证券法修订的主要内容以及对诉讼的影响

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证券法2023

证券法2023随着经济的发展和市场的壮大，证券市场的规范化和健康发展变得尤为重要。

为了进一步加强对证券市场的监管和管理，保护投资者的合法权益，我国将于2023年颁布新的证券法。

一、背景和意义证券法是维护证券市场秩序、保护投资者合法权益的重要法律。

目前我国的证券法已经实施多年，但随着市场的不断发展和变化，一些新的问题和挑战也随之出现。

因此，修订现行证券法迫在眉睫。

新证券法的颁布将进一步完善我国的证券法律体系，提升证券市场的监管效能，增强投资者的信心，促进证券市场的健康发展。

二、主要内容新证券法将包含以下几个方面的主要内容：1.证券市场监管：新证券法将强化对证券市场的监管，加大对各类违法违规行为的打击力度。

同时，将加强对证券公司、证券从业人员的监管，提高市场主体的诚信意识和风险防范能力。

2.信息披露：新证券法将更加规范和完善信息披露制度，要求上市公司及时、准确地向投资者提供重要信息，增强信息透明度。

同时，将加强对虚假陈述、内幕交易等违法行为的打击，维护市场公平。

3.投资者保护：新证券法将进一步加强对投资者的保护，完善投资者救济机制。

将建立健全的投资者适当性管理制度，加强对投资者教育和风险提示，提高投资者的风险识别和防范能力。

4.市场准入和退出：新证券法将进一步规范市场准入和退出机制，提高市场的竞争性和透明度。

将建立健全的上市公司退市制度，对严重违法违规的公司及时予以退市处理，保护投资者利益。

5.合规监管：新证券法将加强对证券公司和相关机构的合规监管，建立健全的风险防控机制。

将加强对证券公司治理、内部控制、风险管理等方面的监督，提高市场的稳定性和健康发展。

三、预期效果新证券法的颁布将对我国的证券市场产生积极的影响，预期将取得以下几个效果：1.促进市场健康发展：通过加强证券市场监管和规范，打击各类违法违规行为，维护市场秩序，提升市场竞争力和透明度，促进市场的健康发展。

2.保护投资者权益：通过完善投资者保护制度，加强对投资者教育和风险提示，提高投资者的风险识别和防范能力，保护投资者的合法权益。

新证券法的主要修订内容

新证券法的主要修订内容新证券法是中国证券市场发展历程中的一个里程碑，它的颁布实施对于推动证券市场的健康稳定发展具有十分重要的作用。

新证券法的主要修订内容围绕着市场主体、监管机构、发行人、投资者、信息披露等方面展开，下面对其中的主要修订内容进行介绍。

一、增设了新的证券产品流通方式新证券法明确规定了三项新的证券产品流通方式：保障投资者合法权益的创新企业股票发行制度、资产支持证券交易制度和实物质押登记制度。

其中，保障投资者合法权益的创新企业股票发行制度主要针对未上市公司的股权投资，该制度允许非公开发行股票并提供特殊的购买渠道，有利于保护投资者的权益；资产支持证券交易制度主要是针对发行人对资产的分割和转移，提高债券等固定收益产品的流通性；实物质押登记制度则旨在保障抵押资产的真实性和效力，为实物质押提供了一种标准的的登记制度。

二、强化了证券市场主体的责任和义务新证券法强化了证券市场各方的责任和义务，特别是发行人和中介机构的责任与义务，从而形成了更加完善的证券市场治理和风险防控机制。

新证券法规定，上市公司要依法履行信息披露义务，对不实信息出具虚假陈述的，将会承担法律责任；中介机构需要对其提供的服务负责，并要对客户提供的信息进行审核；证券交易服务机构要认真履行自律监管职责，保护客户利益，并加强风险管理。

三、完善了信息披露制度新证券法完善了信息披露制度，明确了信息披露的标准和时限。

发行人在信息披露时需要有透明度和规范性，及时公开公司发展状况、财务状况以及其他对投资决策有影响的信息，同时，也规定了信息披露过程中相关主体的法律责任。

此外，新证券法还明确规定，要建立证券市场信息披露自律机制，鼓励投资者积极参与对信息披露工作的监督。

四、规范了信用评级机构行为新证券法的修订对于信用评级机构的行为进行了规范，明确了评级机构的职责和义务，并规定机构应该按照一定的标准进行信用评级工作，遵守职业道德和业务准则，避免出现利益冲突和信息不透明状况。

