第8章财务管理.pptx
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财务管理PPT教学课件
二、财务管理目标的协调 企业财务管理目标是企业价值最大化，根据这 一目标，财务活动所涉及的不同利益主体如何进行 协调是财务管理必须解决的问题。 （一）所有者与经营者的矛盾与协调 为了解决这一矛盾，应采取让经营者的报酬与 绩效相联系的办法，并辅之以一定的监督措施。 1.解聘；2.接收；3.激励 （二）所有者与债权人的矛盾与协调 为了协调所有者与债权人的上述矛盾，通常可采 用以下方式： 1.在合同中加入限制性条款； 2.收回借款或停 止借款。
F=P+Pin=P(1+in)
• 单利现值的计算同单利终值的计算是互逆的。由 终值求现值，叫做贴现。单利现值的一般计算公 式为：
P=F/(1+in)
(2)复利终值和现值的计算 在复利计算方式下，本能生利，利息在下期则转 列为本金与原来的本金一起计息。 •复利终值是一定量的本金按复利计算若干期后的本 利和。复利终值的一般计算公式为：
•财务管理的概念: 财务管理是企业组织财务活动、处理 财务关系的一项综合性管理工作，是企业 管理的重要组成部分。 三、财务管理的特点 1．财务管理是价值管理 2．财务管理具有广泛性 3．财务管理具有综合性
第二节
财务管理的目标和组织
一、财务管理目标的含义 财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组 织财务活动，处理财务关系所要达到的目的。 •根据现代企业财务管理理论和实践，最具有代表性 的财务管理目标主要有以下几种观点： （一）企业价值最大化或股东财富最大化 （二）资本利润率最大化或每股利润最大化 （三）利润最大化 •以企业价值最大化或股东财富最大化作为财务管理 目标是本书采纳的观点。
【例1—4】王先生每年年末收到租金1 000元，为期5年， 若按年利率10%计算，王先生所收租金的现值为：
财务管理课件(PPT8)
张或收缩策略。
筹资活动现金流量分析
03
关注吸收投资、借款等收到的现金，反映企业筹资能力及资本
结构调整。
财务报表综合分析
偿债能力分析 结合资产负债表和现金流量表，评估 企业长短期偿债能力。
营运能力分析
通过利润表和资产负债表相关指标， 揭示企业资产管理效率及盈利能力。
发展能力分析
运用趋势分析、结构分析等方法，对 企业未来发展趋势进行预测和评估。
长期投资决策方法
包括净现值法、内含报酬率法、现值指数法等，用于评估长期投资 项目的经济效益。
长期投资风险管理
识别、评估和控制长期投资风险，如市场风险、技术风险、管理风 险等。
短期投资管理
短期投资特点与目的
短期投资具有投资期限短、流动性强、风 险相对较小等特点，其目的在于获取短期
收益或保持资金流动性。
06
CATALOGUE
财务分析与评价
财务分析方法与工具
趋势分析法
通过对比连续数期的财务报告数据，揭示企业财务状况、 经营成果和现金流量的变化趋势。
01
比率分析法
利用财务报表中两项相关数值的比率来 揭示企业财务状况和经营成果的一种分 析方法。
02
03
因素分析法
依据分析指标与其影响因素的关系， 从数量上确定各因素对分析指标影响 方向和影响程度的一种方法。
应收账款风险防控
加强客户信用评估，对逾期账款采取积极催收措施，降低坏账风险。
存货管理
存货采购管理
建立科学的采购计划，选择合适的供应商，控制采购成本和质量。
存货存储管理
合理规划仓库布局，采用先进的存储技术和管理方法，降低存储成 本。
存货销售管理
根据市场需求和竞争状况制定合理的销售策略，促进产品销售，降 低库存积压风险。
财务管理ppt课件
降低筹资风险。
04
投资管理与决策方法
投资项目评估流程介绍
项目初步筛选
基于行业、市场、技术等因素进行初步评估 。
投资决策
根据调查结果，制定投资策略并作出决策。
尽职调查
对项目进行深入调查，包括财务、法律、商 业等方面。
投后管理
对项目进行跟踪管理，确保投资回报。
风险评估方法及应用实例
风险评估方法
包括定性评估和定量评估，如风险矩阵、敏感性分析等。
合规经营建议
遵守税收法律法规
严格遵守国家税收法律法规的规定，不 得有任何违法违规行为。
积极配合税务机关工作
积极配合税务机关的税收征管工作， 提供真实、准确、完整的涉税资料。
诚信纳税
