基本交易结构(xx银行模式)

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我国资产证券化模式分析与比较

我国资产证券化模式分析与比较

我国资产证券化模式分析与比较作者:邓海清胡玉峰来源:《债券》2013年第08期摘要:自2004年国务院提出“积极探索并开发资产证券化品种”以来,由于分业监管,我国业已形成三种资产证券化模式,三种模式在基础资产、交易结构、信用增级措施、现金流支付顺序和信息披露措施等方面具有显著差别。

本文对这三种资产证券化模式作了具体分析及比较,并对资产证券化业务的未来进行了展望。

关键词:信贷资产证券化企业资产证券化资产支持票据模式比较资产证券化是指将一组缺乏流动性但预计可以产生稳定现金流的资产进行风险和现金流的结构性重组,并实施一定的信用增级,从而将其预计现金流转换为可出售、可流通的证券产品的过程。

我国自20世纪90年代初就开始了对资产证券化的初步探索。

早期的标志性事件有1992年三亚地产的投资券,1996-1998年珠海大道、中集集团和中远集团的离岸证券化,2003年华融资产管理公司和2004年工商银行宁波市分行的不良债权证券化等。

2004年,《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》提出“积极探索并开发资产证券化品种”,国内资产证券化业务由此拉开序幕。

我国资产证券化三种模式简介目前,资产证券化在我国已经发展演变出三大模式,分别是人民银行和银监会主管的信贷资产证券化(简称信贷ABS)、证监会主管的企业资产证券化(简称企业ABS)和交易商协会主管的资产支持票据(简称ABN)。

三种模式在发起人、基础资产、特殊目的载体(SPV)、交易场所等方面都有显著差异(见表1),形成一定程度上的市场隔离。

根据本文统计,截至2013年8月6日,三种模式中信贷ABS已累计发行了23期,发行规模达896.4亿元,基础资产涵盖个人住房抵押贷款、个人汽车抵押贷款、个人信用卡贷款、一般企业贷款、中小企业贷款和不良贷款等;企业ABS已累计发行了14期,规模为346.5亿元,基础资产涵盖市政工程、租赁资产、水电气资产、路桥收费和公共基础设施等;ABN的发展起步较晚,共发行9期,总发行规模为82亿元。

交易结构范本

交易结构范本

交易结构范本1.如何制定合理的交易结构根据财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南(试行)的通知》(财金〔2014〕113号)的规定,政府和社会资本合作模式项目的交易结构主要由四个因素决定,分别是项目参与者、项目投融资结构、回报机制和相关配套安排。

项目参与者指参与项目的各个主体,包括授权政府、项目实施机构、监管机构、出资机构等。

项目投融资结构主要说明项目资本性支出的资金来源、性质和用途,项目资产的形成和转移等。

项目回报机制主要说明社会资本取得投资回报的资金来源,包括使用者付费、可行性缺口补助和政府付费等支付方式。

相关配套安排主要说明由项目以外相关机构提供的土地、水、电、气和道路等配套设施和项目所需的上下游服务。

2.交易结构设计中应该关注哪些问题在交易结构设计中,应当重点关注以下问题:(1)交易双方的需求及关注问题交易结构的设计本质上是为了更好地完成交易,最大化交易各方的利益,所以应当充分体现交易双方的需求,解决交易双方关注的问题。

例如,卖方如果更偏好现金方式的交易对价支付,则在交易结构设计时应当尽可能安排现金方式支付;买方认为标的资产的未来经营不确定性较大,风险较高,超出其可承受能力范围,则在交易结构设计时可能考虑分步购买;交易各方对交易价格及标的资产未来盈利能力有较大分歧,则在交易结构设计时可能安排估值调整内容;买方可能担心交易完成后标的资产核心人员的大量离职,则在交易结构设计时可考虑加入对标的资产核心人员离职比率的补偿性条款和竞业禁止性条款等。

(2)交易结构的合规性及可操作性在进行上市公司并购重组交易结构设计时,需要考虑《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司收购管理办法》等法律法规的限制,如交易结构不具备合规性,则再好的交易结构设计也将是监管机构审核及交易实施的重大障碍。

另外,交易结构设计还需要充分考虑方案的可操作性,例如涉及重大资产剥离和人员安置时,就应当充分考虑资产剥离的难易程度、人员安置的可操作性等潜在风险。

供应链金融的交易模式详细分析附交易结构图

供应链金融的交易模式详细分析附交易结构图

供应链金融的三种交易模式详细分析一般来说,中小企业的现金流缺口经常会发生在采购、经营和销售三个阶段。

在采购阶段,一方面具有较强实力供应商往往会利用自身的强势地位要挟下游购买商尽快付款,供应商的商品价格波动也会给下游企业采购带来巨大资金缺口。

在日常运营阶段,中小企业因为库存、销售波动等原因积压大量存货,占用大量流动资金,给企业造成资金周转困难。

在销售阶段,如果面对的是具有较强实力的购货方,货款收回期较长,也给企业带来流动资金短缺的风险。

与这个过程相对应,银行融资的切入点分三个阶段。

即采购阶段的预付款融资,生产阶段的存货融资生产阶段存货融资,以及销售阶段的应收账款融资。

供应链融资量身定做了几种业务模式以解决中小企业的现金流缺口问题。

一、采购阶段的供应链融资预付账款融资模式在采购阶段,采用基于预付账款融资的供应链融资业务模式,以使“支付现金”的时点尽量向后延迟,从而减少现金流缺口;在日常运营阶段,采用基于动产质押的供应链融资业务模式,以弥补“支付现金”至“卖出存货“期间的现金流缺口;在销售阶段,采用基于应收账款融资的供应链融资业务模式,以弥补“卖出存货”与“收到现金“期间的现金流缺口。

