证券公司合规与风险管理培训(基础篇)[1].

内
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容
合规的来源及定义 为什么要合规 什么是合规管理 合规管理的内容和意义 合规管理是凯里营业部科学发展的基础
合规的来源
合规的概念最早来源于银行业，早在20世纪90年代， 国际上一些跨国银行就已经认识到，相继发生的重大 操作风险案和银行洗钱案等风险丑闻，大多是由银行 自身合规风险管理失控所致。各国监管当局也意识到 外部合规性监管不应该，事实上也不可能替代银行内 部的合规风险管理，有效的合规性监管必须以健全、 高效的银行合规风险管理机制为基础。为此，自1991 年开始，许多发达国家和地区的监管机构先后出台了 有关银行业机构合规部门的规定。随着银行业务的日 益多元化、复杂化和国际化，加强银行合规风险管理 机制建设更是日显重要。开始高度重视银行合规风险 管理机制的构建和完善，逐渐形成了较为成熟的合规 文化，从而为健全银行内控体系、提高市场竞争力奠 定了基础
案例一百度文库
• 巴林银行事件
起因：巴林银行新加坡期货公司的交易部经理 尼克.里森大肆买进日经指数225股指期货，造 成8.6亿英镑的损失。1995年2月，有着230 年历史的巴林银行就此倒闭。 原因：巴林银行内部缺乏完善的内部管理制度 和有效的监管体系。
案例二
• 国际信贷商业银行事件（BCCI)---世界 金融史上最大的欺诈案 BCCI的罪行：涉嫌为贩毒集团洗钱、秘密军
什么是投资者保护基金？
• 投资者保护基金是指一种在上市公司、证券公司出现支付危机、 面临破产或倒闭清算时，由基金直接向危机或破产机构的相关投 资者赔偿部分或全部损失的保障机制 。 • 公司的保护基金将按照“取之于市场、用之于市场”的原则筹集， 其来源主要有以下几个方面：一是上海、深圳证券交易所在风险 基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20%纳入基金；二是 境内注册证券公司，按其营业收入的0．5%-5%缴纳基金；三是发 行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入；四是依法 向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入；五是 国内外机构、组织及个人的捐赠；六是其他合法收入 • 投资者保护基金的基本出发点是保护证券市场中小投资者的利 益。 • 中国证券投资者保护基金有限责任公司于2005年8月30日登记成 立。
案例二
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庄家吕梁-----中国股市上坐庄的典型
1995年，吕梁成功控股“中科创业”（前身为“康达尔”）公司后，与 炒股大户朱焕良达成一致，要求朱承诺将其控制的“中科创业”的90% 以上的50%的仓位5年以内不得减持。随后，吕梁介入中西药业、鲁银投 资等5家上市公司的股权。200年“中科”冲上80元，市值62亿，翻了6 番。2月18日，他命令交易员把该股收盘价做成72.88元（意为“妻儿发 发”）这是吕开始偷偷卖出自己的那份股票，继而疯狂出货。2000年12 月25日，“中科”开始大幅跳水。下午一开盘，该股被6000多万股卖单 死死地封在跌停板上。此后，“中科”股价崩盘，创造了10个连续的跌 停板的市场记录。朱焕良携款10几亿外逃。2001年1月10日，证监会宣 布对这起事件进行查处。之后，中科案幕后的最大推手吕梁神秘消失， 至今杳无音信。
为什么要合规
• 证券公司内部控制失效是行业风险集中爆发的 关键原因 综合治理前2003年的证券行业：报表不实、帐 外经营严重、挪用客户资产、坐庄、虚假出资、 股东不清、公司治理失效、资不抵债、高管人 员失职渎职等问题普遍。从2004年起，由此引 发了长达三年的证券公司综合治理工作 原因：合规意识淡薄、内部约束缺位、风险控 制失效、内部约束与外部监督脱节
