债券质押式回购业务操作规程

债券质押式回购业务操作规程

第一章总则

为规范债券质押式回购业务管理，有效控制质押式回购业一一一

务风险，根据《债券登记、托管与结算业务实施细则》、《关于调整公司

债券结算业务有关事项的通知》、《关于债券质押式回购相关事项的补

充通知》、《上海证券交易所债券交易实施细则》、《上海证券交易所新质

押式国债回购交易业务指引》、《上海证券交易所公司债券业务指南》、

《深圳证券交易所债券、债券回购交易实施细则》、《债券质押式回购委

托协议指引》等规定，制订本规程。

本规程适用于通过交易所集中交易系统进行的债券质押式一一一

回购。

本规程中下列词语或简称有如下含义：一一一

（一）债券：是指在证券交易所上市的可用于质押式回购交易的债

券品种。包括国债、地方政府债、企业债、公司债及分离交易债等。（二）债券质押式回购（下称回购）：指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质

押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。其中，质押债券取得资金的投资者为融资方；融资方的对手方为融“““””券方。”

（三）回购交易期间：是指自回购交易成交当日起，至回购到期日

间。止的期

（四）正回购：即融资回购，是指融资方以持有的债券作足额质押，获得一定期限的资金使用权的回购交易行为。

（五）逆回购：即融券回购，是指融券方暂时放弃资金的使用权，

并于回购到期时收回融出资金并获得相应利息的回购交易行为。（六）标准券：是指由不同债券品种按相应折算率折算形成的，用

以确定可利用回购交易进行融资的额度。

（七）标准券折算比率：指各债券现券品种所能折成的标准券金额

与债券面值之比，简称折算率。

（八）质押券：是指融资方结算参与人根据融资方的委托和授权，

按照证券登记结算公司的有关规定，以融资方结算参与人的名义向证

券登记结算公司提交的作为质押物的债券。

（九）欠库：指投资者质押券不足的情形。

（十）资金透支：融资方账户在回购到期日日终可用资金不能全额支付购回资金，导致保证金账户资金为负数。

（十一）回购套做：是指融资方在正回购交易期间内，使用回购融入的资金重复买入债券并再进行正回购交易的操作方式。

（十二）到期滚动续作：回购到期日，融资方可以在可融资额度内进行新的融资回购，从而实现滚动融资。

合格的自然人和机构投资者可使用其资金账户的资金和证一一一券账户的债券进行回购交易。

关系建立购业务正回第二章．

正回购交易，投资者需要与营业部签署《债券质押式回购委一一一

托协议》和《债券回购交易风险提示书》，建立专项委托关系。

委托他人代办的，客户本人与被授权人需各自携带本人身份证件，双人同时临柜签署《个人授权委托书》。

投资者身份证件复印件、《债券质押式回购委托协议》、《债券回购

交易风险提示书》、《个人授权委托书》等作为客户档案归档。

投资者要求终止正回购委托协议，应向营业部书面申请，一一一

并无未完成回购交收义务、无欠库或透支等违约责任、无未转回质押券以及其它不能终止协议的情形。投资者终止正回购委托协议的，应在《客户资料修改申请表》中以备注形式注明。

正回购交易实行交易系统权限控制，投资者签署或终止委一一一

托协议时，营业部存管人员应在交易系统及时登记或取消投资者质押

回购交易权限。

第三章回购交易

新质押式回购的正回购交易实行质押库制度，质押券的出一一一

库和入库只能通过柜台委托方式进行。投资者需提供本人身份证件并

填写《质押券提交申请表》，营业部交易员检查客户具有合格的正回购

交易资格并对其证券账户债券余额检查后，按其委托要求通过柜台交易系统申报。

正回购业务，只能通过营业部柜台委托方式进行。投资者一一一

交易申购券回证件并填写《债部柜台委托，需提供本人身份过营业通请表》，营业部交易员检查客户具有合格的正回购交易资格并审核其

账户有足额的可用于回购交易的资金或标准券，按其委托要求通过柜

台交易系统申报。

、《债券回购交易申请表》由营业部证券《质押券提交申请表》一一一

交易员整理、归档保存。

正回购到期日，正回购客户应保证资金账户内有充足的一一一一

可用于购回清算的资金，或使用当日到期回购的相应标准券通过柜台

委托进行到期滚动续做。

投资者进行回购套做的，客户套做次数不能超过五倍一一一一

（含五倍）。

沪市当日买入的债券可在当日提交质押并用于当日一一一一

融资回购，标准券数量充足的，投资者可以转出相应数量质押券并于

当日卖出。

深市当日买入的债券可在当日提交质押，次一交易日一一一一

可用于融资回购；标准券数量充足的，投资者可以转出相应数量质押

券并于次一交易日卖出。

逆回购业务，投资者可以直接通过网上交易等委托方一一一一

式由客户自助完成，无需签署《债券质押式回购委托协议》和《债券质

押式回购风险揭示书》。

投资者进行逆回购操作，可在回购到期日申请到期资一一一一

金提前使用，到期资金提前使用比例最大为。100%

营业部存管人员使用融券购回在途资金提前使用”一一一一“

菜单对客户融券购回资金进行提前解冻。

第四章风险控制

营业部总经理对本营业部的回购业务及由此业务引一一一一

发的风险全面负责，开展正回购业务的营业部应指定回购业务专管员负责客户回购业务的管理，回购业务专管员应由营业部交易员担任。营业部交易员的设立要符合公司相关制度，不相容岗一一一一

位不得担任交易员。营业部存管人员、垂管人员和营销人员不适宜担任此岗位。交易员权限申请按照《集中交易柜台权限管理办法》执行。营业部回购业务专管员负责投资者教育及债券出入库)(一一一一

和正逆回购的柜台委托操作。回购业务专管员根据本营业部客户的)(实际情况建立正回购业务台账并逐日关注账户，如果出现标准券不足或资金不足的情况应及时告知客户和客服人员，防范客户标准券欠库