金融衍生工具概述(ppt 50页)

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• 在实践中，为了更好地确认衍生工具，各国及国 际权威机构给衍生工具下了比较明确的定义。 1998年，美国财务会计准则委员会（FASB）所 发布的第l33号会计准则——《衍生工具与避险业 务会计准则》是首个具有重要影响的文件，该准 则将金融衍生工具划分为独立衍生工具和嵌入式 衍生工具两大类，并给出了较为明确的识别标准 和计量依据，尤其是所谓公允价值的应用，对后 来各类机构制定衍生工具计量标准具有重大影响。
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第一节 金融衍生工具概述
• 一、金融衍生工具的概念和特征 (一)金融衍生工具的概念 金融衍生工具又称“金融衍生产品”，是指建立
在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品 的价格变动的派生金融产品。衍生品起着连接传统的 商品市场和金融市场的作用，其期限可以从几天扩展 至数十年。衍生工具最令人着迷的在于它强大的构造 特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生品，还可以 复制出几乎所有的基础产品。衍生工具种类：衍生工 具包括远期合同、期货合同、互换和期权、以及具有 远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上 特征的工具。
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1.独立衍生工具：包括远期合同、期货合同、互换和 2期.嵌权入，衍以生及工具具有：远期合同、期货合同、互换和期权中 一种是或指一种嵌以入上到特非征衍的生工具。（其即特主征合：同）中，使混合 （工1具）的其全价部值或随部特分定现利金率流、量金随融特工定具利价率格、、金商融品工价具格价、 格汇、率商、品价格 价指格数、、汇费率率、指价数格、指信数用、等费级率、指信数用、指信数用或等 级其、他信类用似变 指量数的或变其动他而类变似动变，量变的量变为动非而金变融动变的量衍的生，工 具该。变嵌量入与合 衍同生的工任具一与方主不合存同在构特成定混关合系工。具，如可转换 （公2司）债不券要等求。初始净投资，或与对市场情况变化有类 似反一应旦的被其确他认类为型衍合生同产相品比或，可要分求离很的少嵌的入初式始衍净生投产资。 （品别3，，）相按在关 照未机 公来构 允某就 价一要格日把计期这价结一。算部。分资产归入交易性资产类
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• 典开型掘案巴例 拿： 马运巴河林，银巴行林的银倒行闭都可以为之提供贷款。
• 但巴林银行有别于普通的商业银行，它不开发普通
3.联动性 金融衍生工具的价值与基础产品或基 础变量紧密联系、规则变动。
客户存款业务，故其资金来源比较有限，只能靠自
身的力量来谋求生存和发展。
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谁是这场悲剧的主角
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• 难点：金融期货交易的特 有性质；金融期货的功能 及主要交易制度
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第五章 金融衍生工具
授课内容
Байду номын сангаас
授课时数：10
第一节 金融衍生工具概述 go
第二节 金融远期、期货与互换 go 第三节金融期权与期权类金融衍生产品 go 第四节 其他金融衍生工具简介 go
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案例引入
• 近巴年林来银， 行衍 简生 介金 ：融工具在国际金融业中的地位和作
章金融衍生工具
教学目的与要求
教学重点与难点
• 1、掌握金融衍生工具的 概念、基本特征；
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• 2、熟悉金融期货交易的 特有性质；掌握金融期货 的功能及主要交易制度； 了解金融期货的理价格及 影响因素。
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• 3、掌握金融期货与金融 期权的区别；掌握可转换 证券的含义及计算、投资 价值与理论价值的含义；
• 重点：金融衍生工具的概 念、基本特征；金融期货 的定义、分类和基本特征 金融期货的功能及主要交 易制度；金融期权的定义、 分类和特征；掌握金融期 货与金融期权的区别；可 转换证券的定义、特征和 要素
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（二）金融衍生工具的基本特征
①交1易.跨中期对方性违约约，定没有在履未行承来诺某造一成损时失间的信按用照风一险；定②条因件资产进或 指行数交价易格不或利选变动择可是能否带来交损易失的的市合场约风险。；③因市场缺乏交易对手 而导2致.杠投资杆者性不能金平仓融或衍变现生所工带具来的一流般动只性风需险要；④支因付交少易对量手的无 法错国保的按误法证金时或律金融付系，款统无或 工或故法权 具交障履割、行利 ，可控或金 其能制合就杠带失约来 灵 条可杆的 而 款签效结 造 遗算 成 漏订应风 的 及远决险 操 模期定； 作 糊⑤ 风 导大了因 险 致额它交 ； 的易 ⑥ 法合的或 因 律约高管 合 风或投理约险人不。互机员符换性的合人所不和为在同高 风险性。
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