第三章证券场

第三章证券市场

一、本章预习要览

（一）关键概念

证券市场证券发行市场（一级市场）证券交易市场(二级市场) 债券信用评级做市商自营商路演场外市场（OTC）店头市场第三市场第四市场（二）关键问题

1 证券市场的概念及产生、发展的原因

2 证券市场的重要作用

3 世界主要证券市场的特点

4 我国证券市场的建立与发展历程

5 证券发行市场的概念

6 股票发行市场的构成及股票发行的目的

7 股票发行的方式

8 股票发行价格及其影响因素

9 股票发行程序

10 债券大型方式及程序

11 债券信用评级的概念、内容及意义

12 证券交易市场的概念及与发行市场的关系

13 证券交易市场的类型

14 证券上市的利与弊

二、重点与难点

◆证券市场的概念及其重要作用

◆证券发行市场的概念

◆股票增资发行的主要方式

◆股票的发行价格及其影响因素

◆债券信用评级的概念、内容、方法及意义

◆证券交易市场的概念

◆证券发行市场与证券交易市场的关系

◆场外交易市场

◆证券上市的利与弊

三、练习题

（一）名词解释

证券市场

一级市场

二级市场

店头市场

第三市场

第四市场

公募发行

债券信用评级

（二）单选题

1．下列关于证券市场的描述不正确的是（）

A．证券是融通短期资金的市场

B．证券市场是资本市场的核心

C．证券市场是金融市场的重要组成部分

D．证券市场是直接融资活动的场所

2．关于证券发行市场与流通市场的关系，下列叙述不正确的是（）

A．证券发行市场是流通市场的基础和前提

B．证券流通市场是发行市场持续扩大发行的必要条件

C．新证券的发行价格可完全不必考虑证券流通市场的交易价格水平

D．只有证券发行市场能够增加社会投资总量，证券流通市场是为保证资本流动性服务的

3．证券发行时一般是在（）情况下，采用溢价发行的方式。

A．市场利率与债券票面利率一致B．市场利率高于债券票面利率

C．市场利率低于债券票面利率D．债券信用等级很低

4．以下关于注册制和核准制关系叙述正确的是（）

A．前者对证券发行的审核比后者更严格

B．前者证券发行的程序比后者更复杂

C．前者比后者更适用于成熟发达的证券市场

D．两者对发行人的发行权的法律规定是一致的

5．下列哪个不是证券交易所必须遵守的原则（）

A．场内交易原则B．信用原则C．公平原则D．公开原则

6．你以每股3元的价格购买某公司股票，该股现以15元的价格卖出，你的收入可通过执行限价为13元的（）得到保护。

A．停损卖出指令B．市价指令C．限价委托指令D．限价卖出指令

7．下列不属于我国证券自律组织的是（）

A．证券交易所B．中国证监会C．证券登记结算公司D．中国证券业协会

8．下列哪些不是场外交易市场的主要特点（）

A.非集中市场 B．证券种类繁多C．竞价方式D.特殊的管理模式

9．按市盈率法确定发行价格的公式是：发行价格等于（）

A.每股净资产乘以发行市盈率

B．每股总资产乘以发行市盈率

C．每股收益乘以发行市盈率

D．每股市价乘以发行市盈率

10．发行人申请初次公开发行股票，应当符合的条件之一是，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（）

A．25% B．30% C．35% D．40%

11．贴现债券的发行属于（）

A．平价方式 B．溢价发行 C．折价发行 D．都不是

12．A先生对经纪人发出指令：当股票市价下降到26元时即买进1000股。他发出的指令（）

A．停损指令B．停损限价委托指令

C．限价委托指令D．触价指令

13．一般情况下，根据风险程度的高低，债券信用等级分为许多级，（）

A．最高是AAA级，表明风险最低

B．最高是AAA级，表明风险最低

C．最高是D级，表明风险最低

D．最高是D级，表明风险最高

14．证券市场按其职能划分，可分为（）

A．股票市场和债券市场

B．场内市场和场外市场

C．发行市场和流通市场

D．国内市场和国外市场

15．证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（）

A．政府及其机构、金融机构、公司和企业

B．中央政府、地方政府、公司和企业

C．政府机构、中央银行、公司和企业

D．政府机构、金融机构、财政部、公司和企业

16．证券公司的主要业务内容有（）

A．股票、债券、基金

B．发行、自营和基金管理

C．承销、咨询和基金管理

D．承销、经纪、自营、投资咨询、购受托资产管理、基金管理

17．证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期满结束时将售后剩余证券

全部自行购入的方式称为（）

A．全额包销

B．余额包销

C．包销

D．代销

18．市盈率的决定因素有（）

A．股票市价

B．每股净资产

C．股本总额

D．股东人数

19．按照发行主体不同可以把证券分为（）

A．政府债券、金融债券、企业债券和公司债券

B．短期债券、中期债券和长期债券

C．公募债券和私募债券

D．本国债券和国际债券

20．以下的（）是会员制证券交易所的最高权力机构。

A．会员大会 B．董事会

C．理事会 D．监察委员会

（三）判断题

1．发行人不得在公告发行募集文件之前发行债券。（）

2．上海证券交易所是公司制交易所。（）

3．委托价格主要分为市价委托和限价委托。（）

4．在我国“上网定价”发行方式下，自申购日后的T+3日为申购申购资金解冻日。（）

5．以募集方式设立的股份有限公司，发起人拟定的公司章程草案须经出席创立大会的认股人所持表决权的2/3以上多数通过。（）

6．采用代销方式发行股票时，发行风险由发行人承担。（）

7．一般来说，当未来利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。（）8．境外上市外资股是外币认购的，以境外上市地的货币标明面值的股票。（）

9．以发起设立方式设立股份有限公司，应当有五人以上为发起人。（）

10．、国家股是指具有法人资格的国有企业、事业单位及其他单位及其他单位以其依法

占有的法人资产，向独立于自己的股份有限公司出资形成或依法定程序取得的股份。（）

11．在市盈率一定的情况下，每股税后利润越高，发行价格也越高。（）

12．在我国股票可以采用溢价，平价，折价三种发行方式。（）

13．股份有限公司申请其股票上市交易，必须报经中国证监会核准。（）

14．股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除。（）

15．证券价格实际上是证券所代表的资本价格，它充分地反映了证券市场的供求状况。（）

（四）简答题

1．证券市场的主要功能

2．影响股票发行价格的因素