期货异常交易监控指引(精)

《期货异常交易监控指引（试行）》有关监管标准

郑商所异常交易行为情形：

1、自成交行为

2、频繁报撤单行为

3、大额报撤单行为

4、关联账户合并持仓超限行为

5、影响交割结算价行为

6、盗码交易行为

7、自然人客户违规持仓行为

8、交易所认定的其他行为

中金所异常交易行为情形：

1、自成交行为

2、频繁报撤单行为

3、关联账户合并持仓超限行为

4、日内过度交易行为

郑商所认定标准：

（一）异常交易行为认定标准

1.自成交行为：客户单日自成交5次以上（含本数，下同）。

2.频繁报撤单行为：客户单日在某一合约撤销定单笔数500笔以上，但因套利指令由系统派生且被自动撤销的定单不计算在内。客户单日在多个合约上撤销定单笔数500笔以上的，按照一次认定。

3.大额报撤单行为：客户单日在某一合约每笔撤单量500手以上且撤单笔数10笔以上。客户单日在多个合约上每笔撤单量500手以上且撤单笔数10笔以上的，按照一次认定。

4.关联帐户合并持仓超限行为：一组客户在股权结构、交易执行人、交易一致性等方面存在明显的关联关系，交易所可认定其为关联帐户。关联帐户持仓合并计算。合并持仓达到交易所客户持仓限额以上。

5.影响交割结算价行为：客户利用对倒、对敲等手段交易，造成交割月合约价格异常波动幅度达到该合约涨跌停板幅度20%以上，影响该合约交割结算价。

6.盗码交易行为：客户盗取他人交易密码进行违法违规交易并转移资金。

7.自然人客户违规持仓行为：自然人客户在交割月前一月最后一个交易日闭市时仍保留该交割月份持仓。

（二）市场异常状况认定标准

1.交易风险明显增大状况：某一合约按结算价计算，连续四个交易日累计涨(跌)幅达到期货合约规定涨(跌)幅的3倍或者连续五个交易日累计涨(跌)幅达到期货合约规定涨(跌)幅的3.5倍。

2.交割风险明显增大状况：可以明显预见将有60%以上的持仓无法实现交割。

3.结算风险明显增大状况：导致结算准备金≤0的会员达到会员总数10%以上。

4.交易所认定的其他市场异常状况

中金所认定标准：

（一）自成交、频繁报撤单行为的监管标准

1.客户单日的自成交次数超过5次的，构成“以自己为交易对象，大量或者多次进行自买自卖”的异常交易行为。

2.客户单日在某一合约上的撤单次数超过500次的，构成“日内撤单次数过多”的异常交易行为。

客户单日在多个合约上频繁报撤单达到交易所处理标准的，按照

一次认定。

（二）关联账户合并持仓超限行为的监管标准

“两个或者两个以上涉嫌存在实际控制关系的交易编码合并持仓超过交易所持仓限额规定”中的实际控制关系是指，行为人虽不是交易编码的名义持有人，但对该交易编码具有实际管理、使用或者处分等权限。具有但不限于以下情形之一的，应当认定行为人对相关交易编码构成实际控制：

1.行为人作为他人期货交易的委托代理人，包括但不限于行为人作为他人的指定下单人、资金调拨人、结算单确认人，但证券公司、基金公司等因从事资产管理业务而作为他人期货交易委托代理人的除外；

2.行为人与交易编码名义持有人之间存在配偶关系；

3.交易所根据实质重于形式的原则认定的存在实际控制关系的其他情形。

如有相反证据，且行为人与他人之间不存在交易行为趋同情形的，不构成实际控制。

（三）日内过度交易行为的监管标准

客户单日开仓交易量超过500手的，构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为。

日内开仓交易量是指客户单日在所有合约上的买开仓数量与卖

开仓数量之和，套期保值交易开仓数量不受此限。

公司处理程序：

（一）风控部根据交易情况按照指引要求，应用金士达P84系统功能对客户进行异常交易监控。

一、自成交行为：公司的弹性1次<自成交<5次。

1、公司系统如发现客户有自成交，风控部立即通知客户停止此类交易行为并防范客户再次发生此类行为；或风控部通知客户维护人，由维护人转告客户情况。

2、客户如再次发生自成交，由风控部立即冻结该客户交易帐户，并与客户进行电话沟通，客户需出具书面情况说明并签字，交由风控部处理并保证不再发生同样交易行为，由风控部解除客户冻结帐户。风控部同时对客户情况向维护人进行警示。

3、客户如自成交达到或超过5次，风控部将直接冻结客户帐户，要求客户出具相关情况说明并签字，并与公司调查情况报告一起报送交易所监察部。对客户做出降低其公司客户分类类别和风险信用，对客户维护人做出相应处罚。

二、大额报撤单行为（郑商所）：公司弹性<10次。

1、公司系统如发现客户有多次大额报撤单，风控部立即通知客户停止此类交易行为并防范客户再次发生此类行为；或风控部通知客户维护人，由维护人转告知客户情况。

2、客户如再次发生大额报撤单，由风控部立即冻结该客户交易帐户，并与客户进行电话沟通，客户需出具书面情况说明并签字，交由风控部处理并保证不再发生同样交易行为，由风控部解除客户冻结帐户。风控部同时对客户情况向维护人进行警示。

3、客户如大额报撤单达到或超过10次，风控部将直接冻结客户帐户，要求客户出具相关情况说明并签字，并与公司调查情况报告一起报送交易所监察部。对客户做出降低其公司客户分类类别和风险信用，对客户维护人做出相应处罚。

三、频繁报撤单行为：公司弹性<500次。

1、公司发现客户有频繁报撤单行为，风控部在350次时电话提醒客户同时告知客户维护人。

2、客户超过450次后，风控部根据情况禁止客户当天交易并警示客户维护人。

3、如客户日内达到500次，风控部将直接冻结客户帐户，要求客户出具相关情况说明并签字，并与公司调查情况报告一起报送交易所监察部。对客户做出降低其公司客户分类类别和风险信用，对客户维护人做出相应处罚。

四、日内过度交易行为（中金所）：公司弹性<500手

1、公司发现客户有日内过度交易行为，风控部在350手时电话提醒客户同时告知客户维护人。

3、客户超过450手后，风控部根据情况禁止客户当天交易并警示客户维护人。