树立诚信纳税意识，按照法律规定申 报缴纳税款，不得偷税、逃税、抗税 。
加强与税务机关的沟通联系
加强与税务机关的沟通联系，及时了 解税收政策和征管动态，为企业合规 经营提供有力支持。
存货分类管理
根据存货的重要性和价值，对存货进行分类管理 ，采用不同的控制方法。
存货数量控制
通过制定经济订货量模型、定期订货模型等，确 定最佳订货点和订货量，避免存货积压和浪费。
存货质量控制
建立严格的质量管理制度，对存货进行定期检查 和抽检，确保存货质量符合要求。
短期融资策略选择
商业信用融资
利用企业商业信用，通过赊购商品、 预收货款等方式进行短期融资。
税务筹划应在纳税义务发生之前进行，以 合理安排经营、投资、理财等活动。
效益性原则
综合性原则
税务筹划应以实现纳税人整体利益最大化 为目标，而不仅仅是减轻税收负担。
税务筹划应综合考虑各种税种和税收优惠政 策，以制定最优的纳税方案。
04
投资管理与决策方法
投资项目评估流程介绍
项目初步筛选
基于行业、市场、技术等因素进行初步评估 。
投资决策
根据调查结果，制定投资策略并作出决策。
尽职调查
对项目进行深入调查，包括财务、法律、商 业等方面。
投后管理
对项目进行跟踪管理，确保投资回报。
风险评估方法及应用实例
风险评估方法
包括定性评估和定量评估，如风险矩阵、敏感性分析等。
合规经营建议
遵守税收法律法规
严格遵守国家税收法律法规的规定，不 得有任何违法违规行为。
积极配合税务机关工作
积极配合税务机关的税收征管工作， 提供真实、准确、完整的涉税资料。
诚信纳税
树立诚信纳税意识，按照法律规定申 报缴纳税款，不得偷税、逃税、抗税 。
加强与税务机关的沟通联系
加强与税务机关的沟通联系，及时了 解税收政策和征管动态，为企业合规 经营提供有力支持。
存货分类管理
根据存货的重要性和价值，对存货进行分类管理 ，采用不同的控制方法。
存货数量控制
通过制定经济订货量模型、定期订货模型等，确 定最佳订货点和订货量，避免存货积压和浪费。
存货质量控制
建立严格的质量管理制度，对存货进行定期检查 和抽检，确保存货质量符合要求。
短期融资策略选择
商业信用融资
利用企业商业信用，通过赊购商品、 预收货款等方式进行短期融资。
税务筹划应在纳税义务发生之前进行，以 合理安排经营、投资、理财等活动。
效益性原则
综合性原则
税务筹划应以实现纳税人整体利益最大化 为目标，而不仅仅是减轻税收负担。
税务筹划应综合考虑各种税种和税收优惠政 策，以制定最优的纳税方案。
财务管理课件(PPT 36页)
贴现市场是指通过票据贴现的方法，来融通短期资金的场所。贴现市场 有其特殊的运行机制。票据贴现是指票据持有者，将未到期的票据转让 给银行，并向银行贴付一定的利息，以提前获取现款的一种票据转让行 为。票据贴现对于持票人来说，等于提前取得了本来必须要到规定的期 限才能支付的款项；而对于银行来说，等于向票据持有人提供了一笔相 当于票面金额的贷款，只是银行应该得到的利息，已经预先扣除罢了。 在贴现市场交易的金融工具，主要有国库券、短期债券、银行承兑汇票 及其它商业票据。贴现市场的参与者有工商企业、商业银行和中央银行。
企业理财与家庭（个人）理财
• 家庭理财（案例） 问题1：
我们知道住房贷款的还款方式是每月等额偿还银行一笔钱。 假如你2012年1月1日从银行贷款100万元购买了一套住房， 贷款合同约定按照人民银行公布的5年以上贷款利率每月 等额偿还贷款本息，还款期限为30年，那么这笔等额的款 项是怎么算出来的？
问题2： 假如你一个月的工资是5000元，每个月的
金融市场是进行资金 融通的场所。
• 经济环境 • 法律环境 • 金融市场环境 • 社会文化环境
金融市场环境
金融市场
外汇市场 资金市场 黄金市场
货币市场 资本市场
短期证券市场 短期借贷市场 长期证券市场 长期借贷市场
金融市场的基本类型
一级市场 二级市场
短期资本市场 （货币市场） 其主要功能是调节短期资本融通。
3、 大额可转让定期存单市场 大额可转让定期存单（简称CD）是由银行发行的、规定一定期限的、可
在市场上流通转让的定期存款凭证。 例如：大额可转让定期存单储蓄是一种固定面额、固定期限、可以转让 的大额存款定期储蓄。发行对象既可以是个人，也可以是企事业单位。 存单的面额有100元、500元、1000元、5000元、10000元、50000元、 100000元、500000元共八种版面，购买此项存单起点个人是500元，单 位是50000元。存单期限共分为3个月、6个月、9个月、12个月四种期限。
