分红保险的特点

据太平洋保险公司提供的保险分红数据显示，其投保人可以根据保单得到22.47的回报，这就是分红保险给投保人带来的最直接的效益。分红保险是指保险公司将上一会计年度该类保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。分红保险分红的多少取决于保险公司的整体经营水平。包括分红保险在内的这些非传统险的陆续出台，标志着我国寿险市场正在向国际化转型。

日前，新生代市场监测机构完成的“2000中国市场与媒体研究”的调查报告显示，商业保险的渗透率在各地都有不同程度的下降。报告在分析商业保险渗透率下降的原因时指出，一方面，政府推进社会保障制度改革必然使一部分商业保险得到分流；另一方面，保险公司运作模式的变化及入世后保险业将要面临的巨大竞争改变了人们的预期，这也多少影响了商业保险的渗透率。所以，2000年商业保险出现负增长在所难免。

实际上，除了居民的保险渗透率下降，各保险公司的保险营业额2000年也有很大下降。以往，机关团体或企业为职工集体购买保险是各大保险公司寿险最重要的组成部分。但是，由于国家出台了新的税收政策，如果企业继续以团体险的方式购买保险，那么将大幅度增加投入的保费额。所以，今年以来，很多保险公司都在大量流失团体保险客户，这是2000年保险公司出现负增长的主要原因。以平安保险公司北京分公司公布的数据为例，1999年团体寿险保费的收入是5.53亿元，而今年1至6月的团体寿险保费只有1.6亿元。

2000年9月以来，各家保险公司纷纷推出新的险种，以改变保险市场的颓势。自中宏保险公司在上海售出国内首张分红保险的保单之后，国内各家保险公司纷纷推出自己的分红保险，泰康保险公司于2000年8月推出了自己的分红保险险种“世纪长乐终身分红险”之后，又于2001年1月正式面向团体投保客户推出了《泰康人寿团体年金保险（分红型）》，友邦保险上海分公司、新华人寿、太平洋保险、平安保险和中国人寿都已推出了自己的分红险种。根据各保险公司提供的数据，10月份，在新险种推出后，个人业务增加，各保险公司的寿险额都在回升。尽管与去年相比，仍然是负增长，但是负增长率已经有了很大下降。

按照一般规律，保险公司的盈利水平始终应高于当时的平均银行利率。传统的储蓄性险种，常常以固定相对较高的预定利率确保客户的保障与收益，而分红保险则以相对较低的预定利率（平安鸿利分红保险的预定利率为2）和较高水平的分红来确定客户的保障与收益。尽管分红不确定，但只要保险公司在盈利，那么对公众来说，他购买分红险的获利水平始终将高于当时的利率水平。对那些中等或以上收入的客户，这应该是分红险最大的魅力。

分红保单的收益主要来源于三个方面：一是费差益，即公司实际的费用率低于预计的费用率，产生的费用赢余；二是死差益，即因公司实际承保的风险低于预计的风险发生程度而产生的赢余；三是利差益，即保险公司的实际投资收益率高于保单的预定利率，产生的投资利润。国际经验表明，虽然分红保单的红利来源于“三差”，但实际上死差益和费差益占的比重非常小，因为在一个历史悠久、经营完善的保险公司，精算水平较高，不会在核保、费用方面产生较大的误差，因此一般分红保单的红利大部分来源于投资收益。

分红保险和投资连结保险一般都对身故、全残、高残等保险事故具有保险保障的责任。如果出现这些的情况，购买了分红保险的客户除了得到投保保额的保障外，还要加上未领取的红利。

根据保监会规定，保险公司应将当年度分红保险盈余的大部分分配给客户。保险公司每年派发给分红保单客户红利的多少，取决于该保险公司上一会计年度该险种业务的实际经营成果。从目前的状况看，一般保险公司将当年度可分配盈余的70分配给客户，保险公司自己留30.

不过，分红保险的收益是由保险公司和客户共同分享的，因此，其投资风险也由保险公司和客户共同分担。分红险的收益多少将直接与保险公司整体经营挂钩，而且保险公司投资的资金仅是客户保费的1/10，上面提到的22.47的回报也仅是某一个阶段操作的收益，并非全年固定的回报，如果以两三个月短时间的高回报来推算出年回报率，是不科学的，极易误导投资，投资者对此必须要有一定的风险意识。同时，由于分红保险提供的保障主要是身故保险金、高残等，因此客户在选择投保前应充分考虑自己的需求。