第3章-跨国公司
跨国公司知识点整理
第一章跨国公司概述1.1 跨国公司的概念1.1.1 跨国公司的名称国际公司（International Corporation）多国公司（Multinational Corporation，MNC）全球企业（Global Enterprise）跨国公司（Transnational Corporation，TNC）1.1.2 跨国公司的定义标准1．结构标准跨国公司强调的是多国生产设施的综合，而不仅仅是市场的组合。
2．控制标准控制标准认为跨国公司通过股权或非股权的方式对海外分支机构进行控制。
3．人力资源标准总部和所有国外子公司的上层经理人员都是或者至少主要是由母公司所在国公民或居民担任。
4．业绩标准主要以在国外的生产、销售、赢利或资产等绝对额或相对数作为标准，但金额或百分比的具体数字应该是多少，则并无统一的说法。
5．行为标准作为跨国经营的企业，其最高领导层的决策行为公平地对待和处理世界各地所面临的机遇和挑战，只有这样才能使得企业的经营具有世界性、跨国性。
1.1.4 国际化经营程度的度量海外销售总额。
指跨国公司在海外实现的销售量的货币表现；海外销售净额。
指海外销售总额扣除销售折扣、销售退回和销售成本；海外公司比率。
海外公司比率＝海外子公司数/全部子公司数×100%；生产依存度。
生产依存度＝海外子公司生产总值/全部生产总值×100%；外向程度比率（Outward Significant Ratio，OSR）。
外向程度比率=海外子公司产量（或资产、销售、雇员数）/全部产量（或资产、销售、雇员数）×100%研究与开发支出的国内外比例（R&DR）。
R&DR=海外子公司研发费用开支/全部研发费用开支总额×100%跨国指数，也称跨国程度指数（Transnationality Index，TNI），它是衡量跨国公司―国际参与程度‖的一个平均数据，它由三个比率的平均值构成。
第一章 跨国公司概述
2013年7月5日星期五
第一章 跨国公司概述
东道国：指跨国公司从事对外投资时，被投资的国家。 母公司：是跨国公司在母国登记注册的法人公司，也 是跨国公司在母国的发源地和基地组织。母公司通过 在各东道国参股和控股活动来实际控制一些子公司， 使它们成为母公司的附属公司。 子公司是在东道国登记注册的法人公司。它受母公司 管理和控制，按照母公司统一的全球战略进行自主经 营、独立核算。作为一个独立的法人组织，子公司有 自己的名称和章程，在产供销和人财物方面具有一定 的权限。
联合利华：英国莱佛兄弟、荷兰的人造牛油尤尼公司。
2013年7月5日星期五 第一章 跨国公司概述
家俱生产与零售厂商世界最大的宜家集团 由I·坎普拉德于1943年创办于瑞典，在瑞典成长壮大， 跨国界信念“使宜家成为一个独立于任何一个国家的 公司”。 主要的所有者居住在瑞士，控股的基金会注册在荷兰， 高层管理机构在丹麦和比利时，瑞典现在只剩下少量 工厂、一批连锁店、一个二级管理公司。
2013年7月5日星期五 第一章 跨国公司概述
第一家跨国公司——胜家缝纫机公司 1851年，美国发明家伊萨卡·胜家取得缝纫机发明权。 1863年，伊萨卡·胜家和伊·克拉克创建胜家公司。 1867年在英国的苏格兰直接投资，成为美国第一家对 外直接投资的企业。该公司选择对外直接投资的形式 主要是由于： 公司产品质量虽好，但仅靠出口难以向它的客户]提供 与产品相关的服务，如使用、维修以及信用贷款等服 务。 公司如果以生产许可证形式与当地公司签约，又很难 详细拟订合同条件和保证合同的履行。
27.5 31.5 41.0
5.7 11.0 13.2
1999 2001 2003
2004
403.2 468.8 535
第三章 跨国公司
第三章跨国公司一、填空题1.跨国经营指数（TNI）是、和这三个参数所计算的算术平均值。
指数值越高说明该跨国公司国际化经营的程度?。
2.跨国公司职能一体化战略演变经历了、和三个阶段的演变。
3.跨国公司地域一体化战略演变经历了、和三个阶段的演变。
4.跨国公司全球性组织结构主要有、、和等几种形式。
5.近年来，跨国公司的组织结构向着、和方向发展。
二、选择题1.最保守的观点认为，在（）个国家或地区以上拥有从事生产和经营的分支机构才算是跨国公司。
A 2个?B 3个?C 5个?D 6个2.子公司完全复制母公司价值链的战略是（）。
A 独立子公司战略?B 多国战略?C 简单一体化战略?D 复合一体化战略3.一个子公司主要服务于一国的东道国市场，而跨国公司母公司则在不同的市场控制几个子公司的经营战略是（）。
A 独立子公司战略?B 多国战略?C 区域战略?D 全球战略4.在任何地方营运的任一子公司都可以独自地与其他子公司或母公司一起，为整个公司行使职能的跨国公司经营战略是（）。
A 独立子公司战略?B 多国战略?C 简单一体化战略?D 复合一体化战略5.职能一体化战略最高级的形式是（）。
A 独立子公司战略?B 多国战略?C 简单一体化战略?D 复合一体化战略三、是非题1.凡是在2个以上的国家或地区拥有分支机构的企业就是跨国公司。
（）2.规模越大的跨国公司其国际化经营程度就越高。
（）3.近年来，跨国公司的数量急遽增长，跨国公司的集中化程度也随着降低。
（）4.跨国购并是推动跨国公司规模日益扩大的重要原因。
（）5.根据价值链原理，跨国公司国际化经营是根据价值链上各环节要素配置的要求，匹配全球区位优势，实现公司价值最大化的途径。
（）四、名词解释1.跨国公司2.价值链3.职能一体化战略4.跨国经营指数5.网络分布指数6.世界经济一体化五、简答题1.简述20世纪90年代以来跨国公司发展的主要特点。
