国信投行内核介绍(2012版)
国信证券简介及特色业务介绍
国信证券特色业务及高端产品介绍*************国信证券股份有限公司是全国性大型综合类证券公司，注册资本70亿元，在全国43个城市拥有64家营业网点，现有员工11876人。
国信证券各项业务市场地位和竞争优势突出。
经纪业务以业内排名第22位的营业部数量连续三年稳居股票基金交易额排名行业第三，同时业务净收入2010年进入行业前三；投资银行业务股票发行家数2006-2009年连续四年排名行业第一，2010年排名行业第二，是当年发行家数、承销金额同时进入行业前十的两家券商之一；资产管理业务规模排名行业前列，2010年主要产品均跑赢上证指数，投资回报在券商同类产品中居于前列；研究业务2005-2010年连续在《新财富》“最佳分析师”评选中获得“最具影响力研究团队”称号，共80多人次获得“最佳分析师”奖项。
在中国证券业协会主持的全国证券公司经营业绩排名中，国信证券近三年的总资产、净资产、净资本、营业收入、净利润、代理买卖证券业务净收入、承销保荐业务项目发行家数、受托管理资金本金总额等主要指标均排名行业前十位。
综上所述，国信证券在行业中各项业务都处于领先的地位，同时也涵盖了行业中所有的业务品种。
现在国信证券开展的特色业务有：1、“金色阳光”投资咨询服务在现有的市场环境中，大部分散户已经很难去适应并生存。
那么我们的分析师团队通过给客户提供专业的投资建议以及一对一的投资服务，全程跟踪指导客户的交易操作，为客户的资产保驾护航。
2、融资融券在现有的交易制度下，引入杠杆和做空的机制。
客户可以通过向证券公司融资买入股票或者向证券公司融券卖出股票，这样既可以帮助激进的投资者放大投资收益，又可以让专业的投资者在看空市场的时候也能赚钱。
目前，融资买入的标的股票还只有88只，融券的标的股票一般只有几只。
但即将推出的转融通业务，可以让投资者可以选择的投资标的扩大到280余只股票。
当下，已经有越来越多的客户有了参与融资融券的需求，但能开展这项业务的只有20余家券商，国信证券更是首批通过的6家券商之一，这也成为了我们的核心竞争力。
一文彻底弄懂投行IBD、ST、Research等部门！
一文彻底弄懂投行IBD、ST、Research等部门！投行是投资银行的简称。
和商业银行不同，一般来说，投行是为公司、政府或者是富人提供建议、筹集资金的机构。
根据投行的规模和业务覆盖面来说，投行又分为Bulge Bracket(即大投行)和Boutique bank(精品投资银行)。
前者包含高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美银美林(BoA Merrill Lynch) 等，除了传统投行业务外，还会做一些其他的工作。
例如，这些公司会有专门从事证券交易的部门(Capital Markets)，也会为机构/个人提供相关证券的调查(sell-side research)以及投资管理等(Asset Management)。
后者一般规模较小，或专注于某类金融产品、或专注于某些行业、或专注于某些业务、或专注于某些市场，又或者平台齐全但规模相对较小。
从职位部门、职能来看，外资投行一般分为IBD、Sales&Trading、Research、PrivateBanking、quant和其他支持部门等几块。
IBD投行的核心业务包括launch IPO、offer additional stock 或者是Merge & Acquisition (M&A)等为需要通过上市融资的公司提供的服务。
这些都是投行里核心的也是传统的项目，所在的division叫做Investment Banking Division，简称IBD。
一般IBD分为product group以及industry/sector group。
Product group主要分为兼并(M&A)、杠杆融资(lev fin)以及重组(restructuring)三大块。
在这个group从业的人员需要有一定的产品知识，并且是各类交易的执行者。
而在industry group需要cover各具体行业，并且工作更多的是进行市场活动(pitching)。
国信证券十大优势业务介绍
国信证券十大优势业务介绍国信证券十大优势业务：一、金色阳光——中国证券经济业务第一品牌2005年，国信证券率先在行业内开创了经纪业务服务产品——“金色阳光证券账户”。
该产品对客户需求进行了细分，并提供相应投资服务；收费则采用佣金与服务内容挂钩。
