保险资金在基础设施建设中实际运用
我国保险资金运用的问题与对策
影”‘”缨：墅堡壅：煎垫丝盘壹塑我国保险资金运用的问题与对策朱江(江苏财经职业技术学院工商管理系，江苏淮安223001)摘要：我国保险业进入深度开放期，竞争加剧。
保险公司越来越重视资金运用。
但存在资金运用渠道单一、收益低、受利率影响风险大等问题。
保险资金的广泛运用及大规模进入资本市场是保险资金运用的必然趋势。
但是由于我国资本市场发展时间较短，还存在着诸多问题，保险资金大规模进入资本市场必然存在巨大风险，因此建议结合我国实际，多渠道地运用保险资金．并提出了解决问题的一些对策。
关键词：保险资金：运用：对策引言保险资金运用是保险市场联系资本市场和货币市场的重要环节，也是保险业发挥资金融通功能，支持困家经济建设的重要途径。
近年来国内保险业以年均30％左右的增长速度发展，截至今年一季度末，全国保险总资产达到9980．3亿元，保险资金运用总额9205．4亿元，部分保险公司的可投资资金规模，从数十亿元到上千亿元不等。
在我国保险业迅猛发展的同时，我们也必须看到我国保险业在资金运用方面还存在着很多『口】题。
1我国保险资金运用现状1．1保费收入和保险资金规模我国保险业在经历了前20年保费收入平均增长33．97％的高速后，最近几年仍保持了较快的增长，2000年保费收人为1596亿元，2005年为4927亿元。
保险资产的规模从2000年末的3374亿元增加到2005年末的15226亿元。
据统计，2000。
2005年保险资产规模年均增长约34％，保险资金运用规模年均增长约40％。
2005年中围保险资产占金融资产比重约为5．1％，与2000年的2．5％相比翻了一番。
2006年前8个月保费收入3821亿元，保险资产总额已达17577亿元。
1．2保险资金运用情况1．2．1保险资金运用收益水平2007年11月30日，中国保监会举行三季度定时定点新闻发布会，中国保监会主席助理、新闻发言人袁力在会上透露，1到l O月保险公司实现保险资金运营收益2421．85亿元，利润利用的平均收益率10．87％。
中国保险监督管理委员会令〔2018〕1号——保险资金运用管理办法
中国保险监督管理委员会令〔2018〕1号——保险资金运用管理办法文章属性•【制定机关】中国保险监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2018.01.24•【文号】中国保险监督管理委员会令〔2018〕1号•【施行日期】2018.04.01•【效力等级】部门规章•【时效性】现行有效•【主题分类】保险正文中国保险监督管理委员会令〔2018〕1号《保险资金运用管理办法》已经2018年1月10日中国保险监督管理委员会第5次主席办公会审议通过。
现予公布，自2018年4月1日起实施。
副主席陈文辉2018年1月24日保险资金运用管理办法第一章总则第一条为了规范保险资金运用行为，防范保险资金运用风险，保护保险当事人合法权益，维护保险市场秩序，根据《中华人民共和国保险法》等法律、行政法规，制定本办法。
第二条在中国境内依法设立的保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用活动适用本办法规定。
第三条本办法所称保险资金，是指保险集团（控股）公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金以及其他资金。
第四条保险资金运用必须以服务保险业为主要目标，坚持稳健审慎和安全性原则，符合偿付能力监管要求，根据保险资金性质实行资产负债管理和全面风险管理，实现集约化、专业化、规范化和市场化。
保险资金运用应当坚持独立运作。
保险集团（控股）公司、保险公司的股东不得违法违规干预保险资金运用工作。
第五条中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）依法对保险资金运用活动进行监督管理。
第二章资金运用形式第一节资金运用范围第六条保险资金运用限于下列形式：（一）银行存款；（二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；（三）投资不动产；（四）投资股权；（五）国务院规定的其他资金运用形式。
保险资金从事境外投资的，应当符合中国保监会、中国人民银行和国家外汇管理局的相关规定。
