商业银行资金转移定价务实

商业银行资金转移定价务

实

Prepared on 22 November 2020

资金转移定价

曹建国

实施资金转移定价管理（本书续）

全面提升商业银行精细化管理水平（摘录）

----中信银行副行长曹建国我国商业银行盈利能力和估值水平走入世界前列，但是整体经营管理水平依然不高，与国外相比差异突出表现在精细化管理方面。国外先进银行很多年以前就采用了大量的定量管理工具，建立起了依托先进管理信息系统的全方位精细化管理平台。多维度盈利分析、情景模拟、风险定价等技术，在管理和营销实践中已经得到广泛熟练地运用；市场的细分、客户的经营、产品的创新与定价、内部管理与决策支持，均建立在科学精准的定量分析基础之上。我国尚处于初步阶段，这种情况已经成为制约我国提升精细化管理水平的瓶颈。

商业银行的精细化管理是一项涉及前中后台，涵盖营销、管理、决策支持等各个环节的庞大系统工程。FTP在精细化管理平台中起到重要的基础性地位，除了具备公平绩效考核、分离利率风险、优化资源配置和指导产品定价四大功能外，FTP还是精细化管理体系的前提，只有FTP的全面实施才能使商业银行的多维度盈利核算成为可能，相关组织创新、业务创新等重大经营举措才能稳步进行。同时国内金融环境持续开放和发展、利率市场化改革逐步推进，监管部门要求越来越严格，FTP的实施刻不容缓。

打造精细化管理是应对外部经营环境变化的必然要求

一、随着银行业的全功能化发展，银行经营定位日趋同质化，如何科学的分

析市场、把握自身的定位就显得尤为重要。

二、随着金融脱媒的日益深化，全面准确评价客户贡献，进而深入挖掘客户

价值已刻不容缓。需要银行转变经营理念，需要把自己资金中介的角

色逐步转变为服务中介，向客户提供多样化的服务，在此需求上对客

户的科学计量分析显得尤为重要。

三、随着利率市场化改革进程不断加快，对银行提升产品定价和议价管理能

力提出了更高的要求。

四、随着监管机构审慎性要求的不断加强，如何有效配置资本，提高资本运

用效率，已成为银行经营管理面临的重要课题。08年金融危机爆发以

来，全球监管机构对于提高银行业抗风险能力的必要性达成了共识，

要求商业银行建立以资本管理为核心的风险约束长效机制，稳健经

营。具体到国内，监管机构扩大资本充足率覆盖范围，提高资本充足

率要求，实施动态拨备管理，引入杠杆率和流动性检测指标等措施。

这一方面凸显了资本集约化经营的重要性，以往依赖高资本消耗的规

模拉动发展模式难以为继；另一方面意味银行资本回报压力大大增

加，市场会关注各家银行的资本回报差异，在此情况下如何有效配置

资本显得尤其重要，并成为一个新的课题。

实施FTP管理是打造精细化管理平台的重要基础

商业银行精细化管理平台必须构建的管理信息系统至少应包括FTP系统、信用评级系统、资本管理系统、管理会计系统。借助FTP系统银行可以主笔核算资金来源的机会收益及资金运用成本；借助信用评级系统，银行可以计量客户和债项的预期违约损失，从而获得风险成本的准确信息；借助资本管理系统，银行可以测算为缓冲债项非预期损失而需要配置的经济资本及资本成本；

借助管理会计系统，银行可以对运营成本进行多维度分摊。上述四个系统中FTP系统是最基础、最核心的信息系统平台。信用评级系统提供的风险成本信息，资本管理系统导出的资本成本信息，一级管理会计系统提供的多维度运营成本信息，都必须与FTP系统的主笔资金定价相结合，最终形成完整的FTP全成本信息，最终实现多维度盈利分析和考核。

精细化管理平台对应信息系统的搭建、信息技术架构的搭建是精细化管理平台建设的第一步，而系统的推广实施优势决定平台建设的关键所在，同时推广实施与系统搭建又是相互推动的。

在精细化管理平台的推广应用过程中，实施FTP管理是最具有战略意义的一个重要步骤：

一、FTP的推广实施有利于精细化管理理念在商业银行内部的广泛普

及。

二、FTP的推广实施有利于精细化管理平台数据基础的完善。

三、FTP解决了商业银行最基本的资金价格问题，这是准确识别商业

银行利润来源的关键。在管制利率体制下，商业银行能够获得稳定的存

贷款利差收入，因此没有足够的动力去区分利润的不同来源。随着利率

市场化的逐步推进及金融业竞争的加剧，银行的存贷利差逐步收窄，促

使商业银行利用各种精细化管理手段分解利差收入，准确识别利润来

源，从而提升盈利管理能力和风险管理水平。在银行利差的分解过程

中，FTP解决的是最基本的资金价格问题，它打破了传统会计核算方法

的局限，使银行资产和负债的利润贡献能够单独衡量。在FTP价格的

基础上，利用各种风险定价技术逐一剥离利率风险、信用风险、流动性

风险和操作风险对应的溢价，再结合运营成本和资本成本因素，最终计

算出银行每笔业务的利润贡献。

四、实施FTP定价技术为商业银行的多维度盈利分析与考核提供了基

础。

第一部分理论片

第一章、FTP概述

FTP的直译：

FTP是funds transfer price的缩写，直译为资金转移定价或内部资金转移定价。

FTP的起源：

FTP最早起源于企业。随着生产力推进，企业规模变大，内部组织不断增多，相应地“大企业”病也有所抬头，为了有效管理企业要求各个部门向对方部门提供服务时需要收取费用，这个费用就是转移价格。

FTP进入银行业背景

A.利率市场化的直接推动

20世纪60年代以来，为适应当时经济形势的发展变化，美国提出解除利率管制的设想，并付诸于行动，迈出了利率市场化的步伐。从1980年开始首先通过设定定期存款上限，逐步放松定期存款上限并逐步取消，1986年利率市场化改革基本完成。

利率市场化营造了公平的竞争环境，对市场机制的建设发挥了积极作用，但在一定程度上加大了银行的经营压力，主要表现存贷利差大幅收窄和利率风险逐步加大：