企业理财与家庭（个人）理财
• 家庭理财（案例） 问题1：
我们知道住房贷款的还款方式是每月等额偿还银行一笔钱。 假如你2012年1月1日从银行贷款100万元购买了一套住房， 贷款合同约定按照人民银行公布的5年以上贷款利率每月 等额偿还贷款本息，还款期限为30年，那么这笔等额的款 项是怎么算出来的？
问题2： 假如你一个月的工资是5000元，每个月的
金融市场是进行资金 融通的场所。
• 经济环境 • 法律环境 • 金融市场环境 • 社会文化环境
金融市场环境
金融市场
外汇市场 资金市场 黄金市场
货币市场 资本市场
短期证券市场 短期借贷市场 长期证券市场 长期借贷市场
金融市场的基本类型
一级市场 二级市场
短期资本市场 （货币市场） 其主要功能是调节短期资本融通。
3、 大额可转让定期存单市场 大额可转让定期存单（简称CD）是由银行发行的、规定一定期限的、可
在市场上流通转让的定期存款凭证。 例如：大额可转让定期存单储蓄是一种固定面额、固定期限、可以转让 的大额存款定期储蓄。发行对象既可以是个人，也可以是企事业单位。 存单的面额有100元、500元、1000元、5000元、10000元、50000元、 100000元、500000元共八种版面，购买此项存单起点个人是500元，单 位是50000元。存单期限共分为3个月、6个月、9个月、12个月四种期限。
财务管理概述PPT课件
财务审计
总结词
财务审计是对企业财务报表的合法性、公允性和一致性进行独立审查和鉴证的过 程，旨在提高财务报表的可信度和可靠性。
详细描述
财务审计通过审查企业的财务报表、内部控制和相关证据，评估财务报表的准确 性和合规性，并提供审计意见和建议，帮助企业提高财务管理水平。
04 财务管理流程
筹资管理
筹资方式
内部控制定义
企业为了确保财务报告的准确性、可靠性以及经营效率而制定和 实施的一系列政策和程序。
内部控制要素
包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及监控等。
内部控制问题表现
如缺乏有效的内部监督机制、内部控制制度不健全或执行不力等。
财务信息失真问题
1 2
财务信息失真定义
企业提供的财务信息不能真实反映其经济活动和 财务状况的现象。
财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财 务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产 生的，是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济 管理工作，是企业管理的重要组成部分。
财务管理的目标
管理。
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财务预测的步骤包括确定预测目标、 收集相关资料、选择合适的预测方法、 建立预测模型、检验预测模型和做出 预测结论等。
财务预测的方法
财务预测的方法包括比例分析法、因 果分析法和回归分析法等，这些方法 可以帮助企业更好地了解未来的财务 状况和经营成果。
财务决策
财务决策的概念
财务决策是在多个可行方案中选 取最优方案的过程，它涉及到企 业资金筹措、资金运作和资金分
财务管理(PPT58页)
11.1.3 ERP中的财务管理模块
1．会计核算 （1）总账模块。它的功能是处理记账凭证输入、登记，输出日记账、一
般明细账及总分类账，编制主要会计报表。 （2）应收账模块。应收账是指企业应收的由于商品赊欠而产生的正常客
户欠款账。 （3）应付账模块。会计里的应付账是企业应付购货款等账，它包括了发
票管理、供应商管理、支票管理、账龄分析等。 （4）现金管理模块。现金管理主要是对现金流入流出的控制以及零用现
效评估，账户分析等。 （3）财务决策。财务管理的核心部分，中心内容是作出有关资金的决策，包括资
金筹集、投放及资金管理。
11.2 财务管理业务概述
11.2.1 11.2.2 11.2.3 11.2.4
会计科目的编码 会计核算 会计凭证 财务处理
11.2.1 会计科目的编码