2.简述跨国公司职能一体化经营战略的演变。
第三章跨国公司ppt课件
• 波特认为，“每一个企业都是在设计、生产、销售、 发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。 所有这些活动可以用一个价值链来表明。”企业的 价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分 为基本活动和辅助活动两类，基本活动包括内部后 勤、生产作业、外部后勤、市场和销售、服务等； 而辅助活动则包括采购、技术开发、人力资源管理 和企业基础设施等。这些互不相同但又相互关联的 生产经营活动，构成了一个创造价值的动态过程， 即价值链。
➢ 企业要保持自身的垄断优势，关键就要保持 “价值链”战略环节上的垄断优势。
➢ 企业跨国经营，实际也是企业的价值链在地理 上的拓展。价值链的地理布局，即决定企业内 部的价值活动，哪些应当安排在国内，哪些应 当安排在国外，它直接影响到企业，跨国经营 的业绩。
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篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
• 当前制造产生的利润低，全球制造也已供过于求， 但是研发与营销的附加价值高，因此产业未来应朝 微笑曲线的两端发展，也就是在左边加强研展创造 智慧财产权，在右边加强客户导向的营销与服务。
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篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
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篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
一战前跨国公司的雏形
➢真正意义上的跨国公司是到19世纪后半期 才形成的。
➢形式：制造业投资 ➢刺激早期跨国公司出现的因素：
第三章国际直接投资与跨国公司
丰田汽车 福特汽车
康菲
总公司所在地 美国 美国
英国/荷兰 英国 美国 美国 德国 日本 美国 美国
主要业务） 炼油
一般商品零售 炼油 炼油 汽车 炼油 汽车 汽车 汽车 炼油
表6 跨国公司世界前10强（2007.7）
排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
公司中文名 沃尔玛
直接投资的判断标准：投资意图（参与控制企业 的经营权）和出资比率。
二、国际直接投资的特点
1、投资主体在海外拥有经营实体
2、国际直接投资能够实现生产要素的跨国境流动 资产的国际转移和拥有控制权的资本国际流动
是国际直接投资的两种形态
3、国际直接投资的周期长、风险大
4、国际直接投资主要通过跨国公司进行 国际直接投资与间接投资的区别：是否以取得
20世纪80年代之后，国际直接投资和跨国公司 迅猛增长，成为推动国际资本流动和生产国际化 的主要形式和巨大动力。它对加速经济全球化进 程产生了深刻的影响。
深入了解和研究国际直接投资和跨国公司的理 论依据、发展变化、经营特点及其经济影响，对 于更好地把握世界经济的变化规律和发展趋势， 具有重要的理论和现实意义。
1987-1992 1993-2001 256.7 48.1 52.1
发达 国家
发展中 国家
55.6 28.3
83.1 61.8
53.6 60.0 49.6 93.0 138.5 65.8
表5 1987-2004年 跨国并购在国际直接 投资流入量中所占比重 （%）
✓ 第二阶段，自20世纪70年代开始至今，跨国公司 海外直接投资的规模成倍扩大，而对外直接投资格局 逐渐由美国占绝对优势向多极化方向发展。
资本运营管理第三章跨国并购
3.TCL多媒体欧洲公司将重组在德国、西班牙、意大利等国的销 售公司；
4.TCL多媒体欧洲公司将视情况变现其在欧洲的资产和库存； 5.TCL多媒体欧洲公司重组费用为4500万欧元，汤姆逊承担 2100万欧元，TCL承担2400万欧元。
案例点评： 1.这次并购从战略的角度看是没有问题的； 2.TCL决策层缺乏国际化生存经历； 3.TCL决策层缺乏对并购国家相关法规的深入了解，例如
对劳工赔偿及程序上的了解； 4.这次并购从战术的角度看是缺乏经验丰富的执行团队； 5.由于缺乏良好的执行团队，许多正确的决策得不到良好
的执行； 6.东西方文化和价值体系的冲突也是重要因素之一。
并购日志： 1.2003年7月，汤姆逊CEO查尔斯·德哈利在香港向李东
生提出在彩电业务上开展合作； 2.TCL聘请摩根士丹利、BCG顾问公司就该项收购出具
风险评估报告； 3.2003年11月3日，TCL在香港联交所发布成立该项目
合资公司谅解备忘录公告； 4.2004年1月28日，TCL与汤姆逊签订了正式的合作合
第一节 跨国并购的概述
一、跨国并购的概念 1、定义
一国企业为了某种目的，通过一定的渠道 和支付手段，购买另一国企业的股份或资 产的一部分或全部，从而对该国企业的经 营管理活动实施控制。
与国内并购的区别：
（1）空间范围不同； （2）比国内并购受更多条件限制； （3）参与主体是跨国公司
跨国公司主导的跨国并购：
