模型在压力测试中的应用课件
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• 分两个阶段测试：第一阶段对单个机构的资产负债表和 收入报表进行压力测试。第二阶段检查对那些在压力测 试中最为脆弱的机构的交易对手风险暴露，例如通过银 行间贷款、交叉持股、存款和其他方式对这些机构形成 的交易对手风险暴露。
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2.压力测试面临的挑战
• 压力测试是一门艺术，而非科学 • 压力测试是一个过程 • 压力测试需考虑的问题
市场价格变现资产的风险（如减价出售） 。筹资
流动性风险是指无法获得足够资金来及时履行支
付责任的风险（缺乏筹资流动性经常被看作银行 面临严重财务困难的关键信号 ）。评估银行流动性风险
的常用的法：资金来源与运用法和资金结构分析法。
• 商品风险：因商品价格变化而产生的资产、负债 及表外项目的市场价格变化所导致的潜在损失。评
样本银行还被要求测试以下单变量冲击对 交易帐户的影响：（i）利率上升 1个百分点； （ii）利率上升3个百分点 ；以及（iii）英镑/
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7.模型应用实例（续）
• 步骤一：定义模型 • 步骤二：估计模型 • 步骤三：模型估计结果分析 • 步骤四：设计冲击场景 • 步骤五：构造频率分布 • 步骤六：计算均值和VaR • 步骤七：测算银行盈利能力所受影响
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8.案例－压力测试在FSAP中的运用 以英国为例（2002）
久期模型：久期缺口＝资产久期-负债久期
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1.3 汇率风险
汇率风险是指汇率变动可能影响金融机构的 资产、负债及表外项目价值的风险。
汇率风险可能是直接的（金融机构买入或持 有外汇头寸），也可能是间接的（金融机构债务 人或交易对手持有的外汇头寸可能会影响他们的 信誉）。甚至，汇率风险还有可能来自于本币头 寸（如果该本币头寸与汇率有关）。
模型在压力测试中的应用
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结构安排
1.压力测试基本知识回顾 2.压力测试面临的挑战 3.信用风险压力测试 4.某银行压力测试案例 5.模型的应用与拓展 6.蒙特卡罗模拟的应用 7.模型应用实例 8.案例－压力测试在FSAP中的运用
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1.压力测试基本知识回顾
• 信用风险 • 利率风险 • 汇率风险 • 其他风险 • 第二轮影响(second round effect)
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7.模型应用实例
案例：HKMA于2006年对香港零售银行业面 临宏观经济冲击时的信用风险暴露进行压力测 试。分析结果表明，银行贷款违约率与关键宏 观经济因素（包括香港GDP、利率、房价以及 内地GDP）之间有明显的相关性。
测试结果：以VAR计，在90%的置信水平上， 银行能继续盈利，说明信用风险较小。在极端 情况下，以VAR计，在99%的置信水平上，有 些银行会面临损失，不过这种极端情况发生的 概率非常低。
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1.1 信用风险（续）
• 信用风险分析框架：（1）定义信用风险，（2） 定义资本和信用风险之间的关系。
• 具体方法：（1）准备金法：预期信用损失， （2）不良贷款法：未预期信用损失，（3）合并
准备金法：新的CAR＝（原资本－增提拨备）/ （原资产－增提拨备）
不良贷款法：将NPL对一些宏观经济变量回归
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3. 信用风险压力测试
• 方法：拨备不足、NPL增加
– 基于贷款质量 – 基于公司和住户偿债能力 – 模块套算 – 模型测试
• 挑战
– 贷款分类中存在的问题 – 会计标准问题 – 公司和住户部门的债务率数据问题
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4. 某银行压力测试案例
• 信用风险 • 利率风险 • 汇率风险
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5.模型的应用与拓展
• 为什么要引入模型 • 传统的模型 • Wilson模型 • Wilson模型的拓展
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6. 蒙特卡罗模拟的应用
