第九章 中央银行与金融监管

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§3 金融监管体制及其创新
二．金融监管体制的类型
3. 目标型监管
基于金融监管目标来设计监管体制。
明确定义监管目标，准确将实现目标的责 任委托给监管机构，才能有效监管。
澳大利亚、荷兰：“双峰”目标型监管。 澳大利亚成立了两个跨部门的监管机构： 针对金融领域系统性风险进行审慎监管的 “金融稳定委员会”。 针对金融机构商业行为规范进行监管的 “消费者保护委员会”。
2. 金融监管的政治理论 3. 金融监管的权衡理论


增加监管机构独立性，提高社会监管。
详拟法律条文，严格法律执行。
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4. 金融监管的法律理论
§2 金融监管的内容与方法
一．金融监管的内容
1. 市场准入监管
对金融机构筹建、设立、经营的监管。 一般主要审查：
最低限额的注册资本金 管理人员及组织架构
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各国央行态度不一
各国央行能力不一
§4 金融监管的国际准则与国际协作
一．金融监管国际协作的动因
2. 金融监管国际协作的原则与形式
金融监管国际协作的基本原则
主权原则 互惠原则
公平原则
互助协商与善意履行原则
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§4 金融监管的国际准则与国际协作
一．金融监管国际协作的动因
2. 金融监管国际协作的原则与形式
服务大众，易被搭便车。
公共产品性

不完全竞争 信息不完全性、不对称性、不确定性
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§1 金融监管概述
二．金融监管的目标及原则
1. 金融监管的目标
一般目标 具体目标 各国法律具体规定
与央行目标一致
金融体系安全
社会公众利益
公平竞争环境
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§1 金融监管概述
二．金融监管的目标及原则
2. 金融监管的基本原则
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§4 金融监管的国际准则与国际协作
一．金融监管国际协作的动因
1. 金融监管国际协作的必要性
金融风险的跨国传播是推动金融监管国 际协作的主要诱因。


经济全球化，“一荣俱荣，一损俱损”的 经济金融格局。 监管机构不仅要关注本国的金融机构与金 融市场，还要审视他国的金融问题。
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§4 金融监管的国际准则与国际协作
2. 间接监管
第三方机构的外部审计
为监管当局提供 准确真实的 财务报表
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§2 金融监管的内容与方法
二．金融监管的方法
2. 间接监管
资信评估机构的评级
金融监管当局 重点集中问题企业 提高监管效率
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§2 金融监管的内容与方法
三．金融监管的手段
1. 法律手段
立法超前，执法严格。 先进技术提高监管频率，及时发现问题。
按金融机构的类型设立监管机构：银行、 保险、证券。


适用于金融分业化程度较高的国家。
一种传统的监管体制。
优点：合适审慎监管，避免交叉监管。 随金融混业程度加深，不足之处突显：
不能解决各类金融机构公平竞争 金融集团伺机“监管套利” 浪费社会资源
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§3 金融监管体制及其创新
二．金融监管体制的类型
2. 功能型监管
针对金融活动类型进行监管，不考虑进 行活动的金融机构的性质。
在分业经营情况下，功能型监管等同于机 构型监管。在混业经营情况下，功能型监 管理论才有其现实意义。
减少监管套利，监管方案更具灵活性。

不足之处：各监管机构都无法对金融机构 的整体情况有一个清晰明确的认识，特别 是金融机构的整体管理水平、风险水平和 清偿能力。
中央银行理论与实务
主讲人：梁悦
第九章 中央银行与 金融监管
本章重点： Fra Baidu bibliotek解金融监管的内容与方法 理解金融监管体制的类型 理解金融监管国际协作的准则 掌握有效银行监管的核心原则与新 巴塞尔协议
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第九章 中央银行与 金融监管
第一节 第二节 第三节 第四节 金融监管概述 金融监管的内容与方法 金融监管体制及其创新 金融监管的国际准则与国际协作
§4 金融监管的国际准则与国际协作
三．新巴塞尔资本协议
1975，巴塞尔协议《对银行的外国机构的监管》 1983，进行修改的巴塞尔协议 1988，《统一资本计量和资本标准的国际协议》 1999，新巴塞尔协议《新的资本充足比率框架》 2010，《巴塞尔协议Ⅲ》，做出更严格要求
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彡
G20
§4 金融监管的国际准则与国际协作
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§1 金融监管概述
一．金融监管的含义与必要性
1. 金融监管的含义
金融监管 = 金融监督 + 金融管理

