第十二章 财务分析
12.第十二章财务综合分析评价习题解析
第十二章财务综合分析评价习题解析（一）单项选择题1.业主权益乘数的计算公式是（）.A。
总资产÷净资产B.净资产÷总资产C。
1－资产负债率D。
1÷资产负债率2。
杜邦财务分析体系的核心指标是（ ).A。
总资产周转率B。
净资产收益率C。
销售利润率D。
成本利润率3.可持续增长比率的计算公式是（）.A.总资产收益率×（1－支付现金股利÷净利润）B.总资产收益率×（1＋支付现金股利÷净利润)C。
净资产收益率×（1－支付现金股利÷净利润)D.净资产收益率×（1＋支付现金股利÷净利润）4.总资产报酬率的计算公式是（ ).A.(销售利润＋利息支出)÷平均资产总额B.（净利润＋利息支出)÷平均资产总额C。
(营业利润＋利息支出）÷平均资产总额D。
（利润总额＋利息支出)÷平均资产总额5。
以下指标中,属于正指标的是（ )。
A.资产负债率B。
流动比率C。
流动资产周转天数D.资本收益率注：正指标是数值越大,评价越好的指标。
资产负债率、流动比率过高不好、过低也不好，因此不属于正指标.流动资产周转天数一般要求数值越小越好，属于逆指标.6。
盈余现金保障倍数的计算公式是（）。
A。
企业现金净流量÷净利润B。
经营现金净流量÷净利润C.企业现金净流量÷利润总额D。
经营现金净流量÷利润总额(二）多项选择题1.综合分析评价的目的是（ )。
A。
进行职工奖励的基础B。
为投资决策提供参考C.为完善企业管理提供依据D。
评价企业财务状况及经营业绩E.明确企业财务活动与经营活动的相互关系2。
根据杜邦财务分析体系，影响净资产收益率的因素有（ )。
A。
业主权益乘数B。
速动比率C.销售净利率D。
成本利润率E。
总资产周转率3。
下列财务指标中，反映企业对国家或社会贡献水平的指标有（）.A.资本收益率B。
财务管理教案第12章：财务报表分析方法
在企业经营过程中，财务报表分析是非常重要的一项工作。
它能够帮助企业了解自身的财务状况，确定发展方向，制定合理的经济决策，增强自身的竞争力。
掌握财务报表分析方法是企业财务管理中的重要内容。
本教案主要涉及到财务报表分析的方法，通过学习本章的内容，学生将掌握财务报表分析的基本手段，包括横向分析、纵向分析、比较分析以及财务比率分析四个方面。
并通过练习实战案例，掌握分析的具体流程。
在学习横向分析的时候，学生需要了解如何对比同一企业不同时间段的财务报表数据，找到数据份额变化的原因，从而了解公司的发展状况和变化趋势。
在纵向分析中，学生需要掌握如何将财务报表数据与行业、同行业其他公司进行对比，从而帮助企业了解自身的优势和劣势，制定更加精准的竞争策略。
在比较分析中，学生将学习通过对企业内部不同项目的比较，找出企业薄弱环节，及时采取措施加以改进。
同时，也可以通过对不同企业的财务报表数据进行比较，了解自身的市场地位和优势。
财务比率分析是本教案的重要内容，学生需要掌握各种财务比率的计算方法及其意义。
例如，流动比率、速动比率、偿债能力比率、营运利润率、净利润率等。
通过计算和比较这些指标，可以帮助企业了解自身的财务状况，确定经营方向和策略。
本教案的教学方法主要是讲授加案例练习的方式，让学生通过实际的财务报表数据进行分析，找出企业的优势和劣势，预判企业的发展趋势，并提出具体的建议和方案，提高学生的应用能力和实际操作能力。
在教学过程中，应注重将学生的注意力和凝聚力放在学习方法和实战案例上，让学生能够掌握财务报表分析的基本手段，用于解决企业实际问题，并提高学生的财务管理能力，为他们日后的职业发展奠定基础。
财务报表分析是企业财务管理中的重要环节，企业要保持竞争力，必须掌握正确的财务报表分析方法。
本教案将会帮助学生打好财务报表分析的基础，并以培养财务分析实践能力为目标，为日后的企业决策提供有力的支持。
创业管理12章创业财务管理
朱明工作室
zhubob@
授人以鱼不如授人以渔
授人以鱼不如授人以渔
第一节 财务管理概述
二、财务关系 （一）企业与政府之间的财务关系 （二）企业与投资者之间的财务关系 （三）企业与债权人之间的财务关系 （四）企业与债务人之间的财务关系 （五）企业与职工之间的财务关系
朱明工作室
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授人以鱼不如授人以渔
第一节 财务管理概述
案例：中华现代健身计划 授人以鱼不如授人以渔
应该的注意点： • 清楚，简洁 —展示市场调查和市场容量 —确定顾客的“痛苦”并引导顾客 —解释他们为什么会掏钱买你的产品/服务 —在头脑中要有一个投资退出策略 —解释为什么你最合适作这件事 —请读者做出反馈
朱明工作室
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授人以鱼不如授人以渔
第二节 资金的时间价值和风险分析
朱明工作室
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二、复利的终值和现值 1、复利终值是指一定量的本金按复利计算若干期后的本利 和。
2、复利现值是复利终值的逆运算，它是今后某一特定时间 收到或付出的一笔款项，按折现率（i）所计算的现在时 点价值。
授人以鱼不如授人以渔
三、投资决策的类型 （1）确定型投资决策。 （2）风险型投资决策。 （3）不确定型投资决策。