新《证券法》修改要点介绍

新《证券法》修改要点介绍一、背景2019年12月28日，第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议通过了新修订的《中华人民共和国<证券法>》（以下简称新《证券法》）。

新修订的《证券法》将于2020年3月1日开始实施。

《证券法》于1998年12月29日由第九届全国人大常委会通过，自1999年7月1日起施行，迄今已经20年，其间，历经了2004年、2013年、2014年3次修正（只修改了少量条款和文字）和2005年第1次修订（大幅度修改），该次修订奠定了适用至今的现行《证券法》框架。

本次证券法修订，历时六年，社会各方广泛关注并积极参与。

原证券法一共240条，这次共修改166条、删除24条、新增24条，作了较大调整完善。

总结起来主要有十个方面，包括对证券发行制度的修改完善；大幅提高违法成本；专章规定投资者保护制度；进一步强化信息披露要求；完善证券交易制度；取消多项行政许可；进一步规范中介机构职责履行；建立健全多层次资本市场体系；强化监管执法和风险防控；扩大证券法适用范围，增加存托凭证为法定证券，将资产支持证券和资管产品写入证券法等。

在这些修改中，有几项内容受到了市场的广泛关注，也是本次修法的重点、亮点。

一是对证券发行注册制度作了比较全面系统的规定。

二是显著提升证券违法违规成本。

三是着重完善投资者保护制度。

二、新《证券法》对市场改革发展的意义根据《上海证券报》于2020年1月20日发布的证监会主席易会满先生就证券法修订与施行接受新华社记者专访，新《证券法》具有以下特征：一是为进一步完善资本市场基础制度明确了方向。