监管当局依照法律对金融机构及其他金 融活动参与者实施的全面性、经常性的 检查和督促。
金融监督：搜集信息，维护秩序。 金融管理：制订规则，处罚违规。
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§1 金融监管概述
一．金融监管的含义与必要性
二．有效银行监管的核心原则
2. 《有效银行监管的核心原则》的影响
全方位、多角度控制银行风险。 建立银行业监管的有效系统，尤其法律 体系。 建立银行自身的风险防范约束机制。 银行业持续监管：现场&非现场并重，内 外部监管并举。 跨国银行的全球统一监管，促进金融监 管的国际合作。
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2. 技术手段 3. 行政手段


辅助手段，见效快，针对性强。
间接调控，影响金融活动主体。
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4. 经济手段
§3 金融监管体制及其创新
一．金融监管体制的内涵
金融监管体制
金融监管职责和权力分配方式的制度安排
目标 低监管成本，高监管效率
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§3 金融监管体制及其创新
二．金融监管体制的类型
1. 机构型监管
2. 金融监管的必要性
从风险角度
金融成为现代经济核心，金融风险对社会 发展的危害变大。
20世纪70年代以后 混业经营、金融创新 金融一体化: 新的风险
20世纪30年代以前 银行挤兑风险
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§1 金融监管概述
一．金融监管的含义与必要性
2. 金融监管的必要性
从效率角度
金融监管：金融安全+金融效率
3. 金融监管国际协作的趋势
国际协作内容
信息交流更频繁， 形成定期共享交流机制 理论研究的国际协作加强 国际协作的法律效力加强
国家越来越多 发达国家之间合作 发展中国家之间合作 发达国家与 发展中国家合作
参加主体
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§4 金融监管的国际准则与国际协作
二． 有效银行监管的核心原则
1. 《有效银行监管的核心原则》主要内容
发展中国家的信息不对称，逆向选择和道 德风险问题普遍存在，需要政府适当干预， 提高市场效率。
20世纪90年代以后 政府适度干预
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20世纪70年代 效率优先，放松监管
§1 金融监管概述
一．金融监管的含义与必要性
2. 金融监管的必要性
从金融行业特点角度
负外部性


金融机构倒闭会危及社会稳定。
监管主体独立性原则 依法监管原则
监管机构的法律地位，运用法律手段 机构内控+当局监管和社会监督
自律与他律相结合的原则 谨慎监管原则 母国与东道国共同监管原则：跨国银行
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20th70-80年代 20th90年代以来
安全与效率并重
§1 金融监管概述
金融自由化，效率优先 恢复金融业竞争 提高金融业活力和效率
巴塞尔委员会推出的重要文件，旨在加强监管的国际协作 银行业有效监管的前提 获准经营的范围和结构 审慎管理和要求 银行业持续监管的方法 信息要求 监管人员的正当权限 跨国银行业务监管
2006新版修订 增添全面论述 银行风险管理原则 推出以风险为本 的监管新理念
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§4 金融监管的国际准则与国际协作
三．新巴塞尔资本协议
1988 1999 2010
资本的组成 风险加权计算 资本充足率目标
最低资本要求 监管部门的监督 市场约束
资本充足率提高 4%→6%
设立资本防护 缓冲资金 过渡期时间充裕
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§4 金融监管的国际准则与国际协作
四．非银行金融机构监管的国际协调与合作
1. 国际证券业监管的协调与合作
金融机构连续三年亏损额占资本金的 10%，或亏损额已占资本金15%。 监管当局接手关闭的金融机构的经营管理 权（不超过两年），接管期届满可恢复其 运营或依法宣布其破产，进行清算。
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§2 金融监管的内容与方法
一．金融监管的内容
3. 市场退出的监管
对金融机构变更、合（兼）并的监管
濒临倒闭需要解散，或需要合并的金融机 构需要在监管部门的管理下进行。
三．金融监管的历史进程
20th30-70年代
严格监管、安全优先 制定执行货币政策 服务宏观经济目标
20th30年代前
金融监管自然发轫 央行普遍建立是发端 管理货币，防止挤兑
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§1 金融监管概述
四．金融监管的一般理论
1. 金融监管的公共利益理论
政府拥有充分信息，加强政府管控。 监管要发挥竞争机制，防止利益集团。
一．金融监管国际协作的动因
1. 金融监管国际协作的必要性
跨国银行的发展和资本全球化流动使金 融监管国际协作成为必然。
国际资本流动规模大，渠道多，各国央行 独立监管力不从心，需要协作。
跨国银行结算电子网络化
提高国际资本便捷性 增强国际游资破坏性
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跨国银行离岸性、国际化
助推世界经济发展 增强金融市场脆弱性
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§2 金融监管的内容与方法
二．金融监管的方法
1. 直接监管
非现场检查
掌握经营现状 判断发展趋势 日常监督的基础
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§2 金融监管的内容与方法
二．金融监管的方法
2. 间接监管
金融机构的内部审计
金融机构内部控制 重要组成
金融监管体系 重要组成部分
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§2 金融监管的内容与方法
二．金融监管的方法
高素质的专业管理人员，健全的组织机构
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§2 金融监管的内容与方法
一．金融监管的内容
2. 市场运作过程的监管
资本充足率监管
评价金融机构抵御风险能力的标志。
我国规定商业银行资本充足率≥8%

