质押式回购业务介绍

7天债券回购
GC007
204007
成交金额的 0.005%
Image 14天债券回购
28天债券回购 91天债券回购
GC014 GC028 GC091
204014 204028 204091
成交金额的 0.010% 成交金额的 0.020% 成交金额的 0.030%
182天债券回购
GC182
204182
成交金额的 0.030%
质押式回购的定义
• 债券：是指在证券交易所上市的可进行回购交易
No 的券种；
• 正回购：是指融资方以持有的债券作足额质押， 获得一定期限的资金使用权的回购交易行为；
• 逆回购：是指融券方暂时放弃资金的使用权，并
Image 于回购到期时收回融出资金并获得相应利息的回
购交易行为； • 质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行
（5）申报价格限制从交易规则。
质押式回购交易规则（三）
No • 申报的买卖方向是怎么？ 融资方按“买入B”予以申报； 融券方按“卖出S”予以申报。
Image • 申报时间？ 9：15－9：25集合竞价； 9：30－11：30，13：00－15：00的连续竞价。
质押式回购交易规则（四）
No • 实行“一次成交，两次清算” 即一笔质押式回购交易完成后，由登记公 司在成交日和到期购回日进行两次清算， 最后了结该笔回购交易业务。 Image
质押式回购需注意的事项：
No • （1）客户开通质押式回购前（不论是正回购方或 逆回购方）必须签订《国泰君安证券股份有限公 司质押式回购委托协议》（简称《质押式回购协 议》），协议一式两份，营业部及客户各执一份 • （2）逆回购不涉及入质、出质操作
Image • （3）资金T+1日可用，可续做回购
• （4）现质押式回购正回购仅能通过柜台操作，逆 回购不做限制。
质押式回购案例
No • 如果融出资金成本以100元面额（国债）予 以固定，则：
（1）购回价格=100元+利息 （2）本息和= 100元+100元×年收益率×回购天数
Image /360天
（其中，年收益率即是成交日由交易双方竞价产生 的某一回购品种的场内挂牌“价格”）。
的短期资金融通业务。
Hale Waihona Puke Baidu
质押式回购交易规则（一）
NNoo • 如何开立质押式回购交易账户? 进行质押式回购交易（代码204***），需要利用 现有的A股证券账户和资金账户。尚未开户的， 需按已有的相关规则开立A股证券账户和资金账 IImmaaggee 户。原来已经做过老回购登记的证券帐户，在撤 销老回购登记前，不能参加新质押式回购的交易 。
质押式回购案例
No • 回购利率计算公式： 购回时发生金额－融出时成交金额
360
实际收益 = —————————————— ×—————
融出本金
回购天数
Image
质押式回购案例
No 成交价：8元（8%年收益率）
回购品种：1天（204001) 成交金额：10万元（1000股） 当日委托冻结资金=100000+1=100001元
T+1日购回资金=100000+8%×1 /360×100000=100022元
Image 100022－100001 360
实际收益= ———————— × ——— ×100%=7.56%
100000
1
No 谢 谢！ Image
No 质押式回购 Image
质押式回购的品种和代码
品种
1天债券回购 2天债券回购 3天债券回购 4天债券回购
简称
代码
No GC001 GC002 GC003
204001 204002 204003
GC004
204004
费用标准
成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.004%
质押式回购交易规则（二）
No • 回购交易进行集中竞价如何申报？
（1）申报单位：100手或其整数倍（1手＝1000元标准券） （2）计价单位：资金到期年收益率（％），报价时省略百
分号（％） （3） 价格变动单位：每百元资金到期年收益，最小变动单
Image 位为0.005元或其整数倍
（4）每笔申报限制：最低申报限额为100手（10万元）， 最高申报限额为10000手（1000万元）