“金色阳光”带来巨大的品牌效应。
目前，国信证券客户总数已经近300万户，管理受托资产规模近3000亿元，加入国信金色阳光服务可以享受分析师一对一的服务、全面账户诊断、股票操作策略和投资建议，贴心的服务，股票价值的稳定增长。
合肥有哪一家证券公司手续费比较低一点？信托理财产品怎么样？合肥国信信股票账户开立如何开户炒股如何开户合肥有哪几家证券公司合肥最好的证券公司周未正常办合肥国信信股票账户开立如何开户炒股如何开户目前金色阳光帐户已经全面升级成为"金色阳光藏金阁"各种咨询服务一网打尽任由您挑选.二、金太阳手机证券——为您倾心打造的移动大户室国信手机炒股能为证券投资客户提供全方位的证券行情、证券买卖、帐户查询、证券资讯等服务，真正做到让您随时随地完成投资心愿。
国信“金太阳”手机炒股软件注册用户已突破350万户，并被iPhone选为中国落地宣传的唯一证券应用，“金太阳”手机证券系统是目前市面上唯一一款支持港股行情、银证转帐功能的，集国信资讯、行情、交易、转账、帐户管理于一体的功能最齐全的，是国内唯一一款能看全球指数行情的手机炒股软件。
并且完全免费（GPRS流量费除外）, 适合各家证券公司客户使用,适用于各种平台手机下载!合肥有哪一家证券公司手续费比较低一点？信托理财产品怎么样？合肥国信信股票账户开立如何开户炒股如何开户合肥有哪几家证券公司合肥最好的证券公司周未正常办合肥国信信股票账户开立如何开户炒股如何开户金太阳免费手机炒股软件下载三步曲：一、发送邀请短信DB A135014980960到95536免费注册(DB 与A之间须有空格)(注：本条邀请短信除普通短信费0.10元外，不会再产生其他任何费用)二、收到短信后，点击/doc/646188818.html,登陆并按相应品牌型号下载金太阳软件（如果无法点击，请直接在手机的浏览器输入该网址登陆，如果没有你的手机型号，可直接选择“通用下载”，尝试下载KJA V A键盘触摸屏版）三、启动金太阳输入您的手机号码登陆进入金太阳手机炒股世界（下载完成后一般在手机的娱乐、JA V A、百宝箱、程序、应用程序中可找到金太阳的图标）三、全面客户关系管理——打造中国证券服务行业的黄埔军校国信证券所定义的全面客户关系管理，其核心任务包括建立不断了解、跟踪、研究、影响和满足客户需求的长效机制；在上述基础上，制定出适合国信客户结构特性的客户分级分类服务营销解决方案和产品策略等。
国信证券金融产品简介（外发版）[兼容模式]
![国信证券金融产品简介（外发版）[兼容模式]](https://img.taocdn.com/s3/m/61d0dd68a517866fb84ae45c3b3567ec112ddc4a.png)
国信证券金融产品简介（外发版）[兼容模式]机构及高净值客户关注产品简介序证券行业已经进入到创新发展的时代1、产品极大丰富；2、业务横跨各个市场金融机构之间的界限越来越模糊1、证券公司的资管平台也具备了和信托、银行大体相似的功能2、证券行业面临银行、信托、保险、证券、基金多类机构全方位竞争和协作的局面证券行业到了必须转型的时期，证券业的创新发展一定要放在整个金融业创新发展的大背景中看。
如果利用纷繁复杂的产品满足客户需求、创造效益，是必须思考的问题。
——陈革，“国信证券2012投融资业务研讨会”致辞2序证券 VS. 信托（注：蓝色字体数据为证券比信托的倍数）净资本（亿元，2011年底）客户资产管理规模（万亿，2012年底）净利润（亿元，2012年底）1633 25.9% 3.86倍 6311 7.471.89 25.3% 347.20.95倍 329.3证券公司信托公司证券公司信托公司证券公司信托公司3序钱在哪里？2012年中国个人持有的可投资资产总体规模达到80万亿，年均复合增长率达到14% ?2012年，可投资资产1千万以上的中国高净值人士数量超过70万人，人均持有可投资资产约3100万元，共持有可投资资产22万亿元?