第6章国际租赁

2．经营性租赁的主要特点
• （1）合同可中途撤销。 ）合同可中途撤销。 • （2）租期较短（一般3年一下，远远短于 ）租期较短（一般 年一下 年一下， 设备有效寿命） 属于不完全支付（ 设备有效寿命） ，属于不完全支付（所有 权一般最后也不转移）。 权一般最后也不转移）。 • （3）租赁物件由出租人批量采购，其通用 ）租赁物件由出租人批量采购， 性强并有较好二手货市场。 性强并有较好二手货市场。 • （4）出租人负责提供租赁设备的维修与保 ） 养等服务。 养等服务。 • （5）租金较高。 ）租金较高。
2．融资性租赁业务的主要特点
• （1）至少涉及三方当事人（出租人、承租人和供货商） 至少涉及三方当事人（出租人、承租人和供货商） 和两个以上合同（买卖合同和租赁合同）。 和两个以上合同（买卖合同和租赁合同）。 • （2）支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款利息 支付的租金包括了设备的价款、租赁费、 等较为完整的费用。 等较为完整的费用。 • （3）租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限的75％ 租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限的75 75％ 以上（一般为3 10年）。实际上租期基本等于设备的使 以上（一般为3－10年）。实际上租期基本等于设备的使 用寿命。 用寿命。 • （4）租期一般不可撤销。 租期一般不可撤销。 • （5）设备所有权与使用权分离。法律上的设备所有权属 设备所有权与使用权分离。 于出租人，但经济上的使用权属于承租人。 于出租人，但经济上的使用权属于承租人。 • （6）基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租 基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、 和退租三种选择权。 和退租三种选择权。
本章的主要内容
第一节 国际租赁概述 第二节 国际租赁方式 第三节 国际租赁合同及主要条款
第一节 国际租赁概述
一、 租赁与国际租赁的概念 二、国际租赁的特点
一、 租赁与国际租赁的概念
• 所谓租赁就是出租人在一定时期内把租赁物出租给承租人 使用，后者按租约分期付给一定租赁费的经济形式。 使用，后者按租约分期付给一定租赁费的经济形式。在这 种形式中，租赁物的所有权始终归出租人， 种形式中，租赁物的所有权始终归出租人，承租人则通过 缴纳租金取得在规定租期内对物品的使用权。 缴纳租金取得在规定租期内对物品的使用权。 • 在租赁过程中货物的所有权与使用权是分离的。就租赁的 在租赁过程中货物的所有权与使用权是分离的。 本质而言也是一种信贷关系。 本质而言也是一种信贷关系。租赁双方以赢利为目的而进 行一定数量的投资。 行一定数量的投资。租赁以特殊的金融信贷和商业信贷为 媒介。设备出租方向承租方提供设备， 媒介。设备出租方向承租方提供设备，实际上是提供了一 笔有别于赊购或延期付款的商业信用。 笔有别于赊购或延期付款的商业信用。 • 国际租赁也称跨国租赁，是指参与国际租赁的双方（或中 国际租赁也称跨国租赁，是指参与国际租赁的双方（ 间人）属于不同国籍，是超越国家和地区的租赁业务。 间人）属于不同国籍，是超越国家和地区的租赁业务。
2.杠杆租赁的适用范围 2.杠杆租赁的适用范围
• 杠杆租赁主要适用于价值高、时间 杠杆租赁主要适用于价值高、 长的租赁。其特点是操作相当复杂。 长的租赁。其特点是操作相当复杂。 • 目前国际实践中对于飞机、船舶、 目前国际实践中对于飞机、船舶、 钻井平台、 钻井平台、卫星系统的融资租赁多 采用杠杆租赁方式进行。 采用杠杆租赁方式进行。
