负债结构对商业银行风险承担影响的研究

负债结构对商业银行风险承担影响的研究在宏观经济增速放缓、利率市场化进程加快以及互联网金融蓬勃发展的背景下,商业银行存款负债占总负债的比例逐步减小,而同业负债与总负债的比值、同业存单与总负债的比值都逐渐增加。这一变化影响了商业银行资产负债的配置和管理,改变了商业银行的经营行为和风险承担水平,甚至还会对金融系统的稳定性产生一定的影响。加深理解中国商业银行负债结构与其风险承担之间的逻辑关系,不仅对于提高商业银行的资产负债管理能力具有借鉴意义,而且对于变革未来金融监管的对象、机制和格局以及维护金融体系的稳定具有重大意义。本文主要分析中国商业银行负债结构的现状,研究商业银行负债结构与风险承担之间的关系。

本文的创新之处在于:1、借鉴前人的理论模型创新性地提出作用机制;2、选择我国296家商业银行在2008-2016的年度非平衡面板数据,实证分析负债结构对商业银行风险承担的影响,样本量大,选题新颖有意义;3、本文在296家商业银行的基础上,选取发行了同业存单的125家商业银行作为样本,研究同业存单对于商业银行风险承担的影响,弥补了学界在该问题研究上的不足。现状分析发现商业银行负债以存款为主,但同业负债占比上升;同业负债的构成项目中同业存放占比最大,拆入资金和卖出回购占比相似;同业存单爆发式增长,替代部分同业负债;非存款负债成本高且波动性强。理论分析的结果表明,商业银行负债结构对其风险承担的影响主要通过提高监管机制和追逐收益机制的结合。实证研究的结果表明,我国商业银行负债结构会对其风险承担产生显著影响。

其中,同业负债占比与商业银行的风险承担水平显著负相关,六大国有银行同业负债占比对风险承担的影响最大。而增加同业存单占比会显著提高银行风险加权资产,增加同业负债和同业存单两者之和占总负债的比例也会显著提高银行风险加权资产。根据上述结论,本文提出商业银行应当优化负债结构,监管当局应当树立监管新理念。