预计2013年底，高净值人群数量将达84万人，高净值人群持有的可投资资产规模将达27万亿（一站式服务）40.95倍 25.3%序国信证券金融产品序列通道类产品1、定向+票据 3、定向+信贷资产转让 5、定向+债权收益权2、定向+委托贷款 4、定向+股票收益权 6、定向+信托收益权投资类产品17、信托 18、大小非减持 19、投顾+定向 20、定向增发 21、集合资产管理 22、专项资产管理 23、债券质押式报价回购 24、中小企业私募债 25、融资融券 26、股指期货 27、商品期货 28、企业债融资类产品29、公司债 31、短期融资券 30、超短期融资券 32、中期票据 33、非公开定向发行债务融资工具34、非金融企业资产支持票据（ABN）35、中小企业私募债 37、公开增发 39、配股 41、私募股权融资 43、股票协议逆回购 36、首次公开发行 38、定向增发 40、可转换公司债42、约定购回式交易 44、资产证券化7、定向+特定资产收益权 8、定向+同业存款 9、定向+同业资产11、定向+信用证 13、定向+福费廷 15、信证合作（FOT） 10、定向+政府平台 12、定向+融资租赁 14、银证信合作（SOT） 16、场内通道业务5目录contents通道类产品介绍投资类产品介绍3 4融资类产品介绍构建投融资产品链PART1通道类产品介绍7一、场外通道业务原理（一）帮银行解决什么问题：满足监管指标，拓展投向，增加中间业务收入主要监管指标：存贷比= 贷款总额/ 存款总额；不高于75%；?资本充足率=（资本- 扣除项）/（风险加权资产+ 12.5倍的市场风险资本）；不低于8%； ?拨贷比 = 拨备总额 / 贷款总额，不低于2.5%；核心：降低已发生的贷款总额和风险加权资产。
投行业务相关行政处罚案例统计
未及时报告会后事项
东吴证券、中信证券中信证券保荐代表人邵向辉和周继卫
《证券发行上市保荐业务管理办法》第66条、68条
对发行人东吴证券、保荐机构中信证券分别采取了出具警示函的监管措施，对中信证券保荐代表人邵向辉、周继卫采取了9个月不受理与行政许可有关文件的监管措施。
2012年12月25日
没收违法所得624,042.78元，并处以200万元罚款；市场禁入，终身不得在任何机构中从事证券业务或担任上市公司董事、监事或高级管理人员职务
2014年12月8日
虚假信息披露
平安证券、平安证券海联讯项目签字保荐代表人韩长风和霍永涛
《证券法》第一百九十一条、第一百九十二条和《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条第一款第（一）项、第（四）项；《证券法》第二百三十三条和《证券市场禁入规定》第五条第一款、第七条第（一）项和第（四）项的规定
2016年4月12日
违法买卖股票
国泰君安证券宋海龙
《证券法》第一百九十九条
没收宋海龙违法所得23,417.40元，并处以5万元罚款，罚没款共计73,417.40元
2015年10月30日
内幕交易
某证券营业部总经理的李某捷
《证券法》第一百九十九条；《证券法》第二百三十三条和《证券市场禁入规定》（证监会令第33号）第三条第（三）项、第四条和第五条第（四）项
判处秦宣有期徒刑三年，缓刑三年，追缴违法所得并事总经理王保丰
中华人民共和国刑法》第一百八十条第一款、第六十七条第一款、第六十四条，最高人民法院、最高人民检察院《关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第一条第（三）项、第七条第（三）项
发文日期
违法违规行为
处罚对象
最全关于契约型私募基金运营模式详解(内部架构+规范体系)
最全关于契约型私募基金运营模式详解（内部架构＋规范体系）中国投行俱乐部【全球投行CEO大本营】微信号：ibankclub欢迎全球投行、VC、PE、并购、基金、券商、信托、银行、保险、资管、租赁、投资等金融大咖关注中国投行第一品牌-中国投行俱乐部，寻找优质项目、资金及获得全球顶级金融圈层请联系：IBC-超级助手（IBC-service，添加微信请注明：地区-企业-职位-姓名）分享：各行大咖请分享文章到朋友圈；关注：关注后查看更多，历史消息更加精彩，关注“中国投行俱乐部”或查找微信号“ibankclub”，关注后可回复您关注的方向（我们会根据您的需求发布重量级文章）。
【推荐课程】中国企业投融资策略与市值管理赴港课程【政商晚宴，重磅邀约！】前言我国PE 的组织形式主要是公司制、合伙制，还有少量通过信托公司设立的信托制PE。
2014 年8 月21 日，证监会面向社会，放开了契约制PE 的设立。
但由于此前鲜有此类PE 存在，实务界对其法律规范体系、运营模式的认识尚不十分清晰，本文就对上述几个概念进行简要剖析，供小伙伴们参考。
一、契约制PE 合法、合规分析及其法律规范体系（一）、《证券投资基金法》项下的证券投资基金主要为契约制，但是PE 不受该法调整，不能据其设立契约制基金1、公募基金、私募基金、私募证券基金、私募股权基金分类梳理《证券投资基金法》将基金分为公募和私募两类。