朱明工作室
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授人以鱼不如授人以渔
第三节 投资与资产管理
四、投资决策的程序
朱明工作室
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分 析 投 资 环 境
提 出 投 资 建 议 和 方 案
进 行 投 资 决 策
四、长期偿债能力 1、资产负债率。 2、产权比率 3、已获利息倍数。
朱明工作室
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授人以鱼不如授人以渔
《财务分析》教学大纲(含章节知识点)
《财务分析》教学大纲教学目的：财务分析实际上是在会计信息供给（会计学）与会计信息需求（财务学、经济学、管理学等）之间架起的一座桥梁。
财务分析是财务分析主体为实现财务分析目标，以财务信息及其他相关信息为基础，运用财务分析技术，对分析对象财务活动的可靠性和有效性进行分析，为经营决策、管理控制及监督管理提供依据的一门具有独立性、边缘性、综合性的经济应用学科。
通过本课程的教与学，一方面使学生掌握财务分析的基本理论与基本方法；另一方面使学生明确作为财务分析师或分析人员应如何阅读与分析财务报表、如何分析财务活动状况、如何评价财务绩效等等。
财务分析无论对企业的所有者、债权人、经营者、职工，还是对政府、客户、供应商等都是十分重要的。
财务分析将为各分析主体进行财务预测、财务决策、财务控制和财务评价等提供可靠信息。
课程概述：财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
本课程将全面系统地介绍财务分析的基本理论、基本方法和基本应用领域，包括四篇十三章内容：第一篇为财务分析概论，本篇包括财务分析理论、财务分析信息基础和财务分析程序与方法三章内容。
第二篇为财务报告分析，本篇包括资产负债表分析、所有者权益变动表分析、利润表分析和现金流量表分析四章内容。
第三篇为财务效率分析，本篇包括企业盈利能力分析、企业营运能力分析、企业偿债能力分析和企业发展能力分析四章内容。
第四篇为财务分综合分析和评价，本篇包括综合分析和业绩评价和企业价值评估两章内容。
课程性质：财务分析是会计学专业和财务管理专业的专业基础课和专业核心课，也是金融学专业及工商管理其他专业的基础课程。
中级会计师财务管理讲义
第十二章 财务分析与业绩评价本章考情分析本章属于重点章。
本章是对整个财务管理工作的总结和分析，因此，掌握好财务指标的计算和分析方法对相关内容的学习是至关重要的。
本章考试中所占比重较大，一般占10分左右。
每年不仅在客观题中分值较大，而且年年都在计算题或综合题中出现，因此要求考生要全面理解、掌握。
本章共分为四节，重点是第三节内容。
本章考点精析本章的主要考点包括：（1）财务分析方法的种类、含义、原理及应注意的问题；（2）偿债能力、运营能力、获利能力和发展能力分析常用指标与计算；（3）杜邦财务分析体系的应用；（4）业绩评价的评价指标、评价标准和评价方法。
一、财务分析方法财务分析的方法有趋势分析法、比率分析法和因素分析法。
（一）趋势分析法采用趋势分析法时，必须注意以下问题：（1）所对比指标的计算口径必须一致；（2）应剔除偶发性项目的影响；（3）应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。
（二）比率分析法1.财务比率包括：（1）构成比率构成比率又称结构比率，是指某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。
比如资产负债率。
（2）效率比率效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。
比如各种利润率指标。
（3）相关比率相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。
比如流动比率、应收账款周转率等。
2.采用比率分析法时，应当注意以下几点：（1）对比项目的相关性；（2）对比口径的一致性；（3）衡量标准的科学性。
（三）因素分析法1. 因素分析法有两种：连环替代法和差额分析法。
2. 采用因素分析法时，必须注意以下问题：（1）因素分解的关联性；（2）因素替代的顺序性；（3）顺序替代的连环性；（4）计算结果的假定性【例题1】采用比率分析法时，应当注意以下几点（ ）。
A.对比项目的相关性B.对比口径的一致性C.衡量标准的科学性D.应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析【答案】ABC【解析】采用比率分析法时，应当注意以下几点：第一，对比项目的相关性；第二，对比口径的一致性；第三，衡量标准的科学性。
十二章-财务分析
□练习题一、单项选择题1．下列价值评估方法中不属于贴现法的是（）A．以现金流量为基础的价值评估方法B．以价格比为基础的价值评估方法C．以经济利润为基础的价值评估方法D．以股利为基础的价值评估方法2．下列企业价值的计算公式中，错误的是（）。
A．企业价值=股东价值+债务价值B．企业价值=企业经营价值+非经营投资价值C．企业价值=投资资本+预计创造超额收益现值D．企业价值=投资资本+明确预测期经济利润现值+连续价值3．下列说法中错误的是（）。
