10答案 第十章 长期筹资概论

预计的总负债=（5000+13000+12000+20000）+2600=52600（万元）
预计企业的内部筹资增加额=120000*12%*（1-50%）=7200（万元）
企业总的内部筹资额=40000+10000+7200=57200（万元）
故企业还需要从外界筹资资金=118000-52600-57200=8200（万元）
A. 商业信用
B. 发行股票
C. 吸收直接投资
D. 租赁融资
6. 企业的股权资本，也称为（ CD ）。
A. 实收资本
B. 股本
C. 自有资本
D. 权益资本
7. 企业的股权资本来源于下列筹资渠道（ ABD ）。
A. 国家财政资本
B. 其他企业资本
C. 银行信贷资本
D. 民间资本
8. 企业的债权资本是通过银行、非银行金融机构、民间等渠道，采用（ ABD ）等方式筹措
3. C 公司 11 月份的现金收支预算资料如下：
（1）11 月 1 日的现金（包括银行存款）余额为 13700 元而已经收到未入账的支票 40400 元。
（2）产品售价 8 元每件。9 月份销售 20000 件，10 月份销售 30000 件，11 月份销售 40000
件，12 月份预计销售 25000 件。根据经验，商品售出后当月收回货款的 60%,次月收回 30%，
流动负债中的应付账款均随销售收入的增加而增加，如果 2009 年的预计销售收入为 120 000
万元，公司利润分配率为 50%，其他条件不变，那么需要从 B 公司从外部筹集多少资金？
（2）若流动资产及流动负债中的应付账款随销售收入的增加而增加，如果 2009 年要追加一
项投资 30 000 万元，2009 年的预计销售收入为 120 000 万元，公司利润分配率为 50%Hale Waihona Puke Baidu其他
A. 发行股票筹资
B. 发行债券筹资
C. 银行借款筹资
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院系：
第十章 长期筹资概论
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D. 投入资本筹资
7. 企业内部筹资的资本来源是（ C ）。
A. 发行股票
B. 发行债券
C. 留存收益
D. 银行借款
8. 企业的外部融资需求的正确估计为：（ B ）。
A. 资产增加－预计总负债－预计股东权益
15. 外部融资量的大小与下列哪些因素有关（ ABCDE ）。
A. 销售的增长
B. 股利支付率
C. 销售净利率
D. 资产销售百分比
E. 负债销售百分比
16. 需要另外预计现金收入与支出，才能参加现金预算汇总的预算是（ ABD ）。
A. 材料成本预算
B. 销售预算
C. 人工预算
D. 制造费用预算
三、判断题 1. 负债规模越小，企业的资本结构越合理。（ × ） 2. 资本的筹资量越大，越有利于企业的发展。（ × ） 3. 扩张性筹资动机是企业因扩大经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。 （√ ） 4. 随着改革开放的深入，国家财政资本将不再是国有企业筹集资本的重要渠道。（ × ） 5. 同一筹资方式往往适用于不同的筹资渠道。（ √ ） 6. 企业的资本金包括实收资本和资本公积金。（ × ） 7. 企业对股权资本依法享有经营权、在企业存续期内，投资者除依法转让外，还可以随时 抽回其投入的资本。（ × ） 8. 债权资本和股权资本的权益性质不同，因此两种资本不可以互相转换。（ × ） 9. 长期资本和短期资本用途不同，长期资本用于购建固定资产，取得无形资产，开展长期 投资等，短期资本则用于解决生产经营过程中的资本周转，因此两种资本在使用上不能互相 融 通 。（ × ） 10. 直接筹资手续较为复杂，筹资效率较低，筹资费用较高；而间接筹资手续比较简便，过
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第十章 长期筹资概论
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程比较简单，筹资效率较高，筹资费用较低，因此间接筹资应是企业首选的筹资类型。（ × ）
11. 企业发行债券的财务风险低于吸收投资的财务风险。（ × ）
12. 凡具有一定规模，经济效益良好的企业均可以发行债券。（ × ）
13. 因为发行债券和从银行借款筹集资本的利息支出，在企业所得税前列支，而采取股票筹
收益留存率=1-股利支付率=1-50%=50%