公募基金公开募集，仅能投资于上市交易的股票、债券，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种；并按投资方向分为股票基金、债券基金、货币基金、基金中基金与混合型基金。
私募基金非公开募集，可投资于证券市场，也可投资于非证券市场，例如股权投资就是非证券市场的重要投资领域；根据投资方向不同，可将私募集金分为私募证券投资基金与私募股权投资基金。
2、《证券投资基金法》的调整范围为公募基金与私募证券基金《证券投资基金法》将调整对象界定为公募基金与私募证券基金，私募股权投资基金即PE 被排除在外。
投行深度研究报告
前言：充分竞争的国内投行业，正在开启一个变革维新的大时代。
两大变量，不仅促使其收入结构从承销为主向“承销+财务顾问/资本中介”的双轨并行过渡，甚至足以改变中国投行业的版图。
首要冲击来自注册制。
注册制不可能一蹴而就，实行之初，发行节奏和发行定价无可避免会受到窗口指导，此后会逐步通过制度完善和参与主体的主动调试，慢慢过渡到成熟的中国式注册制。
在并不市场化的外部环境中，投行需要贴近时代变迁的脚步，不断进行市场化的革新。
原来并不全受重视的研究、销售和风控，将构成中国投行竞争力的铁三角，投行必须从组织架构、人员配置、激励机制等方面进行全方位的重塑。
不少投行已经完成或正在进行大刀阔斧的改革，包括建立大投行制、梳理内部框架、引入合伙制、建立并完善行业分组制、建设多层风控体系等。
与此同时，监管层需要逐步出台与注册制相配套的制度，保荐机构先行赔付制度便是其一。
这一制度将使得券商产生分化，大浪淘沙下，稳健的券商将逐步吞下冒进者的市场份额。
其次是并购。
民营企业“并购成长”、国企混改与重组、中国企业走出去提速、境内外市场估值差异带来的中概股回归等潮流下，财务顾问正从边缘性业务一跃成为“投行业务的明珠”。
尤其是中国企业跨境并购，中国投行最懂中国企业，令中金公司、中信证券等券商在与国际顶级投行的同台竞技中已经具备较强的竞争实力。
新的变量冲击下，因时而变的机构将获得优势。
不过，由于各家券商业务同质化，投行的春秋战国时代仍将持续较长时间。
据投行人士预测，券商通过兼并整合，提高市场集中度的可能性不大;未来实现混业经营之后，以银行为平台整合券商的可行性比较大。
不过，由于注册制、并购潮、国际化带来新的成长机遇，戮力维新的投行，仍可望在新的版图重构中赢得先机，在投行的春秋战国时代终结之时掌握胜券。
千呼万唤的注册制，在2015年即将结束之际浮出水面。
12月27日，全国人大常委会审议通过了股票发行注册制改革授权决定。
该决定自2016年3月1日起施行，实施期限为两年。
证券公司投行内核介绍共32页文档
尽职 调查
1、组织内核前的现场复核 2、对项目底稿的完备性进行实质性检查 3、组织对项目组的内部问核
1、独立或参与投行业务支持总部组织的现场复核 2、参与投行支持总部组织的内部问核
项目 内核
1、审核内核申请材料 2、组织召开内核会议 3、审核报证监会的项目申请文件 4、保管项目内核程序记录文件
1、审核内核申请材料 2、参与内核评审，鉴证内核程序的合规性 3、内核通过后，审核报证监会的项目申请文件
董事会
投行业务管理组织架构 投行业务内控组织架构 项目质量控制组织架构
公司经营层
第二部分 专项治理整改工作成效
三、与投行内控组织架构相匹配的制度流程系统整改
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第二部分 专项治理整改工作成效
（一）投行业务制度整改
制度体系不完整
制度时效性不足
（四）投行业务内控组织架构调整具体方案
风控部门人 员作为立项 委员会成员， 参与立项评 审,合规人 员列席鉴证 立项程序。
风控、合规 部门享有同 等的项目信 息查询权限， 对质量控制 部门的履职 进行再监督。
风控部门人 员作为内核 成员，参与 内核评审， 合规部门人 员列席鉴证 内核程序。
质控、风控、 合规部门人 员对报证监 会的发行申 请文件、反 馈回复等进 行审查。
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第二部分 专项治理整改工作成效
（四）投行业务内控组织架构调整具体方案
结合专项治理自查发现的问题及监管要求变化，公司明确了内控部门介入投行 业务的时点，保障内控部门参与投行业务决策、执行、监督全过程，并对内控部 门与质量控制部门在同一环节中承担的内控职责进行了明确划分。
