能违约，导致企业无法按照约定汇率进行 外汇交易，造成损失。
流动性风险
在某些情况下，企业可能难以在市场上找到合适的对手方进行远期结 售汇交易，或者在需要提前平仓时难以找到平仓对手方。
操作风险
远期结售汇业务的复杂性可能导致企业在操作过程中出现失误，从而 引发风险。
04
远期结售汇业务的操作流程
跨境投资与融资
跨境投资与融资涉及不同货币之间的 转换，汇率波动对投资收益和融资成 本产生影响。远期结售汇业务可以为 跨境投资与融资提供汇率保障。
企业可以利用远期结售汇业务，提前 锁定投资收益或融资成本，确保跨境 投资与融资的顺利进行。
其他应用场景
其他应用场景包括国际旅游、国际教育、国际运输等。在这些场景中，个人或企业可能需要兑换外币，远期结售汇业务可以 提供更为灵活和稳定的汇率保障。
远期结售汇业务
美元
USDCNY
一年
670.16
671.83
673.5
20112011-5-12
五、申请条件
1.贸易项下的收支； 2.非贸易项下的收支； 3.偿还银行自身的境内外汇贷款； 4.偿还经国家外汇管理局登记的境外借款； 5.经外汇局批准的其他外汇收支。
六、办理流程
1、开户 符合《结汇、售汇及付汇管理规定》的境内企事 业单位、机关、社会团体持有效单据均可办理远 期结售汇业务，但须在我行开立外汇账户、人民 币账户。 2、签订《远期结售汇总协议》 客户须与我行签订《远期结售汇总协议》，提供 有权签字人签样、印模及经办人授权书。
远期结售汇
二O一O年五月
一、产品说明
远期结售汇业务是指客户与银行签订远期 结售汇协议，约定未来结汇或售汇的外汇 币种、金额、期限及汇率，到期时按照该 协议订明的币种、金额、汇率办理的结售 汇业务。
二、产品功能
1、帮助客户实现外币与人民币的转换、满足对外支 付和国内支付的需要。 2、客户在从事经济活动中，因国际外汇市场波动面 临着未来的外汇收入或支出不确定的汇率风险，远 期结售汇可以帮助客户规避汇率风险，锁定未来时 点的交易成本或收益。
卖出价 684.23
起息日 20102010-5-19
美元
USDCNY
20天 20天
680.4
682.1
683.8
20102010-6-1
美元
USDCNY
一个月
680.19
681.89
683.59
20102010-6-14
美元
USDCNY
两个月
679.09
680.79
682.49
20102010-7-12
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远期结售汇
远期结售汇业务为锁定当期成本，保值避险的首选金融产品。
中国银行是国内首家推出该项业务的银行。
该业务自1997年4月开始办理以来，在国际外汇市场经历数次剧烈波动的情况下，均起到了很好地规避风险的作用。
业务简介
远期结售汇业务是指客户与银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇或售汇的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务。
中国银行远期结售汇业务币种包括美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元；期限有7天、20天、1个月至12个月，共14个期限档次。
交易可以是固定期限交易，也可以是择期交易。
适用对象
客户包括在中华人民共和国境内设立的企事业单位、国家机关、社会团体、部队等，包括外商投资企业。
受理原则
（一）客户如有下列外汇收支可向中国银行申请办理远期结售汇业务：
1. 贸易项下的收支；
2. 非贸易项下的收支；
3. 偿还银行自身的境内外汇贷款；
4. 偿还经国家外汇管理局登记的境外借款；
5. 经外汇局批准的其他外汇收支。
（二）签订书面总协议。
客户在中国银行办理远期结售汇业务，需要与中国银行（支行及以上机构）签订远期结售汇总协议，并逐笔向中国银行提交远期结汇或售汇申请。
（三）远期结售汇必须依据远期合同中订明的外汇收入来源或外汇支出用途办理，客户不得以其他外汇收支进行冲抵。
办理指南
（一）签订远期结汇/售汇总协议书。
办理远期结售汇业务的客户需与中国银行签订《远期结汇/售汇总协议书》，一式两份，客户与银行各执一份。
（二）委托审核。
客户申请办理远期结售汇业务时，需填写《远期结汇/售汇委托书》，同时向中国银行提交按照结汇、售汇及付汇管理规定所需的有效凭证；中国银行对照委托书和相关凭证进行审核。
客户委托的远期结汇或售汇金额不得超过预计收付汇金额，交易期限也应该符合实际收付汇期限。
（三）交易成交。
中国银行确认客户委托有效后，客户缴纳相应的保证金或扣减相应授信额度；交易成交后，由中国银行向客户出具“远期结汇/售汇交易证实书”。
（四）到期日审核和交割。
到期日中国银行根据结汇、售汇及收付汇管理的有关规定，审核客户提交的有效凭证及/或商业单据，与客户办理交割。
因贸易的复杂性及其他原因可能导致远期结售汇交割日期的不确定性，对于固定交割日类型的远期结售汇业务，设定交割日后3个工作日为办理交割的宽限期，宽限期内办理的交割视同履约交割，择期交易没有宽限期。
客户到期无法及时提供全套单证的，可向中国银行申请展期。
远期结售汇业务原则上不允许提前交割。
（五）展期。
客户因合理原因无法按时交割的可申请展期，但必须在交割日当天向中国银行提交展期申请书和新的《远期结汇/售汇委托书》。
中国银行接受客户展期申请后，按当时市场价格将客户原有交易反向平仓，然后签订新的《远期结汇/售汇委托书》。
原协议价格与平仓价格之间的汇差，若亏损，由客户全部补足方可予以展期；若盈利，则先存入客户的保证金账户，待展期交易到期时一并付给客户。
注意事项
客户因下列原因致使远期结售汇协议不能履约的，中国银行可以要求客户承担由此所造成的损失：
（一）客户未在交割日提交全部有效凭证及/或有效商业单据；
（二）客户的外汇收支期限、金额与远期结售汇合同不一致。
下面以远期结汇为例：（以择期交易方式签约）
2003 年6月5日，港元兑换人民币的即期结汇价为105.98，根据远期牌价显示，期限为8个月的远期结汇价为106.26，对应的起息日（即交割日）为2004年2月6日，12个月档期对应的起息日为2004年6月6日。
B公司预计8个月后将有5000万港元汇入要结汇，则该公司与我行签订8个月的港元远期结汇合同，并择期至12个月，约定8个月后、即2004年2月6日开始到2004年6月6日止的4个月时间内，采用106.26的价格一次或多次结5000万港元。
8个月后（在2004年2月6日至2004年6月9日之间的任意工作日内），当B公司办理5000万港元结汇时将获得人民币：50,000,000 X 1.0626 =RMB 53,130,000
如果当时港元兑换人民币的即期结汇价仍为105.98，则B公司除了能成功锁定人民币成本外，还能够多获得汇兑收益人民币140,000元。
具体计算如下：
即期结汇：HKD 50,000,000.00 X 1.0598 = RMB 52,990,000.00
远期结汇：HKD 50,000,000.00 X 1.0626 = RMB 53,130,000.00
收益：RMB 53,130,000.00 - RMB 52,990,000.00 = RMB 140,000.00 汇兑收益率：RMB 140,000.00 / RMB 52,990,000.00 = 0.264%。