证券法修订完善本身就夯实了诸多资本市场基础制度，并对制定相应的配套行政法规和监管规章、规则作出了必要的授权。

二是为全面推进以注册制为龙头的资本市场改革提供了坚强的法制保障。

新证券法考虑到注册制改革是一个渐进过程，授权国务院对证券发行注册制的具体范围、实施步骤进行规定，为平稳实施注册制留出了必要空间。

证券法修改的原因及其主要内容

证券法修改的原因及其主要内容郭峰从湖北来的朋友就知道，湖北好几个上市公司出事，就是因为发行内部职工股。

后来为了拿额度就把内部职工股送给副省长、副书记。

就从地市开始送，再送到北京，还有访织总会副会长。

当时有额度才能发股票。

最后公司一出事招出来一大批干部。

从上面的副部到下面，几十人上百人。

还有87年大庆那个事不知道大家有没有听说过，当时也是发展内部职工股，没经过中国人民银行批准。

证监会没成立以前都是人民银行管。

证监会成立以后是体改委管。

有时候地方就批了。

后来大庆市市长、书记都被逮捕，好多人也跑了。

这也怪体改委。

因为是国家体改委在股份公司规范意见里规定可以发展内部职工股。

当然后来废止了。

由此在制度上就提供了一个滋生问题的土壤。

所以说要整顿金融市场。

这就是当时一个国内金融市场的背景。

制定证券法的过程中，由于存在这样的背景表现在我们的法条上就表现在三个方面：一个是过度管制，抑制创新。

当然在金融市场管制是必要的，金融市场没有管制就会出现问题。

但是如果一个法律把过度管制的措施写进去，显然市场就不能创新。

金融产品就不能产生，投资工具就比较少。

在《证券法》中，股票的期权交易就没有规定。

只在一条中说：本法条中的证券就是在中国人民共和国境内发行的股票债券，及国务院认定的其它证券。

但事实上国务院不可能认定，要认定也授权证监会认定。

而证监会由于怕担风险，也不会批准新的证券。

所以就导致新的金融品种不能出现。

第二是证券法重风险防范，轻市场发展。

大家知道证券市场是高收益、高风险的市场。

容易导致整个系统性风险的出现。

特别是有亚洲金融危机的教训。

当时，凡是可能给证券市场带来消极作用的制度，我们就先不用。

比如银行资金入市的问题，哪个市场不能跟银行资金发生联系？金融市场、货币市场本身就是要跟银行资金打交道。

当时为了防范风险波及到银行，我们就禁止银行资金违规流入股市，这是以前证券法的规定。

还有就是禁止融资融券。

客户就不能向银行贷款炒股票，也不能融券炒股票。

《证券法》修改的主要内容

《证券法》修改的主要内容福建天衡联合律师事务所曾招文第一部分证券法的地位和作用一、证券法是证券立法的全然大法。

二、证券法是一部行政治理法。

三、证券法是一部以行政处罚为主的行政处罚法。

四、证券法是一部以证券公司为主角的法律。

第二部分证券法的修改内容介绍第三部分反商业贿赂法律法规介绍第四部分案例分析第二部分证券法的修改内容介绍新通过的《证券法》共有240条（旧法共有214条），其中新增53条，删除27条，从公司法中并入的有8条，还有一些条款作了文字修改。

要紧修订在证券发行、证券交易、信息披露、上市公司收购、证券公司、监管机构及法律责任等方面。

按《证券法》篇章顺序介绍。

一、第一章总则（第1——9条）（一）扩大证券法调整范畴。

（第2条）1、除旧法规定的股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易；2、新增了政府债券、证券投资基金份额的上市交易；3、证券衍生品种发行、交易。

（二）对分业经营中显现的混合经营和金融改革给予了法律的支撑，为银行、信托、保险资金间接进入资本市场预备了条件。

（第6条）二、第二章证券发行（第10——36条）（一）公布发行证券统一实行核准制，将过去公司债券的审批制改为核准制。

对公布发行的情形进行界定，未经依法审核任何单位和个人不得公布发行证券。

非公布发行证券，不得采纳广告公布劝诱和变相公布方式。

（第10条）（二）将保荐制度法定化，明确了保荐制度的适用范畴（第11、26条）1、保荐制度的适用范畴2、保荐人的义务3、保荐人的法律责任（三）调整了公司发行新股的条件（第13条）。

1、删除“前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上”，2、删除“公司预期利润率可达同期银行存款利率”；3、将“公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载”更换为“最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为”4、将“公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利”更换为“具有连续盈利能力，财务状况良好”；5、增加了“具备健全且运行良好的组织机构”；6、增加了“经国务院批准的国务院证券监督治理机构规定的其他条件”。

《证券法》修订包含五方面重要内容

《证券法》修订包含五方面重要内容
《证券法》修订被称为资本市场最重大的事件，尤其是今年4月下旬，十二届全国人大常委会第十四次会议正式审议《证券法》修订草案以来，《证券法》修订内容备受期待。

5月24日，在清华五道口全球金融论坛上，全国人大财经委副主任委员吴晓灵透露了《证券法》修订的部分进程，她说，“《证券法》修订4月份已经进入一审，通过一定程序以后，会向社会公开征求意见。

”吴晓灵表示，此次《证券法》修订主要包含五项内容：第一是股票发行注册制，对注册制程序作了比较明确的规定，最关键的是取消了对股票发行的盈利性要求，把股票是否有投资价值交给投资者判断。

同时将明确发行过程中各参与方法律责任，“比如保荐人、律师等和发行有关的中介服务者，法律责任会更加明确”。

此外也会给众筹一个法律地位。

第二是鼓励直接融资，构建多层次资本市场。

给股份制公司提供转让的场所，构成无缝对接的资本市场。

第三是保护投资者利益，打击虚假信息、欺诈等行为，让投资者得到法律救济。

第四是推动证券业行业的创新发展。

其中一个亮点是将证券业务分成核心业务和非核心业务。

对于核心业务，必须持法人持照的公司才能够经营；对于非核心业务，公司可到证券监管机构申请牌照，其他金融机构可以交叉持牌经营。

另外，在证券公司的组织形式上，除了公司制，还有合伙制。

第五是简政放权，从目前的事前监管转向事中事后监管。

新证券法解读简介

新证券法解读简介
新证券法，全称《中华人民共和国证券法》是中国于2020年3月1日正式实施的一项法律，旨在加强对证券市场的监管，保护投资者合法权益，促进证券市场的健康发展。