概述：蒙特卡罗模拟方法实际上是随机数字生 成法。在已知变量间关系即计量模型确定的 情况下，反复从特定变量概率分布中随机生 成情景样本,并应用于已有模型，计算出大量 的预测结果，当模拟样本足够大时，可以将 预测值的频率分布作为判断历史数据延伸路 径的依据。
银行机构 金融服务局 英格兰银行 IMF工作人员 结果
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8.1 压力测试案例:银行机构
－自下而上法
两种类型的测试：
（1）多因素情景测试。基于英国当局和基金组织 工作人员所选择的冲击，使用英格兰银行的中 期经济计量模型将冲击转换成对一组宏观经济 变量的影响。
样本银行按照5个主要风险类别进行测试：市 场风险、利率风险、信用风险、保险风险以及 “其他”风险。
假设情景：全球和英国股价下跌35%，房地 产价格下降12%，平均收益率（工资）上升1.5 个百分点，英镑贸易加权汇率贬值15%。
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8.1 压力测试案例:银行机构
－自下而上法（续）
两种类型的测试（续）： （2）单一因素敏感性测试。在其他假设条件不
变的情况下，针对不同的单个冲击，测试银 行交易头寸受到的直接影响。
最常用的外汇风险暴露测度指标是机构净敞 口外汇头寸（根据巴塞尔银行监管委员会的推荐，应
包括净即期头寸、净远期头寸、确定会被要求履行且可 能无法撤销的担保、尚未记入但已全部进行套期保值的 未来收入/费用、以外币计算利润或损失的其他任何项目
等 ）。
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1.4 其他风险
• 流动性风险：资产流动性风险是指无法按照当前
合并：调整后的CAR＝（原资本－增提拨备－
未预期损失）/（原资产－增提拨备－未预期损
失）
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1.2 利率风险（续）
重定价缺口模型：资产的利息收入和负债 的利息支出的差异，即⊿净利息收入＝ GAPi*⊿Ri
到期日缺口模型：到期日缺口＝资产的加 权平均到期日（MA）-负债的加权平均到期日 （ML）
估方法：计算相关商品的净头寸
• 股票价格风险：指股票价格变动影响金融机构资 产、负债以及表外项目价值的风险。评估方法：计算股
票资产的净头寸。
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1.5 第二轮影响
• 如果某个假设情景或冲击的时间较长（如超过一年）， 资产组合的行为将会发生变化，组合结构也会重新调整。
• 第二轮影响可能表现为交易对手违约所造成的直接信贷 损失、受冲击银行的更高融资成本、以及对总需求产生 影响的资产组合调整（例如收紧贷款标准）。
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2.压力测试面临的挑战
• 压力测试是一门艺术，而非科学 • 压力测试是一个过程 • 压力测试需考虑的问题
市场价格变现资产的风险（如减价出售） 。筹资
流动性风险是指无法获得足够资金来及时履行支
付责任的风险（缺乏筹资流动性经常被看作银行 面临严重财务困难的关键信号 ）。评估银行流动性风险
的常用的法：资金来源与运用法和资金结构分析法。
• 商品风险：因商品价格变化而产生的资产、负债 及表外项目的市场价格变化所导致的潜在损失。评
样本银行还被要求测试以下单变量冲击对 交易帐户的影响：（i）利率上升 1个百分点； （ii）利率上升3个百分点 ；以及（iii）英镑/
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7.模型应用实例（续）
• 步骤一：定义模型 • 步骤二：估计模型 • 步骤三：模型估计结果分析 • 步骤四：设计冲击场景 • 步骤五：构造频率分布 • 步骤六：计算均值和VaR • 步骤七：测算银行盈利能力所受影响
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久期模型：久期缺口＝资产久期-负债久期
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1.3 汇率风险
汇率风险是指汇率变动可能影响金融机构的 资产、负债及表外项目价值的风险。
汇率风险可能是直接的（金融机构买入或持 有外汇头寸），也可能是间接的（金融机构债务 人或交易对手持有的外汇头寸可能会影响他们的 信誉）。甚至，汇率风险还有可能来自于本币头 寸（如果该本币头寸与汇率有关）。
模型在压力测试中的应用
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结构安排
1.压力测试基本知识回顾 2.压力测试面临的挑战 3.信用风险压力测试 4.某银行压力测试案例 5.模型的应用与拓展 6.蒙特卡罗模拟的应用 7.模型应用实例 8.案例－压力测试在FSAP中的运用
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1.压力测试基本知识回顾
