证券交易市场ppt课件
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第二节 证券交易所交易
一、证券交易所的概念 二、证券交易所的组织形式 三、证券交易所的特征 四、证券交易所经纪人 五、证券交易所的交易方式 六、证券交易程序
14
一、证券交易所的概念
概念
证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场， 是有组织、有固定地点，并能够使证券集中、公开、规 范交易的场所（对应于场外交易）。
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3、我国的三板市场
即代办股份转让业务，是指经中国证券业协会批准，由具有代办非 上市公司股份转让业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非上 市公司提供的特别转让服务，其服务对象为中小型高新技术企业。 三板市场这一名字为业界俗称，其正式名称是“代办股份转让系 统”，于2001年7月16日正式开办。
我国的主板市场：上海股市
2、二板市场
又称“第二板”，是指交易所主板市场以外的另一个证 券ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ场，其主要目的是为新兴公司提供集资途径，助其 发展和扩展业务。
7
二板市场与主板市场的主要区别
不设立最低盈利的规定； 提高对最低公众持股量要求，以保证公司有充裕的资金周转； 设定主要股东的最低持股量及出售股份的限制；
2004年5月17日，经国务院批准，中国证监会正式发出批复，同意 深交所在主板市场内设立中小企业板块，并核准了中小企业板块实 施方案。
2004年5月19日，深交所发布了《中小企业板块交易特别规定》 《中小企业板块上市特别规定》和《中小企业板块证券上市协议》。
2004年5月27日，深交所中小企业板块启动仪式在深圳隆重举行。 最早上市的8家称为“新八股” 。
作用
1．为各种类型的证券提供便利而充分的交易条件； 2．为各种证券交易提供公开、公平、充分的价格竞争，
以发现合理的交易价格； 3．实施公开、公正和及时的信息披露； 4．提供安全、便利、迅捷的交易与交易后服务。
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（二）证券交易所的产生、发展
产生
p.178-179
发展趋势
世界二板市场的典范： Nasdaq市场
有“高科技企业摇篮”之称，培育了一大批高科技巨人，如微软、 英特尔、苹果、思科、戴尔等。
我国的二板市场：深市的中小企业板、创业板
8
3、我国中小企业板块发展
2000年起，深交所暂停新股上市申请，专门筹备创业板。国家明确 深交所创业板地位，深交所创业板建设全面展开。2000年2月21日， 深交所高新技术企业板工作小组成立。
4
三、证券（股票）上市的条件
1、各国证券交易所股份公司上市标准：
资本额 符合要求的业绩记录 偿债能力 股权分散情况
5
2、我国《公司法》规定的股票上市条件
（1）股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行。 （2）公司股本总额不少于人民币5000万元。 （3）开业时间在3年以上及最近3年连续盈利。 （4）持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少
非上市证券
没有向证券交易所注册登记而在交易所外进行交易的有 价证券称非上市证券。一般来说，非上市证券在数量和 品种上要比上市证券为多。
3
二、证券上市的利弊
1、有利的方面
筹集资金； 提高公司知名度； 提高企业透明度、促进企业加强管理。
2、不利的方面
不利于保守公司经营秘密； 可能成为投机对象； 企业控股权更加分散； 加大了公司的成本开支。
9
4、我国的创业板发展
2009年3月31日，中国证监会正式发布《首次公开发行 股票并在创业板上市管理暂行办法》，该办法自09年5月 1日起实施。
5、我国中小企业板与创业板的区别
中小企业板主要面向已符合现有上市标准、成长性好、 科技含量较高、行业覆盖面较广的各类公司；
创业板市场则主要面向符合新规定的发行条件但尚未达 到现有上市标准的成长型、科技型以及创新型企业。
司营业执照； （4）资不抵债被人民法院依照法定程序宣告破产的。
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2、我国股票退市后资金的处理
退市公司原在交易所流通的股份将由一家具备代办股份 转让业务资格的证券公司(主办券商)代办转让。
退市公司股东先开立股份转让账户，办理股份确权与转 托管手续。
退市公司挂牌之后，股东可以可转让其股份，即三板交 易。
于1000人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25 ％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公 开发行股份的比例15％以上。 （5）公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告 无虚假记载。 （6）国务院规定的其他条件。
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四、证券上市层次
1、主板市场
或称一板市场，传统意义上的证券市场（股票市场）， 是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。
第八章 证券交易市场
第一节 证券的上市与退市 第二节 证券交易所交易 第三节 证券场外交易
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第一节 证券的上市与退市
一、上市证券与非上市证券 二、证券上市的利弊 三、证券上市的条件 四、证券上市层次 五、证券退市
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一、上市证券与非上市证券
上市证券
上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关批准，并 向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格 的证券。
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五、证券退市
1、我国证券退市的条件
（1）不按规定公开其财务状况或对财务会计报告作虚假 记载，后果严重，或者上市公司有重大违法行为造成严 重后果的，国务院证券监督管理机构有权决定终止该公 司股票的上市交易；
（2）上市公司股东大会作出解散公司决议的； （3）因违法行为被有关行政主管部门责令关闭，吊销公
电子化 公司化 合并
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二、证券交易所的组织形式
1、公司制证券交易所 2、会员制证券交易所 案例：挪用客户保证金与天同证券被关闭 讨论：我们不需要合作制了吗？
作为中国多层次证券市场体系的一部分，三板市场一方面为退市后 的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面也解决了原STAQ、 NET系统历史遗留的数家公司法人股的流通问题。
三板市场行情： http://sbsc.stock.cnfol.com/081020/128,1345,4917077,00.shtml
第二节 证券交易所交易
一、证券交易所的概念 二、证券交易所的组织形式 三、证券交易所的特征 四、证券交易所经纪人 五、证券交易所的交易方式 六、证券交易程序
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一、证券交易所的概念
