工程经济学第五章解读
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第五章 工程投资与融资分析
学习要点
31
工程总投资费用构成及其估算方法
2
工程流动资金构成及其估算方法
3
工程融资分析
第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
一、工程总投资费用概述
1.工程总投资费用构成
工程总投资一般是指工程从建设前期的准备工作到工 程全部建成竣工投产为止所发生的全部投资费用。
第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
【例】某工程建设期3年，各年投资计划额为：第1年投资 7200万元，第2年投资10800万元，第3年投资3600万元，年 均价格上涨率为6%，计算项目建设期涨价预备费。
【解】： 第1年涨价预备费为
PF1=I1[(1+f)-1]=7200×0.06=432(万元） 第2年涨价预备费为
（3）递延资产
递延资产是指不能全部计入当期损益，而应当在今后若干年内分摊的各 项费用，包括开办费、租入固定资产改良支出及摊销期在一年以上的其 他长期待摊费用。
（4）流动资产
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第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
【例】某工程竣工交付使用后，经审计实际总投资为51 514 万元。其中： ① 建筑安装工程费27000万元； ② 家具用具购置费（均为使用期限1年以内，单位价值在 2000万元以下）5650万元； ③ 土地使用权出让金3200万元； ④ 建设单位管理费2710万元； ⑤ 投资方向调节税5784万元； ⑥ 流动资金7170万元。 交付营业后预计年营业总收入为28200万元，预计年总成本为 17433万元，年销售税金及附加为1813万元。 请按资产性质分别核算确认固定资产、无形资产、递延资产 各是多少。
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第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
二、建设投资费用估算方法
建设投资费用估算方法主要有分项指标估算法和扩大指标估 算法两种。 1.分项指标估算法 （1）设备及工器具购置费用估算
设备购置费=设备原价+运杂费 国产设备原价：出厂价（交货价） 进口设备原价： 运港船上交货价（FOB）：离岸价
外贸手续费率一般为1%~2%
6
关税
到岸价格（CIF）×人民币外 汇汇率×关税税率
进口关税税率分为优惠和普通两种
7
海关监管手续费
到岸价格（CIF）×人民币外 汇汇率×海关监管手续费率
金额征收进口关税的设备，不收取 海关监管手续费。费率一般为0.3%
8
消费税
（CIF+关税）
消费税税率 1-消费税税率
9
进口环节增值税
2.工程投资形成的资产
工程在建成交付使用时，项目投入的全部资金分别形成固 定资产、无形资产、递延资产和流动资产。 （1）固定资产
固定资产是指使用时间在一年以上，单位价值在规定标准以上，并且在 使用过程中保持原有实物形态的资产，如房屋、设备、运输工具等。
（2）无形资产
无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产， 具有无实体性、专用性、收益不确定性和寿命不确定性等特点。
1
货价（离岸价）
即装运港船上交货价（FOB）
2
国际运费
离岸价×运费率 单位运价×运量
3
运输保险费
原币货价+国际运费 1-保险费率
保险费率
4
银行财务费
离岸价格（FOB）×人民币外 汇汇率×银行财务费率
银行财务费率一般取0.4%~0.5%
5
外贸手续费
到岸价格（CIF）×人民币外 汇汇率×外贸手续费率
到岸价格（CIF）包括FOB价、国 际运费、运输保险费三项费用
第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
（6）建设期借款利息
建设期每年利息的计算公式为：
1 It (Pt 1 + 2 At ) • i
式中，It— 建设期第t年应计利息； Pt-1— 建设期第（t-1）年年末借款余额，其大小为第
（CIF+关税+消费税）×增值 税税率
10
车辆购置税
（CIF+关税+消费税+增值税） ×车辆购置税率
Company SysFra Baidu bibliotekem
∑
抵L岸OG价O（进口设备原价）
第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
进口设备国内运杂费=进口设备抵岸价×国内运杂费率 • 工器具购置费用一般的估算公式为： 工器具及生产家具购置费= 设备购置费用×定额费率 （2）安装工程费用估算 按行业有关安装工程定额、取费标准和指标估算
PF2=I2[(1+f)2-1]=10800×（1.062-1）=1334.9（万元） 第3年涨价预备费为
PF3=I3[(1+f)3-1]=3600×（1.063-1）=687.7 (万元） 建设期的涨价预备期
PF = PF1+PF2+PF3= 2454.6（万元）
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出口到国岸价（离（C岸FIOF价运B）)费=离、岸保运 费价险费（费＋F运在O输B内）保价+险国（外CI运F）费到（：岸C+I国价F到) 外岸运价设输备抵保原岸险价价）费（进口
(C&F)
进口国
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第一节 序Wr号ite SLOGU构N工成 程总投资估算费公式用构成及其估备 算注 方法
固定资金投资
工
（建设投资）
程
总
投
资
流动资金 Company System LOGO
工程费用 设备及工、器具购置费 建筑安装工程费
土地使用费 与项目建设有关的
工程建设其他费 费用
与未来企业生产经 营有关费用 基本预备费
预备费
涨价预备费
建设期利息
第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费率
• 涨价预备费估算
n
PF It [(1 f )t 1] t 0
式中：PF— 涨价预备费； It— 建设期第t年的计划投资额，包括工程费用、工程建设
其他费用、基本预备费； n— 建设期年份数； f— 年平均物价预计上涨率。
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安装工程费=设备原价×安装费率 安装工程费=设备吨位×每吨安装费 安装工程费=安装实物工程量×安装费用指标 （3）土建工程费用估算 （4）工程建设其他费用估算
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第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
（5）工程预备费用估算 • 基本预备费估算
学习要点
31
工程总投资费用构成及其估算方法
2
工程流动资金构成及其估算方法