二、企业跨国并购风险的诱因 1.信息不对称 2.跨国并购双方股东及管理层的目标差异。 3.宏观环境的不确定性 4.微观层面的不足
三、企业跨国并购中存在的风险分析 （一）系统风险 1.政治及社会风险 2.金融风险 3.法律风险 4.跨文化管理风险
跨国公司的定义
跨国公司的定义简介跨国公司是一种具有全球化经营活动的商业实体，其业务范围涉及多个国家。
跨国公司通常在自身成立的国家设有总部，并在其他国家设立子公司、分支机构或办事处，以开展业务活动。
随着全球化的加深，跨国公司在国际经济中发挥着越来越重要的作用。
跨国公司的特点1.跨国经营：跨国公司在多个国家开展经营活动，包括生产、销售、研发等。
它们充分利用各国的资源和市场，实现全球资源配置和市场覆盖。
2.全球化组织架构：跨国公司的组织架构通常呈现出多层次、分散化的特点，以适应各国市场的需求和法律法规的要求。
跨国公司常采用分公司、子公司等形式在不同国家建立实体机构。
3.跨国融资：跨国公司的融资方式多样，包括向各国金融机构融资、发行股票或债券、吸引外国投资等。
它们通过跨国融资来支持其全球化经营。
4.全球资源配置：跨国公司能够根据各国的产业优势和资源禀赋，在全球范围内进行资源配置，实现成本最小化和效益最大化。
5.全球市场覆盖：跨国公司通过在多个国家设立销售网络，能够更好地满足不同国家和地区的市场需求，实现全球市场的规模效应。
跨国公司的发展历程跨国公司的兴起和发展与经济全球化的推进密不可分。
以下是跨国公司发展的主要历程：第一阶段：初级跨国公司（19世纪末-第二次世界大战前）在19世纪末，工业革命的推动下，欧美国家的企业开始向亚洲、非洲等地扩张业务。
这些企业通过直接投资、兼并收购或与当地企业合作等方式，逐渐建立起了国际业务网络。
第二阶段：战后重建与市场扩张（第二次世界大战-1970年代）二战过后，战胜国开始进行重建，并通过贸易自由化等政策推动企业国际化。
在这一阶段，跨国公司进一步扩大了业务规模和经营范围，涉及的行业也更加多样化。
第三阶段：全球化与多地区经营（1980年代至今）在20世纪80年代，全球化浪潮席卷世界，跨国公司进一步扩大了经营范围，逐渐形成了全球布局。
随着科技进步和信息通讯技术的发展，跨国公司之间的联系更加紧密，全球资源配置和市场竞争更加激烈。
03第三章 跨国公司战略(修订)
表
国家 日本 欧洲 美国 韩国 中国 ASEAN
组织能力的专长与擅长的产品结构的对应关系
组织能力专长 擅长（匹配）的结构
现场的一体化管理能力 重视生产现场的整合型产品 对客户的表现能力 系统构想力 资金和决策的集中力 出外打工者的动员力 廉价的多技能工？ 重视设计、品牌的整合型产品 知识密集型开放模块化产品 资本密集型开放模块化产品 劳动密集型开放模块化产品 劳动密集型整合型产品？
案例： Vision（美国的眼镜制造商） 案例：Clear Vision（美国的眼镜制造商）
由戴维·格拉斯曼于20世纪70年代创立，现在公司每年 的总收益超过1亿美元。 规模不大，也不算大公司，却是一家跨国公司，经营单 位横跨三个大陆，顾客遍及全球。从80年代开始迫于成本压 力，走向国际经营（一开始从香港的独立制造商进口，对品 质和交货期不满意，后转为当地生产）。 制 造 —— 从 美 国 到 香 港 ， 再 到 大 陆 ， 以 此 降 。 低 成 本 （制造部件，到香港装配）。香港80人，大陆300-400人 设计——对意大利、法国、日本的工厂进行投资（持少数 股份），生产“标有设计师名字”（designer’s brand）的 眼镜，以求差别化。产品向该公司Status Eye分部供应，销 售高价位名牌眼镜。
二、实现区位经济
把特定的价值创造活动分散配置于最有效率经 营的区位，以实现区位经济效应。 对于跨国公司而言，区位既代表空间选择，也 意味着空间分工和调整。 • 区位经济（location economies）：
在最适合某项活动的区位从事其价值创造活动所带来 的经济效应.无论该区位位于世界何处（在运输成本 和贸易障碍许可的条件下）。
跨国公司理论(全)
一、利润差异论
▪ （四）理论评价 ▪ 利润差异论现在很少被提及的一个重要原
因是，它无法解释现实中有关对外直接投 资的真实现象。 ▪ 例如：某些落后国家虽然利润很高（表现 为利率高），但很少有跨国公司去投资（ 也许风险同样很高）；美国等部分发达国 家虽然利率极低，却有很多跨国公司愿意 前往投资。
二、曼德尔国际货币资本投资理 论
▪ ==当某产品最先在创新国被发明和生产出来 ，其它国家均还没有；当某产品在某国衰退 ，但其它一些国家并未衰退。
4.不同技术水平国家的分类
▪ 弗农把世界分为三类国家： ▪ 创新国家——最发达国家（美国），开始最先进行技
术创新，发明、生产并消费世界上最先进的产品；
▪ 发达国家——（欧、日）开始没有掌握创新国的技术 ，不生产、不消费；早期开始从创新国进口消费；中 期掌握生产技术自己生产、消费（减少从创新国进口 ）；后期出口到创新国和部分发展中国家；最后自己 不生产，从发展中进口；
▪ 弗农认为：产品生命是指市场上的营销生命 ，产品和人的生命一样，要经历形成、成长 、成熟、衰退这样的周期。就产品而言，也 就是要经历一个开发、引进、成长、成熟、 衰退的阶段。
3.不同国家同一产品的生命周期不一样
▪ 弗农认为：产品的生命周期在不同的技术水 平的国家里，发生的时间和过程是不一样的 ，期间存在一个较大的差距和时差，正是这 一时差，表现为不同国家在技术上的差距， 它反映了同一产品在不同国家市场上的竞争 地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投 资的变化（进而决定了跨国公司的发展）。