资料2 资料2：国际租赁发展前景
• GE副总裁瑞克 沃尔夫特说，GE旗下的医疗健康集团与 副总裁瑞克·沃尔夫特说 副总裁瑞克 沃尔夫特说， 旗下的医疗健康集团与 GE保健融资服务公司结成了租赁伙伴关系，已成为全球 保健融资服务公司结成了租赁伙伴关系， 保健融资服务公司结成了租赁伙伴关系 最大的医疗设备出租商。在美国和日本市场，分别有１ 最大的医疗设备出租商。在美国和日本市场，分别有１／ ２５％ ３和２５％的销售额是通过租赁方式实现的 . • 据统计，美国租统计，租赁业对 据统计，美国租统计，租赁业对GDP的贡献率已超过３ 的贡献率已超过３ 的贡献率已超过 ％，而我国仅为万分之三 而我国仅为万分之三； ０％，而我国仅为万分之三；发达国家租赁业的市场渗透 率已达１５％－３０％，而我国仅为 １５％－３０％，而我国仅为１ 左右。 率已达１５％－３０％，而我国仅为１％左右。据业内专 家估算，如果市场完全放开， 家估算，如果市场完全放开，国内整个租赁市场的交易额 将达上万亿元人民币，其利润空间接近千亿元人民币。 将达上万亿元人民币，其利润空间接近千亿元人民币。 • 预计 预计2008年奥运会的设备投资最少在 年奥运会的设备投资最少在300亿元左右，可用 亿元左右， 年奥运会的设备投资最少在 亿元左右 于租赁的设备可以达到200亿元左右，如果这 亿元左右， 于租赁的设备可以达到 亿元左右 如果这200多亿元 多亿元 的设备都用租赁来获得，按照3%的租赁行业平均利润率 的设备都用租赁来获得，按照 的租赁行业平均利润率 来测算，参与其中的租赁公司将分到6亿元左右的利润 亿元左右的利润。 来测算，参与其中的租赁公司将分到 亿元左右的利润。 —— <北京青年报 ２００５年３月 北京青年报>２００５ 北京青年报 ２００５年
经营租赁交易程序图
⑶提出租赁申请 ⑷资信调查 承 租 人 ⑸签订租赁合同 ⑹交付设备 ⑺支付租金 ⑻维修与保养 ⑼期满退租或续租 出 租 人 ⑴签订买卖合同 ⑵交付设备与验收 供 货 商 或 制 造 商
（三）杠杆租赁
1．杠杆租赁的概念(Leverage Lease)： 杠杆租赁的概念(Leverage Lease)： 又称为”信贷租赁” 衡平租赁” 又称为 ” 信贷租赁 ” 、 “ 衡平租赁 ” ， 它是指出租人以待购买的租赁设备作为抵 押向银行机构取得贷款设备购置， 押向银行机构取得贷款设备购置 ， 成本的 小部分由出租人投资承担、 小部分由出租人投资承担 、 大部分由银行 金融机构投资人” 提供贷款补足， 等 “ 金融机构投资人 ” 提供贷款补足 ， 再 将购买的设备租赁于承租人， 将购买的设备租赁于承租人 ， 并由承租人 以部分租金分期偿还贷款的融资租赁方式。 以部分租金分期偿还贷款的融资租赁方式 。
资料3： 资料 ：国际租公约》的规定， 租赁协议中必然含有赋予承租人选择权的 内容，即在协议租赁期届满时， 内容，即在协议租赁期届满时，承租人有 权选择终止租赁、 权选择终止租赁、续展租赁或以残值留购 租赁物，而出租人对此则无决定权。 租赁物，而出租人对此则无决定权。
第八章 国际租赁
广西民族大学商学院 王新哲教授
资料1：国际租赁发展现状 资料 ：