新会计制度中规定，一级科目不允许任意改变，也不可以打乱重编，但可根据 实际情况自行增设、减少或合并某些科目，企业也可根据经济情况自行编制二 级、三级、甚至四级科目代码，例如，某单位会计科目代码级别分为4级，分 别为：第一级3位、第二级2位、第三级3位、第四级3位，如图11.1所示。
（8）成本模块。它将依据产品结构、工作中心、工序、采购等信息进行产品的各 种成本的计算，以便进行成本分析和规划。还能用标准成本或平均成本法按地 点维护成本。
2．财务管理 财务管理的功能主要是基于会计核算的数据，再加以分析，从而进行相应的预测，
管理和控制活动。它侧重于财务计划、控制、分析和预测。 （1）财务计划。根据前期财务分析做出下期的财务计划、预算等。 （2）财务分析。提供查询功能和通过用户定义的差异数据的图形显示进行财务绩
与实现。成本是一项综合经济指标，企业经营中各方面工作的业绩都 可以直接或间接地在成本中反映。 （3）固定资产管理。固定资产管理描述ERP系统对企业固定资产的管理。 固定资产是企业的重要资源，它包括生产与非生产的资产，企业的固 定资产占用企业的大量资金，固定资产管理是企业的一项重要基础工 作。
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筹资活动 投资活动 资金营运活动 分配活动
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8
四、财务关系
企业同资产所有者之间的财务关系：经营权与所有权的关 系；
企业同债权人之间的财务关系：债务与债权之间的关系； 企业同政府之间的关系：强制和无偿的分配关系； 企业内部各单位之间的关系：财务计价结算关系 企业同职工之间的关系——双方共同分配劳动成果的经济
《财务管理》电子课件
主讲人：晏志高
0109
1
财务管理
• 第一章 • 第二章 • 第三章 • 第四章 • 第五章 • 第六章 • 第七章 • 第八章 • 第九章 • 第十章 • 第十一章 • 第十二章
财务管理概述 财务管理价值观念 财务分析 财务预测与财务预算 筹资管理 资金成本与资金结构 项目投资 证券投资 营运资金管理 利润分配管理 企业并购财务管理 国际财务管理
率
+
通 货 膨 胀 附 加
+
风 险 附 加 率
率
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16
• 纯粹利率是指无通货膨胀、无风险的情况下平均 利率。在没有通货膨胀时，国库券的利率可以视 为纯粹利率。纯粹利率的高低受平均利润率、资 金供求关系和国家调节的影响。
• 通货膨胀附加率。以弥补通货膨胀造成的购买力 损失。每次发行的国库券利率随预期的通货膨胀 率的变化，它（国库券的利率）等于纯粹利率加 上预期通货膨胀率。
为现金的循环和资金的循环。 包括现金的短期循环和长期循环
0109
6
(一) 现金变为非现金资产，然后又回到现金，所需
时间不超过一年的流转途径，称为现金的短期循环 。短期循环中的资产是流动资产，包括现金本身和 企业正常经营周期内可以完全转变为现金的存货、 应收账款、短期投资及某些待摊和预付费用等。 (二)
《财务管理》PPT课件
财务管理的重要性
• 重要性：财务管理是基于企业再生产
过程中客观存在的财务活动和财务关 系而产生的，是企业组织财务活动、 处理与各方面财务关系的一项经济管 理工作。 它通过对资金运动和价值形 态的管理，像血液一样渗透贯通到企 业的生产、经营等一切管理领域。
财务管理在企业中的作用
• 计划作用 • 控制作用 • 监督作用 • 资本运营作用
记录，加强定额管理 （2）组织财务计划的实施----对各项指标完成情
况的分析，评价 （3）平衡财务收支-----平衡支出、降低消耗、
节约开支
财务管理在企业中的作用
监督作用
利用货币形式对企业的生产经营 活动所实行的监督，具体来说就是 对资金的筹集、使用、耗费、回收 和分配等活动进行监督。例如：通 过资金周转指标的分析，能够反映 企业物资的占用和使用情况。
特别提示：我们用的最多的实际是现金 流量日报表
现金流量表
财务报表作用
企业财务报表能够帮助我们：
了解企业以前、现在和未来的 发展状况；准确分析企业目前存 在的困难；采取有效的措施，去 解决企业所面临的难题；预测经 营决策将会给企业带来何种财务 上的影响。
财务报表使用者看什么？
报表使用者不同，关注的重点也不相同，作为管理者非常有 必要了解，以便对症下药，解决问题。 投资人（老板、股东）：关心的是经济效益和资金使用效果 以及经济效益未来增长趋势。 债权人：了解判断企业的偿债能力和资产的变现能力。 国家管理部门：税务：未交税金