A．企业价值=持续经营股东价值+债务价值B．企业价值=企业经营价值+非经营投资价值C．企业价值=投资资本+预计创造超额收益现值D．企业价值=投资资本+明确预测期经济利润现值+连续价值4．连续价值是指（）。
A．明确预测期各年价值之和B．控股权价值C．持续经营价值D．明确预测期后现金净流量现值5．当选择价格比与账面价值比进行价值评估时，预测的价格比基数应是（）。
A．预测企业净收益B．预测企业总收入C．预测企业总资产账面价值D．预测企业净资产账面价值二、多项选择题1．在正常情况下，股票市场价格反映的企业价值是（）。
A．企业股东价值B．少数股权价值C．企业资产价值D．企业持续经营价值E．企业控股权价值2．企业未来资本收益包括（）。
A．净现金流量B．股利C．营业收入D．净利润E．经济利润3．下列类型的公司中，预测现金流量和确定贴现率存在一定困难的有（）。
A．陷入财务拮据状态的公司B．收益呈周期性的公司C．拥有未被利用的公司D．有专利权的公司E．拥有产品选择权的公司4．运用现金流量贴现法进行企业价值评估，应考虑的因素有（）。
A．债务价值B．确定贴现率C．明确预测期长短D．明确预测期后每年的现金流量E．确定明确预测期每年的现金流量5．运用价格比为基础的价值评估方法，通常可选择的价格比有（）。
A．市盈率B．价格与销售额比C．市场价格与账面价值比D．每股价格与每股资产比E．每股价格与每股成本比三、判断题1．价值是衡量业绩的最佳标准，但不是唯一标准。
公司财务管理与会计核算制度
财务管理与会计核算制度第一章总如此第一条为加强公司内部财务管理，标准经济行为，统一主要会计业务核算程序，提高会计信息质量，根据?会计法?、?企业会计制度?以及集团公司有关财务管理规定，结合本公司实际情况，制定本方法。
第二条财务管理的根本内容是：财务预算及方案管理；资产管理；本钱、费用管理；财务收支及债权、债务管理；筹资、投资管理；财务分析。
第三条财务管理的根本程序是：根据公司经营、生产情况，进展财务预测，为财务决策提供依据；依据公司财务目标，编制财务预算；通过会计核算和财务监察，进展过程控制；根据财务结果，进展财务分析；通过财务检查，对公司经济活动和财务收支做出正确评价。
如下列图：第二章管理机构及职责第四条以财会部为全公司财务管理中心，分为经营性、非经营性两大管理体系，其中：经营性单位包括电化分公司、通信分公司、建安分公司以及各指挥部等12个决算单位。
各单位设立财务会计室，负责本单位财务管理及会计核算。
各单位与所属工程工程部为统一核算整体，规模较大的工程工程设专职会计，单独核算，在业务上绝对服从本单位总会计师或财务主任领导。
“社管分中心〞设立财会室，负责各基地物业管理、养老保险及离退休人员等生活后勤效劳方面财务收支管理和核算，并汇总上报决算报表。
第五条各级财会机构管理职责一、公司本部〔一〕负责全公司的财务管理和会计核算工作；〔二〕进展财务预测，编制财务预算，做好公司各项财务收支方案的控制、分析和考核工作；〔三〕积极筹措资金，满足正常的资金需求；〔四〕建立健全公司内部财务管理制度，指导、监视、检查公司所属各单位的财会管理工作，严格执行国家规定的各项财务开支范围和标准；〔五〕正确计量和反映公司的经营成果，依法缴纳税金；〔六〕负责公司工资总额以及上缴养老保险金、住房公积金等业务的宏观管理工作；〔七〕负责财务决算的审核、汇总、上报以及其它相关业务工作；〔八〕认真组织进展财务分析；〔九〕拟定公司的利润分配及弥补亏损方案；〔十〕负责公司会计档案的管理工作；〔十一〕完成领导交办的其它工作。
02《公共组织财务管理》教学大纲
《公共组织财务管理》课程教学大纲一、课程基本信息1、课程名称（中/英文）：公共组织财务管理/ Financial Management of Public Section2、课程性质：专业必修3、周学时/ 学分：3/34、授课对象：公共管理类专业5、使用教材：侯江红.公共组织财务管理[M].北京：高等教育出版社，2012年5月（国家规划教材）二、课程简介公共组织财务管理属于现代管理学的范畴，是财务管理学的一个重要组成部分和分支学科、应用性学科。
从学科的角度看，公共组织财务管理又是公共管理学与财务管理学的一个交叉学科。
《公共组织财务管理》作为公共管理类专业的核心课程，其内容和任务主要是介绍了公共组织财务管理的基本理论与实务，涵盖了公共组织财务管理工作的全部内容。
三、教学目的与基本要求通过对该门课程的学习，要求学生理解公共组织财务管理的基本概念、基本特点和基本原则，深刻领会国家的相关财务方针政策及财务制度的规定，能较熟练地掌握公共组织财务管理的一般方法和技术，正确掌握编制单位预算和财务报表、财务状况分析等实作性技术和技能。
使学生初步具备行政事业单位、民间非营利组织的财务运作综合能力。
四、教学进度表五、考核方式和成绩评定办法1、考核方式：闭卷考2、成绩评定办法：平时、期中、期末成绩分别占为25%、25%、50%（平时成绩由作业成绩、课堂讨论成绩、实验成绩构成）六、内容提要第一章公共组织（教学时数3学时）教学目的：公共组织是提供公共产品的单位。
界定我国的公共组织，明确公共组织的涵义及特点，是进行公共组织财务管理的前提。
通过本章的学习，要求学生了解公共组织的宗旨、特征以及注册登记制度及免税政策，明确我国公共组织类型的划分，掌握各类公共组织的财务特征。