▪ （一）理论概述
▪ 是由德国经济学家曼德尔提出，从国际贸 易与跨国投资相互关系的角度解释FDI的原 因，进而解释跨国公司产生发展原因的理 论。
二、曼德尔国际货币资本投资理论
管理学罗宾斯(第11版)第3章知识
●全球观狭隘主义：仅仅用自己的眼睛和视角来看待这个世界，从而无法意识到人与人之间的差异民族中心论：狭隘地认为自己母国拥有世界上最佳的工作方法和实践。
多国中心论：认为东道国的管理者知道如何以最佳的工作方法和实践来经营其业务全球中心论：一种全球取向的观点，强调使用来自全世界的最佳方法和人员●贸易联盟欧盟：由27个欧洲国家组成一个统一的经济和贸易联合体欧元：欧洲单一货币东南亚国家联盟（东盟）：由10个东南亚国家组成的一个贸易联盟北美自由贸易协定：墨西哥、加拿大和美国政府签署的一项旨在消除贸易壁垒的协定。
●全球贸易机制世界贸易组织：一个由153个成员国组成的负责处理国家间贸易规则的全球组织。
国际货币基金组织：一个由185个国家组成的组织，旨在促进国际货币合作，并且为成员国提供建议、贷款和技术援助。
世界银行集团：一个由5家紧密相连的机构组成的集团，主要为全世界的发展中国家提供金融和技术援助。
经济发展与合作组织：一个旨在帮助其30个成员国实现可持续经济增长和就业的国际经济组织。
●不同类型的国际组织跨国公司：一个广泛的术语，指的是在多个国家开展业务的任何类型的国际公司。
（经营跨越国际）多国化公司：指的是把管理权和其他决策权下放给东道国的跨国公司。
全球公司：指的是把管理权和其他决策权都集中在母国的跨国公司。
无国界公司：消除了人为地理界线的跨国公司。
●组织如何迈向全球？全球采购：从全世界最廉价的地方采购原材料或劳动力。
目标：利用更低的成本已变得更有竞争力。
出口：在国内制造产品并且把它们销往国外。
进口：采购国外制造的产品并且在国内销售。
许可证经营：一家组织授权另一家组织采用自己的技术或产品说明书来制造或销售自己的产品。
特许经营：一家组织授权另一家组织采用自己的品牌和运营方式。
战略联盟：一家组织与外国公司建立的一种伙伴关系，使双方在开发新产品或建设生产设施时可以共享资源和知识。
合资企业：一种特定类型的战略联盟，各合作方为了某个商业目的而共同组建一个自主经营的、独立的组织。
孔茨《管理学—全球化与创业视角》第12版复习笔记(全球化管理、比较管理与质量管理)【圣才出品】
孔茨《管理学—全球化与创业视角》第12版复习笔记第3章全球化管理、比较管理与质量管理一、国际管理和跨国公司1．国际管理问题的研究，主要集中在国际企业在东道国中的经营，主要涉及人员、产品与资本流动的管理问题，旨在研究跨越国界情况下如何更好地管理好企业。
影响国内企业的环境因素对在外国经营的公司来说更为重要（见图3-1）。
图3-1国内企业和国际企业管理2．国际企业的性质和目的（1）国际企业，主要从事跨越国界的交易活动，包括商品、服务、技术、管理知识以及资本向其他国家的转移。
（2）本国企业与东道国打交道的方式（见图3-1）：①商品和服务的出口；②在其他国家生产产品的许可证协议；③公司也可通过签署管理合同方式经营外国公司；④同东道国的公司组建合资企业，战略联盟是一种合资的形式（航空公司多采用这种方式），旨在扩大市场的分布或增加产品或服务的市场规模；⑤跨国公司可以建立独资的子公司或分公司，在东道国设置生产设施。
（3）母公司与东道国之间的因素影响：既有一致性效应，如技术与管理方式共享；又存在潜在冲突，如民主主义和社会文化方面的差异。
3．跨国公司（1）定义：其总部设在某一国家，而在许多国家从事经营活动。
（2）国际企业中心导向论的发展历程：①民族为中心导向，也就是说海外子公司的经营方式应根据母公司的导向而定。
②当地为中心导向认为，当地公民最了解驻在国的环境，应给予东道国所在地子公司相当大的管理自主权，雇佣当地员工，这是最佳方针。
③区域为中心导向赞成，海外经营人员的招聘应以区域为基础。
④现代跨国公司采用全球为中心导向，视整个组织为一个在许多国家中经营的相互依存的系统。
公司总部与下属子公司之间保持合作的关系和双向沟通。
此外，由不同国籍的经理人员担任公司重要职务。
总之，跨国公司的导向纯属国际性的，超越了那种狭隘的民族主义观点。
图3-1国际企业的经营方式一致性效应（3）跨国公司的优势：①跨国公司能够利用许多不同国家中的商业机会，也能在全球范围内筹募资金；②跨国公司能够在生产产品最有效率和效益的国家建立生产设施而从中获利；③从事全球经营的公司较之国内企业更易于取得自然资源和原材料；④大型跨国公司还能够，从全球劳动力资源储备中招聘管理人才和其他人员。
国际投资学习题及答案.doc
第一章际投资概述一、填空题1.国际投资除具有国内投资的一般特征外，还具有投资主体 _____________ ,投资客体_____________蕴含资产的_______________ ,等方面的特征。
2.国际投资客体主要包括 __________ 、_______________ 、 ____________ 等三类资产。
3. ___________________________________________ 根据投资主体类型，国际投资可分为和___________________________________________________ 。
4. ____________________________________ 当今国际投资的流动主要集中在、和这“大三角”之间。