新证券法的主要内容包括以下几个方面：
1. 修订证券市场的监管体制：新证券法对中国证券监督管理机构的权力和职责进行了明确规定，增强了对证券市场的监管能力。

2. 加强对信息披露的监管：新证券法明确了证券发行人应当及时、真实、准确地向投资者提供信息披露的义务，保护投资者的知情权。

3. 增强对内幕交易和操纵市场行为的打击力度：新证券法加大了对内幕交易和操纵市场行为的处罚力度，通过监管措施提高市场的公平性和透明度。

4. 强化对投资者权益保护的规定：新证券法明确了投资者的权利，包括对证券交易所和证券服务机构的投资者保护责任，加强了对投资者的保护。

5. 完善证券违法行为的处罚措施：新证券法扩大了对证券违法行为的处罚范围和力度，提高了违法成本，促进了证券市场的诚信经营。

总体来说，新证券法是对原有证券法的修订和完善，旨在进一步加强证券市场的监管，保护投资者合法权益，提高市场的公平性和透明度。

新证券法的实施将有助于推动中国证券市场的健康发展。

从诉讼法角度谈证券法修改

从诉讼法角度谈证券法修改——以股东派生诉讼为中心一、证券法修改概述2005年10月27日，全国人大常委会颁布了新《证券法》，这是《证券法》继2004年修改之后，短短两年时间之内作的第二次修改。

新《证券法》在证券发行、证券交易、持续信息公开、内幕交易、上市公司收购、证券交易所、证券公司等多个方面作了广泛的修改。

比较重要的方面有：1. 规定了首次公开发行股票的预先披露制度。

《证券法》规定，发行人申请首次公开发行股票的，在提交申请文件后，应当按照国务院证券监督管理机构的规定预先披露有关申请文件。

2. 取消了原单一的股票现货交易方式，为金融衍生产品的推出留下了空间。

《证券法》规定，证券交易以现货和国务院规定的其他方式进行交易。

3. 取消了融资融券的禁止性规定。

4. 将证券上市交易的核准权全部下放给证券交易所。

5. 取消了原单一的股票现货交易方式，为金融衍生产品的推出留下了空间。

《证券法》规定，证券交易以现货和国务院规定的其他方式进行交易。

6. 取消了银行资金入市的限制。

《证券法》规定，依法拓宽资金入市渠道，禁止资金违规流入股市。

7. 详细规定了信息披露的法律责任。

《证券法》规定，发行人、上市公司公告的招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、中期报告、临时报告以及其他信息披露资料，有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、上市公司应当承担赔偿责任；发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任。

从金融的角度而言，《证券法》的修订主要解决了以下问题：一是关于分业经营、分业管理的问题；二是现货交易问题；三是融资融券问题；四是国企是否允许炒股的问题；五是银行资金进入股市的问题。

新《证券法》修订要点与解读

新《证券法》修订要点与解读此前几次修正和修订分别是：1、根据2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关于修改的决定》第一次修正；该次修正涉及两条：第二十八条修改为“股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。

”第五十条修改为“公司申请其发行的公司债券上市交易，由证券交易所依照法定条件和法定程序核准。

”此次修订主要是推动股票发行询价机制改革和完善公司债场内交易机制。

2、2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订；这次修订有五大亮点：一是明确国家设立“证券投资者保护基金”。

二是规定了对证券投资咨询机构误导投资者行为的罚则。

三是为开展融资融券以及股指期货等金融衍生品交易打开大门。

四是明确客户交易资金所有权，严格禁止任何单位或者个人以任何形式挪用客户的交易结算资金和证券。

五是解除了部分限制性规定，调整优化了有关规定。

原证券法中“分业经营和管理”、“禁止国企炒股”和“禁止银行资金违规入市”等规定，在修改后的证券法中有了“新的说法”：修改后的证券法在相关条款强调分业管理的同时，新增“国家另有规定的除外”的表述；规定国有企业和国有资产控股的企业买卖上市交易的股票，必须遵守国家有关规定；“依法拓宽资金入市渠道，禁止违规资金流入股市”。

这次大修适应了资本市场进一步深化改革、稳步有序发展的新形势。

此次修法后，具有历史意义的股权分置改革开始实施，并且取得成功。

2、根据2013年6月29日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议《关于修改等十二部法律的决定》第二次修正；此次修正，只修改一条，将第一百二十九条第一款修改为：“证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围，增加注册资本且股权结构发生重大调整，减少注册资本，变更持有百分之五以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、停业、解散、破产，必须经国务院证券监督管理机构批准。

新《证券法》解读.

