孙老师旅游企业投资与管理六PPT课件

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调整后的购买价格×100%
(六) 股票价格指数
• 1 . 股价指数的概念和特征 • 股价指数, 又称股票价格指数, 是一个综合反
映股票市场中股价总体变动水平的经济指 标。 • (1 ) 综合性与及时性。 • (2 ) 代表性与相对性。 • (3 ) 平均性。
四、股票风险分析
• (一) 财务风险, 有时也称拖欠风险 • (二) 管理风险 • (三) 经济风险 • (四) 市场风险 • (五) 购买力风险 • (六) 国际政治风险和外汇风险
(三) 股息的分派与股票除权除息价格 的计算
• 例如, 某股份公司于 2001 年 6 月每股派送 0 . 6 股股票股息, • 并配售 0 . 3 股, 配股价每股 3 . 2 元, 其股权登记日为 2001 年 6 • 月15 日, 当天收盘价为 10 . 55 元, 则其 2001 年 6 月 18 日 (周 • 一) 的理论除权除息价为:
• (4 ) 成分股, 是指能够反映一个特定股市变 动趋势的代表性上市公司的股份。
• (5 ) 蓝筹股, 是指那些在所属行业占有重要 支配地位、业绩优良、红利优厚的大公司 的股票。
• (6 ) 红筹股, 是指那些在中国境外注册、在 中国香港上市的带有祖国大陆概念的股票。
• (7 ) ST 股。ST 即 SPECIAL TRADE, 是我国的证 券交易所对连续两年亏损或经营状况出现 异常的上市公司股票依法进行的特别处理, 以提醒该公司改进经营管理水平。
• 除权除息价(理论) = • 10 . 55 + 0 . 3×3 . 2 • 1+0.6+0.3 = 6 . 06(元) • 如果实际除权除息价高于理论除权降息价, 称为填权, 反之 • 称为贴权。
(四) 股票收益的衡量
• 1 . 股票的名义收益率
股票名义收益率 =
年现金股息 股票面值 ×100%
• (2 ) 根据证券权利载体的不同, 可分为实物 券式证券与簿记券式证券。
• (3 ) 根据移转方式的不同, 可分为记名证券、 无记名证券。
• (4 ) 根据权利客体的不同, 可分为商品证券、 货币证券和资本证券。
• (5 ) 根据证券上市与否, 可分为上市证券与 非上市证券。
• (6 ) 根据证券发行的方式与范围的不同, 可 分为公募证券与私募证券。
(二) 证券投资的原则
• 1 . 收益与风险最佳组合原则 • 2 . 分散投资的原则
三、旅游企业证券投资的程序
• （了解） • (一) 收集资料 • (二) 研究分析 • (三) 作出决策 • (四) 购买证券 • (五) 证券管理
第二节 旅游企业股票投资策略
• 一、股票的概念和特点 • (一) 股票的基本含义 • 股票是股份公司在筹集资本时向社会发行
的、表明持有人享有一定股东权益的凭证。 作为公司签发的证明, 持有人具有公司股东 身份、并享有股东权益, 它反映的是公司与 股东之间的股权关系而非债权债务关系。
• 持有股票的旅游企业享有以下权益:
• (1 ) 经营参与权, 即出席股东大会行使表决 权;
• (2 ) 股息要求权;
• (3 ) 剩余财产请求权, 即当公司破产清偿了 所有债务后, 股东可参与分配剩余资产;
五、国家有关股票交易的税收政策
• (一) 印花税 • (二) 企业所得税及外商投资企业和外国企业
所得税
第三节 旅游企业债券投资策略
• (二) 债券的特点 • (1 ) 债券是表明债权债务关系的凭证。 • (2 ) 债券具有一定的期限, 到期可收回。 • (3 ) 债券的收益固定。 • (4 ) 债券投资的风险相对较小。 • (5 ) 债券发行人的范围比较广泛。 • (6 ) 债券大多数不记名, 转让时手续简单; • (7 ) 债券的市场价格变动较小。
• (四) 根据股性划分股票类型
• (1 ) 绩优股, 是指业绩优良公司的股票。
• (2 ) 绩差股, 是与绩优股相对而言的, 主要是 指那些业绩较差公司的股票
• (3 ) 成长股, 是指除了具有绩优股的特征, 还 具备以下条件的股票: ①能不断开发出满足 市场需求的新产品; ②能筹集到大量资本进 行技术改造或设备更新; ③公司自有资金实 力雄厚, 有良好的抗风险能力。④具有较高 的盈利水平。
2 . 本期股票收益率
年现金股息 本期股票收益率 = 本期股票价格 ×100%
• 3 . 持有期股票收益率
• 持有期
出售价格 - 购买价格 + 现金股息
股票收益率 =
•
购买价格 ×100%
• 4 . 拆股后持有期股票收益率
• 拆股后持有期股票收益率 =
• 调整后的资本所得或损失 + 调整后的现金股息
• (8 ) PT 股。所谓 PT, 即 PARTICULAR TRANSFER, 是指我国的证券交易所对存在连 续三年亏损等情况、被暂停上市的上市公 司的股票实施的特别转让处理措施。
• 9-12略。
(二) 股利收入的形式
• 1 . 现金股利 • 2 . 财产股利 • 3 . 负债股利 • 4 . 股票股利
• (7 ) 按照证券的收益是否固定, 分为固定收 益证券和变动收益证券。
(三) 证券的特性
• 1 . 收益性 • 2 . 风险性 • 3 . 流动性 • 4 . 价格波动性 • 5 . 相关性 • 6 . 虚拟性
二、旅游企业证券投资的目的和原则
• (一) 证券投资的目的 • 1 . 获取收益 • 2 . 参与经营决策 • 3 . 分散风险 • 4 . 增加资产流动性
• (4 ) 新股认购权。
(二) 股票的特点
• (1 ) 投资风险大。 • (2 ) 流动性大。 • (3 ) 价格波动大。 • (4 ) 亏损有限责任。 • (5 ) 具有决策性。
二、股票类别选择
• (一) 普通股和优先股 • 优先股 • 优先股是股份公司专门为某些获得优先特
权的投资者而设计的一种股票。 • (二) 国有股、法人股和社会公众股 • (三) 内资股和外资股
第六章 旅游企业证券投资与 管理
第一节 证券投资原理
• 一、证券的概念、分类和特点 • (一) 证券的概念 • 证券是指具有一定票面金额、代表一定权
利的书面证明或凭 • 证。它表明证券的持有人或所有人有权取
得该证券所代表的特定 • 权利或可以此证明一定法律事实的发生。
(二) 证券的类别
• (1 ) 根据证券权利性质的不同, 可以将其分 为物权证券、债权证券和股权证券。