天士力2019年财务分析结论报告
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
五、盈利能力分析
内部资料，妥善保管
第1页wk.baidu.com共3页
天士力2019年财务分析综合报告
天士力2019年的营业利润率为7.04%，总资产报酬率为7.18%，净资 产收益率为8.70%，成本费用利润率为7.81%。企业实际投入到企业自身 经营业务的资产为2,253,005.47万元，经营资产的收益率为5.94%，而对 外投资的收益率为-16.19%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投 资的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷款利率，表 明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利能力，并且 亏损程度加剧。
二、成本费用分析 2019年营业成本为1,305,171.33万元，与2018年的1,147,751.03万元 相比有较大增长，增长13.72%。2019年销售费用为276,481.68万元，与 2018年的279,039.27万元相比有所下降，下降0.92%。2019年在销售费 用下降情况下营业收入却获得了一定程度的增长，企业销售政策得当，措 施得力，销售业务的管理水平明显提高。2019年管理费用为64,015.53万 元，与2018年的57,422.2万元相比有较大增长，增长11.48%。2019年管 理费用占营业收入的比例为3.37%，与2018年的3.19%相比变化不大。但 企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用 支出项目存在过快增长情况。2019年财务费用为43,493.49万元，与2018 年的49,418.47万元相比有较大幅度下降，下降11.99%。
内部资料，妥善保管
第3页 共3页
三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的 盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，天士力2019年的经营活动的正常开展，在一定程度 上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，增加负 债有可能给企业创造利润。
六、营运能力分析
天士力2019年总资产周转次数为0.77次，比2018年周转速度加快，周 转天数从467.31天缩短到466.00天。企业在资产规模增长的同时，营业收 入有较大幅度增长，表明企业经营业务进一步扩张，总资产周转速度有所 提高。天士力2019年固定资产周转天数为64.37天，2018年为68.52天， 2019年比2018年缩短4.15天。天士力2019年存货周转天数为68.18天， 2018年为72.58天，2019年比2018年缩短4.41天。天士力2019年应收账 款周转天数为158.25天，2018年为150.28天，2019年比2018年延长7.97 天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系 来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
八、发展能力分析
2019年企业新创造的可动用资金总额为100,316.74万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规
内部资料，妥善保管
第2页 共3页
天士力2019年财务分析综合报告
模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加 速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由325.55天缩短为311.47天，由此而节约资金 74,320.13万元，可用于企业今后发展。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 788,461.89万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供918,258.91万元 的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对 资金的需求。
九、经营风险分析
天士力2019年盈亏平衡点为1,256,312.14万元。从营业安全水平来 看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业 负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为2143258.04万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的65.51%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加168015.00万元。在当期的现金 流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现 金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的18.92%。表明企业正在进行 投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影 响。2019年天士力投资活动需要资金49298.23万元；经营活动创造资金 168015.00万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现 金净流量满足。2019年天士力筹资活动需要净支付资金238951.10万元， 总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
天士力2019年财务分析综合报告
天士力2019年财务分析综合报告
一、实现利润分析 2019年实现利润为133,080.12万元，与2018年的195,588.73万元相 比有较大幅度下降，下降31.96%。实现利润主要来自于内部经营业务，企 业盈利基础比较可靠。在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大 幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收 减利所隐藏的经营风险。
内部资料，妥善保管
第1页wk.baidu.com共3页
天士力2019年财务分析综合报告
天士力2019年的营业利润率为7.04%，总资产报酬率为7.18%，净资 产收益率为8.70%，成本费用利润率为7.81%。企业实际投入到企业自身 经营业务的资产为2,253,005.47万元，经营资产的收益率为5.94%，而对 外投资的收益率为-16.19%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投 资的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷款利率，表 明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利能力，并且 亏损程度加剧。
二、成本费用分析 2019年营业成本为1,305,171.33万元，与2018年的1,147,751.03万元 相比有较大增长，增长13.72%。2019年销售费用为276,481.68万元，与 2018年的279,039.27万元相比有所下降，下降0.92%。2019年在销售费 用下降情况下营业收入却获得了一定程度的增长，企业销售政策得当，措 施得力，销售业务的管理水平明显提高。2019年管理费用为64,015.53万 元，与2018年的57,422.2万元相比有较大增长，增长11.48%。2019年管 理费用占营业收入的比例为3.37%，与2018年的3.19%相比变化不大。但 企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用 支出项目存在过快增长情况。2019年财务费用为43,493.49万元，与2018 年的49,418.47万元相比有较大幅度下降，下降11.99%。
内部资料，妥善保管
第3页 共3页
三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的 盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，天士力2019年的经营活动的正常开展，在一定程度 上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，增加负 债有可能给企业创造利润。
六、营运能力分析
天士力2019年总资产周转次数为0.77次，比2018年周转速度加快，周 转天数从467.31天缩短到466.00天。企业在资产规模增长的同时，营业收 入有较大幅度增长，表明企业经营业务进一步扩张，总资产周转速度有所 提高。天士力2019年固定资产周转天数为64.37天，2018年为68.52天， 2019年比2018年缩短4.15天。天士力2019年存货周转天数为68.18天， 2018年为72.58天，2019年比2018年缩短4.41天。天士力2019年应收账 款周转天数为158.25天，2018年为150.28天，2019年比2018年延长7.97 天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系 来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
八、发展能力分析
2019年企业新创造的可动用资金总额为100,316.74万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规
内部资料，妥善保管
第2页 共3页
天士力2019年财务分析综合报告
模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加 速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由325.55天缩短为311.47天，由此而节约资金 74,320.13万元，可用于企业今后发展。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 788,461.89万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供918,258.91万元 的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对 资金的需求。
九、经营风险分析
天士力2019年盈亏平衡点为1,256,312.14万元。从营业安全水平来 看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业 负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为2143258.04万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的65.51%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加168015.00万元。在当期的现金 流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现 金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的18.92%。表明企业正在进行 投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影 响。2019年天士力投资活动需要资金49298.23万元；经营活动创造资金 168015.00万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现 金净流量满足。2019年天士力筹资活动需要净支付资金238951.10万元， 总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
天士力2019年财务分析综合报告
天士力2019年财务分析综合报告
一、实现利润分析 2019年实现利润为133,080.12万元，与2018年的195,588.73万元相 比有较大幅度下降，下降31.96%。实现利润主要来自于内部经营业务，企 业盈利基础比较可靠。在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大 幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收 减利所隐藏的经营风险。