第二部分 专项治理整改工作成效
够深入。
乏监控。
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证券公司投行内核介绍
尽职 调查
1、组织内核前的现场复核 2、对项目底稿的完备性进行实质性检查 3、组织对项目组的内部问核
1、独立或参与投行业务支持总部组织的现场复核 2、参与投行支持总部组织的内部问核
项目 内核
1、审核内核申请材料 2、组织召开内核会议 3、审核报证监会的项目申请文件 4、保管项目内核程序记录文件
1、审核内核申请材料 2、参与内核评审，鉴证内核程序的合规性 3、内核通过后，审核报证监会的项目申请文件
投行业 务定价 与销售 工作管 理暂行
办法
投行 投资 投行业 保荐 工作 投行业 投资银
业务 银行 务发行 工作 底稿 务市场 行业务
尽职 业务 人质量 底稿 移交 风险审 合规与
调查 持续 评价标 档案 实施 核小组 风险考
工作 督导 准指引 管理 细则 工作规 核细则
指引 工作
指引
则
指引
19
三板推 荐挂牌 业务尽 职调查 工作指
19 尽职调查报告
公司、法人章 Δ
20
对 招 股 书 及 其 摘 要 公司、法人章 的核查声明
Δ
21
对 整 套 申 报 材 料 的 公司、法人章 核查声明
Δ
22 发行方案
公司章
Δ
23
股票发行定价分析 报告
公司章
Δ
24
发行人投资价值分 析报告(增发)
公司章
Δ
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发行申报 发行上市 项目总结
持续督导
中信投行部裁员揭秘：补偿5个月工资+忠诚奖金
中信投行部裁员揭秘：补偿5个月工资+忠诚奖金发布时间： 2012-12-3 9:44:00 来源：《财经》作者：相关行业：金融证券11月中旬，北京的初冬，寒风萧瑟。
中信证券总部的投行部门员工，也体会到前所未有的寒意。
即使在2008年全球金融危机最严峻的时刻，作为券商行业最上游的主要收入源，投行部门一直是各券商最重视的部门。
在人才战略上，中信证券对投行部门一直采取“只进不出”的政策，除了常规人才流动，中信从未主动裁员。
股市持续低迷，券商投行业务收入极度缩水，部分券商自去年便开始裁员，如今，这股浪潮令行业龙头企业也未能幸免。
据《财经》记者独家获悉，从11月开始，中信证券将逐步裁员，对投行部门的裁员比例将在5%-10%之间。
中信证券对被辞退的员工一律给予五个月工资以及补发“忠诚奖金”的补偿。
中信证券对此次裁员极为谨慎。
从9月底10月初开始，中信人力资源部的工作人员约谈了可能被辞退的员工，并对员工的离职意愿和赔偿金等方面进行了详细摸底。
正式裁员名单到11月初才最后确定，而裁员的部门也不仅限投行部门。
中信投行裁员“今年中信证券裁员将比去年的范围更广，裁员的人数和部门也更多。
去年主要是自营部门的裁员以及人员结构的调整。
”一位中信证券的高管向《财经》记者透露。
目前，中信证券的“大投行”部门的房地产行业组以及“小投行”企业发展融资部等多个投行部门的个别员工，已经收到正式邮件和短信通知确定被辞退。
此后，还将陆续有员工被辞退。
截至2012年8月底，中信证券投行部门的正式员工人数共约710人，是国内投行人数最多的证券公司。
即使市场寒冬，中信证券承销业务收入仍保持强劲增长。
根据中信证券最新发布的2012年三季度报告显示，虽然该公司营业收入约为81.5亿元，同比减少14%，但中信证券承销业务净收入约为13.8亿元，与去年同期相比仍增长了23%。
从收入结构上看，承销业务净收入是中信证券唯一保持同比正增长的业务。
中信证券在传统四大业务(代理证券买卖佣金、投行、资产管理和基金管理费)中，除了承销业务净收入，其他三大业务的净收入，从三季度开始，都出现了不同程度的负增长。
详解国际投行盈利模式、业务模式
【干货】详解国际投行盈利模式、业务模式2014-06-09邹新张红军金桐网众享金融危机以来，国际投行组织架构及业务模式发生了深刻变化，以美国为首的独立投行模式遭受重创，或破产、或被并购、或转型为银行控股公司；各家投行的盈利模式也出现分化，业务结构呈现多样化之势。
国内商业银行正积极推进业务结构转型，而其投资银行业务的发展壮大则是实现转型的重要之举。
从全球投行的业务发展变迁看，投行收入从以传统的承销和经纪业务收入为主逐步转变为以交易类等其他业务收入为主。
目前，欧美投资银行仍占据全球投行业务领域主导地位，但没有一家投资银行在全部业务上都处于领先地位，一些投行在某类业务上较强，有些则在几类业务上较强。
