可比公司业务类型资产负债率等相近查阅获取β系数剔除并调整财务

——内容
评估方法
不良资产评估 评估范围 业务类型
评估程序 尽职调查 ——目的 ——方式 ——组织
调阅 资料 了解信 贷档案 核对 信息
1.4 尽职调查 1.4.2 尽职调查的方式
现场调查 非现场调查
——内容
评估方法
技 术 处 理
尽职调查表
核查抵押 资产状况
样本
尽调及估值 系统
走访债 务企业
访谈
不良资产评估 评估范围 业务类型
司法鉴定评估
2. 司法鉴定评估
司法鉴定评估 特点 类型 常见问题 出具报告 适用法规 追溯评估 评估结果是司法立案、审判、执行的定量依据。司法评 估需要进行符合法律专业要求的专业勘察、检测及实验，还 需要法律专业人员的配合。 ②司法评估运用多种价值类型 2.1 司法评估特点 主要任务：服务于法院审判工作
估值测算 出具价值评估/分析报告
尽职调查
——内容
评估方法
不良资产评估 评估范围 业务类型
评估程序 尽职调查 ——目的 ——方式 ——组织
1.4 尽职调查 1.4.1 尽职调查的目的
对不良资产的资产状况、权属关系、市场前景等进行评价分
析，合理预测风险，发现可能影响标的资产价值及相关经济 行为的因素。
C. 债务人和保证人偿债能力估算
财务 状况 经营 状况 偿债 能力 估算 其他 情况
——内容
评估方法
不良资产评估 评估范围 业务类型
评估程序 尽职调查 ——目的 ——方式 ——组织
1.5 不良资产评估方法的选取 单项资产 股权 抵押物 收益法
成本法
市场法 假设清算法
——内容
评估方法
债权
现金流偿债法 交易案例比较法 专家打分法
①司法评估的目的是为司法诉讼服务
市场价值、市场价值以外的价值
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司法鉴定评估 特点 类型 常见问题 出具报告 适用法规 追溯评估 2.1 司法评估特点（续） ③司法评估必须遵循的法定程序
司法价值评估也是一种司法鉴定。刑事诉讼法第一百五十
八条规定:“人民法院调查核实证据，可以进行勘验、检查、 扣押、鉴定和查询、冻结。” 行政诉讼法第三十五条和民事
诉讼法第七十二条都规定:“在诉讼过程中，人民法院认为对
专门性问题需要鉴定的，应当交由法定鉴定部门鉴定;没有法 定鉴定部门的，由人民法院指定的鉴定部门鉴定。”三个诉
讼法都规定了法院对司法鉴定(包括价值评估)的决定权、委
托权和组织监督权。
司法鉴定评估 特点 类型 常见问题 出具报告 适用法规 追溯评估 司法价值评估——根据案件或执行的不同要求将过去、现 时或将来的某一时点作为评估基准日 司法评估还常常可能涉及“评估的基准期”——损失、费 用、收益的评估多涉及某一段时期。 2.1 司法评估特点（续） ④司法评估的基准日与基准期
抵(质)押物 名 地 现 称 址 状 抵押权有效或有瑕疵的 贷款，根据抵押物初始 评估值、评估时间、抵 押物现状、变现可能性 等，估算其变现价值。
——内容
评估方法
数量及单位 抵押登记情况
使用及出租情况
同类资产市价
不良资产评估 评估范围 业务类型
评估程序 尽职调查 ——目的 ——方式 ——组织
1.4 尽职调查 1.4.4 尽职调查的主要内容
1.1 不良资产评估范围的确定（续） 单项资产
③债权类资产
银行持有的不良贷款，金融资产管理公司收购或接 管的金融不良债权，其他非银行金融机构持有的不 良债权。 ④其他资产
——内容
评估方法
土地使用权、商标权等无形资产及收益凭证等。
不良资产评估 评估范围 业务类型
评估程序 尽职调查 ——目的 ——方式 ——组织
1.1 不良资产评估范围的确定 单项资产
①实物资产
收购或处置中收回的以物抵贷、抵债资产、受托管 理的实物资产及其所产生的权益，其他能实现债权清偿 权利的实物资产。 ②股权类资产
——内容
评估方法
商业性债转股、抵债股权、质押股权等。
不良资产评估 评估范围 业务类型
评估程序 尽职调查 ——目的 ——方式 ——组织
1.1 不良资产评估范围的确定（续） 打包资产——打包债权 次级类 可疑类 损失类
1.2 不良资产评估业务类型 价值评估业务 价值分析业务
——内容
评估方法
不良资产评估 评估范围 业务类型
评估程序 尽职调查 ——目的 ——方式 ——组织
1.3 不良资产评估程序的实施 前期准备


现场工作
评估程序 尽职调查 ——目的 ——方式 ——组织 调查前准备 尽调实施 调查总结 及报告
1.4 尽职调查 1.4.3 尽职调查的组织
——内容
评估方法
不良资产评估 评估范围 业务类型
评估程序 尽职调查 ——目的 ——方式 ——组织
1.4 尽职调查 1.4.4 尽职调查的主要内容
A. 法律有效性判断
债权债务关系的证明文件原件； 相关会计凭证； 贷款有效性判断 时效未超过； 涉及诉讼、执行或破产，应未超相应法定期限。
——内容
评估方法
置终结日与贷款到期日（展期）之差、经济性质、所属
行业、诉讼情况等。
不良资产评估 评估范围 业务类型
评估程序 尽职调查 ——目的 ——方式 ——组织
1.5 不良资产评估方法的选取（续） 模型定价法
——内容
评估方法
用判别分析估测债权将来可能实现的回收状况，用回归 模型测算各种情况下债权的回收率，结合判别分析与回 归分析结果，得到债权最终可能实现价值或预期回收率。
中国资产评估协会
CHINA Appraisal Society
评估实务中有关问题及案例分析
主讲人：王青华
目
录
1. 不良资产评估操作实务 2. 司法鉴定评估中应注意的问题 3. 收益法评估中相关参数的确定
4. 成本法评估中的问题探讨
1. 不良资产评估实务操作
不良资产评估 评估范围 业务类型
评估程序 尽职调查 ——目的 ——方式 ——组织
常用
假设清算法
综合因素分析法
不良资产评估 评估范围 业务类型
评估程序 尽职调查 ——目的 ——方式 ——组织
1.5 不良资产评估方法的选取（续） 打包资产
综合因素分析法
模型定价法 不良债权价值研究数据库。包含可能反映借款人信用状 况和影响偿债能力的众多因素：本金余额、担保类型、 担保是否有效、企业类型、经营状况、注册资本金；处
保证有效性判断
——内容
评估方法
保证关系的证明文件原件； 在保证期间内主张了权利且时效未超过。 抵押关系的证明文件原件； 抵押符合《担保法》规定的生效要件。
抵押有效性判断
不良资产评估 评估范围 业务类型
评估程序 尽职调查 ——目的 ——方式 ——组织
1.4 尽职调查 1.4.4 尽职调查的主要内容
B. 抵（质）押物变现价值分析