第七条保险资金办理银行存款的，应当选择符合下列条件的商业银行作为存款银行：（一）资本充足率、净资产和拨备覆盖率等符合监管要求；（二）治理结构规范、内控体系健全、经营业绩良好；（三）最近三年未发现重大违法违规行为；（四）信用等级达到中国保监会规定的标准。
我国保险资金运用状况分析
我国保险资金运用状况分析社保高梦雯 2011210396我国保险业资金运用起步晚，总体发展比较落后。
近年来，我国保险业得到了快速发展,保险已经渗透到国民经济和人民生活的诸多领域，但是同发达国家相比，我国保险资金运用结构还不合理，银行存款比例过高。
希望通过对我国保险业现状的研究，寻找解决问题的出路。
一我国保险企业资金来源保险资金运用中所运用的资金是保险公司各种可运用的资金总和，而不仅仅是保险基金。
1 实收资本金。
实收资本金是指企业设立时所拥有的自有资本的总和。
任何一个保险公司在开业时必须拥有一定数量的资本，以保证其业务经营的稳定性。
对于这样一笔资金，在遵从“安全性、流动性、收益性的前提下，保险公司通常将其作为保险资金运用的重要来源。
2 责任准备金其性质类似于商业银行从其存款中提取的“准备金”。
从收取保险费到保险事故发生组织经济补偿或给付，中间总有一段时间。
在客观上形成了保险公司拥有巨额可运用的资金，把这笔资金进行投资，可以带来更多的盈余。
3 保险公司提取的盈余公积和未分配利润。
这部分资金是保险资金运用的辅助来源。
二我国保险企业资金运用的方式1 银行存款其中包括活期存款、定期存款、协议存款。
2 银行间同业拆借业务该市场的主要参与者是各大银行、保险公司和部分券商。
该市场的利率定期向全世界公布，代表了中国货币市场的利率水平。
保险公司在银行间同业市场可以从事债券业务。
3 买卖金融债券和买卖企业债券根据有关规定，保险公司可以购买经国家部委一级批准发行，债券信用评级达3A 以上的铁路、三峡、电力等中央企业债券。
4 买卖股票、证券投资基金买卖股票是保险公司将保险资金以购买股票的方式投资于股票市场。
证券投资基金是通过募集社会公众投资者的资金汇集成基金，并委托具有专门知识和经验的投资专家经营操作的一种金融工具，基金投资体现了专家理财和投资组合的投资新理念。
三我国保险企业资金运用的现状1 从保险企业保费角度研究近年来，我国保险事业发展迅猛，保险资金收入也呈较大幅度的增长。
保险资金投资基础设施项目创新路径思考
保险资金投资基础设施项目创新路径思考来源：当代金融家作者：罗桂连在较长时期内，投资基础设施项目将会是我国保险资金服务实体经济的主阵地，主要投资方式未来可能从信用借款转向PPP等项目融资方式。
2006年以来，中国保监会发布了一系列保险资金运用政策，支持保险机构通过债权、股权等多种形式投资基础设施项目。
目前，保险资金主要采用间接方式投资基础设施项目：由保险资产管理公司等专业管理机构作为受托人，发起设立信托型投资计划，向保险公司募集资金，投向基础设施项目。
截至目前，保险机构通过发起设立债权投资计划、股权投资计划、项目资产支持计划等投资计划，投资各类基础设施项目超过万亿元，主要投资项目有中石油西气东输项目、南水北调工程、京沪高铁等国家重大工程及城市轨道交通、保障性安居工程、棚户区改造项目等重大民生工程。
债权投资计划已经发展成为企业年金、银行理财资金等保险业外资金争相配置的重要金融产品，成为部分保险资产管理公司的核心业务和重要收入利润来源。
未来一段较长时期，我国仍将处于快速发展的重要战略机遇期, “一带一路”国家战略的积极推进，工业化、信息化、城镇化、农业现代化快速发展，资本密集型的基础设施项目的投资规模巨大，均对中长期投资资金的需求很大。
与银行、证券、信托等其他金融部门相比，保险业可以提供期限更长、供应更加稳定、资金成本较为合理的巨额资本，有条件成为经济新常态下长期投资资金的重要来源之一。
外部环境挑战从外部投资环境看，保险机构投资基础设施项目还存在一些挑战因素：一是地方政府债务风险凸显。
目前，地方政府融资平台是基础设施项目的主要投融资主体，以平台债务融资为主导的基础设施投融资模式不可持续。
大部分平台主要从事投资回收期较长的基础设施和园区建设等公益性或准公益性项目，难以依靠项目及公司经营性现金流偿还贷款，维持资金链条主要依托土地财政。
地方财政提供的各种显性或隐性担保是包括保险资金在内的各类社会资金向平台提供融资的主要动因。