5. _________________ 是当今发展中国家中吸引外资最多的国家。
二、选择题（单选）1.国际货币基金组织认为，视为对企业实施有效控制的股权比例一般是 ___ ?A 10%B 25%C 35%D 50%2.区分国际直接投资和国际间接投资的根本原则是 ____ 。
A股权比例B有效控制C持久利益D战略关系3.1914年以前，在全球国际投资中最大输出国是____ 。
A法国8美国C德国D英国4. ___________________________________ 近年来，国际投资发扎最快的产业部门.A第一产业B第二产业C第三产业D制造业5. _____________________________ 二次世界大战前，国际投资是以为主。
A证券投资B实业投资C直接投资D私人投资三、是非题1.国际投资一般而言较国内投资风险更大。
（）2.统计表明，国际直接投资较国际间接投资波动性更大。
（）3.国际投资的发展对世界经济的影响有百利无一害。
（）4.近年来，发展中国家在吸收FDT方面已超过发达国家，占据主要地位。
（）5.近年来，国际投资的发展很大程度上得益于政策的日益自由化。
第3章 跨国公司的对外直接投资
东华理工大学
第一节 跨国公司对外直接投资的动因
6、低生产成本说
• 厂商对外直接投资的目的在于通过将产业转移至国 外，达到降低产品生产成本，获取“效率利润”。 • 质疑： – 当地厂商为何不在外国厂商到来之前抢先利用本 国比较成本优势？ – 比较成本优势和特有优势的区别？
7、外国政府劝诱说
• 东道国政府的优惠外资政策对跨国经营企业起到了 “劝诱”作用。 • 投资盈利前景
东华理工大学
第三节 跨国公司对外直接投资策略
2、契约交易型进入方式
• （1）许可证协议：许可证颁发者借以在给定期限内 将无形资产授权给另一实体（被许可方）的协议， 作为回报，授权方从被许可方收取特许使用费。 – 技术授权类型： » 独占许可；排他许可；普通许可；可转售许 可；交叉许可 – 优点：开拓海外市场成本风险低、避免投资障碍 – 缺点： » 企业无法严密控制生产、销售和策略 » 无法实现全球市场竞争 » 技术泄密
投资动机有明显的行业倾向 各类投资动机相互补充 FDI的根本动机和目的是利润最大化（P70）
东华理工大学
第一节 跨国公司对外直接投资的动因
基本动机的相对稳定性，为发展中国家有的放矢地制定和改善投 资环境的长期战略提供了可能性。 动 机 1.开发市 场及扩大 需求 2.利用生 产要素 3.利用自 然资源 4.利用先 进技术 5.国际分 散化经营
• 取得和利用国外的先进技术和信息
东华理工大学
第一节 跨国公司对外直接投资的动因
5、带动出口型投资
• 充分利用企业现在的技术和设备
6、分散和减少企业的风险
• Eg:政治上的稳定性和安全性 – 没收 征用 公有化
7、实现企业的全球发展战略
第三章 跨国公司的对外直接投资理论
基于上述特点，当知识资产对外转让成本很高或者其他条件 不具备时或者出于保护本企业的知识资产，跨国公司通过对 外直接投资直接把知识资产转让给分支机构，分支机构就可 以以低成本获得母公司的知识资产，有望在竞争中获得更高 利润，也充分显示了跨国公司的垄断优势。与此相反，东道 国企业则要付出高额成本才能获得此类知识资产，其竞争力 则大减。
阿利伯理论为人们提供了一个探析跨国公司对外直接投资 影响因素的新角度。但是阿利伯理论也存在缺陷，它不能 解释不同货币区域之间的交叉投资，也不能解释跨国公司 对两个使用同样货币的国家同时进行直接投资，更不能解 释疲软货币国家的跨国公司向坚挺货币国家进行直接投资 的理由。
4.尼克博克的“寡占反应论”。尼克博克于1973年发表了题为 《寡占反应与跨国公司》的文章，文章强调寡占反应行为是 引起战后美国跨国公司对外直接投资的主要原因。尼克博克 把 对 外 直 接 投 资 分 为 “进攻型投资”与“防御型投资”。进攻型 投资是指第一个在国外市场建立子公司的寡头公司的投资； 防御型投资是指同行业其他寡头公司追随进攻型投资而至同 一地点进行的投资。跨国公司采用不同类型投资的动机不同 ，前者可以用弗农（Vernon）的产品生命周期理论解释；后 者则需要由寡占反应行为来解释。后者是尼克博克的研究重 点。
②垄断优势理论认为跨国公司拥有的垄断优势主要表现于： 一是技术优势。技术优势是跨国公司拥有的最重要的垄断优 势，主要表现于保持核心技术能力和技术创新能力，前者是 跨国公司维持其垄断地位的保障，后者是跨国公司维持其垄 断地位的手段。二是管理优势。跨国公司经过长期竞争的洗 礼，一方面积累了丰富的人力资本和智力资本，能够保证跨 国公司高效运作；另一方面则积累了丰富的管理技术，足以 满足跨国公司世界范围内一体化生产的需要。三是资金优势。
国际投资课后题总结
第一章国际投资概述1.国际投资：国际投资指国际投资主体通过对国际投资客体的跨国界营运以达到增值目的的经济行为。
具体讲就是指国际投资主体，将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国界流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国界营运以实现价值增值的经济行为。
2.国际直接投资：又称对外直接投资，是指投资者直接参与企业的生产经营活动，拥有实际的管理、控制权的投资方式，其投资收益要根据企业的经营状况决定，浮动性较强。