金融危机以来，国际投行组织架构及业务模式发生了深刻变化，以美国为首的独立投行模式遭受重创，或破产、或被并购、或转型为银行控股公司；各家投行的盈利模式也出现分化，业务结构呈现多样化之势。
国内商业银行正积极推进业务结构转型，而其投资银行业务的发展壮大则是实现转型的重要之举。
为此，本文将详细剖析近年来国际投行盈利模式的变迁趋势，并分析影响国际投行业务发展的外部因素及在此背景下国际投行的典型案例，最后对国内商业银行发展投行业务提出几点建议。
一、国际投行组织架构及业务模式投资银行诞生于19世纪的欧洲，20世纪初在美国出现。
短短一个多世纪，投资银行就成了全球金融领域最耀眼的星星。
尤其是20世纪80年代全球金融管制的放松，欧美投资银行在竞争中持续创新，业务结构及盈利模式不断变化，一度呈现出欣欣向荣的高速发展态势。
然而，受本轮金融危机影响，投行的组织架构及业务模式均发生了深刻变化。
(一)国际投行的主要组织架构从投资银行的发展历史和组织架构考察，我们将全球投行大致分成德意志银行模式、花旗集团模式及高盛模式三种模式。
德意志银行模式：这类投行以德意志银行、巴克莱、法国巴黎银行等为代表，是欧洲本土投资银行的典型模式。
投资银行部门依附于全能银行，投行业务与商行业务没有截然分开而保持紧密联系，为此一般称为全能银行模式。
国信证券企业改制与创业板上市保荐
特点
主板
创业板
上市公司
中等规模以上
规模较小，自主创新企业及其他 成长型创业企业
市场风险
较大
更大
投资人
投资者无限制
投资者准入制度
监管
信息披露严格
信息披露更加严格
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（一）创业板市场概况
• 截至2010年1月23日，共有50家创业板上市企业已完成发 行，其中：
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（二）创业板的主要特点——成长性与创新性
创业板公司应是具备一定的盈利基础，拥有一定的资产规模，存续一定期限，并且需要具有较高的成长
性。保荐人应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见；发行保荐书需要附上《发行人
成长性专项意见》。
例如：某创业板上市公司的成长性分析 ➢ 财务 2007年、2008年公司营业收入分别增长63.91%、43.04%；公司营业收入的增 长突出，主要产品营业收入2007年和2008年分别同比增长79.03%、42.35%。 2007年与2008年公司净利润分别同比增长58.07%、55.13%。 ➢ 发行人成长的外部环境 ① 所处的行业是快速成长的朝阳行业 ② 居民生活水平的提高提供了广阔的市场空间 ③ 国内政策大力支持 ➢ 发行人成长的内在因素 ①创新文化和自主创新体系保障公司研发和技术创新的不断领先 ②业内突出的研发能力和领先的技术优势 ③优秀的管理团队和科学有效的管理
投资银行主要业务
▪其他财务 ▪顾问业务
2
一、国内投行主要业务概览（续）
投资银行在企业改制发行上市中扮演的角色
企业发行上市各个阶段
证券公司的角色
改制设立
财务顾问
发行上市辅导与尽职调查
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强化项目跟踪叫停机制
质量评价 贯穿全过程 前台沟通机制
项目组向内核办及时报备项目重大事项，包括重大方案、工 作纪要和工作日志以及发行人重大变化
质量评价 贯穿全过程 后台反馈机制
内核办向项目组反馈具体评价，安排专人持续跟踪，提供技 术指导、监控执业过程、发现不符合申报要求的项目及时叫停
第五部分
在服务过程中跟踪服务情况和客户反馈 在一线服务的同时强化公司与客户的多层面接触
五、提升客户服务质量
1
在服务前告知客户我们的服务要求
制作《国信证券投资银行客户服务手册》
主要内容包括： 我们提倡的客户服务理念 我们的客户服务流程 我们的客户服务内容 我们的服务团队 我们的服务电话与监督方式
内容、方法和记录统一
阶段填报要求不同 各方责任的落实
第三部分
规范现场工作过程
—— 强化了执业过程的可监控、可反馈
三、规范现场工作过程
在专项治理过程中发现，现场工作的组织过程、作业标准不统一，团队 组建随意性大，后台机制监控不到位。在此次整改中，我们修订了《现场工 作业务规范》，实现了团队组建、作业过程、沟通监控标准化，强化了执业 过程的可监控、可反馈。
