第六章套期保值

第六章套期保值

一、单选题

1. 套期保值者是指那些通过（ C ）的买卖将现货市场面临的价格风险进行转移的机构和个人。

A. 现货合同C. 期货合约

B. 期货合同D. 现货同类商品

2.（C）是期货市场的交易主体，对期货市场的正常运行发挥着重要作用。

A. 期货公司C. 套期保值者

B. 投机交易者D. 期货公司会员

3. （ C ）的存在使期货市场和现货市场紧密的联系在一起，这是期货市场存在的根基。

A. 期货公司C. 套期保值者

B. 投机交易者D. 期货公司会员

4. （ C ）从事与期货品种相关的现货方面的生产、经营或投资，能够汇集大量与现货品种相关的各种供求信息，发挥期货市场的价格发现功能。

A. 期货公司C. 套期保值者

B. 投机交易者D. 期货公司会员

5. 由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而两个市场的价格变动趋势（ B ）。

A. 相反C. 不一定

B. 一般相同D. 完全相同

6.（ C ）分别在期货市场和现货市场作方向相反的买卖，取得在一个市场上出现亏损的同时，在另一个市场上盈利的结果，以达到锁定本企业生产经营成本或收益的目的。

A. 期货公司C. 套期保值者

B. 投机交易者D. 期货公司会员

7.（B）保证了现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。

A. 期货保证金制度

B. 期货交割制度

C. 持仓限额制度

D. 强行平仓制度

8. 如果违反了期货市场套期保值的（ D ）原则，不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。

A. 商品种类相同

B. 商品数量相等

C. 月份相同或相近

D. 交易方向相反

9.（ D ）是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。

A. 现货价格

B. 期货价格

C. 盈亏额

D. 基差

10. 基差用简单公式表示为：基差=（ B ）。

A. 期货价格- 现货价格C. 现货价格+ 期货价格

B. 现货价格- 期货价格D. 期货价格×现货价格

11. 如7 月 1 日的小麦现货价格为800 美分/ 蒲式耳，9 月份小麦期货合约的价格为810 美分/ 蒲式耳，11 月份小麦期货合约的价格为830 美分/ 蒲式耳，那么该小麦的基差为（ C ）美

分/ 蒲式耳。

A. 10 C. -10

B. 30 D. -30

12. 在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与（ B ）的大小有关。

A. 持仓量C. 成交量

B. 持仓费D. 成交额

13. 基差为正且数值越来越大，或者基差从负值变为正值，或者基差为负值且绝对数值越来越小，我们称这种基差的变化为“（ A ）”。

A. 走强C. 平稳

B. 走弱D. 缩减

14. 基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，这种基差的变化为“（ B ）”。

A. 走强C. 平稳

B. 走弱D. 趋近

15. 若某年7 月，CBOT 小麦市场的基差为-2 美分/ 蒲式耳，期>现到了8 月，基差变为 5 美分/ 蒲式耳，

这表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种基差变化是“（A）”的。

A. 走强C. 平稳

B. 走弱D. 缩减

16. 基差的变化主要受制于（ D ）。

A. 管理费C. 保险费

B. 保证金利息D. 持仓费

17. 由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时（ D ）。

A. 市场为反向市场，基差为负值

B. 市场为反向市场，基差为正值

C. 市场为正向市场，基差为正值

D. 市场为正向市场，基差为负值

18. 买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上（ A ）的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约。

A. 买入C. 加工

B. 卖出D. 生产

19. 加工制造企业担心库存原料价格下跌，应采取（ B ）方式来保护自身的利益。

A. 多头套期保值C. 期现套利

B. 空头套期保值D. 期转现

20. 经营企业通过（B），可使保值者顺利完成销售计划。

A. 多头套期保值C. 期现套利

B. 空头套期保值D. 期转现

21. 在期货市场中卖出套期保值，只要基差走强，无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均

会使保值者出现（ B ）。

A. 净亏损

B. 净盈利

C. 盈亏平衡

D. 盈亏相抵

22. 在期货市场中卖出套期保值，只要（B），无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均可致使保值者出现净亏损。

A. 基差走强C. 基差不变

B. 基差走弱D. 基差为零

23. 在期货市场中买入套期保值，只要基差走强，无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均

可使保值者出现（ A ）。

A. 净亏损

B. 净盈利

C. 盈亏平衡

D. 盈亏相抵

24. 在期货市场中买入套期保值，只要（ A ），无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均可使保值者出现净亏损。

A. 基差走强C. 基差不变

B. 基差走弱D. 基差为零

25. 在期货市场中买入套期保值，只要基差走弱，无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均

可使保值者实现（ B ）。

A. 净亏损

B. 净盈利

C. 盈亏平衡

D. 盈亏相抵

26. 当（ C ）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

A. 基差走强C. 基差不变

B. 基差为反向市场D. 基差为正向市场

27. 采取（D），无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。

A. 买入套期保值C. 交叉套期保值

B. 卖出套期保值D. 基差交易

28. 基差交易是指以（ B ）加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

A. 现货价格C. 协商价格

B. 期货价格D. 固定价格

29. 套期保值实质上是以较小的（ B ）代替较大的价格风险。

A. 期货风险C. 现货风险

B. 基差风险D. 基差安全

30. 如果套期保值者能争取到一个有利的（ B ），套期保值交易就能盈利。

A. 利息

B. 基差

C. 现货价格

D. 期货价格

31. 套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，在（ C ）的情况下，能够实现完全套期保值。

A. 大于开始做套期保值时的基差

B. 小于开始做套期保值时的基差