教学重点：公共组织概念、我国公共组织界定及分类、各类公共组织财务特征教学难点：政府组织财务特征、事业单位财务特征、民间非营利组织财务特征主要教学方法：1、课堂讲授3学时、课堂讨论1学时，讨论内容：我国现阶段民间非营利组织的设立要具备什么条件？双重管理体制改革的趋势。
中级财务管理公式
以下内容仅为第十二章财务分析与业绩评价当中需要背诵的公式，不包含其他内容。该章详细内容的总结将在以后写出。现在是学习财务管理的首要任务：背诵指标公式。
[学习要求]：将下面精简、提炼的公式完全背诵下来。红字部分为公式，背诵！蓝字部分为关键性文字，熟读八遍以上。
[学习提示]：能理解则理解性背诵，不能理解则死记、憨记。像念经一样每天念几遍。春节之前无论如何也得背下来，有助于以后的学习。也可以结合教材的文字讲解进行理解性记忆。背诵以下公式时，注意总结这些公式的共同点及区别，可以联系记忆。
21、盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润
一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
22、总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额
23、净资产收益率=净利润/平均净资产（理解即可，后面有详细分解）
24、资本收益率=净利润/平均资本（资本指实收资本与资本溢价）
=总资产收益率*权益乘数*平均每股净资产
=营业净利率*总资产周转率*权益乘数*平均每股净资产
以上各个等号后面的计算公式，均为推导出来的，大家只需看明白并理解教材上面的推导就可以了。
26、每股股利=现金股利总额/普通股总数=每股收益（EPS）*股利支付率
27、股利支付率=股利/净利润
28、市盈率=每股市价/每股收益（EPS）（玩股票的朋友们，牢牢记住这个玩意哦。呵呵，小鱼友情提醒。
7、已获利息倍数：又称利息保障倍数。已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出
一般情况下，已获利息倍数越高，说明企业长期偿债能力越强。国际上通常认为该指标为3较为适当，从长期来看至少应大于1。
8、带息负债比率：带息负债比率=带息负债总额/负债总额
(完整版)财务分析模型
(完整版)财务分析模型财务分析模型是一种用于评估和分析企业财务状况的工具。
通过运用财务比率、财务指标和财务比较的方法，财务分析模型能够帮助投资者、分析师和决策者更好地了解企业的经营现状和未来发展趋势。
本文将介绍财务分析模型的基本概念和常用方法，并探讨其在实际应用中的优势和局限性。
首先，财务分析模型的基本概念。
财务分析模型是指一系列用于分析企业财务状况的工具和方法。
它可以通过对企业的财务报表进行定量分析，从而对企业的经营状况、盈利能力、偿债能力和运营效率等方面进行评估。
常用的财务分析模型包括比率分析、趋势分析和竞争对标分析。
这些模型可以帮助人们更好地了解企业的财务状况，并为投资决策和管理决策提供依据。
其次，财务分析模型的常用方法。
比率分析是财务分析模型中最常用的方法之一。
它通过计算和比较不同的财务比率，从而评估企业的财务状况。
常见的财务比率包括盈利能力比率、偿债能力比率和运营效率比率等。
盈利能力比率可以帮助人们了解企业的盈利能力，偿债能力比率可以评估企业的偿债能力，运营效率比率可以判断企业的运营效率。
趋势分析是另一种常用的财务分析方法，它通过比较不同期间的财务数据，分析企业的财务状况的变化趋势。
竞争对标分析是一种将企业与同行业竞争对手进行比较的方法，通过比较企业与竞争对手的财务数据，评估企业在同行业中的竞争优势和劣势。
财务分析模型的优势是可以帮助人们全面、客观地了解企业的财务状况。
通过比较不同的财务指标和财务比率，人们可以得到一个全面的、立体化的企业财务画像。
这有助于投资者和分析师做出准确的投资决策，并帮助企业管理者了解企业的优势和不足，及时采取调整措施。
此外，财务分析模型还可以帮助企业和投资者发现企业的潜在问题，预测企业的未来发展趋势。
然而，财务分析模型也存在一定的局限性。
首先，财务分析模型只是对企业财务状况的一种评估工具，是以历史数据为基础进行分析的。
在当前快速变化的商业环境下，财务数据往往无法完全反映企业的实际状况和未来发展趋势。
财务分析与报告制度
财务分析与报告制度第一章总则第一条目的和依据为加强企业财务管理，提高决策质量，建立规范的财务分析与报告制度，订立本规章制度。
第二条适用范围本制度适用于企业内各部门及相关人员进行财务分析与报告的工作。
第三条定义1.财务分析：通过对企业财务数据进行整理、比较、分析和解释，评估企业财务情形的过程。
2.财务报告：企业向各方供应的反映财务情形、经营成绩和现金流量的文件。
第二章财务分析第四条财务数据收集1.各部门负责定期向财务部门提交相关财务数据，包含但不限于资产负债表、利润表、现金流量表等。
2.财务部门负责对收到的财务数据进行审核和汇总，确保数据的准确性和完整性。
第五条财务比率分析1.财务部门应依据收集到的财务数据，进行财务比率分析，包含但不限于偿债本领、盈利本领、运营本领等方面的指标。
2.财务部门应及时将分析结果上报给企业管理层，供其参考和决策。
第六条财务趋势分析1.财务部门应定期对企业的财务数据进行趋势分析，包含但不限于收入、本钱、利润等方面的变动情况。