• 信用风险 • 利率风险 • 汇率风险 • 其他风险 • 第二轮影响(second round effect)
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7.模型应用实例
案例：HKMA于2006年对香港零售银行业面 临宏观经济冲击时的信用风险暴露进行压力测 试。分析结果表明，银行贷款违约率与关键宏 观经济因素（包括香港GDP、利率、房价以及 内地GDP）之间有明显的相关性。
测试结果：以VAR计，在90%的置信水平上， 银行能继续盈利，说明信用风险较小。在极端 情况下，以VAR计，在99%的置信水平上，有 些银行会面临损失，不过这种极端情况发生的 概率非常低。
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1.1 信用风险（续）
• 信用风险分析框架：（1）定义信用风险，（2） 定义资本和信用风险之间的关系。
• 具体方法：（1）准备金法：预期信用损失， （2）不良贷款法：未预期信用损失，（3）合并
准备金法：新的CAR＝（原资本－增提拨备）/ （原资产－增提拨备）
不良贷款法：将NPL对一些宏观经济变量回归
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3. 信用风险压力测试
• 方法：拨备不足、NPL增加
– 基于贷款质量 – 基于公司和住户偿债能力 – 模块套算 – 模型测试
• 挑战
– 贷款分类中存在的问题 – 会计标准问题 – 公司和住户部门的债务率数据问题
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4. 某银行压力测试案例
• 信用风险 • 利率风险 • 汇率风险
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5.模型的应用与拓展
• 为什么要引入模型 • 传统的模型 • Wilson模型 • Wilson模型的拓展
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6. 蒙特卡罗模拟的应用
概述：蒙特卡罗模拟方法实际上是随机数字生 成法。在已知变量间关系即计量模型确定的 情况下，反复从特定变量概率分布中随机生 成情景样本,并应用于已有模型，计算出大量 的预测结果，当模拟样本足够大时，可以将 预测值的频率分布作为判断历史数据延伸路 径的依据。
银行机构 金融服务局 英格兰银行 IMF工作人员 结果
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8.1 压力测试案例:银行机构
－自下而上法
两种类型的测试：
（1）多因素情景测试。基于英国当局和基金组织 工作人员所选择的冲击，使用英格兰银行的中 期经济计量模型将冲击转换成对一组宏观经济 变量的影响。
样本银行按照5个主要风险类别进行测试：市 场风险、利率风险、信用风险、保险风险以及 “其他”风险。
假设情景：全球和英国股价下跌35%，房地 产价格下降12%，平均收益率（工资）上升1.5 个百分点，英镑贸易加权汇率贬值15%。
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8.1 压力测试案例:银行机构
－自下而上法（续）
两种类型的测试（续）： （2）单一因素敏感性测试。在其他假设条件不
变的情况下，针对不同的单个冲击，测试银 行交易头寸受到的直接影响。
最常用的外汇风险暴露测度指标是机构净敞 口外汇头寸（根据巴塞尔银行监管委员会的推荐，应
包括净即期头寸、净远期头寸、确定会被要求履行且可 能无法撤销的担保、尚未记入但已全部进行套期保值的 未来收入/费用、以外币计算利润或损失的其他任何项目
等 ）。
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1.4 其他风险
• 流动性风险：资产流动性风险是指无法按照当前
合并：调整后的CAR＝（原资本－增提拨备－
未预期损失）/（原资产－增提拨备－未预期损
失）
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1.2 利率风险（续）
重定价缺口模型：资产的利息收入和负债 的利息支出的差异，即⊿净利息收入＝ GAPi*⊿Ri
到期日缺口模型：到期日缺口＝资产的加 权平均到期日（MA）-负债的加权平均到期日 （ML）
估方法：计算相关商品的净头寸
• 股票价格风险：指股票价格变动影响金融机构资 产、负债以及表外项目价值的风险。评估方法：计算股
票资产的净头寸。
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7
Βιβλιοθήκη Baidu
1.5 第二轮影响
• 如果某个假设情景或冲击的时间较长（如超过一年）， 资产组合的行为将会发生变化，组合结构也会重新调整。
• 第二轮影响可能表现为交易对手违约所造成的直接信贷 损失、受冲击银行的更高融资成本、以及对总需求产生 影响的资产组合调整（例如收紧贷款标准）。