筹资管理知识课件

任务处理
• 根据学习情境所给的信息资料，王先生的公司2009年需要筹集的资金 量计算如下：
• 步骤1：计算预测年度销售收入对于基年度增长的百分比K值 • K=3 600-3 000 / 3 000 = 20% • 步骤2：计算随销售收入变动而成正比例变动的资产项目基期金额 • A = 1 000+2 000+3 000+5 500=11 500 (万元) • 步骤3：计算随销售收入变动而成正比例变动的负债项目基期金额L值 • L=2 500+500=3 000 (万元) • 步骤4：计算预测年度增加的可以使用的留存收益R值 • R=3 600×10％×（1-40％）= 216（万元） • 步骤5：计算需要追加的资金量 • F=K(A-L)-R =20％×（11 500 -3 000 ）-216=1 484（万元） • 该公司2009年需向外界筹资1 484万元。
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项目三 筹资管理
corporation finance
项目三 筹资管理项目
学习目标 学习情境 任务分析 项目综述 拓展项目 实训项目
学习目标
• 知识目标
• 1.明确筹资的种类及其各自的特点。 • 2.熟悉各种筹资方式及其优缺点。 • 3.掌握资金成本和资金结构的概念及构成。
• 技能目标
• 1.能够正确运用销售百分比法，正确预测企业筹资数额。 • 2.能够正确计算资金成本，进行企业筹资方式的选择。 • 3.能够运用综合资金成本法，确定企业的最佳资金结构。
500 12 000
留存收益 2000
合计
12 000
任务分析
预测资金需要量
任务一
任务二 确定筹资渠道和筹资方式
下面，在介绍各项任务必备知识和理论的基础上，按工作过程实施 各项任务的操作。
任务一 预测资金需要量
• 资金需要量的预测方法——销售百分比法
• 销售百分比法是指以未来销售收入变动的百分比 为主要参数，考虑随销售变动的资产、负债项目 及其他因素对资金需求的影响，从而预测未来需 要追加的资金量的一种定量计算方法。
万，票面利率为8％，期限为10 • 年，每年支付一次利息，筹资费率4％； • 3．发行普通股，每股发行价格20元，筹资费率6
％，今年刚发行的股利为每股1.5 • 元，以后每年递增5％。
任务完成
•根据学习情境所给的信息资料，王先生的公司2009年需要筹集的资金 量，如果采用吸收其他法人直接投资、吸收居民个人资金、企业内部 资金的方式筹措的资金属于权益资金，如果采用银行信贷资金、非银
行金融机构资金方式筹措的资金则属于负债资金。
边学边练
• 1.相对于普通股股东而言，优先股股东所拥 有的优先权是（ ）。
学习情境
王先生拥有一家自己的保健品公司——“东方科技有限公司”， 因产品适销对路，企业前景良好。王先生发现消费者对他的产品有 着很大的需求量，心里感到由衷的高兴。2008年实现销售额3000万
元，销售净利率为10％，股利支付率为40％。报表见下页 王先生的公司计划在2009年把销售额提高到3600万元，销售净利 率、股利发放率仍保2008年水平。他想：要是筹集一笔钱，加大产
任务二 确定筹资渠道和筹资方式
• 子任务1：认识筹资道
问题思考 确定公司需要向外界筹资数额问题，请同学们接 着思考学习情境中的筹资渠道问题，即公司可以从
那些渠道筹集资金？
必备知识
• 1.筹资渠道的概念 • 筹资渠道是指企业筹集资金的来源方向与
处所，体现着资金的源泉和流量。筹资渠 道主要是由国家和社会资金的提供状况所 决定的。
所需资金。
子任务2：认识筹资方式
• 问题思考 • 确定了王先生的公司筹资渠道，请同学们接着思
考学习情境中的王先生如何选择筹资方式。
必备知识
• 1．筹资方式的概念 • 企业的筹资方式是指企业筹集资金所采取
的具体形式和工具。它属于企业资金筹集 的主观能动行为。
必备知识
• 2. 筹资方式的类型 • 目前我国企业筹资方式主要有以下几种：
权 D.优先分配剩余资产权
“边学边
练”，乐趣 无穷！
学习情境二
• 王先生拥有的保健品公司假如是一家上市公司， 计划筹集资金1500万，假设企业适用的所得税率 为40％。筹资的方式有以下几种：
• 1．向银行借款，借款利率为6％，手续费为3‰； • 2．溢价发行债券，面值1500万，发行价格为1580
• A.优先表决权 B.优先购股权 C.优先分
配股利权 D.优先查账权 “ 边 学 边
练”，乐趣 无穷！
• 2. 相对于借款购置设备而言，融资租赁设 备的主要缺点是（ ）。
• A.筹资速度较慢 B.筹资成本较高 C.到期 还本负担重 D.设备淘汰风险大
“边学边
练”，乐趣 无穷！
• 3.普通股股东所拥有的权利有（ ）。 • A.分享盈余权 B.优先认股权 C.转让股份
（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）利 用留存收益（4）发行任股权证（5）发行 债券（6）银行借款（7）商业信用（8）融 资租赁筹资等。 • 其中：前四种方式筹措的资金为权益资金； 后四种方式筹措的资金为负债资金。
必备知识
• 3. 权益资金 • 权益资金的筹集是向股东筹集资本金的过
程。企业成立的前提是股东向企业投入资 本金，因此，权益资金筹集是企业成立的 前提条件。权益资金筹集的内容主要包括 吸收直接投资、发行普通股、发行优先股、 发行认股权证等。
品供应量，满足市场需求，那就好了。 请问：2009年，王先生需要筹集多少资金？
王先生可以从哪些渠道筹集资金？
2008年的资产负债表
资产
权益
单位：万元
货币资金 1000
应付账款 2500
应收账款 2000
应交税金 500
存货 固定资产
3000 5500
长期负债 1000 实收资本 6000
无形资产 合计
必备知识
• 2. 筹资渠道的类型
• （1）国家财政资金。 • （2）银行信贷资金。 • （3）非银行金融机构资金。 • （4）其他法人资金。 • （5）居民个人资金。 • （6）企业内部资金。
任务处理
•根据学习情境所给的信息资料，王先生的公司是一家有限责任公司， 需要筹集资金可以采取银行信贷资金、非银行金融机构资金、吸收 其他法人直接投资、吸收居民个人资金、企业内部资金等方式筹集