外汇：如何预测汇率走势

如何预测汇率走势？请分别从基本因素和技术方面来分析。

影响汇率的基本因素分析：

（1）利率：在一般的状况下，一个国家如果提高了本国的利率，该国的货币就会相对的走强，汇率就会升高，因为投资人会将资产移转到这个国家以期望将来可以获到更高的投资报酬率。但是，如果利率太高，对股市而言却是个坏消息，投资人会将资金移出该国的股票市场而导致该国的货币价格下降，汇率降低。

（2）外汇的供求关系：如果一种外汇供过与求，那么本国的货币的会如此会上升；如果外汇的需求大于供给那么本国的汇率就会下降，外国的货币的汇率上升。

（3）经济增长率：当一国经济增长率提高时一方面反应该国的经济实力增强，其货币在外汇市场上被依赖，货币地位提高，使该国的汇率上升.。

（4）通货膨胀：当一国通货膨胀率较高时，人们就会预期该国货币的汇率趋于疲软，由此将手中的该国货币转化为其他货币造成该国货币下跌。

（5）政府的干预政策：但一国本国的汇率过高，该国的中央银行就会通过抛售本币买入外汇，使得本币的汇率下降；但一国的本国的汇率过低，该国的中央央行就会抛售外币买入本币使得本币汇率上升。

（6）市场预期：就经济方面而言市场预期对本国的收支状况、相对物价水平、相对利率水平和相对资产收益率以及对汇率本身的预期，它们常常是市场信号变化的表现，只要市场上预期某国货币会下跌，那么市场上马上就会出现抛售该国货币的活动，造成该国货币的市场价格下降。

（7）政治新闻媒体

一.基本图形分析：如K线图、竹线图等等，主要是K线的分析：1.先分析最近历史最高价与最低价，目前汇价所处的位置；2.趋势分析，画出支持线与压力线，找出目前汇价所处于的通道状况，是水平通道，上升通道、下降通道哪种情形呢？3.分析目前汇价的一根K线、一组K线组合的形态，有没有出现特殊的形态，比如：十字星、乌云盖顶、W底、M顶、V 字底、头肩顶等等形态；4.从而判断汇价的未来的走势。

二.辅助指标的分析：1.MA移动平均线分析与应用；2.MACD指标的分析与应用等。

简答

1、黄金价格由635美元/盎司下跌到568美元/盎司,则会对美元的走势产生怎样的影响，请分析原因。

黄金价格下降，意味着美元将走强。因为：2001年以来，黄金(资讯,行情)市场的本轮大牛市行情始终与美元走势保持着同步，即美元涨则金价跌、美元跌则金价涨。2008年7月中旬黄金(资讯,行情)下跌的重要原因之一，就在于美元的强势反弹。美元对黄金价格的影响主要是通过两个方面传导的。一方面，美元是世界黄金价格的标价货币，这就决定了黄金价格与美元走势之间的反方向关系。举例来说，假定黄金本身价值没有发生变动，而一旦美元下跌，那么黄金价格自然会表现为上涨。另一个方面，美元和黄金是可以相互替代的投资工具：通常投资人在进行价值投资时，取黄金就会舍美元，取美元就会舍黄金。

2、若英国2006年6月14日发布信息,2006年英国5月失业申请人数上升5800人,比预期的上升5500人增加了300人,没有其他数据影响下,会使得GBP/USD如何变化请分析原因.

会使GBP/USD汇率下降。申请失业人数增加反映英国的经济发展势头有所下降,市场的英镑持有会减少,促使GBP/USD汇率下降。失业率上升，则导致本土经济恶化，通货膨胀加剧，从而本币购买力下降，因此，本币贬值。

3、若日本央行为了促进出口,投入大量资金入场进行干预,其目的是为了促使日元升值还是贬值，应该买入日元还是抛出日元，为什么？

促使日元贬值，应该抛出日元，日元贬值可以增加产品的国际竞争力。本币汇率下跌，外币升值，导致出口商品对外标价下降，促使其出口销量增加，即刺激出口，改善贸易赤字。所以日本大量资金进场干预外汇市场的目的是为了促使JPY贬值。又因为当本币供给大于需求，则本币价格下降。故日本央行应该抛售日元，买进美元，从而使日元供给大于需求，美元需求大于供给

5、若某国的CPI指数分别一直保持在3.00左右,则会对该国的货币政策产生怎样的影响(即利息率的变化) 进而如何影响该国的货币价格

CPI略微高于正常，促使该国政府升息，吸引市场资金持有美元，促使美元升值。

CPI是指消费者物价指数，是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。如果消费者物价指数升幅过大，表明通胀已经成为经济不稳定因素，央行会有紧缩货币政策和财政政策的风险，从而造成经济前景不明朗。因此，该指数过高的升幅往往不被市场欢迎。一般说来当CPI>3%的增幅时就是通货膨胀；

6、若道琼工业指数和纳斯达克指数均大幅度连续下跌,则会对美元兑其他货币产生怎样的影响其价格传导机制是怎样的？

分析美元走势的工具是美元指数。美元指数是一个由美元与其它各种货币汇率构成的加权指数，它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度。如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值。

促使美元下跌，价格传导机制是:指数下跌,使国际投资者投资美国证券市场信心收到影响,对美元需求减少,促使美元下跌。

（1）积极分析当前汇率的走势，如果认为汇率将向有利的方向变化时，可以不必采取任何保值措施，而获得超额的汇率风险收益。但此种方法必须依赖对汇率波动的准确预测，否则将给企业带来更大的风险。

（2）在签定进出口合同时，事先确定货币汇率，以防范未来资金支付时汇率剥夺的风险。为更好地达到公司保值避险的目标，在签定非美元商务合同或开立非美元远期信用证时，将支付时的汇率提前确定，避免出现到实际支付时，由于市场的即期汇率大幅升值造成汇率风险损失的局面。

（3）利用远期合同法，规避汇率风险该方法，公司在叙做远期外汇买卖时交易当天并没有实际的资金交换，而是在预先确定的到期日才按照交易时已确定的远期汇率完成实际资金交割。买进远期的英镑和欧元，卖出美圆，在交割时，公司可以选择用已收入的美元支付，因为美圆收入小于欧元和英镑的支付，因此不足部分可用人民币即期购买美元完成远期外汇买卖项下的资金交割。另外，公司在进行远期外汇买卖交割美圆时，如果时间不匹配的话，需支付的美元也可考虑用美元的短期流动资金贷款解决，到期后用美元收入归还。与期权法相比，将放弃了汇率如果向有利方向发展所带来的汇率收益。

（4）利用外汇期权合同法，规避汇率风险

期权的买方（公司）有权利在能够执行该期权的时间决定是否按期权的协议价和金额买入该货币、卖出美元。一旦期权买方决定执行,则期权的卖方（银行）有义务按协议价卖出该货币。但是公司买入期权后，虽然达到了既能规避汇率朝不利方向变动的风险，又能享有汇率向对公司有利的方向大幅变化时，公司可以选择不执行期权而在即期外汇市场用更好的汇率买入需对外支付的货币。为了享有期权的这种全面性好处，公司必须先行支付一笔期权费，如果期权费用小于汇率波动带来的风险收益，期权交易将优于远期交易。