从产品分类而言,预付款融资可以理解为“未来存货的融资”。

因为从风险控制的角度看,预付款融资的担保基础是预付款项下客户对供应商的提货权,或提货权实现后通过发货、运输等环节形成的在途存货和库存存货。

提货权融资的情况如担保提货(或保兑仓),这是指客户通过银行融资向上游支付预付款,上游收妥后即出具提货单,客户再将提货单质押给银行。

之后客户以分次向银行打款方式分次提货。

对一些销售状况非常好的企业,库存物资往往很少,因此融资的主要需求产生于等待上游排产及货物的在途周期。

这种情况下,如果买方承运,银行一般会指定中立的物流公司控制物流环节,并形成在途库存质押;如果卖方承运,则仍是提货权质押。

货物到达买方后,客户可向银行申请续做在库的存货融资。

浅析电子商务不同的三种交易模式

浅析电子商务不同的三种交易模式

浅析电子商务不同的三种交易模式文\游离态随着现代通信技术、计算机及网络技术的飞速发展,电子商务以其低廉的交易成本、简化的贸易流程、超越时空限制的经营方式和由此带来的巨大利润,正成为传统企业追逐的热点,成为新的经济增长动力!简单的说,电子商务是指交易当事人或参与人利用计算机技术和网络技术(主要是互联网)等现代信息技术所进行的各类商务活动。

其按交易对象的不同,可以分为企业与消费者之间的电子商务、企业与企业之间的电子商务、消费者与消费者之间的电子商务三种类型。

那这三种不同的交易模式之间存在那些区别呢?下面我们逐一对其进行一下简要的分析。

B2C即business to customer,是企业与消费者之间的电子商务。

B2C模式是我国最早产生的电子商务模式,以8848网上商城正式运营为标志。

B2C即企业通过互联网为消费者提供一个新型的购物环境——网上商店,消费者通过网络在网上购物、在网上支付。

B2C模式交易的商品的特点第一个要求是适合在网上销售。

B2C电子商务最好的目标产品是能通过电子传输的产品和服务,比如电子杂志、电影、FLASH。

其次适合做电子商务的是书和光盘,原因是这类网站极大降低了人们的搜索成本。

另外小型数码产品适合做电子商务,而非彩电、冰箱等大件。

适合在网上销售的商品受网上销售没有库存,不能完全真实感受信息的限制以及配送体系的特点,一般具有标准化、不易变质、适合传递等特征。

对于消费者而言,B2C能够提供方便的购买方式,支付方式,送货方式,售后服务等。

在时间上,商品的种类比较多,挑选起来比较方便,可以为顾客节省进行购买时所花费在商品挑选的时间。

顾客可以利用一台可以上网的电脑就可以在何时何地进行购物,做到足不出户就买到喜爱的商品。

在价格上,由于B2C的业务可以是在没有实体店铺的情况下进行,这样B2C就可以节约大量的仓储成本。

把这些节约下来的成本转嫁到顾客身上,就能够让顾客购买到低于市场价格的商品。

另一方面,也可以购物到一些促销的商品。

PP模式:五大交易结构

PP模式:五大交易结构
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讲师简介3/3
2.曾受邀针对PPP模式、BT模式、EPC合同、DB合同、施工合同 等建设部、九部委合同范本、最高人民法院建设工程施工合同 司法解释、各地方高院与中院建设工程合同相关指导意见、 2013年工程量清单规范、招标投标法、FIDIC合同、BT与 BOT合同、索赔管理、合同管理、商务谈判与孙子兵法等主题 授课。
3.银行立场:担保、退场机制
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(四)风险共担1/5
1.博弈谈判,市场决定
2.财:对于违约的城市政府,省级财政将视情节采取缓拨、 减拨,直至停拨财政资金。
3.四种竣工风险的设计方案 (1)单限定+内在奖惩机制→自担完工风险 (2)单限定+外在奖惩机制→自担完工风险 (3)双限定+无奖惩机制→业主承担完工风险 (4)双限定+外在奖惩机制→共担完工风险
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讲师简介2/3
二、培训 1.曾受邀 (1)中国铁建、北京首地集团、天津大学工程管理系、中煤建筑集 团、东南大学工程管理研究所、台州市建设工程管理协会、宁波 市海瞩区建设局建设处、慈溪市建委、浙江围海建设集团、上海 建纬律师事务所、山东德信建设、中煤建筑安装集团 (2)中国水利水电第十一工程局(郑州)、武汉中铁第四勘查设计院、 广州设计院、中水顾问集团成都勘查设计院、四川汉龙集团、云 南物流产业集团、云南建工集团、云南云天化集团、十四冶金
第十九条 特许经营权发生变更或者终止时,主管部门必须采取有效性。
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(三)利益共享
1.政府机关立场: (1)权利金→自偿率充足 (2)国企评比:财报合并、现金流入
2.民间投资立场: (1)采购、开发→自偿率不足 (2)采购:采购单价、调价 (3)开发:价格、容积率
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(二)提供公共服务和产品1/3
1.一定质量、合理价格、稳定而持续