第二步 具体项目浏览
寻找财务发展变化的具体原因
第三步 计算相关财务比率 检验公司财务的安全性
第四步 第五步 第六步
审视和评价资产项 目 分析负债结构
审视所有者权益
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第一章 总论
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理培训课件(共36张)
第七章 收益分配
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀
财务管理ppt课件
数字化财务管理可以实现远程办公和 在线协作，提高工作效率和灵活性。
数字化财务管理需要建立完善的信息 安全体系，保护企业的商业秘密和客 户信息。
人工智能在财务管理中的应用
人工智能在财务管理中的应用 可以提高财务管理的智能化水 平，提高工作效率和准确性。
人工智能可以智能分析和预测 财务趋势，为企业决策提供有 力支持。
详细描述
财务决策是企业财务管理的核心，它 根据企业的战略目标和实际情况，综 合考虑风险、收益等因素，选择最优 的财务方案，以实现企业价值的最大 化。
财务预算
总结词
对企业未来的财务状况和经营成果进 行定量描述和安排。
详细描述
财务预算是企业财务管理的重要工具 ，它通过对企业未来的财务状况和经 营成果进行定量描述和安排，帮助企 业实现资源的合理配置和有效利用。
可持续发展需要企业在财务管 理中注重风险管理和内部控制 ，确保企业的可持续发展能力
。
可持续发展需要企业加强与利 益相关者的沟通和合作，共同 推动可持续发展目标的实现。
THANKS
感谢观看
融资决策
探讨企业如何根据自身经营状 况、市场环境等因素制定融资 决策，以及如何降低融资成本 和风险。
融资结构优化
研究如何优化企业融资结构， 提高企业财务稳健性和市场竞
争力。
企业投资案例
投资项目评估
介绍如何评估投资项目 的可行性、预期收益和
风险。
投资决策
探讨企业在不同市场环 境下如何制定投资决策 ，以及如何平衡投资收
财务控制
总结词
通过一系列的控制手段和方法，确保企 业财务活动的合法性、合规性和有效性 。
VS
详细描述
财务控制是企业财务管理的重要环节，它 通过一系列的控制手段和方法，如内部审 计、制度建设等，确保企业财务活动的合 法性、合规性和有效性，防止财务风险的 发生。
财务管理PPT
财务管理的环境又称 理财环境，是指对企业财 务活动和财务管理产生影 响作用的企业外部条件的 总和。
经济环境 法律环境 金融市场环境 社会文化环境
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经济环境
财务管理的经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素， 如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。
经济周期
财务管理的概念 财务管理的目标 企业组织形式与财务经理 财务管理的环境
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2. 财务管理的目标
财务管理的目标是 公司理财活动所希望 实现的结果，是评价 公司理财活动是否合 理的基本标准。
以利润最大化为目标
以企业价值最大化为 目标
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以利润最大化为目标
财务报表 利润表
➢ 社会责任与利益冲突
202思.莱等抛售股票获利11亿，全身而 退; 施乐虚增收入28亿，总裁马尔卡希2001年的工资、 奖金、分红等计7000万；美国证券交易委员会对公司 造假行为罚款1000万：公司高层向公众说谎，却由投 资人承担责任？
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财务管理目标与利益冲突
财务经理 固定资产 留存现金(E)
流动资产
来自企业的 股利和债务
现金流(C)
支付(F)
税 收
金融市场
短期负债 长期负债 股票资本