① ② ③ 保荐制度的适用范围；保荐人的义务；保荐人的法律责任。
（一）修改证券发行制度与条件，创设发行保荐与预披露制度，强化证券发行中的法律责任
一、关关于联发人行员人的、修上改市内公容司及其
4. 调整了公司发行新股的条件（第13条）。
① ② 删除 “前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上”；删除“公司预期利润率可达同期银行存款利率”；
③
④
申请上市的公司股本总额从五千万元降至人民币三千万元；
公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例从15%降至10%以上；
⑤
增加了“证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准”，删除了“国务院规定的其他条件”。（第50条）
（二）调整证券上市条件，改革上市审核和复核体制
（四）进一步完善信息披露制度，强化上市公司管理
一、关关于联发人行员人的、修上改市内公容司及其
6. 增加了证监会对信息披露的监管范围
国务院证券监督管理机构对上市公司控股股东及其他信息披露义务人的行为进行监督” 。
7. 增加了交易所对信息披露的监管范围
证券交易所应当对上市公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督，督促其依法及时、准确地披露信息。
（二）调整证券上市条件，改革上市审核和复核体制
一、关关于联发人行员人的、修上改市内公容司及其
6. 修改终止上市条件
① ② ③ 证券交易所决定终止股票上市交易；公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载， “且拒绝纠正”；将公司最近三年连续亏损，在限期内未能消除，修改为“在其后一个年度内未能恢复盈利” ；

《证券法》修改的主要内容

《证券法》修改学习提纲福建天衡联合律师事务所曾招文第一部分证券法的地位和作用一、证券法是证券立法的根本大法。

二、证券法是一部行政管理法。

三、证券法是一部以行政处罚为主的行政处罚法。

四、证券法是一部以证券公司为主角的法律。

主要修订在证券发行、证券交易、信息披露、上市公司收购、证券公司、监管机构及法律责任等方面。

按《证券法》篇章顺序介绍。

一、第一章总则（第1——9条）（一）扩大证券法调整范围。

（二）对分业经营中出现的混合经营和金融改革给予了法律的支撑，为银行、信托、保险资金间接进入资本市场准备了条件。

（第6条）二、第二章证券发行（第10——36条）（一）公开发行证券统一实行核准制，将过去公司债券的审批制改为核准制。

对公开发行的情形进行界定，未经依法审核任何单位和个人不得公开发行证券。

非公开发行证券，不得采用广告公开劝诱和变相公开方式。

（第10条）（二）将保荐制度法定化，明确了保荐制度的适用范围（第11、26条）1、保荐制度的适用范围2、保荐人的义务3、保荐人的法律责任（三）调整了公司发行新股的条件（第13条）。

1、删除“前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上”，2、删除“公司预期利润率可达同期银行存款利率”；3、将“公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载”更改为“最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为”4、将“公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利”更改为“具有持续盈利能力，财务状况良好”；5、增加了“具备健全且运行良好的组织机构”；6、增加了“经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件”。

证券法新旧对照

证券法新旧对照【原创版】目录一、证券法的修订背景和意义二、证券法修订的主要内容三、新旧证券法的对比四、证券法修订对市场的影响五、总结正文一、证券法的修订背景和意义《中华人民共和国证券法》自 1998 年颁布以来，已经经过两次修正。

随着我国资本市场的快速发展，证券法在规范市场行为、保护投资者权益、维护市场秩序等方面发挥了重要作用。

然而，面对市场环境的变化和新的风险挑战，证券法的修订显得尤为必要。

2019 年 12 月 28 日，中华人民共和国第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订通过了《中华人民共和国证券法》，新法将于 2020 年 3 月 1 日起施行。