• 据《世界租赁年报》统计，２００３年，全球租赁总额达 世界租赁年报》统计，２００３年 ４６１６亿美元 美国、日本、德国分别以２０４０ 亿美元， ２０４０亿美 ４６１６亿美元，美国、日本、德国分别以２０４０亿美 ６２１亿美元 ３９８亿美元位居前三名 亿美元、 亿美元位居前三名， 元、６２１亿美元、３９８亿美元位居前三名，而中国的 租赁额只有２２亿美元。从租赁业市场渗透率（ ２２亿美元 租赁额只有２２亿美元。从租赁业市场渗透率（租赁在固 定资产投资中所占比例）来看，美国达３１ ％，加拿 ３１.１ 定资产投资中所占比例）来看，美国达３１ １％，加拿 ２０.２％，英国１５.３％，德国 ８％，日本 ３ 英国１５ 德国９ 日本９ 大２０ ２％，英国１５ ３％，德国９.８％，日本９.３％， 东欧的罗马尼亚、匈牙利、捷克也分别达到３０ ３０.８ 东欧的罗马尼亚、匈牙利、捷克也分别达到３０ ８％、 １９％、１８.６％，而中国只有 ％。作为全球租赁业 ％、１８ 而中国只有１ １９％、１８ ６％，而中国只有１％。作为全球租赁业 中心，美国各类租赁公司多达３０００余家， ３０００余家 中心，美国各类租赁公司多达３０００余家，其中不乏像 卡特彼勒、 商务融资集团 商务融资集团、 卡特彼勒、GE商务融资集团、IBM国际租赁这样的业界 国际租赁这样的业界 巨子。而我国的１０家金融租赁公司、４０多家中外合资 １０家金融租赁公司 巨子。而我国的１０家金融租赁公司、４０多家中外合资 租赁公司以及几千家内资厂商类租赁公司，多数勉强度日， 租赁公司以及几千家内资厂商类租赁公司，多数勉强度日， 远未形成品牌效应和核心竞争力。 远未形成品牌效应和核心竞争力。
融资租赁交易程序图 融资租赁交易程序图
⑴选定设备 承租人 （用户） ⑹交货、验收 ⑻售后服务 供货商 或 制造商
⑼ 交 付 租 金
⑷ 签 订 租 约
⑶ 审 查 受 理
⑵ 委 托 租 赁 出租人 （租赁公司）
⑺ 支 付 货 款
⑸ 签 订 买 卖 合 同
（二）经营性租赁 (Operating Lease)
• 1．经营性租赁的概念 • 经营性租赁：又称为”操作租赁”、”营业性租 经营性租赁：又称为”操作租赁” 泛指融资性租赁以外的其他一切租赁形式。 赁”，泛指融资性租赁以外的其他一切租赁形式。 这类租赁的主要目的在于对设备的使用。因此， 这类租赁的主要目的在于对设备的使用。因此， 当企业需要较短期使用设备时， 当企业需要较短期使用设备时，可采用经营性租 赁形式，以便按自己的要求使用这些设备。 赁形式，以便按自己的要求使用这些设备。经营 性租赁与融资性租赁不同， 性租赁与融资性租赁不同，是一种由出租人提供 维修管理等售后服务的、可撤销、 维修管理等售后服务的、可撤销、不完全支付的 短期融资行为。 短期融资行为。
二、国际租赁的特点
• 租赁是一种所有权和使用权分离的商品流 动形式 • 出租人和筹资人享有减免税收的优惠 • 租赁是融资与融物相结合的借贷业务 • 国际租赁是多边的经济合作关系，需要己 国际租赁是多边的经济合作关系， 个方面签订多种协议， 个方面签订多种协议，共同完成交易 • 租赁业务具有比其它融资方式更多的优势
二、国际租赁方式
(一)融资性租赁和经营性租赁 一 融资性租赁和经营性租赁 （二）杠杆租赁 和 回租 （三）综合租赁与维修保养租赁
一、融资性租赁和经营性租赁
• （一）融资性租赁 • 1．融资性租赁概念 ． 它是指不同国家的当事人以协议形式进行设备 买卖和货款融资的综合性交易方式；依其协议， 买卖和货款融资的综合性交易方式；依其协议， 出租人将根据承租人的要求向供应商购买拟出租 的设备， 的设备，按约对该出租物拥有所有权并将其租赁 于承租人使用， 于承租人使用，承租人则负有按期偿付租金和维 修租赁物的义务， 修租赁物的义务，并在租赁期满时有权按约终止 租赁、续展租赁或留购该租赁物。 租赁、续展租赁或留购该租赁物。融资租赁具有 投资促进、设备促销、融资、资产管理、 投资促进、设备促销、融资、资产管理、资本形 态的灵活转化等功能。 态的灵活转化等功能。