浅析贸易融资

浅析贸易融资

我国对外贸易发展迅速，在为我国经济发展做出重要贡献的同时也提供了广阔的国际贸易融资市场。但随着国际国内形势的发展变化，传统融资方式已经不能满足广大进出口商的需要。国际贸易融资是现代商业银行的一项重要业务。几乎所有商业银行都把它放在十分重要的位置，贸易融资在有些跨国银行甚至占到其营业额的60％左右。积极稳妥的发展国际贸易融资业务，不仅可以为商业银行增加收益，扩大市古有率。还可以帮助企业增加交易机会，促进我国对贸易额的上升。

一、贸易融资基本概念

贸易融资是指以贸易为背景的各种融资手段。根据《巴塞尔协议》的244条，贸易融资是指在商品交易中，银行运用结构性短期融资工具，基于商品交易(如原油、金属、谷物等)中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。其中，结构性短期融资工具指企业将拥有未来现金流的特定资产剥离开来，并以该特定资产为标的进行融资。结构融资的对象是特定的资产而非资产所有者，注重的是资产所衍生的未来现金流，而非企业的资信。故，对于这种融资，借款人一般是把商品销售收入作为主要的还款来源，核心风险在于借款人安排交易的能力和银行的控制能力。

从企业经营循环的角度分析，任何一个企业（服务型企业除外）的经营都是物流与资金流的综合体。企业都是付出资金，购入物品；再售出物品，收回资金。贸易融资就是寻求企业资金流与物流的契合，提供侧重于企业经营活动的融资方式。

二、贸易融资与传统流动资金贷款的区别：

目前传统银行授信担保方式集中在抵押和保证方式，偏重于对资产负债表中非流动资产的盘活；大量企业的流动资产，特别是以预付款、存货、应收账款为中间状态的流动资产，积存在流通环节未能实现盘活。而自偿性贸易融资就是根据企业真实贸易背景和上下游客户资信实力，以单笔或额度授信方式，提供银行短期金融产品和封闭贷款，以企业销售收入或贸易所产生的确定的未来现金流作为直接还款来源的融资业务。自偿性贸易融资主要围绕企业的资本及贸易链，即

随着商品周转、产销过程完成，贷款自然从销售收入中得到偿还。

封闭性和自偿性是贸易融资的本质。自偿性，即随着货物周转，产销过程完成，贷款从销售收入中得到偿还。封闭性，即银行按贸易链条付给上下游企业的封闭操作。贸易融资与传统流动资金贷款的区别具体如下：

综上，贸易融资区别于传统流动资金贷款的三个层面：（1）从客户层面深入到交易层面；（2）将贷前风险控制延伸到对贷款操作环节及单据的控制、贷款发放后对物流、资金流的跟踪监控；（3）从对单个企业的考察转向对上下游交易对手、整个交易链的考察，更加全面地、动态地把握和控制风险。

贸易融资产品特点

1、交易的基础是贸易合同，融资必须遵循贸易合同和单证条款，融资需求具有短期性、重复性、周转快、流动性强的特点，单笔出账期限一般不超过180天。

2、自偿性。根据企业真实贸易背景和上下游客户资信实力，以单笔或额度授信方式，提供银行短期金融产品和封闭贷款，以企业销售收入或贸易所产生的确定的未来现金流作为直接还款来源的融资业务。

3、封闭运作。基于“自偿性”的特点，授信结构一般自始至终控制交易的

现金流或物流，保证贷款资金的专款专用。

4、具有相对标准化和成熟化的操作模式，国际贸易融资须遵循国际商法和国际通用惯例的一般原则。

5、授信品种与结算方式以及支付工具联系密切。

6、国际贸易融资在风险资产中的风险权重占比相对较低。

三、贸易融资的收益分析：

1、从资产收益率分析：

假设给予客户一笔100万美元的3个月远期信用证额度，同时配套100万美元的信用证押汇。在开立信用证时，若手续费为0.15%，到单付汇时，我行可赚取相应的汇兑收益（假设为0.1%），假设额度周转使用四次，中间业务收入为（0.15%+0.1%）*4=1%，同时，押汇可赚取相应的年利差收入。一笔授信额度，还可带来许多不需要授信额度的收、付汇结算业务、不符点收入、电报费收入等，这些业务的手续费加上汇兑收益率的放大收益率可超过10倍。

2、从加权风险资产收益率分析：

根据《巴塞尔协议》和中国银监会的相关规定，贸易融资业务风险权重低，资本占用少。《巴塞尔协议》将“有货物自行清偿的跟单信用证”的风险系数定为一般贷款业务的0.2，中国银监会固定，与贸易相关的短期或有负债的风险资本占用为20%，出口信用保险项下融资风险系数为0。贸易融资业务资本占用极少，但是其对硬件和操作人员的要求较高。

四、贸易融资产品类型：

根据借款人在不同贸易环节中融资需求以及风险点的差异，将自偿性贸易融资分为三类：存货类、预付账款类和应收账款类。

（一）存货类自偿性贸易融资是指授信主体以其存货为抵押或质押，并以该存货及其产生的收入作为第一还款来源的融资业务。主要业务品种有：动产质押项下贸易融资、仓单质押项下贸易融资、控货权项下国际贸易融资。

（二）预付账款类自偿性贸易融资是指以卖方与买方签订真实贸易合同产生的预付账款为基础，为买方提供的，并以合同项下的商品及其产生的收入作为第一还款来源的融资业务。主要业务品种有：厂商银三方业务、国内信用证等。

（三）应收账款类自偿性贸易融资是指以卖方与买方签订真实贸易合同产生的应收账款为基础，为卖方提供的，并以合同项下的应收账款作为第一还款来源的融资业务。主要业务品种有：商票可贴现、国内保理（含应收租赁款保理）、国内信用险项下应收账款融资、出口退税帐户托管贷款、出口信用保险项下融资、赊销项下出口押汇等。

具体说来，自偿性贸易融资主要分为进口项下贸易融资、出口项下贸易融资以及国内贸易融资。

积极稳妥的发展国际贸易融资业务，不仅可以为商业银行增加收益，扩大市古有率。还可以帮助企业增加交易机会，促进我国对贸易额的上升。积极发展贸易融资业务势必将成为各家银行利润的重要来源之一。