为什么保险资金只能间接投资基础设施项目
为什么保险资金只能间接投资基础设施项目基础设施投资与险资资产配置具有天然匹配性，从资金规模及项目周
期上讲，基础设施投资规模大，期限较长、收益稳定，是保险资金配置的
较好资产。
但是，我国对险资投资一直处于严管控阶段。
国外险资的投资
范围比较充分，像几大养老保险基金等。
从2023年开始试点，到2023正
式放开，险资的投资范围限制也有所放松。
最近银保监会也在鼓励保险资
金进行股权投资，以及之前与PPP项目合作等。
这是大背景。
至于为啥只能间接投资，这还是要从直接投资和间接投资的区别开始说。
间接投资，说白了就是资金所有者与资金使用者（资产方）分离，资
金所有者只享受收益权，而对资产没有支配权或所有权。
保险业为了控制
风险，一般要求合理、稳定收益回报。
对基础设施的直接投资，对投资方的专业要求是什么高的。
大的方面，从前期建设到后期运营，需要做全面的风险管控甚至企业管理，涉及工程
建设、公共设施运营管理等等，而保险行业相关公司极少（几乎没有）拥
有如此高的专业能力，比较侧重于金融。
所以为了管控风险，监管层对险
资的投资渠道是十分审慎的。
浅谈保险公司的资金运用
浅谈保险公司的资金运用【摘要】保险公司的资金运用是保险经营中至关重要的一环。
本文从保险资金的来源与分类、基本原则、投资对象、风险管理、监管要求等方面进行了探讨。
在保险资金的运用中，保险公司需要根据不同的资金来源和性质来制定相应的投资策略，同时也需要遵循一定的原则和标准进行资金运用。
在投资对象的选择上，保险公司需要考虑风险与收益的平衡，同时注重资产配置和分散投资。
在资金运用过程中，保险公司还需要不断完善风险管理体系，确保资金的安全性和流动性。
监管机构也对保险公司的资金运用提出了严格的监管要求。
本文还对保险公司资金运用的现状与发展趋势进行了分析，展望了其对保险行业的影响和未来发展前景。
【关键词】保险公司、资金运用、重要性、特点、来源、分类、原则、投资对象、风险管理、监管要求、现状、发展趋势、影响、展望。
1. 引言1.1 保险公司资金运用的重要性保险公司的资金运用对于保险行业的稳健发展和风险控制起着至关重要的作用。
保险公司的资金运用直接影响到其盈利能力和偿付能力，保险公司通过有效的资金运用可以实现资金的增值，保证保险责任的履行，并最大程度地避免风险。
保险公司的资金运用也关系到保险市场的竞争力和经济稳定性，保险公司的投资行为直接影响到资本市场和实体经济的发展，对经济运行和金融秩序产生重要影响。
保险公司的资金运用还涉及到保险产品创新和服务水平提升，保险公司需要通过资金运用来支持新产品的研发和推广，提高保险服务的质量和效率。
保险公司的资金运用不仅是保险市场的基础性工作，更是保险公司可持续发展的关键环节。
有效的资金运用将为保险公司带来更多的商机和竞争优势，促进整个保险行业的健康发展。
1.2 保险公司资金运用的特点保险公司资金规模庞大，具有流动性强，风险分散的特点。
保险业作为金融行业的重要组成部分，其资金规模通常较大，同时保险公司拥有大量的保费收入，这使得其资金具有较强的流动性。
保险公司通过分散投资，能够有效降低风险，保障资金的安全性和稳定性。
保险资金运用管理办法
保险资金运用管理办法1【发布单位】中国保险监督管理委员会【发布文号】保监会令第1号【发布日期】 -01-24【生效日期】 -04-01【失效日期】【所属类别】国家法律法规【文件来源】中国保险监督管理委员会保险资金运用管理办法保监会令〔〕1号《保险资金运用管理办法》已经 1月10日中国保险监督管理委员会第5次主席办公会审议经过。
现予公布，自 4月1日起实施。
副主席陈文辉1月24日保险资金运用管理办法第一章总则第一条为了规范保险资金运用行为，防范保险资金运用风险，保护保险当事人合法权益，维护保险市场秩序，根据《中华人民共和国保险法》等法律、行政法规，制定本办法。
第二条在中国境内依法设立的保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用活动适用本办法规定。
第三条本办法所称保险资金，是指保险集团（控股）公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金以及其它资金。
