银行私募股权投融资业务模式

ⅩⅩ银行私募股权投融资业务模式

第2章ⅩⅩ银行私募股权投融资业务现状及环境分析

2.1ⅩⅩ银行私募股权投融资业务现状

随着市场环境和客户金融意识的逐步成熟，越来越多的优质企业已不仅仅满

足于银行提供的存贷款、支付结算等传统服务，还要求银行提供传统商业银行业

务之外的其他服务，如投资银行类服务等。而私募股权投资正是国内投行业务发

展的一个重要方向。做深做透直接股权投资业务，对商业银行引入和培育各类优

质客户资源，服务国内经济转型过程中最有发展前景的行业或产业，吸引低成本

负债资源，降低资产业务风险，创造可观的中间业务收入等都具有重要意义。

近年来，ⅩⅩ银行着重把握非信贷资产业务的发展机遇，力求打造“一体两

翼”的业务新格局。“一体”是指传统信贷功能，将发挥撬动客户、维系客户的作

用；“两翼”是指支付结算业务的升级和新兴多元化业务的拓展，开拓银行未来业

务和盈利增长的重要来源。私募股权投资业务正是“两翼”中新兴多元化业务的

重要组成部分。

现阶段ⅩⅩ银行可为私募股权基金及其所投资的中小企业提供以下服务：

2.1.1针对私募基金服务模式

ⅩⅩ银行各经营机构可与辖内优秀的投资机构开展合作，如外部认可程度较

高私募投资机构或创业投资机构、合作券商的直投子公司、经国家发改委批准或

备案的机构等，共同开展以下业务：

1、托管业务：对于成立私募基金的投资者对投资的安全性及收益性具有较高

要求。在这种情况下，ⅩⅩ银行可作为第三方可对私募基金提供资金托管业务，

能够有效防止基金管理人有可能出现的违规交易、欺诈客户及挪用基金资产等不

良行为的产生，托管业务具有广泛的市场发展空间。同时，ⅩⅩ银行还可以应私

募基金在章程或协议上明确的要求，对取得基金投资的私募股权企业的资金使用

情况进行监督管理。

目前，国内资产托管银行已达到18家（以具备证券投资基金托管资格为准），

即除去工、农、中、建、交五大商业银行（以下简称五大托管银行），另有13家

中小商业银行在开展资产托管业务。

根据行业协会数据统计，截至2012年末，五大托管银行资产托管规模达到

14.62万亿元，市场占比65.29%，市场份额从2010年的82.17%缩小至2011年的

77.32%，乃至2012年的65.29%；中小托管银行资产托管规模达到7.77万亿元，

市场占比34.71%，市场份额从2010年的17.83%增加至2011年的22.68%，直到2012年的34.71%；ⅩⅩ银行资产托管规模达1.628万亿元，市场占比7.27%，市

场份额从2010年的2.39%增加至2011年的4.41%，直至2012年的7.27%，在同

类股份制托管银行中位居第一位。

从托管产品数量上看，截至2012年末，五大托管银行资产托管组合数量达

2.81万只，市场占比从2010年的72.71%缩小至2011年的59.75%，乃至2012年

的54.46%；中小托管银行资产托管组合数量达到2.35万只，市场占比从2010年

的27.29%增加至2011年的40.25%，直到2012年的45.54%；ⅩⅩ银行资产托管

组合数量达到0.47万只，市场占比从2010年的4.46%增加至2011年的8.36%，

直至2012年的9.1%，在同类股份制托管银行中位居第一位，并超越农业银行、

建设银行、交通银行，在全部托管银行中排名升至第一名。近年来在资产托管业

务发展上的确速度较快，市场份额稳步提高，但与大型托管银行仍有较大距离，

市场地位仍处于整体劣势，同时在单只产品的托管规模上亦可看到差距，五大托管银行单只产品的托管规模明显高于中小托管银行，中小托管银行距离行业平均水平仍有一定距离。

和大型商业银行相比，ⅩⅩ银行托管业务在产品种类、服务模式、系统运行

等方面还存在较大的差距，特别是先天存在的网络渠道“短板”，加之外资托管银行进入后在细分市场的竞争，ⅩⅩ银行在业务起步初期还难以在市场中占据较为稳固的地位。

2、基金募集：ⅩⅩ银行可以充分利用全行丰富的对公和零售客户资源优势，

在基金募集者与资金持有者之间搭建桥梁。在遵循客户自身主观选择的前提下，为具有相关投资经验，风险承受能力较强的ⅩⅩ银行高资产净值客户，提供私募投资渠道，从而帮助私募机构建立资金募集渠道。以ⅩⅩ银行深圳分行为例，近两年针对优质项目成功协助客户募集的基金有：

1.深国投铸金资本一号股权投资集合资金信托计划

2.深国投创新资本一号股权投资集合资金信托计划

3.新华信托南海创业首期股权投资集合资金信托计划

4.新华信托天慧一号股权投资集合资金信托计划

5.上海信托光大银行法人股投资集合资金信托计划

6.北京信托山东招远银河证券权益股份信托计划

7.新华信托同威一号股权投资集合资金信托计划

8.国投信托凤凰一号股权投资集合资金信托计划

9.上海众威创业投资中心（有限合伙）

10.深圳同威成长创业投资合伙企业（有限合伙）

11.深圳松禾资本创业投资合伙企业（有限合伙）

12.东方富海股权私募基金（有限合伙）

13.中兴合创私募股权基金（有限合伙）

这些基金在募集中，由于选择比较优质项目作为后盾，加上管理人比较专业

和良好信誉，投资人都比较满意。

3、财务顾问：相对于私募或创投机构，企业更信任具有良好公信力的银行。

ⅩⅩ银行可作为独立第三方或财务顾问，利用自身客户和渠道资源，向私募机构推荐优质企业融资需求信息，并代表私募基金与企业进行前期接触，了解企业融资需求，审慎调查企业经营情况，协助私募基金进行融资推荐和商务谈判，有效撮合股权投融资行为。与券商密切合作，开展财务顾问工作，为拟上市客户的公司规范化治理、股份制改造、上市辅导以及向证监会报送IPO申请材料、私募融资和银行融资安排等服务，逐步推动企业实现上市；在企业完成上市后，继续为其提供再融资的财务顾问服务及相关的承销服务。

ⅩⅩ银行在正式担任财务顾问的361度国际有限公司、利郎商务男装过程中，

根据企业的股权结构、行业地位、盈利能力、发展战略等各方面的情况，就企业