此次修订对于完善资本市场法治体系、提升市场透明度、加强投资者保护具有重要意义。

二、证券法修订的主要内容新修订的证券法主要涉及以下方面：1.强化市场基础制度建设，提升市场透明度。

新法增加了关于证券发行、交易、信息披露等方面的规定，明确了证券发行注册制，强调证券服务机构、证券投资者等各方的诚信义务。

2.加强投资者保护。

新法增加了投资者教育、投资者适当性管理等内容，明确了证券服务机构、上市公司等对投资者的义务，提高了市场主体对投资者权益的保护水平。

3.强化执法监管。

新法明确了证券监管部门的执法权限，增加了违法违规行为的处罚措施，提高了违法成本，有利于维护市场秩序。

4.强化市场对外开放。

新法允许境外投资者参与国内资本市场，提高了资本市场的国际化水平。

三、新旧证券法的对比新旧证券法在多个方面存在差异，具体表现在：1.证券发行制度。

旧证券法规定证券发行实行核准制，而新证券法则明确了证券发行注册制，使得证券发行更加市场化。

2.投资者保护。

新证券法加强了投资者保护，增加了投资者教育、投资者适当性管理等内容，而旧证券法对投资者保护的规定相对较少。

3.信息披露。

新证券法对信息披露的要求更加严格，强调证券发行人、上市公司等应当真实、完整、准确、及时地履行信息披露义务，而旧证券法对信息披露的要求相对较低。

2020年新证券法的主要修订内容

2020年新证券法的主要修订内容【导语】十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过了新修订的证券法，2019年修订版《证券法》的发布从证券考试的角度来看，对考试内容有较大影响∶考试大纲及教材中涉及证券法有关内容以新修订版为准。

那么这次《新证券法》的主要修订内容有哪些呢?新《证券法》共十四章，基本保持了现行《证券法》的框架结构。

由于落实注册制、删除上市条件等相关规定，条文总数由240条精简为226条，新增信息披露和投资者保护专章。

本次修订主要从发行制度、民事赔偿诉讼、提高违法成本等方面，对证券市场基础制度进行了系统完善，主要修订内容如下。

(一)拓展证券适用范围，统一监管标准一是统一证券监管标准。

将存托凭证(CDR)明确规定为法定证券，为海外独角兽企业A股上市奠定法律基础。

将资产支持证券和资产管理产品写入证券法，明确了证券法上位法地位，授权国务院按照证券法的原则设定统一管理办法(第二条)，在保持现有多头监管格局下，统一各类资管产品的监管原则，从法律层面解决历资管产品的监管标准和规则不统一的问题，增强证券监管的统一性和性。

二是为期货法统一规范各类期货及期权产品奠定坚实基础。

新《证券法》删除现有的证券衍生品种的规定，根据全国人大宪法和法律委员会关于证券法修订草案审议结果的报告，主要理由是权证等证券型衍生品可作为国务院依法认定的其他证券，直接适用《证券法》;股指期货等契约型衍生品适用《期货交易管理条例》，将来纳入《期货法》调整。

这为期货法统一调整各类期货期权产品奠定坚实基础。

(二)全面确定，分步实施证券发行注册制度新《证券法》按照全面推行注册制的基本定位，对证券发行制度进行系统修改，证券发行审查制度从实质审查转向形式审查，以信息披露为核心(第五章)。

这主要包括强化证券发行中的信息披露要求;精简优化证券发行条件，将发行新股的要求由“具有持续盈利能力”修改为“具有持续经营能力”;调整证券发行程序，取消证监会发行审核委员会制度，改由交易所审核申请材料，证监会进行注册。

《证券法》(2019)主要修订内容(上)

《证券法》(2019)主要修订内容(上)《证券法》(2019)主要修订内容(上)为了适应金融市场的发展和推动资本市场的改革与发展，我国政府通过了《证券法》的修订案。