2.趋势分析应结合企业的经营环境和市场情况，以确定企业财务情形的变动趋势。
第七条财务比较分析1.财务部门应对企业与同行业其他企业进行比较分析，包含但不限于财务指标、盈利本领、市场合位等方面的差别。
2.比较分析可以帮忙企业了解自身与竞争对手的差距，为订立相应的发展战略供应参考依据。
第八条财务风险评估1.财务部门应定期对企业的财务风险进行评估，包含但不限于债务风险、市场风险、经营风险等方面的分析。
2.财务风险评估结果应及时上报给企业管理层，帮忙其采取相应的风险掌控措施。
第三章财务报告第九条财务报告编制1.财务部门应依据相关法律法规和财务会计准则，编制准确、真实、完整的财务报告。
2.财务报告应包含资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表，以及附注和财务分析报告等内容。
第十条财务报告审计1.财务部门应定期邀请独立的注册会计师事务所对财务报告进行审计。
2.审计结果应及时向企业管理层报告，以加添财务报告的可靠性和透亮度。
第十二章财务报表分析习题
第十二章财务报表分析习题一、单项选择题：1、当速动比率〔〕时，企业面临特别大的偿债风险。
1 C2、有形净值债务率中的〞有形净值〞是指〔〕。
3、某公司的期初资产为1680万元，期末资产为2000万元，净利润为136万元，该企业资产净利率为〔〕。
A.10%B.7.4%C.8.3%D.9.5%4、某公司的净利是136万元，销售收进是3000万元，销售净利率为〔〕。
A.4%B.5%C.4.53%D.6%5、某企业税后利润为67万元，所得税率为33％，利息费用50万元，那么该企业的已获利息倍数为()。
6、有形净值率中的“有形净值〞是指〔〕。
A．有形资产总额B．所有者权益C．固定资产净值与流淌资产之和D．所有者权益扣除无形资产7、权益乘数是资产权益比率的倒数，它反映企业的〔〕。
8、依据经验判定，一般要求流淌比率维持在〔〕左右。
A.1:1B.1:2C.2:1D.2:29、某企业税后利润为134万元，所得税率为33％，利息费用为100万元，那么该企业的已获利息倍数为〔〕。
A.2.78B.3 C10、当公司流淌比率小于1时，增加流淌资金借款会使当期流淌比率〔〕。
A．增大B．变小C．不变D．方向不定11、不仅是企业盈利能力指标的核心，同时也是整个财务指标体系的核心指标是〔〕。
A．销售利润率B．总资产酬劳率C．权益净利率D．资本保值增值率12、以下各项中，能提高企业已获利息倍数的因素是〔〕。
A.本钞票下落利润增加B、所得税税率下落C.用抵押借款购房D、公布并支付股利13、杜邦财务分析中最综合最具有代表性的财务比率是〔〕。
A.权益乘数B.资产净利润C.权益净利率D.资产周转率14、以下不属于反映盈利能力的指标是〔〕。
A.销售净利率B.利息保障倍数C.本钞票利润率D.总资产酬劳率15、某企业1997年度总资产净利率12%，资产负债率为50%，其权益净利率为〔〕。
A.48%B.30%C.24%D.6%16、某企业的资产负债率为40%，其权益乘数为〔〕。
《会计》教材Word版第12章财务报告
第十二章财务报告第一节财务报告概述财务报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料。
一、财务报表的定义和构成财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。
财务报表至少应当包括下列组成部分：（1）资产负债表；（2）利润表；（3）现金流量表；（4）所有者权益（或股东权益。
下同）变动表；（5）附注。
财务报表可以按照不同的标准进行分类：（1）按财务报表编报期间的不同，可以分为中期财务报表和年度财务报表。
中期财务报表是以短于一个完整会计年度的报告期间为基础编制的财务报表，包括月报、季报和半年报等。
（2）按财务报表编报主体的不同。
可以分为个别财务报表和合并财务报表。
个别财务报表是由企业在自身会计核算基础上对账簿记录进行加工而编制的财务报表，它主要用以反映企业自身的财务状况、经营成果和现金流量情况。
合并财务报表是以母公司和子公司组成的企业集团为会计主体，根据母公司和所属子公司的财务报表，由母公司编制的综合反映企业集团财务状况、经营成果及现金流量的财务报表。
二、财务报表列报的基本要求（一）依据各项会计准则确认和计量的结果编制财务报表企业应当根据实际发生的交易和事项，按照各项具体会计准则的规定进行确认和计量，并在此基础上编制财务报表。
企业应当在附注中对遵循企业会计准则编制的财务报表做出声明，只有遵循了企业会计准则的所有规定时，财务报表才应当被称为“遵循了企业会计准则”。
企业不应以在附注中披露代替对交易和事项的确认和计量，也就是说，企业如果采用不恰当的会计政策，不得通过在附注中披露等其他形式予以更正，企业应当对交易和事项进行正确的确认和计量。
（二）列报基础在编制财务报表的过程中，企业管理层应当对企业持续经营的能力进行评价，需要考虑的因素包括市场经营风险、企业目前或长期的盈利能力、偿债能力、财务弹性以及企业管理层改变经营政策的意向等。
28第十二章报表管理(一)
(一)格式状态
• 在格式状态下可以设计报表的格式，包括报 表的尺寸（行数和列数）、行高、列宽、单元 属性、单元风格、组合单元、关键字等；报表 中的单元取数函数、运算公式和审核公式也在 格式状态下定义。