概念
证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场， 是有组织、有固定地点，并能够使证券集中、公开、规 范交易的场所（对应于场外交易）。
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3、我国的三板市场
即代办股份转让业务，是指经中国证券业协会批准，由具有代办非 上市公司股份转让业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非上 市公司提供的特别转让服务，其服务对象为中小型高新技术企业。 三板市场这一名字为业界俗称，其正式名称是“代办股份转让系 统”，于2001年7月16日正式开办。
我国的主板市场：上海股市
2、二板市场
又称“第二板”，是指交易所主板市场以外的另一个证 券ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ场，其主要目的是为新兴公司提供集资途径，助其 发展和扩展业务。
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二板市场与主板市场的主要区别
不设立最低盈利的规定； 提高对最低公众持股量要求，以保证公司有充裕的资金周转； 设定主要股东的最低持股量及出售股份的限制；
2004年5月17日，经国务院批准，中国证监会正式发出批复，同意 深交所在主板市场内设立中小企业板块，并核准了中小企业板块实 施方案。
2004年5月19日，深交所发布了《中小企业板块交易特别规定》 《中小企业板块上市特别规定》和《中小企业板块证券上市协议》。
2004年5月27日，深交所中小企业板块启动仪式在深圳隆重举行。 最早上市的8家称为“新八股” 。
作用
1．为各种类型的证券提供便利而充分的交易条件； 2．为各种证券交易提供公开、公平、充分的价格竞争，
以发现合理的交易价格； 3．实施公开、公正和及时的信息披露； 4．提供安全、便利、迅捷的交易与交易后服务。
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（二）证券交易所的产生、发展
产生
p.178-179
发展趋势
世界二板市场的典范： Nasdaq市场
有“高科技企业摇篮”之称，培育了一大批高科技巨人，如微软、 英特尔、苹果、思科、戴尔等。
我国的二板市场：深市的中小企业板、创业板
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3、我国中小企业板块发展
2000年起，深交所暂停新股上市申请，专门筹备创业板。国家明确 深交所创业板地位，深交所创业板建设全面展开。2000年2月21日， 深交所高新技术企业板工作小组成立。
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三、证券（股票）上市的条件
1、各国证券交易所股份公司上市标准：
资本额 符合要求的业绩记录 偿债能力 股权分散情况
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2、我国《公司法》规定的股票上市条件
（1）股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行。 （2）公司股本总额不少于人民币5000万元。 （3）开业时间在3年以上及最近3年连续盈利。 （4）持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少
非上市证券
没有向证券交易所注册登记而在交易所外进行交易的有 价证券称非上市证券。一般来说，非上市证券在数量和 品种上要比上市证券为多。
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二、证券上市的利弊
1、有利的方面
筹集资金； 提高公司知名度； 提高企业透明度、促进企业加强管理。
2、不利的方面
不利于保守公司经营秘密； 可能成为投机对象； 企业控股权更加分散； 加大了公司的成本开支。
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4、我国的创业板发展
2009年3月31日，中国证监会正式发布《首次公开发行 股票并在创业板上市管理暂行办法》，该办法自09年5月 1日起实施。
5、我国中小企业板与创业板的区别
中小企业板主要面向已符合现有上市标准、成长性好、 科技含量较高、行业覆盖面较广的各类公司；
创业板市场则主要面向符合新规定的发行条件但尚未达 到现有上市标准的成长型、科技型以及创新型企业。
司营业执照； （4）资不抵债被人民法院依照法定程序宣告破产的。
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2、我国股票退市后资金的处理
退市公司原在交易所流通的股份将由一家具备代办股份 转让业务资格的证券公司(主办券商)代办转让。
退市公司股东先开立股份转让账户，办理股份确权与转 托管手续。
退市公司挂牌之后，股东可以可转让其股份，即三板交 易。
于1000人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25 ％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公 开发行股份的比例15％以上。 （5）公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告 无虚假记载。 （6）国务院规定的其他条件。
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四、证券上市层次
1、主板市场
或称一板市场，传统意义上的证券市场（股票市场）， 是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。
第八章 证券交易市场
第一节 证券的上市与退市 第二节 证券交易所交易 第三节 证券场外交易
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第一节 证券的上市与退市
一、上市证券与非上市证券 二、证券上市的利弊 三、证券上市的条件 四、证券上市层次 五、证券退市
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一、上市证券与非上市证券
上市证券
上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关批准，并 向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格 的证券。
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五、证券退市
1、我国证券退市的条件
（1）不按规定公开其财务状况或对财务会计报告作虚假 记载，后果严重，或者上市公司有重大违法行为造成严 重后果的，国务院证券监督管理机构有权决定终止该公 司股票的上市交易；
（2）上市公司股东大会作出解散公司决议的； （3）因违法行为被有关行政主管部门责令关闭，吊销公
电子化 公司化 合并
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二、证券交易所的组织形式
1、公司制证券交易所 2、会员制证券交易所 案例：挪用客户保证金与天同证券被关闭 讨论：我们不需要合作制了吗？
作为中国多层次证券市场体系的一部分，三板市场一方面为退市后 的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面也解决了原STAQ、 NET系统历史遗留的数家公司法人股的流通问题。
三板市场行情： http://sbsc.stock.cnfol.com/081020/128,1345,4917077,00.shtml