金融心理学

枝繁叶茂
流派 起源 1880年由威 廉· 冯特创立 领域 基本概念
构造主义
意识经验研究
•重点研究听觉和视力等精神过程； •利用反省法作为主要研究手段； •试图从孤立研究中分离出单个因 素
主要由威廉· 詹姆 斯在1890年剔除， 研究在机体在适应 机能主义 后来由铁钦纳在 环境的过程中精神 1898年给出正式 如何发挥作用 定义 行为主义 由约翰· 沃森在 1913年创立 研究环境条件对个 体行为的影响
四项基本原则
1. 市场走在前面 2. 市场是非理性的 3. 环境是混沌的 4. 图形是自我实现的
实用术语
条形图 折线图 牛市 熊市 多头 空头 旁观 观望 对冲商 投机 客 轧空 杀空 一些特殊的投资工具：期货和期权
市场走在前面
分析师、经济学家、投资咨询人员、记者等，都是在新闻发生后无可奈何的 分析该事件的影响，而市场早已对此做出反映。换句话说：市场走在新闻前 面。 说明一个事实：“市场提前反映经济” 巴布森晴雨表——股票市场是经济发展的晴雨表 市场价格并不是大众感觉的直接反映，而是它的负一阶导数。虽然经济 形势良好，但是如果没有更多的好消息，股市将下跌。 股票市场可以作为经济的领先指标，从股市反转到经济反转的典型领先 时间大约是半年到9个月。这并不是说市场永远正确，毕竟，市场往往表现 为非理性。
心理学的起源
1.现存最早的与心理学有关的书面材料—亚里士多德《论记忆与回忆》 2.威廉· 冯特——科学心理学之父。创建了世界上第一个心理学实验室， 研究感觉是如何伴随自觉变化的，并且宣称精神上的总体感觉并不是各 部分加起来之和 3.构造主义流派：遵循科学上常用方法，将问题分解到最小单元，逐个 研究，即“反省法” 4.机能主义流派：主要由威廉· 詹姆斯创立，从非常复杂的角度来处理精 神过程，敢于用动物实验作为研究人类精神的一种手段，研究的目的不 是理解情绪或思想自身，而是理解思想的机能主义，掌握精神河流是如 何指引我们实现理想、适应周围环境。 5.习惯的养成：习惯是思想的功能，生命是习惯的集合体，而习惯是由 神经系统演化过来的。
第一篇 时间和无知之神秘力量
第一章 理性人和实际世界
在批评他人之前，你必须设身处地为他人着想。这样，你在批评他人时， 就已经和他们相距不远，站在相同的立场。——弗里达· 诺里斯
市场心理学
- 市场行为是如何产生的，我们如何认识、了解它们 - 产生价格波动的部分行为机理是理性和明智的，另一些则 是愚蠢的和荒谬的
通过分析砖块不可能理解房子— —你必须理解它的目的
忽略精神过程，因为该流派认为 精神过程的研究不可信赖 可以像研究动物那样研究人类 精神障碍主要是由于无意识记忆 引起的；人格可以分为三个独立 而又相互影响的部分：本我，自 我和超我；通过聊天可以治疗心 理问题
心理分析
由弗洛伊德在 1900年前后创立
研究精神疾病和无 意识
流派
起源
领域
基本概念 重点关注记忆和问题解决过程；存在“整 理”，它的实际性质超出组成它的部件之 和；我们内心存在“动态组织过程”，它 能减少压力，并且通过将情感转换为最简 单、最有规律的排列来减少压力，使精神 能量水平最小 社会的以及无意识的确定性力量严重影响 精神；相信人们通过自由意愿具有战胜副 作用的潜能，因此可以发展个人竞争和自 尊；相信通过学会对自己负责可以客服挑 战；强调社会和机构可以有意识地创造有 组织的环境，使得人们更容易满足情感需 要、达到自我实现目标 重点在于理解信息处理、记忆、知觉、注 意力、模式识别、知识、推理和问题解决
市场是非理性的
主要的股票投机冒险活动
三个故事的结论很明显：市场有时完全沉浸在那样一种希望、贪婪、和恐 惧的非理性感情中。
混沌支配
混沌现象发生于易变动的物体或系统，该物体在行动之初极为单纯，但经过一定规则 的连续变动之后，却产生始料所未及的后果，也就是混沌状态。但是此种混沌状态不 同于一般杂乱无章的的混乱状况，此一混沌现象经过长期及完整分析之后，可以从中 理出某种规则出来。混沌现象虽然最先用于解释自然界，但是在人文及社会领域中因 为事物之间相互牵引，混沌现象尤为多见。如股票市场的起伏、人生的平坦曲折、教 育的复杂过程。 蝴蝶效应——确定性混沌
主要流派
1.心理分析流派：创立者——西格蒙德· 弗洛伊德 主要围绕“无意识 的作用”“如何治疗精神疾病”“动机的作用”“早期发展对之和 对于理解记忆和解决困难起到极大作用，在金融市场行为心理研究 中，做出重大贡献 3.人本主义流派：生活自己创造 4.认知心理学：理解精神过程
不可预测性可能就是宏观经济系统自身固有的内在本质 影响经济系统循环主导作用三类因素： 技术创新； 冲突和征服； 社会和经济扰动，比如商品短缺、金融危机等
股票经济人、混沌理论支持者和随机漫步市场理论支持者
股民典型观点 市场变化有规律吗？ 市场有规律，并且 可以总结出经验 随机漫步理论的典 型观点 统计研究明确表明 金融价格随机变化。 如果某个时期价格 不是随即变化的， 而是适用经验规律， 则这些经验的广泛 实用也就失去了存 在的价值。 混沌理论的典型观 点 如果实用传统的统 计方法，混沌数据 表现出随机特性。 但是，如果用混沌 法测试，将会发现 混沌。经验规律可 能适用，但是其相 互作用非常复杂， 因为市场存在许多 固有的正反馈效应。 混沌系统不容易预 测，但并非本质上 不可预测。 这也许是技术也是 运气。总有些家伙 比一般人聪明
理论上能够战胜市 场吗？ 人们能够总是战胜 市场吗？
可以。如果你股技 高超，市场有时可 以预测 没有人能够永远战 胜市场，但是顶尖 高手常常可以
没有人能够预测随 机运动的东西 这仅仅是运气和统 计规律。总有些家 伙运气比一般人好
技术图形自我实现
图形分析得到广泛使用的背后不仅仅在于它是一种理解市场的技巧，有时还 在于技术分析产生心理作用。“如果所有人都使用同样的技术分析，那它的 效果就不是自我实现而是自我毁灭” 互不相识的技术派人士可可以猜测彼此的想法，共同控制市场，形成各 种美妙的模式和图形，每一次图形都将继续演化，等到所有人都看出时，图 形自我化解。与此同时，新的技术派人士又将探寻新的图形变化….