【税会实务】利率互换的会计处理

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【税会实务】利率互换的会计处理

我国会计准则中没有直接涉及到利率互换会计，利率互换会计基本上遵循与其他类型的衍生金融工具会计相同的规则。在资产负债表中利率互换以公允价值记录，但对互换的公允价值的估价要比其他衍生工具更复杂。对互换公允价值变动的处理，依赖于互换是被指定为“公允价值套期”还是“现金流量套期”。套期有效性是互换中的一个重大问题，对于互换的有效性，有专门的会计规则来处理。

一、利率互换中估计公允价值

在互换有效期内利率会波动。为了处理互换，有必要在每个会计期末，根据当时的即期汇率来估计互换的公允价值。在两个特定未来日期之间的预期利率称为远期利率。为了恰当估计互换的公允价值，有必要先知道远期利率。估计互换公允价值的一种简单方法叫零息票据法。在远期利率等于市场收益曲线隐含利率的假设下，零息票据法计算并加总互换所要求的未来净支付的现值。“收益曲线”指信贷到期时间和利率之间的关系。收益曲线的形状由市场对未来适用利率的预期决定。如果收益曲线是平的，则意味着所预期的远期利率和现行利率是一样的，互换的估价也非常简单。在任何时点上，互换的价值等于未来互换支付金额以现行利率折现值。平的收益曲线的假设虽不符合实际，但有助于简化问题。如果收益曲线是向上倾斜的（意味着长期利率高于短期利率）或者向下倾斜的（意味着长期利率低于短期利率），则需要精确估计未来期间适用的利率。所估计的利率用于对未来期间的互换支付进行估计及贴现。

二、利率互换中的套期有效性