跨国公司理论(4内部化理论)
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四、内部化理论 （The theory of Internalization)
（一）理论创始人
1.代表性人物英国里丁大学皮特·巴克利（Peter J. Buckley）和马克·卡森（Mark C. Casson）；
２.代表作：二人合著《跨国公司的未来》（1976年） 和《跨国经营论》（1978年），在1990年的《跨国 公司的未来》一书中进一步加以完善。
9
理论基础：制度经济学
１.科斯：企业的性质 ２.威廉姆森：交易费用理论
关键的概念：交易成本
交易成本存在的根源：
信息不对称；不确定性；资产的专用性— —机会主义（损人利己）。
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10
中间品市场内部化的效益与成本
内部化的效益
内部化的成本
• 在企业内部创建期货市场； • 市场细分导致的资源成本
案例1，案例2
• 二是信息、技术等知识产品市场不完全，导致水平 一体化的跨国公司的产生（在不同国家同时生产同 类产品），即生产、营销、研究开发的一体化。
实证——
–知识产品内部化则是第二次世界大战后跨国公司成长的最 基本动因。
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13
–案例1：20世纪初英国石油公司和英荷壳牌石油公 司开发石油勘探和采掘专有技术，并在中东使用 （当时沙特阿拉伯与科威特企业不具备这些技术）；
• 中间品流：半加工材料；知识和信息
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4
初级资源 原材料 生产的第一阶段
半加工材料
生产的最终阶段
终极产品
营销 产品配送
消费者
新技术 生产经验
研究与开发
基础知识
销售经验 产品品质改善
图1 通过中间品流相互结合的企业各项活动（企业各项活动的相互依赖性）
可编辑ppt
5
中间品（Intermediate Product）
• 通过市场相连接的相互依赖的各项活动之间存在时间差。然而 这些活动的协调上不存在期货市场。市场无法提供相应的价格 信息，因此，企业在内部创造期货市场。
• 有效地利用中间品的市场支配力，有必要实施差别价格，但在 外部市场难以实现差别价格。垄断性的所有者趋向前方一体化， 而垄断性的需求者则实施后向一体化。
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2
伯克利、卡森对跨国公司特征的发现
1. 企业跨国化的转折点是二战（战前垂直一体化，战 后水平一体化）；
2. 二战后FDI移动的方向同国际金融理论呈相反方向: 流向发达国家,双向流动;
3. 跨国公司的跨国程度同企业规模正相关;
4. 跨国公司集中于研究密集型和技能密集型产业领域, 而且收益率普遍较高;
3.其它学者：
McManus 1972;Baidu Nhomakorabeaugman 1981;Hennart 1982;长谷川
信次1998；
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1
（二）问题意识
承认垄断优势是跨国公司开展国际化经营的前提。
但企业为什么不把这些垄断优势（知识和技术）当 作商品，在国际市场上出售，而要置于同一所有 权下使用？
也就是说，企业为什么不在外部市场上转让垄断优 势，而要在内部进行交易呢？即企业创建内部市 场以替代外部市场的理由是什么？
• 市场支配力相互集中，交易的不确定性高——趋向长期合约， 或并购。
• 对中间品价值的信息不对称——买方的不确定性，导致前方一 体化。当中间品具有公共品性质时，可以多次销售，而且追加
销售的边际成本为零。
• 国际市场由于政府的干预而不完全，企业可以利用会计手段实
现转移价格，达到节税的目的。
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生产链上游部门的各项投入，如零配件、原 材料等半加工材料。
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6
３.理论的三个假设
• 企业在不完全市场上谋求利润的最大化。 • 当中间品市场不完全时，企业产生创造内部市场来
回避外部市场的动机。即用内部化手段将原本由 “外部”市场连接起来的各项活动置于共同的所有 和管理之下。中间品市场的内部化一直持续到内部 化效益等于边际成本为止。
• 区别于经济学中常见的“中间财货” （intermediate goods）——不能直接满足消费者 的欲望，而是作为生产手段被用来制造产品，从而 间接地满足消费，如机器设备等资本货物。
• 内部化理论中的中间产品，是相对于终极产品的概 念，主要包括两种类型：
专利，或体化于人力资本上的知识和专门技 术，如产品技术、生产技术、管理能力、营销 能力等，也称“信息”
