上实集团标杆研究教学提纲

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发展代际:上实集团经过三十多年的发展历程，经历了业务拓展、资本运作、产业整合、 全球化等转型发展阶段，逐步发展成为大型综合性企业集团
阶段
生产经营期
业务拓展期
资本运作和产 业整合期
国际化融资和跨 国化发展期
1981年至1993年
• 主要作为上海市政府的 海外窗口公司，最早的 产品是味精、烟草等 • 上海实业有限公司在香 港注册成立 • 1988年香港天厨购入 华光大厦，并更名为上 实大厦。上实大厦曾为 上海实业总部所在地
1993年至1996年
来自百度文库
1996至2001年
• 1993年上海实业投资 在香港成立。是上实集 团在港物业集约化经营 和专业化管理的平台
• 集团公司在沪港两地市 场造壳、买壳上市，进 行增发配股融资，以加 强其对基础建设、医药 等产业的投资
• 1994年投资上海成立， • 通过资产置换和兼并收
是国家商务部批准的外 购，整合其在五大产业
源再分配,调剂内部资金余缺； • 上海实业集团在全面推进资金集中管理前,下属原地产板块已试点采用资
金集中管理“双现金平台”模式,即分别建立上市公司与非上市公司为主 体的相对独立的现金平台。
• 上实集团旗下有上海实业控股有限公司、上海实业发展股份有限公司等 多家上市公司；
• 上实集团采取将集团下属两家企业与内地企业结合起来的方式，以红筹 股在港直接上市，而不是借壳、买壳方式；
• 与香港的20多家国际级商业银行建立了良好的业务关系，成功进行多次 国际银团贷款。
产融结合
• 搭建金融股权投资平台，实现产业资本和金融资本的结合，具备自我造血 和输血功能；
• 以融促产、以产助融，通过金融加快固定资产周转率、流动性，通过产业 提高金融的投资收益率、改善产业组合等。 5
资本运作：上实集团利益良好的政府背景，立足香港的优势位置，凭借自身优质 业务获取多方面融资渠道，促进集团的产业发展。
中期票据募集资金
2011年上实集团募集第一 期中期票据15亿；
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上实集团以上海市城市发展战略为投资导向，采用多种方式投资垄断性或优秀项目，或战 略性重组上市公司，并领导上海大型集团实施国际化扩张战略
银行贷款
具有良好的政府关系，使得上实集团 能够较好地获得银行贷款； 2010年8月17日，上实地产以51.3亿 元自有资金和银行贷款，从上实集团 手中收购上实发展（600748.SH） 63.65%的股份。
短期融资券
上实集团2013年3 月20日簿记建档 发 行10亿元人民币短 期融资券，期限一 年
有 限 公 司
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司
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发展模式: 以上海市城市发展战略为导向，采用“产业经营+资本运作”模式，立足香港， 依托上海，发挥外资、国资双重背景的独有优势，担当带领上海大型集团走出国门的重任
产业 经营
资本 运作
•主要是指医药板块和房地产板块
• 针对不同的产业要求打造不同的
管理团队，管理方式也同产业相 适应
上 实
集
团
•主要是指基建、消费品和金融股权投资
•负责高速公路的收费
•投资金融股权、其他实体运作企业以及
参股实业投资
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资本运作：上实集团构建四层级的资本运作战略，通过对资产和资本的有效运营、多元化 的融资渠道及创新性的融资方式，全面支持集团高速发展
商独资投资性公司
上的资源，培养企业竞
• 香港南洋酒店有限公司 争力
1994年在香港成立， • 生产经营领域以基础建
主要从事香港南洋酒店 设、生物医药、信息科
的经营管理
技、金融投资、崇明现
代园建设为主
2001至今
• 2008年按照上海市国 资委的要求，上实集 团进行医药资产重组， 打造一个“统一的医 药业务管理大平台” • 上实集团资本运作更 加频繁，不仅在香港 和内地资本市场进行 融资，而且将投资网 经营网撒向全球，如 在美国市场发行ADR， 联合收购欧洲企业， 大力拓展北美市场等， 显现其跨国经营战略
资产运作
• 2007至2009年，资产负债率逐年上升，且流动资产的比例也不断加大， 利用财务杠杆获取利润的同时也减低了偿债风险；
• 收购兼并，以产业结构整合为核心实施资产重组：剥离不良资产，注入优 质资产，优化集团资产结构。
内涵式资本 运作
外延式资本 运作
• 采用资金集中管理的现金池管理模式； • 现金平台相当于“现金池”,每天汇聚成员单位的存量资金,并进行资金资
走进上实集团：上实集团作为上海市政府在香港的窗口企业，是上海在境外规模最大、实 力最强的综合性企业集团和香港最具地方代表性的中资企业之一
集团简介
核心业务
上海实业（集团）有限公司1981年7月在香港注册成立， 是上海市政府在香港的窗口企业，目前由上海市国资委 全资控股。 2011年，上实集团总资产超过2200亿元港币，总资产、 利润总额和归属母公司净利润三项指标在上海国资系统 企业中名列前茅，已成为上海在境外规模最大、实力最 强的综合性企业集团和香港最具地方代表性的中资企业 之一。
业务收入
旗下的业务板块销 售收入，特别是高 现金流的消费品板 块
多元化资金 来源渠道
海外融资
上实集团的上市手既有 境内上市，也有境外上 市（包括美国和香港）， 这些融资方式使得上实 可以最大程度上、最大 范围内进行融资。
上市融资
1996年，上实控股在香港成功上 市； 1999年，上海实业医药科技(集 团)有限公司在香港创业板挂牌上 市。等等
金
房 地 产
医 药
基 建
消 费 品
融 股 权
投
资
集团发展思路
秉承“立足香港、依托上海、面向世界、走向全球”的宗旨
立足香港、依托上海，充分发挥外资、国资双重背景的独有优势，坚持资本运作、产业经营、价值 管理有机结合，重点发展房地产、医药、基建3大核心产业，强化金融投资平台功能，积极发展消 费品业务，努力创建成主业凸显核心竞争力及社会责任感的大型企业集团。
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上实集团组织架构
集团董事会（执行董事会）
集团监事会
集团行政班子
董事会 办公室
行政办 公室
人力资 源部
计划财 务部
资产管 理部
审计部
法务部
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