银行分支行关于XX公司申请办理XX非融资类保函业务的调查报告

银行分支行关于XX公司申请办理XX非融资类保函业务的调查报告

非融资类保函业务调查模板XX银行分支行关于XX公司申请办理XX非融资类保函业务的调查报告上级行:XX公司因XX原因,向我行申请办理XX保函(具体非融资类保函名称),金额XX万元,保函失效日至XX年XX月XX日。

开立保函时XX公司缴纳XX万元保证金(保证金比例),敞口部分反担保方式为XX,担保手续费费率不低于XX%。

我行对该笔业务进行了调查,现将有关情况及调查意见报告如下:一、客户基本情况(一)客户概况单位:万元①注册资金、实收资本和出资金额填写说明:外币请注明币种,如2000万港币、3000万美元等。

②企业性质填写说明:按所有制性质填写国有企业、民营企业、外商独资企业、中外合资企业、中外合作企业等。

③股权结构填写说明:要求列举全部股东(若股东很分散,至少列举前三大股东)。

文字描述部分:简要介绍况客户历史沿革、股权变更(要求连续,时间上相衔接)、实际控制人及其相关背景、所属行业的信贷政策及客户分类。

(二)经营情况制造业:简要介绍借款人固定资产、工艺流程、设计产能情况,主要生产产品、产品用途、产品主要市场、行业市场地位、近二年来的产量和销售收入完成情况等,主要上下游情况和主要竞争对手情况;建筑业:简要介绍借款人的资质、经营实力、历史完成的重大项目、目前在建和承接的项目情况;(三)管理层及经营管理水平简要介绍该公司法人代表、财务负责人的性别、年龄、学历和主要从事相关工作经历、担任管理岗位职务的情况,是否具有一定的经营管理经验和组织领导能力,诚实守信,有无违约及不良信用记录;该公司属股份制(或有限责任)私(国)营企业,简要介绍该公司按照规范化公司管理制度、运行机制和内部风险控制的要求,如何进行生产经营的管理和内设部门的设置情况,说明该公司是否具备有运行管理规范,生产经营管理、内控监督及决策机制健全有效,具有较强的市场营销拓展和产品研发的创新能力,同时,对涉及到公司对外的投融资、内部经营管理和分配等重大事项,是否须通过股东会决议形式进行,具有一定的风险控制能力。

证券公司信托融资配资产品类型介绍

证券公司信托融资配资产品类型介绍

信托产品业务类型介绍目前公司可参与的信托产品主要有:证券投资类信托产品、股权收益权投资类信托产品、大小非套利信托产品等,按组织形式划分,可分为使用证券投资信托产品账号的阳光私募和采取有限合伙制的阳光私募。

简明列表如下:产品种类产品类型证券投资信托产品管理型(非结构化)结构化普通结构化伞型结构化股权质押类信托产品上市公司股票收益权信托业务非上市金融类股权质押信托业务大小非套利信托产品股权投资类房地产类(暂不予推荐)(一)证券投资类信托产品1、管理型信托计划产品产品要素业务类型管理型证券投资集合资金信托计划投资顾问XX投资公司证券经纪商XX证券股份有限公司或其他符合条件的证券公司保管银行XX银行股份有限公司受托人XX信托有限公司委托人/受益人指在信托合同中享有信托受益权的自然人、法人及依法成立的其他组织。

信托期限5年最小成立规模5000万元-1亿元,上限50亿元。

投资者数量:认购资金不满300万元的个人投资者不超过50人,机构投资者和单笔认购资金300万元以上的个人投资者数量不受限制信托资金使用方向信托资金主要用于投资在上海证券交易所和深圳证券交易所上市并挂牌交易的证券品种(含股票、基金、可转债、公司债等)。

信托资金闲置期间可用于存放银行或申购新股。

具体的投资限制见信托计划合同。

封闭期一般来说,分封闭期和准封闭期。

例如,自信托计划成立之日起至其之后的第6个估值基准日(含)为信托计划的封闭期,第7个估值基准日(含)至第12个估值基准日(含)为该部分信托单位的准封闭期。

开放日指封闭期后受托人办理信托单位申购和赎回的日期,受益人可在开放日申购信托单位,申购价格为该开放日信托单位净值。

受益人可在开放日申请全部或部分赎回已超过封闭期的信托单位。

费用结构1、受托人管理费为1%;2、银行保管费为0.2%;3、认购费用的两种收取方式:(1)认购信托单位时,委托人不需要另外支付认购费用,即认购费用为零。

(2)认购信托单位时,委托人需另外支付认购费用,认购费用为信托资金的1%。

第二章 电子商务的基本框架结构及交易模式

第二章 电子商务的基本框架结构及交易模式

第二章电子商务的基本框架结构和交易模式通过Internet进行电子商务活动为企业交易带来的优势越来越明显,因此电子商务受到企业界的高度重视。

然而值得注意的是,电子商务正处在一个不断变化和完善的过程中,了解和掌握电子商务的框架结构和交易模式等问题,就成为本章的重点。

一、电子商务的基本框架结构借助网络进行电子交易是电子商务实施的重要环节。

对于网上交易而言,通信、计算机、电子支付以及安全等现代信息技术是其实现的保证。

网上交易的过程如图2-1所示:图2-1 电子商务网上交易示意图图中,消费者向商家发出购物请求,商家把消费者的支付指令通过支付网关(负责将持卡人的账户中资金转入商家账户的金融机构,由金融机构或第三方控制,处理持卡人购买和商家支付的请求)送往商家的收单行,收单行通过银行卡网络从发卡行(消费者开户行)取得授权后,把授权信息通过支付网关送回商家,商家取得授权后,向消费者发送购物回应信息。