销、持续督导等全过程进行独立的风险监控和处置，对投行业务风险实行
“事中”管理 新制订《投行业务稽核审计管理办法》，由公司监察稽核总部负责对投行 业务各项制度的设计和实施进行内部专项稽核审计，强化对投行业务“事 后”检查和问责
一、健全独立监控体系
一、健全独立监控体系
第二部分
制订尽调工作总表
—— 切实落实尽职调查职责
强调尽职调查 的责任落实
每一项尽职调查工作，由项目组填报结果，由保荐代表人确 认结论，由内核办评价核实，落实了各层面人员的责任
保持申报后尽持 调查的持续性
针对申报后尽职调查工作的特点，逐月排查持续关注的重大 事项，对反馈意见、举报信等涉及的事项进行核查，持续做好 尽职调查各项工作
二、制订尽调工作总表
四、完善客户选择机制
3
建立客户质量评价体系
质量评价 质量评价落实 贯穿全过程 各层面责任
对每一次质量评价，都有项目组填报，都有保荐代表人确认， 都有内核办核实 ，都有决策人或评价机构评价
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•基本要素情况
过程评价意见
综合评价意见
四、完善客户选择机制
3
建立客户质量评价体系
四、完善客户选择机制
创新业务制度体系，坚实投行发展基础
汇报单位：国信证券股份有限公司 汇报时间：2012
目 录
第一部分 第二部分 健全独立监控体系 制订尽调工作总表
第三部分
第四部分 第五部分
规范现场工作过程
完善客户选择机制 提升客户服务质量
第六部分
创新制度执行机制
前言
专项治理概况
前 言
国信证券严格按照深圳证监局关于专项治理工作的各项要求， 有序推动投行专项治理各项工作，在自查过程中对145个IPO及 再融资项目进行了自查 国信证券在整改阶段，一方面以培育“责任、专业、品位”的 投行文化为导向，落实“受教育”的工作要求，在项目组、业 务部门、公司层面开展了检讨工作；另一方面以为资本市场保 荐“合格的上市公司产品”为目标，从而确保投行业务合法合 规、审慎选择发行人、审慎专业判断、确保工作文件质量等方 面落实“建机制”各项工作要求，对制度、机构、系统进行调 整完善
四、完善客户选择机制
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明确分阶段的立项标准
公司根据投行项目成熟程度，将项目立项分为财务顾问立项和 保荐项目立项两阶段 财务顾问立项重点关注发行人经营素质，包括行业前景、竞争 格局、市场容量等 保荐项目立项强调规范性与经营素质并重，重点关注发行人主 体资格、业务与技术、同业竞争与关联交易、高管人员、内部 控制基础等方面
三、规范现场工作过程
审阅、查阅 复制原始文 档
访谈、 咨询、 走访、 会议
现场 实地 考察
实物资产 监盘
发询 证函
审慎复核其 他中介机构 意见
抽查
发行人及相 关机构或人 员书面声明
计算、 分析、 判断
三、规范现场工作过程
第四部分
完善客户选择机制
—— 探索和完善客户审慎选择和质量评价制度
四、完善客户选择机制
六、创新制度执行机制
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以风控考核作为制度抓手
通过对投行业务全过程的梳理，公司修订了《保荐业务风险控制考核 暂行办法》，并相应对每个项目建立风险考核表，对项目运作过程中 出现的扣分事项记录留痕，根据风控办法确定最后扣分，并扣减相关 人员的绩效工资
针对业务部门制约机制薄弱、管理难度大的特点，公司新制订了《投 资银行事业部业务部门管理暂行办法》，规定了投行事业部业务部门 业务管理、人员管理和日常运作管理的各项要求，对业务部门负责人 重要问责事项进行责任追究，同时制定了部门绩效评估体系，对业务 部门实行量化考核和评估
立项委员会成员中非业务部门人员过半数，每次会议参会人员中 非业务部门人员过半数 每次会议5人参加，需要4票同意方能通过 对于连续两次不予通过的项目，需要三个月以后才能重新审核
四、完善客户选择机制
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建立客户质量评价体系
质量评价贯穿 承做全过程
发行人质量评价体系在各阶段均能对发行人质量变化、项目 组执业过程进行跟踪评价
四、完善客户选择机制
保荐立项阶段
财务顾问立项阶段
– 持续经营能力
– 主体资格 – 独立性 – 持续经营能力 – 行业前景