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政府(D)
企业和外部的现金流量
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第一章 总 论
财务管理的概念 财务管理的目标 企业组织形式与财务经理 财务管理的环境
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3. 财务管理的环境
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3. 财务管理的环境
社会文化环境包括教 育、科学、文学、艺术、 新闻出版、广播电视、卫 生体育、世界观、理想、 信念、道德、习俗，以及 同社会制度相适应的权利 义务观念、道德观念、组 织纪律观念、价值观念、 劳动态度等。
财务管理学完整ppt课件(2024)
02
财务报表分析
资产负债表分析
01
02
03
资产结构分析
通过流动资产、长期投资 、固定资产等项目分析企 业资产结构，评估企业资 产质量和流动性。
负债结构分析
分析企业负债的构成，包 括流动负债和长期负债， 判断企业负债的合理性及 偿债能力。
所有者权益分析
分析企业所有者权益的构 成及变动情况，反映企业 净资产规模和增值情况。
06
财务风险管理
财务风险管理概述
财务风险管理定义
指企业在经营过程中，对可能发生的财务风险进行识别、评估、控制和应对的一系列管理 活动。
财务风险管理目标
降低企业财务风险，保障企业财务安全，实现企业价值最大化。
财务风险管理原则
预防为主、全面覆盖、重点突出、科学有效。
财务风险的识别与评估
01
财务风险识别
通过对企业财务状况的全面分析，发现潜在的财务风险因素。
02
财务风险评估
对识别出的财务风险因素进行量化评估，确定风险的大小、发生概率及
可能造成的损失。
03
财务风险识别与评估方法
包括财务报表分析、财务指标分析、专家评估等。
财务风险的应对策略
规避策略
通过改变经营策略或投资决策 ，避免潜在的高风险项目。
降低策略
银行借款
向银行申请贷款，需评估企业信用等级和还款能 力，确定贷款额度、期限和利率。
发行债券
企业发行债券筹集资金，需确定债券面值、利率 、期限等要素，按期兑付本息。
混合筹资
混合筹资定义
兼具权益和债务筹资特点的方式，如可转换债券、认股权证等。
可转换债券
持有者可在一定时期内按约定条件将债券转换为发行企业的股票。
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流动负债的分类 应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债 自发性流动负债和临时性流动负债
三、营运资金管理策略
营运资金持有政策 营运资金融资政策
（一）营运资金持有政策
营运资金持有量往往表示成实现一定数量的销售额 所要求的流动资产数量，不同的流动资产数量体现 了不一样的风险与收益关系。
（五）因素分析模式
最佳现金持有量
=（上年现金实际平均持有量—不合理占用量）*（1+预计 销售收入增长率）
二、短期投资管理
持有短期投资的理由 短期投资管理的原则 短期投资工具
（一）持有短期投资的理由
以短期投资作为现金的替代品 以短期投资取得一定的收益
（二）短期投资管理的原则
安全性、流动性与盈利性均衡 分散投资
自发性流动负债 长期负债 权益资本
激进型融资政策
（二）营运资金融资政策
营运资金融资政策
临时性流动负债
临时性流动资产 永久性流动资产
固定资产
自发性流动负债 长期负债 权益资本
稳健型融资政策
营运资金管理概述 流动资产管理 流动负债管理
第2节 流动资产管理
现金管理 短期投资管理 存货管理 应收账款管理
=
M 2
iT Mb来自求使TC最小的M值，对TC求导，令导数为零，可得：
M
2Tb i
P213例3
3、随机模式
Miller-Orr的Control-Limits Model：
现金余额 h
z
t1
t2
时间
z3
L 3b 2
4(i / 360)
H 3Z 2L
其中：z为最佳现金余额 b为每次的转换成本
营运资金的特点
周转快 易变现 常波动 多样化
二、营运资金管理的内容
流动资产管理
流动资产是指在一年内或一个营业周期内变现或运用 的资产。合理配置流动资产占用量，既能保证生产经 营的正常需要，又无积压和浪费。