• 2008年初，证监会要求所有证券公司在当年年 底前建立合规管理制度 • 2008年4月，国务院颁布《证券公司监督管理 条例》，以行政法规的形式对建立合规管理制 度提出了要求 • 证监会于2008年7月发布《证券公司合规管理 试行规定》，对合规管理的基本制度作出了明 确规定
华创证券公司合规管理的原则
合规管理的定义
• 是指证券公司制定和执行合规管理制度，建
立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风 险的行为————援引自《证券公司合规管理 试行规定》
• 合规管理，是指公司制定和执行合规管理制度，建立 合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行为。 《华创证券经纪有限责任公司合规管理办法（试行）》
案例三
• 弥天大谎-银广夏 • 在2001年的中国股市中，有一个词曾经十分流行，叫“打造新蓝 筹”。而所谓“新蓝筹”标志性的代表，就是“银广夏”。 • ST银广夏自1994年6月上市后，曾4次送股，3次配股，迄今流 通股本扩大了10倍，一度居深市流通市值第二位，影响巨大。在 其虚构利润事件被揭露之前，该股年报显示业绩稳步增长，因此 它一直被认为是长线绩优股，二级市场上也每年有一波急升行情， 特别是2000年 之后，该股在4个月内涨幅超过150%，10送10除权 后当年填满权，涨幅再次超过100%。可惜好景不长，自2001年8 月媒体初步报道其利润不实和中国证监会展开调查之后，该股连 续15个交易日跌停，最大跌幅接近80%，创出深沪股市的一项记 录，使不少跟风买入者欲哭无泪。自1998年至2001年期间其虚构销 售收入10亿多元，虚增利润7亿多元 。
合规管理的重大事件
• 2003年、2004年，证券行业处于生死存亡的关 口，由此引发了一场空前的行业综合治理运动 • 2007年4月，证监会挑选了6家公司开展合规管 理制度试点（中金公司、广发证券、海通证券、 平安证券、国金证券、泰阳证券）其中，国金 证券、平安证券设立合规总监
合规管理的重大事件
合规管理的意义
• 合规管理是证券公司拓宽创新空间，实现持 续健康发展的必要保障 证券公司的业务发展必须与其管理能力相匹 配。只有不断增强管理能力，证券公司的业务 规模才能稳步扩大；也只有不断增强管理能力， 证券公司才能实现创新发展。超越包括合规管 理在内的管理能力，盲目进行规模扩张和业务 创新，必将给公司带来毁灭性灾难
火交易、资助恐怖分子。1991年，BCCI被关闭 时，造成80000名储户（英国储户6000名、8.5 亿英镑），50亿英镑的损失。 原因：卢森堡银行、英格兰银行监管不力
合规的定义
• 广义的合规，字面含义是“合乎规范”.其实 合规的概念源自英语的compliance,原意是 “遵从、依从，遵守”等，它通常包含以下两 层含义：（1）遵守法律法规及监管规定；（2） 遵守企业伦理和内部规章以及社会规范、诚信 和道德行为准则等。 • 不同的行业有不同的合规的定义 • 合规首先应当做到合法，合法是合规的基础。
为什么要合规
• 有效的内部约束机制是证券公司创新发 展的基础
资本市场的业务创新越来越多，这既给证券 公司带来了机遇同时也对证券公司识别、监测 与防范新的合规风险提出了更高的要求
什么是合规管理
• 合规管理是指证券公司制定和执行合规管理制度，建 立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行 为。 • 合规管理的定义可以理解为有效识别合规风险，主动 避免违规事件发生。主动采取各项纠正措施和适当的 惩戒措施，制定相关制度和详细的岗位手册，确保各 组织和人员的各项业务行为合符规范 • 《证券公司合规管理试行规定》
证券公司综合治理显成效
• 综治期间，累计处置了31家高风险公司，清理 账户1153万个。对27家风险公司实施了重组 • 2004年，南方证券被行政接管、9月汉唐证券 被托管、10月，闽发证券被托管、05年一月云 南证券被关闭...