在这个过程中,认证机构需分别向持卡人、商家和支付网关发出持卡人证书、商家证书和支付网关证书。

三者在传输信息时,要加上发出方的数字签名,并用接收方的公开密钥对信息加密,这样,实现商家无法获得持卡人的信用卡信息,银行无法获得持卡人的购物信息,同时保证商家能收到货款和进行支付。

网上交易的过程看似简单,但却是建立在电子商务基本框架基础之上的。

(一)电子商务的基本框架结构电子商务的框架结构是指电子商务活动环境中所涉及的各个领域以及实现电子商务应具备的技术保证。

从总体上来看,电子商务框架结构由三个层次和两大支柱构成。

其中,电子商务框架结构的三个层次分别是:网络层、信息发布与传输层、电子商务服务和应用层,两大支柱是指社会人文性的公共政策和法律规范以及自然科技性的技术标准和网络协议。

图2-2 电子商务的框架结构模型网络层指网络基础设施,是实现电子商务的最底层的基础设施,它是信息的传输系统,也是实现电子商务的基本保证。

它包括远程通信网、有线电视网、无线通信网和互联网。

商业银行并购贷款的主要业务模式及风险分析

商业银行并购贷款的主要业务模式及风险分析

商业银行并购贷款的主要业务模式及风险分析摘要:并购贷款是商业银行开展的一项重要投行业务。

结合业务实践,总结并购贷款主要的业务模式和交易结构具有一定的现实意义,在分析尽职调查及授信审查过程需要关注的风险点的基础上,提出并购贷款业务的发展对策和建议。

关键词:并购、并购贷款、风险、对策近年来,随着国企改革深入推进,国资整合和混改在各地不断上演;产业资本围绕做大做强,开展收购兼并活动日趋普遍。

并购贷款作为商业银行唯一可以用于股权融资的品种,是并购金融服务的主要产品,在并购重组交易中体现了重要的作用。

一、并购贷款业务概述(一)并购贷款定义根据《商业银行并购贷款风险管理指引》(银监发[2015]5号),并购是指是指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权,或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业或资产的交易行为。

并购可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司(特殊目的载体,SPV)进行,即并购方可以通过设立全资或控股的SPV公司参与并购交易活动。

并购贷款,是指商业银行向并购方或其SPV公司发放的,用于支付并购交易价款和费用的贷款。

(二)政策背景2008年,原中国银监会首次下发《商业银行并购贷款风险管理指引》(银监发[2008]84号),允许符合条件的商业银行开展并购贷款业务,并就规范银行并购贷款行为和提高风险管理能力提出政策要求。

2015年,原中国银监会发布新版《商业银行并购贷款风险管理指引》,对银监发[2008]84号文进行修订,优化了并购贷款的相关要素条件,主要包括:一是并购贷款期限由最长5年延长至最长7年;二是并购贷款占并购交易价款的比例由50%提高至60%;三是调整并购贷款的担保要求,删除了相关强制性规定,允许商业银行在防范风险的前提下,根据项目情况和并购双方的信用状况合理确定担保条件;四是对于并购双方存在关联关系的,应核实并购交易的真实性以及并购交易价格的合理性,防范虚假并购;五是明确商业银行应按照要求建立并购贷款统计制度,做好并购贷款的统计、汇总、分析。

供应链金融的交易模式详细分析附交易结构图

供应链金融的交易模式详细分析附交易结构图

供应链金融的交易模式详细分析附交易结构图Company number【1089WT-1898YT-1W8CB-9UUT-92108】供应链金融的三种交易模式详细分析一般来说,中小企业的现金流缺口经常会发生在采购、经营和销售三个阶段。

在采购阶段,一方面具有较强实力供应商往往会利用自身的强势地位要挟下游购买商尽快付款,供应商的商品价格波动也会给下游企业采购带来巨大资金缺口。

在日常运营阶段,中小企业因为库存、销售波动等原因积压大量存货,占用大量流动资金,给企业造成资金周转困难。

在销售阶段,如果面对的是具有较强实力的购货方,货款收回期较长,也给企业带来流动资金短缺的风险。

与这个过程相对应,银行融资的切入点分三个阶段。

即采购阶段的预付款融资,生产阶段的存货融资生产阶段存货融资,以及销售阶段的应收账款融资。

供应链融资量身定做了几种业务模式以解决中小企业的现金流缺口问题。

一、采购阶段的供应链融资预付账款融资模式在采购阶段,采用基于预付账款融资的供应链融资业务模式,以使“支付现金”的时点尽量向后延迟,从而减少现金流缺口;在日常运营阶段,采用基于动产质押的供应链融资业务模式,以弥补“支付现金”至“卖出存货“期间的现金流缺口;在销售阶段,采用基于应收账款融资的供应链融资业务模式,以弥补“卖出存货”与“收到现金“期间的现金流缺口。