• 实施差别化价格；
（各项活动的最佳规模差 异）；
• 节约交易成本；
• 内部化带来的追加的沟通成
• 排除购买者的不确定性；
本（地理距离，社会文化距
• 运用转移价格，使政府干
离，商业环境距离）；
预的影响最小化
• 对外国企业的政治歧视；
• 内部市场的管理成本
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11
３. 市场内部化的两种类型
• 实物形态的中间投入品市场不完全—— 企业趋向垂直一体化；
跨国程度、研究密集度、企业收益之间存在关系
5. 大部分巨型跨国公司的水平多样化程度普遍很高。 同时，研究密集型跨国公司的垂直多样化程度较高。
而且在这些企业中，中间品和诀窍的企业内贸易比 率普遍较高。
6. 跨国公司呈现一定的国可家编辑背ppt 景。
3
（三）理论主要内容
１.理论出发点：
• 把跨国公司看作为，用中间品流将一系列相互依 赖的各项活动连接起来，并置于共通的所有和管 理下经营的多工厂企业的一种特殊类型。
• 国家特殊因素（Nation-specific factors）
国家的政治、财政（会计）相关因素
• 企业特殊因素（Firm-specific factors）
组织和管理内部市场的能力
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8
中间品市场不完全——市场机制失灵
市场完全：关于中间品的价格信息、知识完全，不存在规模经济。
中间品市场不完全的五种情况：
• 当市场的内部化超过国界时，就会出现跨国公司。
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7
影响内部化决策的四大因素
• 产业特殊因素（Industry-specific factors)
产品性质，外部市场结构，经过外部市场相结合的各项活动 间最佳规模的关系
• 区域特殊因素（Region-specific factors）
相关区域间地理的、社会的距离
• 知识形态的中间投入品市场不完全—— 企业趋向水平一体化，即将生产、营销、 研究与开发活动予以一体化。
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12
４.国际市场内部化与企业的国际化
国际市场不完全的两种形式，导致企业国际化的两种 方向：
• 一是原料、零部件等中间产品市场不完全，导致垂 直一体化的跨国公司的生产（生产不同阶段的一体 化，建立全球性生产链）。
（一）理论创始人
1.代表性人物英国里丁大学皮特·巴克利（Peter J. Buckley）和马克·卡森（Mark C. Casson）；
２.代表作：二人合著《跨国公司的未来》（1976年） 和《跨国经营论》（1978年），在1990年的《跨国 公司的未来》一书中进一步加以完善。
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理论基础：制度经济学
１.科斯：企业的性质 ２.威廉姆森：交易费用理论
关键的概念：交易成本
交易成本存在的根源：
信息不对称；不确定性；资产的专用性— —机会主义（损人利己）。
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中间品市场内部化的效益与成本
内部化的效益
内部化的成本
• 在企业内部创建期货市场； • 市场细分导致的资源成本
案例1，案例2
• 二是信息、技术等知识产品市场不完全，导致水平 一体化的跨国公司的产生（在不同国家同时生产同 类产品），即生产、营销、研究开发的一体化。
实证——
–知识产品内部化则是第二次世界大战后跨国公司成长的最 基本动因。
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–案例1：20世纪初英国石油公司和英荷壳牌石油公 司开发石油勘探和采掘专有技术，并在中东使用 （当时沙特阿拉伯与科威特企业不具备这些技术）；
• 中间品流：半加工材料；知识和信息
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初级资源 原材料 生产的第一阶段
半加工材料
生产的最终阶段
终极产品
营销 产品配送
消费者
新技术 生产经验
研究与开发
基础知识
销售经验 产品品质改善
图1 通过中间品流相互结合的企业各项活动（企业各项活动的相互依赖性）
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中间品（Intermediate Product）
• 通过市场相连接的相互依赖的各项活动之间存在时间差。然而 这些活动的协调上不存在期货市场。市场无法提供相应的价格 信息，因此，企业在内部创造期货市场。
• 有效地利用中间品的市场支配力，有必要实施差别价格，但在 外部市场难以实现差别价格。垄断性的所有者趋向前方一体化， 而垄断性的需求者则实施后向一体化。
