现金流量识别与估算

现金流量识别与估算

摘要：

了解现金流量和现金流量估算的概念。现金流量表是三大主要会计报表之一本文简单阐述了金流量图的作用，重要性和如何分析现金流量表。现金流量估算和方法.说明现金流量在企业经营管理中的重要作用和现金流量估算对项目投资的重要性。

Understanding the cash flow and cash flow estimate concept. A cash flow statement is one of the three major accounting statement this paper briefly discusses the cash flow chart, importance and how the analysis of cash flow statement. Cash flow estimation and method. Description of the cash flow in enterprise management in the important role and the cash flow estimate on the importance of investment project.

关键词：现金流量；现金流量图表；估算；

Cash flow; Cash flow chart; Estimate;

现金流量的概念

投入的资金、花费的成本、获得的收益，总可以看成是以资金形式体现的资金流入或流出。

1.现金流入量(Cash Input，CI)：流入系统的资金。

2.现金流出量(Cash Output)：流出系统的资金。

3.净现金流量(Net Cash Flow，NCF)：净现金流量＝现金流入量－现金流出量现金流量图的性质

现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。运用现金流量图，就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。

现金流量图是描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。它是经济分析的有效工具，其重要有如力学计算中的结构力学图。

现金流量图的要素

现金流量图包括三大要素：大小、流向、时间点。

其中：大小表示资金的数额；流向指项目的现金流入或流出；时间点是指现金流入或现金流出所发生的时间。

现金流量表的作用

●揭示现金流动的过程及结果

●了解企业的支付能力、周转能力及获现能力

●分析企业的收益质量、预测未来的现金流量

●评价企业的综合财务状况与生存质量

现金流量表的重要性

对于报表的使用者,特别是企业的经营者,现金流量表的分析是十分必要的。因为通过现金流量表的分析,可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出和结余情况,正确评价企业当前及未来的偿债能力和投资及支付能力,发现企业在财务方面的问题,正确评价当期及以前各期取得利润的质量,科学预测企业未来的财务状况,才能作出准确的判断与决策。可以看出,现金流量表能够提供企业当期现金的流入、流出及结余情况,能够反映企业在筹资活动、投资活动、经营活动中现金增减变化的情况,可以正确评价企业当前及未来的偿债能力与支付能力,可以正确评价企业当期取得的利润的质量,因而它所揭示的现金净流量比利润表揭示的净利润更客观、更充实,更能说明问题,所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要作用。

现金流量表的分析

所谓现金流量表分析,是指对现金流量表上的有关数据进行分析、比较和研究,从而了解企业的财务状况及现金流量情况,发现企业在财务方面存在的问题,预测企业未来的财务状况,揭示企业的支付能力,为企业的科学决策提供依据。1、结构分析

现金流量表的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析。通过流入结构分析可以看出企业现金流入量的主要来源；通过流出结构分析,可以看出企业当期现金流量的主要去向,有多少现金用于偿还债务,以及在三项活动中,支付现金最多的用于哪些方面。

2、趋势分析

趋势分析法也叫多期比较分析法,是通过观察连续数期的会计报表,比较各期的有关项目金额,分析某些指标的增减变动情况,并在此基础上判断其变化趋势,从而对未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法。趋势分析通常采用编制历年会计报表方法,将连续多年的报表,至少是最近2、3年甚至5年十年的会计报表并列在一起加以分析、以观察变化趋势。

3、偿债能力分析

对企业投资者来说,通过现金流量表分析、测定企业的偿债能力,有利于其作出正确的决策；对债权人来讲,偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本依据和决定性条件。分析企业的偿债能力,首先应看企业当期取得的现金,在满足了生产经营活动的基本现金支出后,是否有足够的现金用于偿还到期债务的本息。

4、再投资能力分析

这一比率反映企业当期经营现金净流量是否足以支付资本性支出（固定资产投资）所需要的现金。比率越高,企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强。如果比率小于 1,说明企业资本性支出所需现金,除经营活动提供外,还包括外部筹措的现金。