从产品分类而言,预付款融资可以理解为“未来存货的融资”。

因为从风险控制的角度看,预付款融资的担保基础是预付款项下客户对供应商的提货权,或提货权实现后通过发货、运输等环节形成的在途存货和库存存货。

提货权融资的情况如担保提货(或保兑仓),这是指客户通过银行融资向上游支付预付款,上游收妥后即出具提货单,客户再将提货单质押给银行。

之后客户以分次向银行打款方式分次提货。

对一些销售状况非常好的企业,库存物资往往很少,因此融资的主要需求产生于等待上游排产及货物的在途周期。

这种情况下,如果买方承运,银行一般会指定中立的物流公司控制物流环节,并形成在途库存质押;如果卖方承运,则仍是提货权质押。

跨境融资交易结构解析

跨境融资交易结构解析

跨境融资交易结构解析中国贸易金融网?2017-11-15 13:581跨境融资基本政策1.1 跨境融资政策沿革外债资金的使用,对资本项目收入的使用实施统一的负面清单管理模式。

1.2 最新监管法规文件(1)2017年1月22日,央行发布《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发2017年9号文,以下称“9号文”),全口径跨境融资政策统一了人民币与外币的外债管理,也将短期外债和中长期外债(发改委事前备案制中长期外债除外)一并纳入管理,标志着全国范围内跨境融资宏观审慎管理的开始。

(2) 2017年1月26日,国家外汇管理局发布《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》(汇发2017年3号文,以下称“3号文”),扩大境内外汇贷款结汇范围,允许内保外贷项下资金调回境内使用,债务人可通过向境内进行放贷、股权投资等方式将担保项下资金直接或间接调回境内使用。

9号文和3号文新政意味着跨境融资将更为便利,便于资金需求方和资金提供方充分利用境内外市场资源,简化交易结构,降低交易成本。

2境外本外币贷款典型结构图—境外银行直贷此种模式是指境外银行对跨境融资进行独立的授信审批,承担信用风险。

从融资主体角度看,全口径新政下,境内中、外资融资租赁公司均可从境外金融机构融入人民币或外币资金,境内银行协助融资租赁公司直接申请境外分行的授信额度,在不开具融资性保函的情况下,境外银行可直接基于融资租赁公司在境内的具体融资项目进行放款。

境外银行直贷模式优点在于节省保函费用,综合成本最低;缺点在于境外银行对授信审批和项目的要求更为严格。

此外,外商投资融资租赁公司还可向境外关联公司或母公司举借外债,母公司或关联公司将富余资金直接借给境内投资的融资租赁公司。

2.2 境外子公司本外币借款融资租赁公司可以通过其境外子公司贷款,通常情况下,境外子公司境外借款需要其母公司提供担保,根据29号文,此种情况下,对外担保需办理内保外贷登记。

XX银行特定目的载体同业投资业务管理办法

XX银行特定目的载体同业投资业务管理办法

XX银行特定目的载体同业投资业务管理办法第一章总则第一条为规范特定目的载体同业投资业务管理,防范业务风险,根据《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国信托法》《证券公司客户资产管理业务管理办法》《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等相关法律法规,以及《关于规范金融机构同业业务的通知》(银发[2014]127号)、《关于规范商业银行同业业务治理的通知》(银监办发[2014]140号)有关规定,结合本行实际,制定本办法。

第二条本办法所称特定目的载体同业投资业务系指本行购买(或委托其他金融机构购买)特定目的载体(包括但不限于信托投资计划、证券投资基金、证券公司资产管理计划、基金管理公司及子公司资产管理计划、保险业资产管理机构资产管理产品等)的投资行为。

本办法所称特定目的载体项下基础资产仅限于非标准化债权资产,即未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产,或具有债权类性质的权益性资产(即符合国家税务总局公告2013年第41号《国家税务总局关于企业混合性投资业务企业所得税处理问题的公告》中企业混合性投资业务定义,兼具权益和债权双重特性的投资业务项下基础资产)。

特定目的载体为商业银行理财产品的,按照本行其他相关制度规定执行。

特定目的载体项下基础资产为商业票据资产的,按照本行其他相关制度规定执行。

第三条根据特定目的载体购买方不同,同业投资业务分为单一投资与组合投资两种模式。

(一)单一投资模式系指本行全额投资单笔特定目的载体的业务模式。

(二)组合投资模式系指本行通过交易结构设计、衔接外部机构合作等方式,仅部分参与或不以自有资金参与单笔特定目的载体的业务模式。

若外部资金通过本行以特定目的载体代理销售方式募集的,由零售业务管理部负责代理销售相关工作,并按照代理销售业务相关管理制度执行。

投资银行业务部负责组合投资中本行参与的同业投资部分风险管理工作;通过本行以代理销售方式募集资金的同业投资部分风险管理工作,按照本行代理销售业务相关管理制度执行;非本行参与或募集资金的投资部分风险管理工作由募集机构自行承担。

最新16家顶尖行资产业务组织架构和业务模式概览

最新16家顶尖行资产业务组织架构和业务模式概览

精品资料16家顶尖行资产业务组织架构和业务模式概览........................................16家顶尖行资产管理业务组织架构和业务模式概览“现发布中国邮政储蓄银行资产管理部总经理周琼为《银行理财十年蝶变》一书所作的文,绝对深度干货,以飨读者。

第一本银行理财专著第一本银行理财历史书《银行理财十年蝶变》第一版售罄54万字倾情力作张旭阳、刘小腊、周琼、郑智联合推荐原标题:国外商业银行资产管理业务组织架构和业务模式概览作者:周琼中国邮政储蓄银行资产管理部总经理。