流动负债管理
流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周 期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本 低、偿还期短的特点，必须认真管理，否则将使企业 承受较大的风险。
机会成本和短缺成本之和，即总成本，并编制最佳现金 持有量测算表； 在测算表中找出相关总成本最低时的现金持有量，即最 佳现金持有量。 P212例2
2、存货模式
用来确定最佳现金余额的存货模式的基本假设： （1）企业在未来一定时期的现金持有量可以预测 （2）现金流入每隔一段时间发生一次，并且每次的金额相 （3）现金流出是在一段时间内均匀的发生直止现金余额为 （4）转换成本只与转换次数有关，而与每次转换的金额无关
（三）短期投资工具
银行提供的短期投资工具
大额可转让定期存单 浮动利率大额可转让存单 证券化资产
其他企业提供的短期投资工具
商业票据 可调整收益率的优先股 竞标收益率的优先股
三、存货管理
存货管理的目标 储存存货有关的成本 存货决策 存货控制
为每日现金余额变化的标准差
i为有价证券的年利率 H、L分别为现金控制的上、下限 P214例4
4、现金周转模式
企业全年现金需求量一定时，现金周转期越短，现金持有 量越小。
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期—应付账款周转 期
现金周转率=360/现金周转期 最佳现金持有量=预计年现金需求量/现金周转率
一、现金管理
现金管理的目标 持有现金的动机 现金成本 现金预算管理 最佳现金持有量的确定
（一）现金管理的目标
将现金余额降低到足以维持公司营运的最低水平。
（二）持有现金的动机或原因
1.交易性动机 2.预防性动机 3.补偿性动机 4.投机性动机
（三）持有现金的成本
持有现金的成本包括：
第8章：营运资金管理
营运资金管理概述 流动资产管理 流动负债管理
第1节 营运资金管理概述
营运资金的概念和特点 营运资金管理的内容 营运资金管理策略
一、营运资金的概念和特点
营运资金的概念：从本质上包括流动资产和流 动负债的各个项目，体现了对企业短期性财务 活动的概括。在数量上，营运资金又常被称为 营运资金净额或净营运资金，即企业流动资产 减去流动负债的差额。
1.机会成本 2.短缺成本 3.转换成本 4.管理成本
（四）现金预算管理
现金预算的概念：在企业长期发展战略的基础上， 以现金管理的目标为指导，充分调查和分析各种现 金收支影响因素，运用一定的方法合理估测企业未 来一定时期的现金收支状况，并对预期差异采取相 应对策的活动。
现金预算的制定步骤：
存货模式假设下的现金余额
金 额
•t1
•t2
•t3
时间
•目标：确定使现金持有成本最低的现金余额。 •此处的总持有成本=机会成本+转换成本
•成本
•总成本 •机会成本
•M
•总成本 •TC=机会成本+转换成本
•转换成本 •现金余额
总成本TC =机会成本+转换成本 =现金平均余额*有价证券利率+转换次数*每次的转换成本
期负债，但数额一般比较稳定，所以成为企业的一项较稳定的资 金来源。
（二）营运资金融资政策
营运资金融资政策
临时性流动资产 永久性流动资产
固定资产
临时性流动负债
自发性流动负债 长期负债 权益资本
配合型融资政策
（二）营运资金融资政策
营运资金融资政策
临时性流动资产 永久性流动资产
固定资产
临时性流动负债
流
宽松政策
动
资
产
适中政策
紧缩政策
销售额
（二）营运资金融资政策
流动资产和流动负债的分析
流动资产的划分
临时性流动资产：受季节性或周期性影响的流动资产。 永久性流动资产：为了满足企业长期稳定的资金需要，即使处于
经营低谷时也必须保留的流动资产。
流动负债的划分
临时性流动负债：因临时的资金需求而发生的负债。 自发性流动负债 ：产生于企业正常的持续经营活动，虽然是短
销售预测 估计现金流入量 估计现金流出量 估计月末现金和贷款余额
现金预算的编制方法
收支预算法 调整净收益法
（四）最佳现金持有量的确定
1.成本分析模式
使持有现金的相关成本（机会成本、短缺成本、管理 成本）总和最低的持有量即最佳现金持有量。
成本分析模型的步骤
根据不同现金持有量测算各备选方案的有关成本数值； 按照不同现金持有量及有关部门成本资料计算各方案的