3
工程融资分析
第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
一、工程总投资费用概述
1.工程总投资费用构成
工程总投资一般是指工程从建设前期的准备工作到工 程全部建成竣工投产为止所发生的全部投资费用。
第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
【例】某工程建设期3年，各年投资计划额为：第1年投资 7200万元，第2年投资10800万元，第3年投资3600万元，年 均价格上涨率为6%，计算项目建设期涨价预备费。
【解】： 第1年涨价预备费为
PF1=I1[(1+f)-1]=7200×0.06=432(万元） 第2年涨价预备费为
（3）递延资产
递延资产是指不能全部计入当期损益，而应当在今后若干年内分摊的各 项费用，包括开办费、租入固定资产改良支出及摊销期在一年以上的其 他长期待摊费用。
（4）流动资产
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第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
【例】某工程竣工交付使用后，经审计实际总投资为51 514 万元。其中： ① 建筑安装工程费27000万元； ② 家具用具购置费（均为使用期限1年以内，单位价值在 2000万元以下）5650万元； ③ 土地使用权出让金3200万元； ④ 建设单位管理费2710万元； ⑤ 投资方向调节税5784万元； ⑥ 流动资金7170万元。 交付营业后预计年营业总收入为28200万元，预计年总成本为 17433万元，年销售税金及附加为1813万元。 请按资产性质分别核算确认固定资产、无形资产、递延资产 各是多少。
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第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
二、建设投资费用估算方法
建设投资费用估算方法主要有分项指标估算法和扩大指标估 算法两种。 1.分项指标估算法 （1）设备及工器具购置费用估算
设备购置费=设备原价+运杂费 国产设备原价：出厂价（交货价） 进口设备原价： 运港船上交货价（FOB）：离岸价
外贸手续费率一般为1%~2%
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关税
到岸价格（CIF）×人民币外 汇汇率×关税税率
进口关税税率分为优惠和普通两种
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海关监管手续费
到岸价格（CIF）×人民币外 汇汇率×海关监管手续费率
金额征收进口关税的设备，不收取 海关监管手续费。费率一般为0.3%
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消费税
（CIF+关税）
消费税税率 1-消费税税率
9
进口环节增值税
2.工程投资形成的资产
工程在建成交付使用时，项目投入的全部资金分别形成固 定资产、无形资产、递延资产和流动资产。 （1）固定资产
固定资产是指使用时间在一年以上，单位价值在规定标准以上，并且在 使用过程中保持原有实物形态的资产，如房屋、设备、运输工具等。
（2）无形资产
无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产， 具有无实体性、专用性、收益不确定性和寿命不确定性等特点。
1
货价（离岸价）
即装运港船上交货价（FOB）
2
国际运费
离岸价×运费率 单位运价×运量
3
运输保险费
原币货价+国际运费 1-保险费率
保险费率
4
银行财务费
离岸价格（FOB）×人民币外 汇汇率×银行财务费率
银行财务费率一般取0.4%~0.5%
5
外贸手续费
到岸价格（CIF）×人民币外 汇汇率×外贸手续费率
到岸价格（CIF）包括FOB价、国 际运费、运输保险费三项费用
第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
（6）建设期借款利息
建设期每年利息的计算公式为：
1 It (Pt 1 + 2 At ) • i
式中，It— 建设期第t年应计利息； Pt-1— 建设期第（t-1）年年末借款余额，其大小为第
（CIF+关税+消费税）×增值 税税率
10
车辆购置税
（CIF+关税+消费税+增值税） ×车辆购置税率
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∑
抵L岸OG价O（进口设备原价）
第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
进口设备国内运杂费=进口设备抵岸价×国内运杂费率 • 工器具购置费用一般的估算公式为： 工器具及生产家具购置费= 设备购置费用×定额费率 （2）安装工程费用估算 按行业有关安装工程定额、取费标准和指标估算
PF2=I2[(1+f)2-1]=10800×（1.062-1）=1334.9（万元） 第3年涨价预备费为
PF3=I3[(1+f)3-1]=3600×（1.063-1）=687.7 (万元） 建设期的涨价预备期
PF = PF1+PF2+PF3= 2454.6（万元）
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出口到国岸价（离（C岸FIOF价运B）)费=离、岸保运 费价险费（费＋F运在O输B内）保价+险国（外CI运F）费到（：岸C+I国价F到) 外岸运价设输备抵保原岸险价价）费（进口
(C&F)
进口国
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第一节 序Wr号ite SLOGU构N工成 程总投资估算费公式用构成及其估备 算注 方法
固定资金投资
工
（建设投资）
程
总
投
资
流动资金 Company System LOGO
工程费用 设备及工、器具购置费 建筑安装工程费
土地使用费 与项目建设有关的
工程建设其他费 费用
与未来企业生产经 营有关费用 基本预备费
预备费
涨价预备费
建设期利息
第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费率
• 涨价预备费估算
n
PF It [(1 f )t 1] t 0
式中：PF— 涨价预备费； It— 建设期第t年的计划投资额，包括工程费用、工程建设
其他费用、基本预备费； n— 建设期年份数； f— 年平均物价预计上涨率。
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安装工程费=设备原价×安装费率 安装工程费=设备吨位×每吨安装费 安装工程费=安装实物工程量×安装费用指标 （3）土建工程费用估算 （4）工程建设其他费用估算
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第一节 Write SLOGUN工程总投资费用构成及其估算方法
（5）工程预备费用估算 • 基本预备费估算