数据协助整理:邮储银行资管部崔江薇。

(本文为作者个人观点,不代表所在单位意见。

欢迎指正。

邮箱zhouqiong@)近年来,我国包括银行理财业务在内的资产管理业务迅猛发展,银监会要求理财业务实行事业部制、试点子公司,引起广泛关注。

本文研究比较了国外一些商业银行资产管理业务组织架构及业务模式,分析其特点及对我国银行资管业务的启示。

一、国内外银行资产管理业务发展概况资产管理(资产管理和财富管理有时在相同的意义上,有时在不同的意义上使用,一般区分是财富管理从客户角度,资产管理从投资角度。

本文中统称为资产管理。

对国外银行部门设置按原文直译。

)是一个宽泛的概念,通常指投资人(包括零售客户、私人银行客户、机构客户甚至主权国家)委托资产管理机构对其资产进行管理,以实现其约定目标的综合金融服务。

国外资产管理业务常用的管理资产规模(AUM:Assets Under Management)指标和我国银行理财产品规模指标虽从产品形式、投资标的、法律关系、会计核算方法等来看有一定差异,但银行受托资产管理的性质类似,本文中作为可比指标。

国外AUM一般指的是由银行(或其他资产管理机构,本文只研究银行)进行投资管理,银行按资产市值的一定比例或约定方式收取资产管理费的资产,但各银行统计口径有差异。

银行销售其他金融机构的资管产品(如保险、基金、信托计划等)和股票、债券等,若只收取销售佣金,并不控制投资方向,有的银行将其归为经纪业务,不统计在银行的AUM之内,而统计在客户资产或客户余额指标内(各银行名称和口径也不完全一致)(如美国银行称为客户余额(Client Balances),包括AUM、经纪资产、托管资产、存款、贷款和租赁余额。

银行同业6种典型模式及操作要点

银行同业6种典型模式及操作要点

银行同业6种典型模式及操作要点银行同业业务是指以金融同业客户为服务与合作对象,以同业资金融通为核心的各项业务,是商业银行近年来兴起并蓬勃发展的一项新业务。

具体包括:代理同业资金清算、同业存放、债券投资、同业拆借、外汇买卖、衍生产品交易、代客资金交易和同业资产买卖回购、票据转贴现和再贴现等业务。

近年来,一些股份制商业银行同业业务发展迅速,同业业务量、收入、利润等在商业银行各项业务的占比和贡献明显提高。

一、银行同业业务的6种典型模式图解二、图解说明及其操作要点抽屉协议暗保模式是最简单、最基础的操作模式,通常是B 银行由于信贷额度或贷款政策限制,无法直接给自己的融资客户贷款时,找来一家A银行,让A银行用自己的资金设立单一信托为企业融资。

这种模式下,B银行作为风险的真正兜底方,与A 签订承诺函或担保函(暗保),承诺远期受让A银行持有的单一信托受益权或者基础资产。

这里B银行有两种兜底方式,一种是B银行出资受让信托受益权,另一种是B银行直接收购针对融资客户的基础资产。

前一种方式的优点是银行不用在表内发放一笔贷款,不用真实占用企业的授信额度。

但缺点有两个:1、如果B银行用资金受让信托受益权,这样B银行成为信托受益人,但问题是信托计划并没有就此终止,信托到期时信托计划无法结束,就会发生信托贷款逾期,而信托逾期是需要向监管机构上报的;2、很多银行的分行是不具备投资信托产品权限的,审批权限在总行,比如工农中建的二级分行和很多股份制银行的一级分行都没有这个权限,因此在这种情况下,银行的分行就不具备受让信托受益权的能力。

第二种方式是收购融资企业的基础资产,也就是B银行向融资客户发放一笔表内的流动资金贷款,以流动资金贷款偿还之前的信托贷款,这样信托计划顺利结束,信托贷款不会出现逾期。

但这种方式要占信贷规模,并且B银行必须真实具备对融资企业的授信额度。

关于收购基础资产方式,有这样一个背景:银监会在2012年初出了一个文,不允许四大资产管理公司远期受让信托受益权,也不允许给信托直接做担保,这样资产管理公司只能对基础资产做远期的增信,通过受让基础资产的形式来受让信托受益权。

银行系统分组

银行系统分组

银行系统分组第一篇:银行系统分组银行系统分组λ储蓄业务组(Counter’s Interface)实现储蓄业务相关业务逻辑。

开发出纳界面,用于帐户(包括一卡通)的开户、存取款、转账、挂失、补办、销户、修改密码。

λ信用卡业务组(Credit Card’s Interface)实现信用卡业务相关业务逻辑。

开发工作人员界面,用于录入用户信息,审批,开户,修改信用额度、密码,退还多缴款项,挂失,销卡。

开发信用卡网站,用户可通过网站开卡并查询月结单。

λ贷款业务组(Loan’s Interface)实现贷款业务相关业务逻辑。

开发工作人员界面,用于录入用户信息,审批,发放贷款。

开发网上银行的一个子界面用于个人自助贷款申请及管理。

用户可以看到自己申请的个人自助贷款详细情况。

λ外汇交易业务组(Foreign Exchange Interface)实现外汇交易业务相关业务逻辑。

开发网上银行的一个子界面用于外汇买卖。

客户可通过此界面进行外汇专户与一卡通活期帐户之间的相互转账,查询外汇牌价及特定外汇近期走势,投放各种委托指令完成交易,查看历史交易记录,计算个人特定时期的盈亏。

λ网上银行组(Internet Personal Banking Interface)开发工作人员界面用于网上银行的开通和一卡通绑定。

开发网上银行界面除贷款和外汇交易记录。

开发网上购物平台。

λ系统管理组(System Administration Interface)开发管理银行系统用户权限和核心数据调整的程序。

说明:系统安全性暂时不考虑。

限于环境,各组要用到的磁条读取装置、POS机、ATM和购物网站,请自行开发一个简单的小程序作为模拟接口。

这个模拟接口应该既能从键盘依次输入请求,也能从文本文件中批量读取。

规定文本文件格式如下:磁条读取装置mag.txt:每行包括了单独一个账号POS机pos.txt:每行包括了一个请求,依次为账号、密码、商户代码和交易金额,中间用一个空格分隔。