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伯克利、卡森对跨国公司特征的发现
1. 企业跨国化的转折点是二战（战前垂直一体化，战 后水平一体化）；
2. 二战后FDI移动的方向同国际金融理论呈相反方向: 流向发达国家,双向流动;
3. 跨国公司的跨国程度同企业规模正相关;
4. 跨国公司集中于研究密集型和技能密集型产业领域, 而且收益率普遍较高;
3.其它学者：
McManus 1972;Baidu Nhomakorabeaugman 1981;Hennart 1982;长谷川
信次1998；
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（二）问题意识
承认垄断优势是跨国公司开展国际化经营的前提。
但企业为什么不把这些垄断优势（知识和技术）当 作商品，在国际市场上出售，而要置于同一所有 权下使用？
也就是说，企业为什么不在外部市场上转让垄断优 势，而要在内部进行交易呢？即企业创建内部市 场以替代外部市场的理由是什么？
• 市场支配力相互集中，交易的不确定性高——趋向长期合约， 或并购。
• 对中间品价值的信息不对称——买方的不确定性，导致前方一 体化。当中间品具有公共品性质时，可以多次销售，而且追加
销售的边际成本为零。
• 国际市场由于政府的干预而不完全，企业可以利用会计手段实
现转移价格，达到节税的目的。
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生产链上游部门的各项投入，如零配件、原 材料等半加工材料。
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３.理论的三个假设
• 企业在不完全市场上谋求利润的最大化。 • 当中间品市场不完全时，企业产生创造内部市场来
回避外部市场的动机。即用内部化手段将原本由 “外部”市场连接起来的各项活动置于共同的所有 和管理之下。中间品市场的内部化一直持续到内部 化效益等于边际成本为止。
• 区别于经济学中常见的“中间财货” （intermediate goods）——不能直接满足消费者 的欲望，而是作为生产手段被用来制造产品，从而 间接地满足消费，如机器设备等资本货物。
• 内部化理论中的中间产品，是相对于终极产品的概 念，主要包括两种类型：
专利，或体化于人力资本上的知识和专门技 术，如产品技术、生产技术、管理能力、营销 能力等，也称“信息”
• 实施差别化价格；
（各项活动的最佳规模差 异）；
• 节约交易成本；
• 内部化带来的追加的沟通成
• 排除购买者的不确定性；
本（地理距离，社会文化距
• 运用转移价格，使政府干
离，商业环境距离）；
预的影响最小化
• 对外国企业的政治歧视；
• 内部市场的管理成本
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３. 市场内部化的两种类型
• 实物形态的中间投入品市场不完全—— 企业趋向垂直一体化；
跨国程度、研究密集度、企业收益之间存在关系
5. 大部分巨型跨国公司的水平多样化程度普遍很高。 同时，研究密集型跨国公司的垂直多样化程度较高。
而且在这些企业中，中间品和诀窍的企业内贸易比 率普遍较高。
6. 跨国公司呈现一定的国可家编辑背ppt 景。
3
（三）理论主要内容
１.理论出发点：
• 把跨国公司看作为，用中间品流将一系列相互依 赖的各项活动连接起来，并置于共通的所有和管 理下经营的多工厂企业的一种特殊类型。
• 国家特殊因素（Nation-specific factors）
国家的政治、财政（会计）相关因素
• 企业特殊因素（Firm-specific factors）
组织和管理内部市场的能力
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8
中间品市场不完全——市场机制失灵
市场完全：关于中间品的价格信息、知识完全，不存在规模经济。
中间品市场不完全的五种情况：
• 当市场的内部化超过国界时，就会出现跨国公司。
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影响内部化决策的四大因素
• 产业特殊因素（Industry-specific factors)
产品性质，外部市场结构，经过外部市场相结合的各项活动 间最佳规模的关系
• 区域特殊因素（Region-specific factors）
相关区域间地理的、社会的距离
• 知识形态的中间投入品市场不完全—— 企业趋向水平一体化，即将生产、营销、 研究与开发活动予以一体化。
可编辑ppt
12
４.国际市场内部化与企业的国际化
国际市场不完全的两种形式，导致企业国际化的两种 方向：
• 一是原料、零部件等中间产品市场不完全，导致垂 直一体化的跨国公司的生产（生产不同阶段的一体 化，建立全球性生产链）。