估算技术

项目经济分析的现金流量形成是基于对项目建设期间的投资费用以及运营阶段收益和成本支出的估计。

成本和收入估算可以根据详细程度、精度和用途不同分为如下三类：

（1）初步估算（重要性估算）：用于项目规划与初始评估阶段。

（2）准详细估算（概算）：用于项目概念设计阶段或初步阶段。

（3）详细估算：用于项目详细设计（施工图设计）与施工建设阶段。

由于项目投资的投入、回收及收益的形成均以现金流量的形式表现，因此，在整个项目计算期的各个阶段上，都有可能发生现金流量。必须逐年估算每一时点上的现金流入量和现金流出量。为了正确地评价投资项目的优劣，必须正确地估算投资项目的现金流量。

现金流人量的估算

1、营业收入的估算。应按照项目在经营期内有关产品（产出物）的各年预计单价（不含增值税）和预测销售量进行估算。在按总价法核算现金折扣和销售折让的情况下，营业收入是指不包括折扣和折让的净额。此外，作为经营期现金流入量的主要项目，本应按当期现销收入额与回收以前期应收账款的合计数确认。但为简化核算，可假定正常经营年度内每期发生的赊销额与回收的应收账款大体相等。

2、回收固定资产残值的估算。由于我们已经假设主要固定资产的折旧年限等于生产经营期，因此，对于新建项目来说，只要按主要固定资产的原值乘以其法定净残值率即可估算出在终结点发生的回收固定资产残值；在生产经营期内提前回收的固定资产残值可根据其预计净残值估算；对于更新改造项目，往往需要估算两次：策一次估算在建设起点发生的回收余值，即根据提前变卖的旧设备可变现净值（未扣除相关的营业税）来确认；第二次仿照新建项目的办法估算在终结点发生的回收余值（即新设备的净残值）。

3、回收垫支流动资金的估算。假定在经营期不发生提前回收流动资金，则在终结点一次回收的流动资金应等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。

现金流出量的估算

1、建设投资的估算。其中固定资产投资又称固定资产原始投资，主要应当根据项目规模和投资计划所确定的各项建筑工程费用、设备购置成本、安装工程费用和其他费用来估算。对于无形资产投资和开办费投资，应根据需要和可能，逐项按有关的资产评估方法和计价标准进行估算。

2、流动资金投资的估算。首先应根据与项目有关的经营期每年流动资产需用额和该年流动负债需用额的差来确定本年流动资金需用额，然后用本年流动资金需用额减去截止上年末的流动资金占用额（即以前年度已经投入的流动资金累计数）确定本年的流动资金增加额。实际上这项投资行为既可以发生在建设期末，又可能发生在试产期，而不象建设投资大多集中在建设期发生。为简化分析，根据建设期投入全部资金假设，本章假定在建设期末已将全部流动资金投资筹措到位并投入新建项目。在实务中，企业也会因生产经营期内资金周转速度的提高而发生某年流动资金增加额为负值的情况，即提前回收流动资金，本章假设不会发生这种情况。

3、现成本（经营成本）的估算。与项目相关的某年付现成本等于当年的总成本费用（含期间费用）扣除该年折旧额、无形资产和开办费的摊销额等非付现成本项目后的差额。这是因为总成本费用中包含了一部分非现金流出的内容，这些项目大多与固定资产、无形资产和开办费等长期资产的价值转移有关，不需要动用现实货币资金。项目每年总成本费用可在经营期内一个标准年份的正常产销量和预计消耗水平的基础上进行测算；年折旧额、年摊销额可根据本项目的固定资产原值、无形资产和开办费投资，以及这些项目的折旧或摊销年限进行估算。此外，付现成本的节约相当于本期现金流入的增加，但为统一现金流量的计量口径，在实务中仍按其性质将节约的付现成本以负值计入现金流出量项目，而并非列入