本文将介绍《证券法》（2019年版）的主要修订内容，以帮助读者更好地了解新法修订对证券市场的影响。

一、证券市场基础法律地位的确立新修订的《证券法》明确了证券市场的法律地位，将市场基础法律地位与行政法规地位相结合。

这一修订意味着证券法律具备了更高的权威性和可操作性，有利于建立健全资本市场法律体系。

二、证券发行与注册制改革新修订的《证券法》取消了原有的批准制，引入了市场机制，推行了注册制。

这一改革使得发行上市更加市场化和便捷化。

发行人主体准入门槛有了明确规定，标准更具可操作性，有利于提高证券市场的活力。

三、信息披露制度的完善新《证券法》的修订进一步加强了信息披露制度。

修订版明确规定，上市公司及其他证券发行人须实施信息披露义务，提高对披露行为的追责力度。

此外，修订版还增加了信息披露的方式和范围，加强了信息披露的透明度，保护投资者的合法权益。

四、投资者保护制度的完善为进一步加强对投资者的保护，新《证券法》做了相应修订。

新法规定了证券业协会应当加强投资者教育、投资者适当性管理等方面的工作。

此外，新法增加了投资者维权渠道，提高了投资者维权的效率和便利性。

五、信息技术的应用新《证券法》明确支持信息技术的应用。

修订版规定加强信息技术的应用和信息管理，为金融科技的发展营造了良好环境。

这一修订内容有助于促进证券市场的创新与发展，并推动证券业从传统向数字化转型。

六、加强对上市公司的监管新修订的《证券法》加强了对上市公司的监管。

修订版规定，对于违法违规的上市公司和主动退市的公司，有可能被列入失信联合惩戒对象。

这一规定有利于净化市场环境，维护市场秩序。

七、行政处罚措施的加强新《证券法》加强了行政处罚措施，增加了一系列违法违规的处罚力度和力度。

这一调整有助于增强监管的有效性和实施力度。

证券法修订要义

证券法修订要义
近年来，中国政府重视制定和修订证券法，以维护社会稳定，提高证券市场投资者保护，加强全面依法监管。

2019年12月31日，完成了《中华人民共和国证
券法（修订）》的审议，自2020年3月1日起正式施行。

根据新修订的《中华人民共和国证券法（修订）》，证券发行人，特别是上市公司，必须严格遵守法律法规，如未按法定要求提交有关信息、未按照公司章程执行股东大会决定等，市场监管部门将吊销其营业执照或者视情节严重、范围大等，准予暂停上市公司股票上市、责令采取整改措施等。

此外，对操纵市场价格的行为，新修订的《中华人民共和国证券法（修订）》将严厉打击，如发行人、承销商等未经公开披露或者未披露重要信息，从而操纵公司股票价格，或者发行人、承销商及其他相关人大量持有公司股票，操纵股票价格，市场监管部门将依法采取严厉措施查处，或者限制恶意投资者参与证券市场投资活动等。

新修订的《中华人民共和国证券法（修订）》深入推进了从“定性”监管来“量化”监管、从“线下”到“线上”，从“界定”到“落实”，从控制股市走向了规范股市，构建起熟悉、真实、公平、合理的证券市场监管体系，最大限度地起到护航投资者的作用。

为了落实证券法的新修订，除了刑事司法机关的全面受理，各有关监管部门要认真贯彻执行，把监督执法要求落实到位，以深化改革，打造证券市场监管过硬基础，切实保护投资者的合法权益，确保证券市场稳定发展。

证券法修订

证券法修订
中华人民共和国《证券法》（修订）于2019年3月1日正式施行，修订后的《证券法》由原来的三十条改为了三十五条，总体调整了证券法规定，强化了社会公众参与证券市场的司法保护，加强了市场秩序维护，促进了证券市场的健康发展。