第四条保险资金运用必须以服务保险业为主要目标，坚持稳健审慎和安全性原则，符合偿付能力监管要求，根据保险资金性质实行资产负债管理和全面风险管理，实现集约化、专业化、规范化和市场化。
保险资金运用应当坚持独立运作。
保险集团（控股）公司、保险公司的股东不得违法违规干预保险资金运用工作。
第五条中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）依法对保险资金运用活动进行监督管理。
第二章资金运用形式第一节资金运用范围第六条保险资金运用限于下列形式：（一）银行存款；（二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；（三）投资不动产；（四）投资股权；（五）国务院规定的其它资金运用形式。
保险资金从事境外投资的，应当符合中国保监会、中国人民银行和国家外汇管理局的相关规定。
第七条保险资金办理银行存款的，应当选择符合下列条件的商业银行作为存款银行：（一）资本充分率、净资产和拨备覆盖率等符合监管要求；（二）治理结构规范、内控体系健全、经营业绩良好；（三）最近三年未发现重大违法违规行为；（四）信用等级达到中国保监会规定的标准。
论中国寿险资金投资基础设施的必要性
细考究 ，当前我 国寿险资金投资存在 以下方面 的问 ： 其一 ， 险投 资结构不合 理。目前，受保 险资金监管体 保
制的约束， 我国的保 险资金大 多数投 资于 回报率 低的现金和
虽然 我国放宽 了对寿险资金投资渠道 的限制 ， 各大保险公司
第３ 卷 第 ２ Ｏ 期
２０ 年 ２月 ０９
湖 南科技学 院学 报
Ｊ ｕ ｎ ｌ ｆＨｕ ａ ｉ ｅ ｓｔ ｆ ｃｅ ｃ ｎ ｎ ｅ ｉ ｇ ｏ ｒ ａ ｎ ｎ Ｕｎ ｖ ｒ ｉ ｏ ｉ ｎ ｅ ａ ｄ Ｅｎ ｅ ｒｎ ｏ ｙ Ｓ
Ｖ＿ ＿ ２ ０ ３０Ｎｏ． ｌ Ｆｅ ． ０ ｂ ２ ｏ９
场 上活 动， 而对 资本市场 的作 用十分微弱 。我国的保 险资金 运 用与 发达 国家相 比， 距极大 。 差 近年来 ， 如何提高保险投资效率 ， 实现资金最大限度 的 保值增值越来越受到我 国理论界和实务界的重视 ， 寿险资金
运用也取得 了长足的发展 。 经营主体不断增加的 同时 ， 险种 设计也 日趋合理 ， 保费收入更是以惊 人的速度攀升。无论是
运用 ，事实上存在着较大的利率风险。若不能有效地提高保 险资金运用的效益 ，我国保险业将会 出现未来支付缺 口的潜 在风险。１目前我国保险资金在实业等投资渠道存在缺失。 ２ ］
其三 ，投资策略多为短期行为 ，与资金来 源不匹配 ，寿 险资金 的主要来源是保 费收入 。 目前 我国寿 险资金 的投资 从 渠道来看 ， 险公 司不分资金来源如何、期 限长短与否 ，多 保 用于投机性 大、收益率低 的短期投资 ， 而缺少 回报率 高且稳
金保工程的完善与运用
金保工程的完善与运用金保工程是指利用金融工具和金融手段为保障和防范矿山等工程项目的建设、运营和维护中所面临的各种风险而建立的一种金融保障机制。
它是以项目财务为基础，通过金融保险、金融担保、金融补偿等方式进行风险管理和风险分担，保障工程项目的顺利开展。
金保工程在我国的发展中具有重要的意义和作用。
本文将从完善与运用两个方面进行阐述。
一、完善金保工程金保工程在完善方面主要包括以下几个方面：一是建立健全的金融保险制度。
要开发出适用于工程项目的金融保险产品，包括工程一切险、意外险、责任险等，以满足不同风险的需求。
同时，要建立起健全的理赔机制和监管机制，确保保险资金及时足额地兑付和使用。
二是建立完善的金融担保机制。
要研究建立风险共担、利益共享的金融担保机制，使工程项目风险分散到不同的利益相关方，减轻工程项目的单一主体承担风险的压力。
三是加强金融补偿资金管理。
要推进工程项目承包商缴纳金融补偿金，提高金融补偿金的使用效率和透明度，防止金融补偿金被滥用或挪用。
四是加强风险评估和监测。
要建立科学的风险评估模型和监测指标体系，及时发现和预防工程项目中的各种风险，为金保工程提供科学依据。
二、运用金保工程金保工程在运用方面主要包括以下几个方面：一是应用于矿山工程。
矿山工程具有高风险、高投入和长周期的特点，通过金保工程可以分散风险、减轻经济压力，保障矿山项目的可持续发展。
例如，可以通过金融担保机制支持矿山项目的融资，降低融资成本，提高融资效率。
二是应用于基础设施建设。