最低实收资本金监管
即核心资本占总资本50%以上。
核心资本=总资本-附属资本
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§2 金融监管的内容与方法
制定并颁布信息共享机制，制约跨国界 的欺诈、市场操纵和内幕交易。
各国互助协作，防止证券欺诈
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§4 金融监管的国际准则与国际协作
一．金融监管国际协作的动因
1. 金融监管国际协作的必要性
金融创新、金融自由化是金融监管国际 协作的前提。


规避监管的金融创新，增加各国宏观经济 调控难度。 发达国家与发展中国家，金融发展进程严 重不对称。 金融自由化过程中，国家干预减少，需要 国际经济协调和仲裁机构来采取措施。
保证其偿还原债务，避免社会经济动荡。

对违规者的终止经营监督
纠正其错误，恢复正常经营 难以挽救，注销该机构——海南发展银行 对主要责任人按规定予以处罚
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§2 金融监管的内容与方法
二．金融监管的方法
1. 直接监管
现场检查
直接深入了解发现欺诈行为 监管金融创新发现新问题 高度重视的金融监管的主要方法
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§3 金融监管体制及其创新
三．我国的金融监管体制
1992年，监管体制向分业监管过渡 1992.12 证监会成立 1997.11 人行证券监管业务 全部划归证监会 1998.11 保监会成立 2003.4 银监会成立 监管银行 金融资产管理公司 信托投资公司等机构
监管全国 保险市场
人行监管货币市场及金融机构的部分业务
金融监管国际协作的形式
按协作依据规则
全球范围内的统一监管 临时性磋商形成的决议
按地域范围
某一地区内国家的协作
少数几国的协作
组织框架下协商 制定的协议
各国政府上升到 法律层面的协议
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§4 金融监管的国际准则与国际协作
国际协作形式
通过相关组织的 联席会议制度 来共同解决问题
一．金融监管国际协作的动因
§4 金融监管的国际准则与国际协作
一．金融监管国际协作的动因
1. 金融监管国际协作的必要性
各国监管差异和局限性对金融监管国际 协作提出更高要求。
各国金融形势差异大，监管政策 和态度不同，加大国际金融业风险 各国央行监管能力和范围有限 东道国对外观金融机构监管受限 本国对海外金融分支机构监管受限
一．金融监管的内容
2. 市场运作过程的监管
资产质量监管

正常贷款
商业贷款五级分类
关注贷款
次级贷款
可疑贷款
损失贷款
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§2 金融监管的内容与方法
一．金融监管的内容
2. 市场运作过程的监管
金融机构业务范围、项目或品种的监管
业务活动的合法性


是否遵守国家的各项法律、方针、政策
可变现资产的数量、质量。 利润来源、结构是否合理。 管理人员能力，内部控制制度。
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负债的清偿能力 盈利情况 经营管理状况
§2 金融监管的内容与方法
一．金融监管的内容
3. 市场退出的监管
对金融机构破产倒闭的监管
金融机构严重亏损，资不抵债，可对其实 施关闭处理。 我国规定以下情况可令其关闭：