公司治理学李维安答案

公司治理学李维安答案

公司治理学xx答案【篇一:公司治理面试题】txt>从企业制度的发展历史来看,它经历了两个发展时期——古典企业制度时期和现代企业制度时期。

古典企业制度时期主要以业主制企业和合伙制企业为代表,现代企业制度时期主要以公司制企业为代表。

业主制企业是由单个个人出资,归个人所有和控制的企业,它在法律上为自然人独资企业,是最古老也是最简单的企业制度形式。

这种企业只有一个财产所有者,即业主。

因此财产关系最简单清晰,经营权和所有权合为一体,业主对企业的债务负有无限责任,风险较大。

合伙制企业是有多个资本所有者共同出资、共同所有、共担风险和分享收益的企业。

资本规模比业主制企业大,合伙人用自己的全部财产对企业的业务承担无限责任或全部责任。

所有合伙人都有权代表企业从事经济活动,重大经济活动都需要得到所有合伙人的同意。

合伙制企业和业主制企业在本质上并无区别。

公司制企业是依据法律法规和公司章程等,通过股权融资把分散的资本集中起来额企业组织形式,是依法享有独立的民事权利、承担民事义务、负有民事责任、独立经营的法人组织,在独立的法人财产权基础上运营。

股东以其出资额承担有限责任,股东不能退股只能转让其股权。

公司制企业有两个相对应的主体:投资者拥有菜场的终极所有权,凭借股权获得收益;法人拥有企业法人财产权,拥有企业生产经营权。

现代公司制度是随着商品经济和社会化大生产发展而形成的一种典型的企业财产制度。

具有以下精神实质:1、公司是由市场经济关系链条构成的多角化经济组织。

这样的链条大体包括股东与董事会的信任委托关系、董事会与精力的委托代理关系、经理与员工的聘用关系、债权人与公司的信用关系、公司与监管者的依法诚信关系。

2、公司是各类生产要素的集合体。

公司聚合了生产经营所需要的物质资源、技术资源、人力资源、信息资源和资金等,是社会各类资源进行有效配置的微观和基础组织。

3、公司是多种利益主体交织和平衡的结合体。

公司股东、经营管理人员、员工、债权人、供应商、消费者、社区、税务等主体的利益都以相应公司为依托,各参与者根据自身所提供的资源和承担的风险获取在公司中赢得的利益,并通过市场机制的作用逐步形成平衡。

银行间债券交易结构

银行间债券交易结构

银行间债券交易结构银行间债券市场是指各商业银行、政策性银行、证券公司、基金公司、保险公司等机构在此处进行债券的买卖、交换、承销、分销等各种金融业务活动的市场。

银行间债券市场是对外开放的,是我国的第二个债务融资市场,也是我国债券市场的主要组成部分之一。

银行间债券市场的交易主体有各类金融机构,包括商业银行、证券公司、保险公司、信托公司等,这些机构可以自由交易,市场人群的多样化和规模的大幅增加都为这个市场注入了巨大的活力。

以下是银行间债券交易结构的详细内容:一、银行间债券市场的结构1. 交易商结构交易商发展了这个市场的初始动力和基础。

交易商的主要职责是为客户交易债券提供方便、高效的渠道,包括债券收购、发行和转让等。

银行间市场的发展离不开交易商的积极作用。

2. 交易所结构银行间债券市场是以交易所为基础组建起来的,每个交易所一般都由多个交易商所组成。

通过交易所的建立,可以使交易商的经营得到观念的统一和行为的规范,同时也可将市场信息、交易价格等信息进行汇总和公布,从而保证市场的合理运行。

3. 客户结构客户是银行间债券市场的核心,客户主要包括各类机构投资者和个人投资者。

银行间债券市场所流通的债券多为中长期占用性债券,适合机构投资者进行配置。

4. 债券结构债券结构是银行间债券市场最根本的组成部分之一,市场上流通的债券类型多种多样,可包括企业债、中央政府债、地方政府债、商业银行同业存单、次级债、中央银行票据等。

分类别的债券具有不同的风险、收益特征,为投资者提供了丰富的选择。

二、银行间债券市场的交易方式1. 竞价交易竞价交易是银行间债券交易的主要方式,投标方根据市场流通的债券、债券的属性(期限、利率、回购期限等),提出一定的买入或卖出价格,根据价格、期限、成交量和双方的交易需求,交易双方匹配出合适的交易记录。