为什么要合规
• 依法合规经营是证券公司持续健康发展的内在 需求 凡是依法合规经营的证券公司，能够在低迷 的市场保持生存，在市场好转的时候得到发展。 而那些严重违规经营的公司，短期可能得到一 定的利益，但终究不能持久。或被整改重组、 风险处置、淘汰出局
案例四
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南方倒闭
1992年南方证券成立，券商队伍的“国字号”。在市场低迷的1993年到 1995年，南方证券投资了大量的非证券类资产。1995年的“5.19”行情， 又使南方证券吸收了大量的委托理财业务，并签订了很多保底合约。这 是南方证券增资扩股的开始。2003年11月，南方证券爆发信用危机，投 资者纷纷撤离。委托理财客户天天上门索债。2004年1月2日，南方证券 被接管。2005年4月，南方证券被关闭。南方证券共挪用客户保证金超 过80个亿，委托理财的损失超过30个亿。国债欠库和透支100多个亿。 总计加起来超过200多个亿。2005年8月，建银投资在承接央行80亿元再 贷款的前提下，接受南方证券74家营业部以及经纪业务、投行业务等证 券牌照。建银投资成立了一家新的证券公司—中投证券。此后，令广大 投资者受益的资金“第三方存管”，就是在南方证券倒闭后推广的。
• 遵从性原则：公司和员工均应当遵从法律、法规的规定，及时响 应监管机构、交易所及其他有权机关、自律组织的要求；
• 及时沟通原则：公司各部门、分支机构及员工对于本办法（指本 公司的合规手册）中未明确规定的或不明确规定的事项，应当及 时、主动向公司合规部门报告；合规部门对于未明确规定的或不 确定的事项，应当及时与证券监管机构，交易所及其他有权机关， 自律组织等沟通并咨询其意见。 • 独立性原则：公司建立具有独立性的合规体系，合规部门根据公 司的授权在合规总监的领导下独立开展合规管理工作
合规管理的意义
• 合规创造价值 理念：合规创造价值、合规才能持久发 展 合规经营不仅可以减少外部监管成本， 营造一个良好的外部经营环境，还可以 节省内部运营管理成本，提高经营效率
合规管理的意义
• 合规创造价值 合规经营也体现在分类监管评价体系中。 评分越高，需要缴纳的投资者保护基金 的比例就越低，而且为券商争取资产管 理、融资融券以及其他创新业务资格提 供了保障 问题：什么是投资者保护基金？
合规管理
凯里文化北路营业部 2011年6月20日
巫宁
开场白
一个公司业务能力的高低，不仅体现为有效 开展了多少业务，而且还体现为已经开展的业 务是否合规。合规管理能力的高低，不仅体现 为阻止了哪些违规行为的发生，而且还体现为 保障了哪些业务活动的开展。公司的制度和机 制应当既能切实保障业务合规，又能够有力促 进业务发展。 证监会主席 尚福林
案例一
• 亿安百元噩梦
• 2001年中国股市上唯一的一只百元股“亿安科技”（000008，ST 宝利来）轰然倒塌。亿安科技的前身叫“深锦兴”，1997年被亿 安科技的老板罗成重组。1998年，罗成通过集团控股的多家公司 拨出18亿元，又通过股票质押融资19亿元，利用700多个账户， 分布54家证券营业部，炒作“亿安科技”股票。1998年，“亿安 科技”的股东人数是29080人，到1999年8月降到3000人，一年时 间，控盘流通股超过80%，成为超级大庄家。2000年2月15日，亿 安收盘价104.88.在最高冲到126元以后，便义无反顾的走上了不 归路。11个月后，股价跌到25元左右。2001年1月，证监会对 “亿安科技”股票主要账户进行监控和调查，同年7-9月，财务 总监李鸿清被刑拘。罪魁祸首，亿安科技董事局主席罗成，下落 不明，神秘消失。
合规管理的意义
• 合规管理是提高客户服务质量，保护投资者利 益的必然要求 证券公司的基本职能就是为证券投资者提供服 务，保护投资者合法权益是证券公司必须尽到 的基本义务。只有通过有效的合规管理，才能 保障公司将规范客户服务行为、提高客户服务 质量的要求落到实处，最大限度地避免对投资 者利益的漠视甚至侵害，从而增进投资者对公 司的认同和信任，促进公司与客户之间建立长 期、稳定的良性合作关系
合规管理的意义
• 合规管理是提升证券公司综合素质，增强证券 行业核心竞争力的内在需要 随着市场化程度的不断提高，行业内部各公 司之间的竞争也将越来越激烈。这种竞争是不 同市场主体核心竞争力的较量，说到底是管理 水平和专业能力的较量。包括合规管理水平在 内的内部管理水平，将直接决定证券公司能否 在激烈的市场竞争中求得生存与发展，关系到 全行业能否真正在资本市场领域内牢固确立并 始终保持自己的独特优势和不可替代的地位。