3.国际间接投资：也就是指国际证券投资, 指投资者通过购买外国的股票、公司债券、政府债券、衍生证券等金融资产，依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增值的投资方式。
4.国际投资的性质（1）国际投资是生产领域社会分工国际化的表现形式（2）国际投资是生产关系国际间运动的客观载体（3）国际投资是一把影响世界经济的“双刃剑”（4）国际投资是生产要素国际间配置的优化（5）国际投资具有更为深刻的政治经济内涵5.简述国际投资的发展阶段（1）初始形成阶段（1914年以前）：这一阶段以国际借贷资本流动为主（2）低迷徘徊阶段（1914～1945年）：由于两次世界大战，这一期间的国际投资受到了较为严重的影响，发展历程曲折缓慢，仍以国际间接投资为主（3）恢复增长阶段（1945年～1979年）：这一阶段国际直接投资的主导地位形成（4）迅猛发展阶段（1980～1999年）：这一阶段出现了直接投资与间接投资齐头并进的大发展局面，成为经济全球化至为关键的推动力（5）创新发展阶段（21世纪以来）：这一阶段世界经济多元化格局日趋明显，发展中国家和地区成为国际投资新热点6.简述国际投资学与国际金融学的联系与区别（1）联系：○1两者的研究领域都包括货币资本在国际间的转移。
○2国际投资和国际金融相互联系，因此在学科研究中必然涉及到对方因素。
（2）区别：○1国际金融学仅仅研究货币领域，国际投资学不仅涉及货币要素还要涉及生产要素。
○2即使在相互交叉的共同领域，两者的侧重点也有所不同。
第三章 跨国公司经营与管理战略
企业利用以经验为基础的成本效益和位置经济，转移企业内的特异能力，同时要注意当地的相应力。
第二节跨国公司的全球战略
一、跨国公司全球战略的定义及内容
（一）跨国公司全球战略的定义
指跨国公司在全球范围内进行资源的优化配置，以期达到长期总体效益的优化，即在正确战略思想指导下，在科学分析国际经营环境和自身经营条件的基础上，为求得长期生存和发展而做出的总体、长远的策略。
（3）替代型开发战略
采取这种战略，企业有偿运用其它单位的研究与开发成果， 替代自己研究与开发新产品。
（4）混合型开发战略
（四）综合战略
对上述战略的综合运用。
二、一体化成长战略（Integration Strategy）
又称企业整合战略，是指企业有目的地将相互联系密切的经营活动纳入企业体系中，组成一个统一的经济组织进行全盘控制和调配，以求共同发展的一种战略。
1、含义
是由现有产品和新市场组合而产生的战略，即企业用现有的产品开辟新的市场领域的战略。
2、途径
（1）在当地发掘潜在顾客，进入新的细分市场；
（2）在当地开辟新的营销渠道，包括雇佣新类型的中间商和增加传统类型中间商的数目；
（3）开拓区域外部或国外市场。
（三）产品开发战略(Product development strategy)
是企业充分利用已有的产品、技术、市场的优势，向经营的深度和广度发展的一种战略。
(一)纵向一体化成长战略
1、含义
纵向一体化也称垂直一体化成长战略，是指生产或经营过程相互衔接、紧密联系的企业之间实现一体化。
该战略实现的方式主要有三种：企业内部壮大、与其他企业实现契约式联合（联营）、购并其他企业。
2、分类
④没有或较少投入资金
第三章 跨国公司经营与管理战略
采取这种战略，企业有偿运用其它单位的研究与开发成果， 替代自己研究与开发新产品。
（4）混合型开发战略
（四）综合战略
对上述战略的综合运用。
二、一体化成长战略（Integration Strategy）
又称企业整合战略，是指企业有目的地将相互联系密切的经营活动纳入企业体系中，组成一个统一的经济组织进行全盘控制和调配，以求共同发展的一种战略。
这种战略的重点是加强对原有市场的开发或对原有产品的开发。
（一）市场渗透战略(market penetration strategy)
1、含义
是指实现市场逐步扩张的拓展战略。
2、战略核心
利用现有产品开辟新市场实现渗透；
向现有市场提供新产品实现渗透。
3、种类
（1）成本领先战略
是通过加强成本控制，使企业总体经营成本处于行业最低水平的战略；
（二）跨国公司全球战略的内容
在全球战略中，跨国公司是依据各国对全球化利益的潜在贡献来选择进入国的。
跨国公司将生产标准化的核心产品来满足世界不同的需求。
跨国公司会将价值链活动选定在最适宜这些活动的地区进行。价值链是由一系列不同的价值创造活动组成的，包括生产、销售、研发、人力资本、信息系统。
在全球战略中，跨国公司将统一的营销方法应用于全球市场。
具体可采取两种策略：
（1）地理性侧翼进攻。
即在某一地理范围内针对竞争者力量薄弱的地区市场发动进攻。
（2）细分性侧翼进攻。
即寻找还未被领先者企业覆盖的商品和服务的细分市场迅速填空补缺。
3、围堵进攻。
市场挑战者开展全方位、大规模的进攻策略。
4、迂回进攻。
市场挑战者完全避开竞争对手现有的市场阵地而迂回进攻。
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2005年，发展中国家跨国公司对外直接投资额达到 年 了创纪录的 了创纪录的1200亿美元，其中，来自亚洲的投资占70%。 亿美元，其中，来自亚洲的投资占 。 2005年发展中国家最大的投资来源地依次为中国香 年 港特别行政区、俄罗斯联邦、新加坡、中国台湾、 港特别行政区、俄罗斯联邦、新加坡、中国台湾、巴 西和中国。 西和中国。 近年来，中国跨国公司的崛起引人注目。 近年来，中国跨国公司的崛起引人注目。在《2006年 年 世界投资报告》公布的全球 全球100家 世界投资报告》公布的全球 家最大的发展中国家公 司排序中，来自中国的跨国公司占一半， 司排序中，来自中国的跨国公司占一半，为50家。 家