基本发行 条件审核
发行条件 逐项详细 比对分析
– 同业竞争和关联交易 – 内部控制
行业业务 初步分析
– 竞争格局
– 市场容量
重大事项 专业判断
四、完善客户选择机制
2
完善保荐立项决策机制
二、制订尽调工作总表
在专项治理过程中发现，各阶段尽职调查工作不衔接，工作结论与
工作底稿有时不对应，上报后阶段尽职调查工作不持续，公司对尽职调
查工作是否到位难以完全把握等问题。在此次整改中，我们修订了《尽 职调查业务规范》，设计了尽职调查工作总表，切实落实尽职调查职责
二、制订尽调工作总表
确保尽职调查 工作的完整性
对各项尽职调查作业流程和格式进行标准化 作业方法 标准化 • 查阅复制原始资料、访谈咨询、走访会议、实地考察、实物 资产监盘、发函询证、抽查、审慎复核其他中介机构意见、获 取相关机构人员书面声明、计算、分析和判断 对工作日志、尽职调查计划格式进行标准化
沟通监控 标准化
重大方案、重大问题项目组要及时备案，内核部门要及时研 究和反馈，并根据每周报告实时跟踪项目组现场工作情况 项目组作业情况内控部门进行考核评分，实现对一线作业的 有效监控
第一部分
健全独立监控体系
—— 实现内控部门对投行业务的独立监控
一、健全独立监控体系
在专项治理过程中关注到，公司合规、稽核对投行的监控分工不清晰， 监管职责与风控有所重叠。 本次整改中，在制度层面做了以下调整，实现了对投行业务全过程的独 立监控。
一、健全独立监控体系
新制订《投行业务合规管理办法》，由公司合规管理总部对利益冲突、信 息隔离、人员资格管理、反洗钱等事项实施合规检查，加强对投行业务的 “事前”监控，确保合法合规 制订和修订《投行业务管理办法》和《投行业务风险管理办法》，由公司 风险监管总部负责对公司投行业务立项、辅导、内核、在会审核、发行承
尽职调查工作总表覆盖了发行人基本情况、业务与技术、同业 竞争与关联交易、高管人员、组织结构与内部控制、财务与会计、 业务发展目标、募集资金运用、风险因素及重要事项等九大尽职 调查领域，并将其进一步细分为162个大项和347个小项 尽职调查总表可以根据发行人情况实际特点进行延展，能够覆 盖自然人股东核查、问核制等新的要求
六、创新制度执行机制
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以风控考核作为制度抓手
六、创新制度执行机制
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以系统建设作为技术支持
本次整改重点强调对各项制度、机制的可操作性和留痕机制 建立了投行业务综合管理平台，主要包括项目管理、文档管理、客 户服务、部门管理、人员管理、业务培训等模块 实现了对项目运作全过程的作业留痕、及时提醒、信息统计、文档 归集等功能
投资银行管理平台——客户服务
第六部分
创新制度执行机制
—— 强化对业务部门各项管理机制
六、创新制度执行机制
在专项治理过程中发现，公司制度比较健全但执行不到位，缺乏制度执行 的监督和问责。为本次整改过程中修订完善了《保荐业务风险控制考核办法》、
《投资银行事业部业务部门考核办法》，充实了内核办人员，调整了内核办的
我们的服务案例等
客户服在服务过程中跟踪服务情况和客户反馈
探索客服专员现场走访与客户投诉问责机制
现场走访制度
客服专员一并参加现场走访，对客户服务情况进行了解和面 谈，掌握部门项目服务情况，发现问题及时整改
服务问责制度
在《保荐业务风险控制考核办法》中规定，在执业过程中被 客户投诉且事实清楚的，将对直接责任人、部门负责人扣分并 问责
五、提升客户服务质量
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在一线服务的同时强化公司与客户的多层面接触
综合服务探索
多点接触制度：在一线人员客户 接触的同时，建立中台人员与客 户接触联系的机制
综合服务提供：向客户转达公司 多方面的专业服务能力、服务产 品，深化双方的了解和认知
保荐年会制度：公司层面每年举 行保荐年会，加强高层接触和了 解
质量评价反映 各阶段特点
财务顾问立项前，重点评价发行人行业和业务情况 保荐立项前，重点评价发行人主体资格、独立性、规范运作 等情况并判断发行人是否基本符合发行条件 内核前，重点评价发行人是否完全符合发行条件，并对项目 组执业过程进行跟踪评价 上市前，重点评价发行人是否仍能符合发行条件，并对项目 组在会审核期间执业过程进行跟踪评价