• 在格式状态下所做的操作对同一报表的所有 表页都起作用；在格式状态下不能进行数据的 输入和计算；在格式状态下我们只能看到报表 的格式，看不到报表的数据。
(二)数据状态
• 在数据状态下管理报表的数据， 如数据的输入、增加，表页的删除、 报表的审核、汇总、合并等。在数 据状态下不能修改报表的格式；在 数据状态下我们可以看到报表的全 部内容，包括报表的格式和数据。
二、财务报表四要素
• 一个报表的表页由标题、表头、表体和表尾 四种要素组成。
• 标题：位於报表的顶部。 • 表头：表头包括报表的标题、编制日期、编
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函数名 意义
函数名 意义
QC 期初余额
SQC 数量期初数
QM 期末余额
SQM 数量期末余额
FS 发生额
SFS 数量发生额
LFS 累计发生额
SLFS 数量累计发生额
TFS 条件发生额
STFS 数量条件发生额
DFS 对方科目发生额 SDFS 数量对方科目发生额
JE 净额
SJE 数量净额
（二）MESSAGE函数
• MESSAGE函数用於显示提示信息。 • MESSAGE函数的格式是：MESSAGE“<提
示信息>” • 审核公式举例： C18 = C14 + C15–C16 MESSAGE“数据错误！C18≠C14 + C15–
C16。”
注意！
• 提示内容一定要用半角双引号括起来。 • 函数名“MESSAGE”可以简略为
第十二章 财务报告
会企01表 单位：元 期末余额 年初余额 360 000 短期借款
余额 360 000
208 200 应付职工薪酬
余额 208 200
一年内到期的非 流动资产
（略）
一年内到期的非流 动负债
（略）
盈余公积
余额 132 480
(3)根据总账和明细账户期末余额分析填列
【例】企业有X、Y两项长期借款，在编制资产负债 表期间，X的偿还期还有2年，而Y的偿还期还有仅有6个 月（已非真正意义上的长期负债，而是具有了流动负债 的特征）。就应将其填入资产负债表的“一年内到期的 非流动负债”项目栏。
资产负债表
（财务状况）
三、资产负债表的内容和结构 （一）资产负债表的内容
资产 负债 所有者权益
◆ 企业的各项资产的总额及其构成，包 括流动资产、长期资产以及其他资产； ◆ 负债总额及其构成，包括流动负债和 长期负债； ◆所有者权益总额及其构成，包括投资 者投入的资本以及留存收益。
（二）资产负债表的结构 1.报告式（见教材P.241，表12-4）
本年累计金额 收入 费用
一、营业收入
减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 加：投资收益
比较利润表
收入 收入 费用 费用 净利润
根据 二、营业利润 收入与费 加：营业外收入 用之间的 配比关系， 减：营业外支出 经过多个 三、利润总额 步骤方可 计算出净 减：所得税费用 利润
四、净利润
短期借款
应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付股利 其他应付款 预提费用 一年内到期的非流 动负债 （略）
资产负债表中“期末余额”的基本填 列方法见下面图示，例见教材例12-2， 表12-5，表12-6。 (1)根据总账账户期末借方余额直接填列
财务报表编制与分析
为高等院校会计专业、经济类管理专业的课程教材使用。本教材还可作 为教育会计、金融证券、投资理财、工商管理等专业人才培训教材，也 可作为经济管理类社会各从业人士的业务参考用书。
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(3)切削加工性。切削加工性是指材料切削加工的难易程度。 一般来说，硬度适中(160~230 HB匀的材料切削加工性好。
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19.1 材料选择的原则
易切削钢中碳钢、一般性较差。
(4)热处理工艺性。热处理工艺性是指材料对热处理加工的适 应性能。一般来说，合金钢的淬透性好于碳钢，高碳钢的淬 硬性好于低碳钢。合金钢油中淬火的变形开裂比碳钢水中淬 火要小。
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19.1 材料选择的原则
例如，我国缺钥但钨却十分丰富，所以我们选用高速钢时就要 尽量多用钨高速钢，而少用铂高速钢。另外，还要注意生产所 用材料的能源消耗，尽量选用耗能低的材料。
(3)零件的总成本。由于生产经济性的要求，选用材料时零件的 总成本应降至最低。
4.零件的选材应考虑产品的实用性和市场需求 某项产品或某种机械零件的优劣，不仅仅要求能符合工作条件
学、物理、化学等性能。它是保证该零件可靠工作的基础。 对一般机械零件来说，选材时主要考虑的是其机械性能(力学 性能)。而对于非金属材料制成的零件，则还应该考虑其工作 环境对零件性能的影响。 零件按力学性能选材时，首先应正确分析零件的服役条件、 形状尺寸及应力状态，结合该类零件出现的主要失效形式， 找出该零件在实际使用中的主要和次要的失效抗力指标，以 此作为选材的依据。根据力学计算，确定零件应具有的主要 力学性能指标。能够满足条件的材料一般有多种，再结合其 他因素综合比较，选择出合适材料。