基础设施建设具有复杂性和长周期性的特点，通过金保工程可以有效管理和分散风险，提高项目的实施效率和质量。
例如，可以通过金融保险为基础设施工程提供保障，降低工程项目的风险和不确定性。
三是应用于环保工程。
环保工程具有高风险和高投入的特点，通过金保工程可以解决环保工程项目的融资难题，促进环保工程的推进和发展。
例如，可以通过金融补偿机制鼓励企业参与环保治理，推动环保工程的实施。
保险业在支持基础设施建设中的作用与经验
保险业在支持基础设施建设中的作用与经验一、引言基础设施是国家经济发展的支撑和保障，包括道路、桥梁、铁路、港口、机场等各类基础设施。
保险业作为金融领域的一支重要力量，在支持基础设施建设方面扮演着重要的角色。
本文将从保险业在基础设施建设中的作用和经验两个方面展开探讨。
二、保险业在支持基础设施建设中的作用1. 风险分担基础设施建设通常需要耗费大量的资金，并伴随着较高的风险。
保险业可以通过承担项目所面临的各类风险，帮助项目方减轻财务压力，提高项目的可持续性。
例如，在基础设施建设过程中可能会发生自然灾害、事故等风险，而保险公司可以为项目提供相应的保险产品，帮助项目方降低损失。
2. 资金保障保险业可以为基础设施建设提供资金保障。
一方面，保险公司可以为项目提供项目融资保险，帮助项目方降低融资成本，吸引更多的投资者。
另一方面，保险公司也可以为项目提供投资风险保险，确保项目在面临风险时能够及时得到救助。
3. 促进投资基础设施建设需要大量的资金投入，而保险业可以通过提供保险产品，吸引更多的资金流入到基础设施建设领域。
例如，保险公司可以为投资者提供项目风险保险，帮助投资者减少投资风险，从而促进更多资金流向基础设施建设。
4. 技术支持保险业在支持基础设施建设中还可以提供技术支持。
保险公司通常具有丰富的技术经验和专业知识，可以为基础设施项目提供风险评估、保险设计等技术支持，帮助项目方降低风险，提高建设效率。
三、保险业支持基础设施建设的经验1. 定制化保险产品保险公司在支持基础设施建设时，应根据项目的特点和需求，开发定制化的保险产品。
例如，针对不同类型的基础设施项目，可以设计保险产品，包括工程险、运营风险、融资风险等，以满足项目方的不同保障需求。
2. 多方合作保险业在支持基础设施建设时，应与相关部门、金融机构、建筑企业等多方合作，共同推动项目的顺利进行。
保险公司可以与相关部门签订合作协议，共同制定支持基础设施建设的和措施，为项目提供全方位的支持。
保险资金基础设施债权投资计划大有作为
保险资金基础设施债权投资计划大有作为作者：任颐来源：《财经界·学术版》2013年第15期摘要：保险资金运用是保险业发展的另一个“轮子”。
近年来，随着保险资金投资渠道不断拓宽，险资供血基础设施成为热点。
基础设施项目特点与保险公司长期负债经营相匹配，是险资实现高回报率，稳健安全的投资方式。
本文阐述了保险资金运用于基础设施建设的现实意义，并结合具体运作模式，建议如何防范风险，突出保险资金基础设施债权投资计划将大有作为。
关键词：保险资金基础设施债权投资计划2012年监管层同时发布了4项保险资金投资新政，就险资投资类证券化金融产品、基础设施债权投资计划以及境外投资的具体事宜进行了明确规定。
至此，险资现已可直接投资于股票、基金、债券、不动产及海外市场，但是这些投资品种，仍然不能真正做到在期限、成本、规模上与保险资金，特别是长期负债的特点相匹配，以满足其偿付的要求。
一、保险资金投资于基础设施项目意义重大从资金性质来看，险资具有资金量大、来源稳定可靠等特点，追求的主要是巨额资金的长期保值增值；而基础设施项目建设则具有资金需求量大、投资期长、建成后有稳定的现金流、投资回报稳定和安全的特点，二者内在十分吻合，有效整合可以达到高度契合的状态。
（一）有利于保险公司构建有效投资组合，实现资产负债匹配有关数据显示，到2012年底，保险资金运用余额为6.85万亿，占行业总资产的93.2%，银行存款2.3万亿，占34.16%；各类债权3.06万亿，占44.67%；股票和基金8080亿元，占11.8%。
其中，基础设施投资风险相对较低，收益率较高，并且现金流稳定，适合作为保险资金中长期投资品种，有利于促进保险公司构建有效的投资组合，优化资产配置，实现资产负债匹配从而降低投资风险。
（二）有利于提高保险公司偿付能力，增强核心竞争力我国保险资金保值增值能力不足，2009年到2011年，保险业的投资收益率分别为6.41%、4.84%、3.6%，2012年，行业实现投资收益2085.09亿元，投资收益率仅3.39%，保险资金运用总体收益率偏低。