市场成交价格以报价方案成交为准。

2. 协议交易协议交易是当买卖双方约定了交易价格后,才进行的交易方式。

协议交易一般在金融机构之间进行,其主要目的是通过双方协商,达成相对而言更优惠的交易价格。

交易结构和交易流程

交易结构和交易流程

交易结构和交易流程交易结构和交易流程是指在商业和金融领域中,进行交换和转移财产、商品或服务的组织和步骤。

交易结构和交易流程对于确保交易的顺利进行和风险的降低起着至关重要的作用。

下面将详细介绍交易结构和交易流程的相关内容。

一、交易结构交易结构是指商业和金融交易中所涉及的各个组织和角色之间的关系和层次结构。

一般来说,交易结构可以分为以下几个方面:1.交易参与方:交易参与方是指在交易中有利害关系的各方,包括买方、卖方、中介机构以及监管机构等。

买方是交易中购买商品或服务的一方,卖方是交易中提供商品或服务的一方,中介机构是指在交易过程中协助买卖双方进行交易的机构,监管机构是指负责监管交易活动的政府或协会机构。

3.交易方式:交易方式是指在交易中所使用的支付方式和结算方式。

现金支付、电子支付、银行转账和信用卡支付等都是常见的交易方式。

结算方式可以是现金结算、账期结算或在线支付。

4.交易条件:交易条件是指交易各方在达成交易时所达成的一些约定和限制。

交易条件可以包括价格、数量、交货时间、质量要求、交付方式等。

二、交易流程交易流程是指一个完整的交易从开始到结束所经历的一系列步骤。

一般来说,交易流程可以分为以下几个环节:1.交易准备:买方和卖方在进行交易之前,需要做一些准备工作。

买方需要明确购买的商品或服务的需求,并进行市场研究、供应商评估等;卖方需要确定所提供的商品或服务的价格、质量要求等。

2.交易洽谈:在确定买方和卖方的需求以及交易条件后,双方开始进行交易洽谈。

在洽谈过程中,双方讨论和协商交易细节,包括价格、数量、交货时间等。

洽谈过程中可能还需要签订相关合同或协议。

3.交易执行:交易执行是指买方和卖方根据洽谈的结果进行实际交易的过程。

买方支付货款,卖方交付商品或提供服务。

在执行过程中,需要注意保证交易的安全和合规性。

4.交易结算:交易结算是指买方支付货款,卖方确认收款并发货的过程。

结算方式可以是现金支付、银行转账或在线支付。

银行金融市场部业务介绍

银行金融市场部业务介绍

三、二级证券市场结构化理财产品 1、交易结构:
2、二级市场产品主要选择标准:
(1)优先劣后比例不得高于3:1 (2)期限:不超过两年 (3)设置警戒线和止损线 a、 1:1及以下杠杆设置警戒线不低于单位净值为0.7,止损线不 低于0.65。 b、1.5:1及以下杠杆设置警戒线不低于单位净值为0.75,止损线不 低于0.7。 c、2:1及以下杠杆设置警戒线不低于单位净值为0.85,止损线不 低于0.80。 d、3:1及以下杠杆设置警戒线不低于单位净值为0.92,止损线不 低于0.88。 • 到达警戒线要求次级客户追加资金,到达止损线则进行平仓操作。
四、上市公司非公开发行股票类理财产品 1、交易结构:
2、上市公司非公开发行股票类理财产品选择标准(一)
(1)主板或中小板股票 A.拟投资定向增发上市公司须属景气或景气回升行业; B.拟投资定向增发上市公司须为所属行业龙头企业; C.拟投资定向增发上市公司静态市盈率原则上不得超过35倍;
D.拟投资定向增发股票增发价格与项目立项审批表所列日期起前5
2018/12/2
一、上市公司股权收益权(股票质押融资)理财产品
1、定义:上市公司股权质押类股权收益权(股票质押融资)理财产品 ,指银行成立理财计划募集资金,按照与客户事先约定的投资计划 和方式,将理财资金通过信托/券商/基金/资管公司等平台间接投向 融资方所持有的上市公司股票的股权收益权,并由融资方以其持有 的该上市公司股票提供质押担保的金融服务品种。
上市公司股权收益权(股票质押融资)理财产品
衍生出的其他相关理财品种:
• 当股权收益权为非上市公司的股权收益权的情况; 1、对于此类业务,我行目前仅操作非上市金融机构股权,重点操作非上市股份制商 业银行、城市商业银行等金融类企业股权,要求该机构上年度资产规模不低于人 民币300亿元,各项监管指标符合监管部门要求,连续三年保持盈利,拨备充足; 2、以非上市股份制商业银行、城市商业银行等金融类机构股权质押,质押率按每股 净资产计算,原则上不超过80%。对资产规模500亿元以上的银行类金融机构,质 押率可适度放宽,其中:
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合 格 投 资 者
委托资产 管理
Байду номын сангаас
X证券
资金信托
3亿元
五矿信托-Y公司 贷款单一 资金信托计划
信托收益
托管银行
2
基本交易结构说明
A银行向合格投资者发行3亿元保本理财产品,保本收益x%, 募集资金交由X证券进行管理。 同时B银行出具保函,对每年x%的信托收益给予保底。 X证券用相应3亿元资金购买本单一资金信托计划。
信托计划概要
信托要素 名称 规模 期限 收益 资金运用方式
内容 五矿信托-Y公司贷款单一资金信托计划 3亿 1年 x% 向Y公司发放信托贷款,补充其流动资 金。
1
基本交易结构
五矿信托
信托报 酬 委托理财 A银行 3亿元 理财 资金 保本收益 保 函 B银行(为投资 者理财资金提供 保底收益) 资产管理 收益 受托管 理 提供贷款 Y公司 还款并支付投 资收益 保管 费用 资金 保管
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