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(2) 债券。借款还本付息估算表中的债券是指通过发行债券 来筹措建设资金，因此债券的性质应当等同于借款。两者 之间的区别是，通过债券筹集建设资金的项目，是向债权 人支付利息和偿还本金，而不是向贷款的金融机构支付利 息和偿还本金。 (3) 还本资金来源。当年可用于还本的未分配利润和可用于 还本的以前年度结余资金，可根据 “利润与利润分配表” 填列，当年可用于还本的折旧和摊销可根据 “总成本费用 估算表”填列。
息税前利润=利润总额+利息支出 息税折旧摊销前利润=息税前利润+折旧+摊销
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三、借款还本付息估算表
（一）概念与作用 反映项目借款偿还期内借款支用、还本付息 和可用于偿还借款的资金来源情况，用以计算借 款偿还期或者偿债备付率和利息备付率指标，进 行偿债能力分析的表格。 （二）借款还本付息估算表的结构 1、借款还本付息估算表的结构 借款还本付息估算表的结构包括两大部分， 即各种债务的借款及还本付息和偿还各种债务本 金的资金来源。
第十二章
财 务 分 析
12.1 财务分析概述
财务分析是在国家现行会计制度、税收制度和价格体 系的前提下，从项目的角度出发，预测估计项目的财务效 益和费用，编制财务报表，计算评价指标，分析考察项目 财务盈利能力、偿债能力和财务生存能力，据以评价和判 定项目在财务上的可行性的一种经济评价方法。
财务分析包括融资前分析和融资后分析两个层次
财务分析指标与基本报表关系
分析 内容 盈利 能力 分析 基本报表 项目现金流量表 静态指标 投资回收期 动态指标 项目财务净现值 项目财务内部收益率
项目资本金现金流量 表
投资各方现金流量表 利润与利润分配表 总投资收益率 资本金净利润率 借款清偿期 利息备付率 偿债备付率 价值指标或实物 指标
资本金财务内部收益率
基价、时价、实价
② 时价（Current price） 时价是指任何时候的当时市场价格，它包含了相对价 格变动和绝对价格变动的影响。计算时，以基价为基础， 按照预计的各种货物的不同价格上涨率（可称为时价上涨 率），分别求出各种货物在计算期内任何一年的时价。计 算公式为: Pcn =［Pbx（1 + cl ） x（1 + c2）x…..x（1 十cn）] 式中Pcn—第n 年的时价； Pb ― 基价； ci― 各年的时价上涨率，i=1，2 ，… … ，n 。
2.资本金净利润率 指项目的正常年份的净利润或运营期内平均年净利润与 项目资本金的比率，它反映投资者自己的出资所带来的净利 润。计算公式：
NP ROE 100% EC •式中：NP——项目正常年份的年净利润或运营期内年平均 净利润；EC——项目资本金。
•项目资本金净利润率高于同行业的净利润参考值，表明用项 目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。
2、项目资本金现金流量表 对项目资本金现金流量分析，其实质是进行项目融资后 的财务分析。 项目资本金现金流量表的净现金流量包括了项目在缴税 和还本付息后所剩余的收益（含投资应分得的利润），即项 目的净收益，又是投资者的权益性收益。通过项目资本金现 金流量表，可以计算资本金的财务内部收益率，通过资本金 财务内部收益率能够从投资者角度考察项目的盈利能力。 项目资本金现金流量表与项目投资现金流量表的现金流 入内容相同。现金流出包括项目投入的资本金、借款本金偿 还、借款利息支付、经营成本、营业税金及附加、所得税和 维持运营投资等。
4、财务计划现金流量表 财务计划现金流量表反映项目计算期内各年的投资、 融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资 金，分析项目的财务生存能力。
二、利润与利润分配表
利润与利润分配表是反映项目计算期内各年的利润总 额、所得税及净利润的分配情况，用以计算投资利润率、 投资利税率、资本金利润率和资本金净利润率等指标的一 种报表。 利润与利润分配表结构： 1.利润总额 = 主营业务（销售）年收入－主营业务（销售） 税金及附加－总成本费用+补贴收入 2.项目亏损及亏损弥补的处理 项目在上一年度发生亏损，可用当年获得的所得税前 利润弥补；当年所得税前利润不足弥补的，可以在5年内 用所得税前利润延续弥补；延续5年未弥补的亏损，用缴 纳所得税后的净利润弥补。
3.所得税的计算: 应纳税所得额=利润总额-弥补以前年度亏损 所得税=应纳税所得额×所得税税率 4.所得税后净利润的分配 所得税后净利润 = 利润总额－所得税 可供分配利润=所得税后净利润+期初未分配利润(或-期初 未弥补亏损) 可供投资者分配的利润： =可供分配利润-法定盈余公积金（当年净利润的10%） = 应付优先股股利+任意盈余公积金+应付普通股股利+ 未分配利润
12.3 财务效益分析的指标计算
一、财务分析指标体系
(一) 按是否考虑资金时间价值因素进行分类
(二) 按指标的性质进行分类
比率性指标 财务分析指标
总投资收益率 资本金净利润率 财务内部收益率 利息备付率 偿债备付率