作生产、技术转让、分包、许可证生产、特许专营、 作生产、技术转让、分包、许可证生产、特许专营、战略联 盟等） 盟等）。
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（五）90年代以来跨国公司的新进展 90年代以来跨国公司的新进展
1．跨国公司数量急剧增长 2．集中化趋势更加明显（美德英日法FDI占2/3） 集中化趋势更加明显（美德英日法FDI占2/3） FDI 3．国际化程度更高(TNI指数） 国际化程度更高(TNI指数） (TNI指数 4.跨国并购已成为跨国公司对外投资的主要手段 4.跨国并购已成为跨国公司对外投资的主要手段 5.发展中国家的跨国公司取得长足的进步 5.发展中国家的跨国公司取得长足的进步
总资产
+
总销售
+
总雇员
3
7
2、网络分布指数
网络分布指数= 网络分布指数= 其中
N/M× N/M×100%
N---公司国外分支机构所在的国家数 M---公司有可能建立国外分支机构的国家数
即世界上有输入FDI的国家数减1 即世界上有输入FDI的国家数减1 FDI的国家数减
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3、外向化程度比率（Outward 外向化程度比率（ Significance Ratio, OSR)
第三章 跨国公司
1
1
第一节 跨国公司的产生与发展 第二节 跨国公司经营战略与组织结构演变 第三节 跨国公司投资与世界经济
2
第一节
跨国公司的产生与发展
一、跨国公司的内涵
（一）跨国公司的概念界定： 跨国公司的概念界定： 1.MNEs与TNCs
MNEs：多国公司，更多的作为学术术语 TNCs：跨国公司，更多的作为官方术语，目前广泛运用
海外产量（或资产、销售、雇员数） 海外产量（或资产、销售、雇员数）
OSR=
母国的产量（或资产、销售、雇员数） 母国的产量（或资产、销售、雇员数）
9
4、研究开发支出的国内外比率( R&DR) 研究开发支出的国内外比率(
海外R&D费用开支 海外R&D费用开支 R&D R&DR =国内或国外R&D费用开支总额 国内或国外
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第三章 第一节 第一节
跨国公司 跨国公司的产生与发展
（二）二次世界大战期间跨国公司的 发展特色 1．美国跨国公司发展较快 2．制造业发展最为迅速 3．跨国公司间产生了激烈的竞争 （三）冷战时期跨国公司的推进 1．美国的经济实力大大增强 2．欧洲和日本经济开始起飞
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（四）60年代末至90年代初跨国公司大发展 60年代末至90年代初跨国公司大发展 年代末至90 1．跨国公司数量和规模上的大发展 2．“大三角”国家跨国公司“三足鼎立”之 大三角”国家跨国公司“三足鼎立” 势的形成 3．跨国公司向服务业的拓展速度最快 4．跨国公司国际行为日益多样化（股权安排、合 股权安排、
独立子公司战略 简单一体化战略 复合一体化战略
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3) 复合一体化战略的原因： 复合一体化战略的原因： 信息技术的进步 需求的作用
激烈化的竞争 2. 地域一体化战略演变 1）地域一体化战略：跨国公司对其所控制 ）地域一体化战略： 的各类实体在地域范围和地理联系上所作 的一体化战略安排。 的一体化战略安排。 2）演变阶段 ） 多国战略 区域战略 全球战略
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பைடு நூலகம்
2.经营战略---业务战略（外部各种环境因素） Business 2.经营战略 业务战略 外部各种环境因素） 经营战略---业务战略（ Strategy (1）目标---经营行业中建立或增强优势 (1）目标---经营行业中建立或增强优势 （2）制定---考虑外部经营环境因素的变化 制定---考虑外部经营环境因素的变化 3.职能战略----细化经营战略 3.职能战略 细化经营战略 职能战略---按跨国经营目标分： 按跨国经营目标分： 1.国际战略----母公司雄厚的创新技术实力是前提 1.国际战略 母公司雄厚的创新技术实力是前提 国际战略------转移的时间、地点、形式是核心 ---转移的时间 地点、 转移的时间、 2.多国战略----依赖子公司的适应、创新与开拓市 2.多国战略 依赖子公司的适应 多国战略----依赖子公司的适应、 场的能力 -----东道国的差异性是核心 -----东道国的差异性是核心
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20
（二）价值链与国际分工 •各国生产要素构成比例不同，国与国之间 的比较成本有时就体现为价值链上某一特 定环节的优势，从而导致国与国之间按不 同的价值链环节分工的现象。
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二、跨国公司经营战略的演变 战略的类型---按制定战略的层次 （一）战略的类型--按制定战略的层次 1.公司战略 公司战略Corporate 1.公司战略Corporate Strategy （1）实现跨国跨行业的多样化经营 （2）确定资产重组方式 （3）确定投资的重点