资产增加的额度为=（120000-100000）*60%=12000（万元）
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负债增加的额度为=（120000-100000）*13%=2600（万元）
内部筹资增加的额度为=120000*10%*50%=6000（万元）
变动负债的销售百分比=（40+60）/500=20%
收益留存率=1-股利支付率=1-60%=40%
资产增加的额度为=（600-500）×66%=66（万元）
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第十章 长期筹资概论
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负债增加的额度为=（600-500）×20%=20（万元）
内部筹资增加的额度为=600×10%×40%=24（万元）
C. 生产预算
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D. 产品成本预算
13. 直接材料预算的主要编制基础是（ C ）。
A. 销售预算
B. 现金预算
C. 生产预算
D. 产品成本预算
14. 某企业编制第四季度的直接材料消耗与采购的预算，预计期初材料存量为 500 千克，季
度生产需用量 2500 千克，预期期末存量为 300 千克，材料采购单价为 10 元，若材料采购货
款有 40%当期付清，另外 60%在下季度付清，则该企业预计资产复制表年末“应付账款”项目
为（ B ）。
A. 1080
B. 13800
C. 2300
D. 1620
15. 下列有关外部融资需求表述正确的是（ C ）。
A. 销售增加，必然引起外部融资需求的增加
B. 销售净利率的提高必然引起外部融资的减少
D. 融资租赁
11. 企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业地经营
需要，如（ ABCD ）。
A. 预收账款
B. 应付工资
C. 应付票据
D. 应付账款
12. 编制生产预算中的“预计生产量”项目时，需要考虑的因素有（ ABC ）。
A. 预计销售量
B. 预计期初存货
C. 预计期末存货
集资本，股利支出须以所得税后利润支付。这就一定导致企业实际负担的债券成本低于股票
成 本 。（ × ）
14. 制造费用预算分为变动制造费用和固定制造费用两部分。变动制造费用和固定制造费用
均以生产预算为基础来编制。（ × ）
四、计算题
1. A 公司 2008 年 12 月 31 日的资产负债表如下表所示，该公司 2008 年的销售收入为 500 万
C. 商业本票筹资
D. 租赁筹资
4. 企业自有资本的筹资渠道可以采取的筹资方式有（ A ）。
A. 发行股票筹资
B. 商业信用筹资
C. 发行债券筹资
D. 融资租赁筹资
5. 外商资本的筹资渠道可以采取的筹资方式有（ C ）。
A. 银行借款筹资
B. 商业信用筹资
C. 投入资本筹资
D. 发行债券筹资
6. 间接筹资的基本方式是（ C ）。
C. 股利支付率的提高必然会引起外部融资的增加
D. 资产周转率的提高必然会引起外部融资的增加
二、多选题 1. 企业筹资动机主要包括（ ABD ）。
A. 扩张性动机 B. 调整性动机 C. 偿债性动机 D. 混合性动机 2. 企业的筹资渠道包括（ ACD ）。 A. 财政资本 B. 银行借款 C. 民间资本
再次月收回 8%，另外 2%为坏账。
（3）进货成本 5 元每件，平均在 15 天后付款。编制预算时月底存货为次月销售量 10%的基
础上再加 1000 件。10 月底的实际存货为 4000 件，应付账款余额为 77500 元。
（4）11 月份的费用预算为 85000 元，其中折旧为 12000 元，其余费用须当月用现金支付。
外部筹资需要量=66-22-24=22（万元）
院系：
2. B 公司 2008 年 12 月 31 日的资产负债表如下表所示。公司 2007 年的销售收入为 100 000
万元，流动资产的周转率为 2 次，销售净利率为 10%。
【 要 求 】：
（1）若现在还有剩余生产能力，即增加销售收入不需要进行固定资产投资，此外流动资产及
取得的。
A. 银行借款
B. 发行债券
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C. 发行股票
D. 商业信用
9. 长期资本通常采用（ ACD ）等方式来筹措。
A. 长期借款
B. 商业信用
C. 融资租赁
D. 发行债券