价值性指标 ：财务净现值 借款偿还期 时间性指标 投资回收期
(三) 接照财务分析的目标进行分类
“利润与利润分配表”和 “现金流量表”都是为进行 项目盈利能力分析提供基础数据的报表，所不同的是,“ 利润与利润分配表”是主要为计算反映项目盈利能力的 静态分析指标提供数据，而 “现金流量表”是主要为计 算反映项目盈利能力的动态分析指标提供数据，同时 “ 利润与利润分配表”也为 “ 现金流量表”的填列提供了 一些基础数据。
财务分析的价格体系
• 两个影响价格变动的因素： – 相对价格（商品间的价格比例关系） – 绝对价格（用货币单位表示的商品价格水平） • 财务分析涉及的价格体系 – 固定价格体系（基价） – 时价体系（时价） – 实价体系（实价）
基价、时价、实价
财务分析涉及的价格体系有三种即固定价格体系、实价 体系和时价体系。相应涉及三种价格，即基价、时价和实 价。 ① 基价（Base year price） 基价是指以基年价格水平表示的，不考虑其后价格变动 的价格，也称固定价格（Constant Price）。基价是确定 项目涉及的各种货物预测价格的基础，也是投资估算中建 设投资估算的基础。
融资前分析为考虑融资方案前的项目现金流量分析， 分析项目自身的盈利能力，考查项目是否具有投资价值； 融资后分析是在通过融资前分析的检验后，考虑融资 方案，分析项目的生存能力、项目投资人的盈利能力等。
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财务效益分析的目标
盈利能力 偿债能力 财务生存能力
财务效益分析的程序
分析和估算财务基础数据； 编制财务分析基本报表； 计算和分析财务效益指标； 进行不确定性分析； 提出财务分析结论。
（二）现金流量表的结构 1.项目投资现金流量表 项目投资现金流量表是指在确定项目融资方案前，对投 资方案进行分析，用以计算投资项目所得税前后的财务内部 收益率、财务净现值及投资回收期等财务分析指标的表格。 项目投资现金流量表的现金流入包括营业收入、补贴收 入、回收固定资产余值和回收流动资金。现金流出包括建设 投资、流动资金、经营成本、营业税金及附加和维持运营投 资等。
• 财务分析的取价原则 – 财务分析采用预测价格 – 现金流量分析采用实价体系 – 偿债能力分析采用时价体系 – 对财务分析采用价格体系的简化
• 1） 在建设期间既要考虑价格总水平变动，又要考虑相对价格变化。 在建设投资估算中价格总水平变动是通过涨价预备费来实现的。 • 2）在项目运营期内，盈利能力分析和偿债能力分析可以采用同一套 价格，即预测的运营期初价格。 • 3）在项目运营期内，也可根据项目和产出的具体情况，选用固定价 格或考虑相对价格变化的变动价格。 • 4）当有明确要求或通货膨胀严重时，项目偿债能力分析要采用时价 体系。
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四、财务报表之间的相互关系
财务分析基本原理就是从财务报表中取得数据， 计算财务分析指标，然后与基准值和目标标准值等基 本参数进行比较，根据一定的评价标准，决定项目是 否可以考虑接受。由此可见，财务报表的编制，是项 目财务分析体系中重要的组成部分，并且各种财务报 表之间有着密切的内在联系。各财务报表之间的相互 关系如下页图所示。
投资各方财务内部收益 率
清偿 能力 分析 其他
借款还本付息估算表
二、盈利能力指标
（一）静态指标 1.总投资利润率（ROI） 一般用正常年份的年息税前利润或运营期内平均年息税前 利润与项目的总投资额进行比较，说明项目投资的获利能力。 计算公式：
投资利润率 ROI EBIT 年利润（税前） 100% 100% TI 项目总投资 投资利税率 年利税 100% 项目总投资 该指标反映了单位投资 对国家积累的贡献 投资利税率
• 【例】某建设项目财务分析在2010年进行，项目中某货 物A在2010年的平均价格为100元，若2011年该货物A的 时价上涨率为4%，物价总水平上涨率为2%。求2011年 货物A的时价、实价和实价上涨率。 • 【解答】 • 确定基价：以2010年为基年，则其基价为100元 • 求2011年时价：100×（1+4%）=104（元）
基价、时价、实价
③ 实价（Real price） 实价是以基年价格水平表示的，只反映相对价格变动因 素影响的价格。实价的计算可以由时价中扣除通货膨胀因 素影响（严格说应为物价总水平上涨率）来求得。计算公 式为：
P rn= Pcn /（l + fn） 式中Prn― 第n 年的实价； Pcn －第n 年的时价； fn —第n 年的通货膨胀率 实价上涨率计算公式为： di=( 1 + ci)/（1 ＋fi）-1 式中di― 第i年的实价上涨率； ci ― 第n年的时价上涨率； fi ― 第i年的通货膨胀率
12.2 财务分析报表的编制
一、现金流量表
（一）概念与作用 现金流量表是反映项目在整个计算期内各年的现金流入、 现金流出和净现金流量的计算表格。 按照国家规定，项目的现金流量分析分为三个层次： 1.项目投资现金流量分析 2.项目资本金现金流量分析 3.投资各方现金流量分析 因此，现金流量表可分为：项目投资现金流量表、项目 资本金现金流量表和投资各方现金流量表。 为了进行项目财务生存能力分析，还应编制财务计划现 金流量表。