过分强调母公司的作用， 过分强调母公司的作用，国外子公司 是利用母公司管理能力和资源的附属 机构
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Hub）模式-----日本 （三）集权中心（Centralized Hub）模式-----日本 集权中心（ １.形成原因 形成原因 （１）外部环境的变化 （２）日本的文化背景和价值观念------强调群体行为 日本的文化背景和价值观念 强调群体行为 和人际关系协调， 和人际关系协调，强调以群体为导向的管理实践
多国战略
国外子公司分权管 理，实行适当自给 自足经营
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资源和能力的配置
战略的侧重点
通过集权、 通过集权、全球规 模的经营建立成本 优势。 优势。
全球战略
全球规模的集权管 理
28
资源和能力的配置
战略的侧重点
同时建立全球效率、 同时建立全球效率、 经营灵活性和世界 范围的学习能力
跨国战略
分散的相互依存的 和专门化的能力
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3. 全球战略 确定全球产品，提高全球性的经营效率 全球战略--确定全球产品 确定全球产品， 4.跨国战略 上述三种战略的综合，兼顾创新能力与 跨国战略--上述三种战略的综合 跨国战略 上述三种战略的综合， 效率、 效率、成本与收入 （二）跨国公司经营战略的演变 1．职能一体化战略演变 1）含义： 对价值链上各增值活动（职能）进行 ）含义： 对价值链上各增值活动（职能） 一体化安排。 一体化安排。 2）演变阶段： ）演变阶段：
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5、外销比率(Foreign Sales Ratios, 外销比率(Foreign FSR)
FSR
产品出口额 = 海内外销售总额
11
•12
第一节
跨国公司的产生与发展
二、跨国公司的产生与发展 （一）第一次世界大战以前的跨国公司雏形 1．早期跨国公司的出现 2．早期跨国公司出现的原因 （1）技术垄断优势的保护 （2）避开保护性贸易限制 （3）各国对外国制造企业到本国设厂的 刺激或鼓励
5
第一节 跨国公司的产生与发展
(二）跨国公司国际化经营的度量
1、跨国经营指数 、 2、网络分布指数 、 3、外向化程度比率 、 4、研究开发支出的国内外比率 、 5、外销比例 、
6
1、跨国经营指数（Transnationality 跨国经营指数（ Index, TNI)
国外资产
国外销售
国外雇员
TNI=
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子公司
母公司
集权中心模式
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特点： ２.特点： 特点
母 公 司 紧密、简单的控制， 紧密、简单的控制，主要 战略决策集中制定 以物品流量为主的联系 集权中心模式的特点
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子 公 司
分权联盟、 分权联盟、协调联盟和集权中心的组织特点
战略方法与战 略能力 资产与能力的 配置 海外经营作用 知识的开发与 扩散 分权联盟 多国战略 适应东道国市场 分权决策， 分权决策，自主 发展 寻求和利用当地 条件和机遇 子公司开发并保 留知识 协调联盟 国际战略 公司技术与产品 的国际性转移 核心能力集权、 核心能力集权、 其他决策分权 适应并充分利用 母公司的能力 公司总部开发知 识，然后转移给 海外子公司 集权联盟 全球战略 全球性规模效 率 集权 实施公司战略 公司总部开发 并保留知识
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2002至2005年，中国跨国公司的对外直接投 至 年 资开始步入较快发展期， 资开始步入较快发展期，对外直接投资流量年均 增长速度为 ％。2005年达 年达122.6亿美元，较上年 增长速度为65.6％。 ％。 年达 亿美元， 增加1.2倍 增加 倍。 报告数据显示，截至2006年6月底，中国对外直 月底， 报告数据显示，截至 年 月底 接投资累计净额 接投资累计净额636.4亿美元，累计成立境外投资 亿美元， 企业9900多家。 企业 多
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第二节 第二节 跨国公司经营战略与组织结构演变 一、价值链与跨国经营战略 （一）“价值链”的内涵 价值链”
----理论上“价值链”这一概念， ----理论上“价值链”这一概念，是哈佛大学 理论上 商学院教授迈克尔·波特于1985年提出的 波特于1985年提出的。 商学院教授迈克尔 波特于1985年提出的。 价值链是指企业组织和管理与其生产和销售的产 价值链是指企业组织和管理与其生产和销售的产 品与劳务相关的各种价值增值行为的链节总和， 品与劳务相关的各种价值增值行为的链节总和， 每一价值增值行为构成了价值链上的一个链节。 每一价值增值行为构成了价值链上的一个链节。