修订后的《证券法》对衍生品的规定进行了改善，明确了衍生品的定义和交易管理原则，完善了市场监管机制，并增加了明确监管范围和细则，以期更加严格管控衍生品市场。

同时，修订后的《证券法》增加了有关券商、信托及基金稽查制度，加强了企业投融资管理，建立了反腐败体制和反洗钱机制，以防止证券市场的失信行为。

修订后的《证券法》还规定，证券公司应当按照国家有关规定，建立健全内部稽查制度，加强管理和遵从性管理，监督及加强证券公司的业绩管理和风险控制。

证券法新旧对照

证券法新旧对照一、引言随着我国资本市场的不断发展和改革，证券法作为资本市场的基础法律，其修订和完善势在必行。

2020年3月1日，新证券法正式实施，标志着我国证券市场法治建设迈入新阶段。

本文将对新证券法的主要变化及其对市场主体的影响进行分析，并探讨我国证券市场的未来发展趋势。

二、新证券法的主要变化1.证券发行制度改革新证券法对证券发行制度进行了全面改革，包括优化股票发行审核制度、调整债券发行审批流程等。

这一改革有助于提高资本市场直接融资效率，降低企业融资成本，推动资本市场更好地服务实体经济。

2.信息披露要求加强新证券法强调信息披露的真实性、准确性和完整性，加大了对虚假陈述责任的追究。

此举有助于提高市场透明度，保护投资者合法权益。

3.投资者保护力度加大新证券法明确了投资者教育、投资者适当性管理等方面的要求，加大对侵犯投资者权益行为的处罚力度。

这将有助于提高投资者信心，增强市场活力。

4.监管执法手段完善新证券法强化了证监会的执法权限，加大对市场违法行为的查处力度。

同时，明确了证券服务机构、证券投资者等各市场主体的法律责任，有利于构建公平公正的市场秩序。

5.市场基础制度建设新证券法推动市场基础制度的完善，包括强化科创板功能、支持创新企业发展、优化退市制度等。

这将有助于提升资本市场功能，服务国家发展战略。

三、新证券法对市场主体的影响1.上市公司新证券法对上市公司的信息披露、公司治理等方面提出了更高要求。

上市公司应加强内部控制，确保信息披露的真实性和准确性，以维护市场形象和投资者信任。

2.证券中介机构新证券法强化了对证券中介机构的监管，要求其严格履行尽职调查、风险评估等职责。

证券中介机构需提高业务素质，防范合规风险。

3.投资者新证券法加大对投资者的保护力度，投资者要学会运用法律武器维护自身权益。

同时，投资者应加强自身素质，提高风险防范意识。

四、我国证券市场的未来发展趋势新证券法的实施将推动我国证券市场迈向更加市场化、法治化和国际化的发展方向。

一文读懂新修订的《中华人民共和国证券法》重点变化

一文读懂新修订的《中华人民共和国证券法》重点变化一文读懂新修订的《中华人民共和国证券法》重点变化2019年12月28日，第十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过了修订后的《中华人民共和国证券法》(以下简称新证券法)，将于2020年3月1日起施行。

修订后的证券法共十四章节内容，包括了总则、证券发行、证券交易、上市公司收购、信息披露、投资者保护、证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构、证券业协会、证券监督管理机构、法律责任和附则。

和现行证券法比较，除了明确注册制以外，新增了信息披露和投资者保护专章，上市公司信批不再“指定媒体”、全面推行注册制及大幅提升证券违法行为处罚力度，是新证券法三大焦点。

一、上市公司信披不再“指定媒体”新《证券法》第八十六条：依法披露的信息，应当在证券交易场所的网站和符合国务院证券监督管理机构规定条件的媒体发布，同时将其置备于公司住所、证券交易场所，供社会公众查阅。

此前《证券法》第七十条规定：依法必须披露的信息，应当在国务院证券监督管理机构指定的媒体发布，同时将其置备于公司住所、证券交易场所，供社会公众查阅。

二、全面推行注册制这次修改后的证券法在总结上海证券交易所设立科创板并试点注册制的经验基础上，按照全面推行注册制的基本定位，对于证券发行注册制作了比较系统完备的规定。

一是精简优化了证券发行的条件。

将现行证券法规定的公开发行股票应当“具有持续盈利能力”的要求改为“具有持续经营能力”。

还比如，在债券公开发行方面，取消了公开发行债券要求公司有净资产的数额标准。

二是调整了证券发行的程序。

在明确规定国务院证券监督管理机构，或者国务院授权的部门作为法定的注册机关这样一个基础上，取消了发行审核委员会制度，并明确证券交易所等机构可以按照规定对证券发行的申请进行审核。

同时，授权国务院规定证券公开发行注册的具体办法。

三是强化了证券发行中的信息披露。

新证券法专设一章，对信息披露作了系统规定。