10. 企业的短期资本一般是通过（ AB ）等方式来融通。
A. 短期借款
B. 商业信用
C. 发行股票
第十章 长期筹资概论
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一、单选题
1. 企业的筹资渠道有（ A ）。
A. 财政资本
B. 发行股票
C. 发行债券
D. 银行借款
2. 企业的筹资方式有（ D ）。
A. 民间资本
B. 外商资本
C. 财政资本
D. 融资租赁
3. 财政资本的筹资渠道可以采取的筹资方式有（ A ）。
A. 投入资本筹资
B. 发行债券筹资
B. 资产增加－负债自然增加－留存收益增加
C. 预计总资产－负债自然增加－留存收益增加
D. 预计总资产－负债自认增加－预计股东权益增加
9. 年度预算的编制关键和起点是（ B ）。
A. 生产预算
B. 销售预算
C. 现金预算
D. 直接材料预算
10. 不需要另外预计现金收入和支出，直接参加现金预算汇总的预算是（ C ）。
5000
应收账款
28000 应付账款
13000
存货
30000 短期借款
12000
固定资产净值
40000 公司债券
20000
实收资本
40000
留存收益
10000
资产合计
100000 负债及所有者权益合计 100000
【 答 案 】：
（1）变动资产的销售百分比=60000/100000=60%
变动负债的销售百分比=13000/100000=13%
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第十章 长期筹资概论
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院系：
D. 外商资本
3. 企业筹资方式有（ ABD ）。
A. 吸收投资
B. 发行股票
C. 内部资本
D. 长期借款
4. 国家财政资本渠道可以采用的筹资方式有（ AB ）。
A. 发行股票
B. 吸收直接投资
C. 融资租赁
D. 发行债券
5. 非银行金融机构资本渠道可以采取的筹资方式有（ BCD ）。
D. 前期实际产量
13. 与生产预算有直接联系的预算是（ ABD ）。
A. 直接材料预算
B. 变动制造费用预算
C. 固定制造费用预算
D. 直接人工预算
14. 产品成本预算，是（ ABCD ）的汇总。
A. 生产预算
5
第十章 长期筹资概论
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院系：
B. 直接材料预算
C. 直接人工预算
D. 制造费用预算
账款、应付票据与销售的变动相关）。
A 公司简要资产负债表
2008 年 12 月 31 日
单位：万元
资产
负债及所有者权益
现金
45 应付账款
40
应收账款
60 应付票据
60
存货
95 长期借款
70
固定资产净值
130 实收资本
100
留存收益
60
资产合计
330 负债及所有者权益合计 330
【 答 案 】：
变动资产的销售百分比=330/550=66%
元，公司的生产能力已经处于饱和状态，税后销售净利润率为 10%，其中 60%的净利润分配给
投资者。预计 2009 年的销售收入将提高到 600 万元。
【要求】：试用销售百分比法确定该公司 20096 年需要从外部筹集的资金的数量。（假定 2009
年与 2008 年的销售净利率和利润分配政策相同。资产负债表中，流动资产、固定资产、应付
外部筹资需要量=12000-26000-6000=3400（万元）
（2）需要追加的外部筹资额=30000+3400=33400（万元）
（3）预计流动资产的周转率=2.5 次
120000/预计流动资产=2.5
预计流动资产=48000 万元
由于还需要追加一项 30000 万元的投资，则预计总资产=48000+40000+30000=118000（万元）
A. 材料预算
B. 销售预算
C. 人工预算
D. 期间费用预算
11. 下列各项中，没有直接在现金预算中得到反映的是（ C ）。
A. 期初期末现金余额
B. 现金筹措及运用
C. 预算期产量和销量
D. 预算期现金余缺
12. 下列预算中，不能够既反映经营业务又反映现金收支内容的有（ C ）。
A. 销售预算
B. 现金预算
条件不变，那么需要 B 公司从外部筹集多少资金？
（3）若结合第 2 小问，同时要求公司流动资产的周转率（按期末时点确定）达到 2.5 次，销
售净利率提高到 12%，其他条件不变，B 公司应从外部筹集多少资金？
某公司简要资产负债表
2008 年 12 月 31 日
单位：万元
资产
负债及所有者权益
现金
2000 应付费用