保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法
保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法文章属性•【制定机关】中国保险监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2006.03.14•【文号】中国保险监督管理委员会令2006年1号•【施行日期】2006.03.14•【效力等级】部门规章•【时效性】失效•【主题分类】保险正文*注：本篇法规已被：中国保险监督管理委员会关于修改部分规章的决定（发布日期：2010年12月3日，实施日期：2010年12月3日）修改中国保险监督管理委员会令2006年1号经国务院批准，保险资金允许投资基础设施项目。
2006年3月6日，《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》已经中国保险监督管理委员会主席办公会审议通过，现予公布，自发布之日起施行。
主席吴定富二○○六年三月十四日保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法第一章总则第一条为了加强对保险资金间接投资基础设施项目的管理，防范和控制管理运营风险，确保保险资金安全，维护保险人、被保险人和各方当事人的合法权益，促进保险业稳定健康发展，根据《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国合同法》等法律、行政法规，制定本办法。
第二条本办法所称保险资金间接投资基础设施项目，是指委托人将其保险资金委托给受托人，由受托人按委托人意愿以自己的名义设立投资计划，投资基础设施项目，为受益人利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。
第三条委托人投资受托人设立的投资计划，应当聘请托管人托管投资计划的财产。
受益人应当聘请独立监督人监督投资计划管理运营的情况。
第四条委托人、受托人、受益人、托管人、独立监督人以及参与投资计划的其他当事人应当依法从事相关业务活动，并按照本办法规定，签订书面合同，载明各方的权利、义务。
第五条投资计划财产独立于受托人、托管人、独立监督人及其他为投资计划管理提供服务的自然人、法人或者组织的固有财产及其管理的其他财产。
受托人因投资计划财产的管理、运用、处分或者其他情形取得的财产和收益，应当归入投资计划财产。
保险资金投资基础设施建设模式与风险控制
保险资金投资基础设施建设模式与风险控制刘卓亚;李子耀【摘要】投资业务和承保业务是促进现代保险行业健康持续发展的两大重要支柱.保险资金以信托模式投资基础设施项目,由信托投资公司对受托资金进行日常运作较其他投资模式有其优越性,但也存在很多问题需要探索和解决.文章对保险资金投资基础设施建设的模式进行了分析,并提出风险控制的对策与建议.【期刊名称】《湖南城市学院学报（自然科学版）》【年(卷),期】2016(025)003【总页数】3页(P145-147)【关键词】保险资金;基础设施建设;模式分析;风险控制【作者】刘卓亚;李子耀【作者单位】安徽财经大学,安徽蚌埠 243000;安徽财经大学,安徽蚌埠 243000【正文语种】中文伴随着国家对基础设施建设投资力度的加大，资金缺口的问题随之而来，保险资金大量进入基础设施建设领域带来了双赢效果，拓宽了保险投资渠道，为我国保险业发展注入了新的活力。
1.1 保险投资基础设施建设的可行性分析从保险资金投资的收益和风险来看，投资基础设施建设符合保险公司安全性和收益稳定性的要求，有利于保险公司抵御利率风险，有效预防通货膨胀，实现资金的保值增值，这种长期投资正好与寿险资金特点相符。
保险资金投资基础设施建设的优势具体表现在：（1）寿险资金的资金量大、支付期限长。
寿险资金是一种长期负债，一般人投保寿险都在二三十年以上，给付期一般也要到10年以后，因此寿险所积累的资金量大，符合基础设施建设要求。
（2）基础设施建设投资收益稳定。
寿险资金投资对安全性原则要求高，而基础设施建设周期长，累计的利息较高，可充分实现资金的保值增值，可实现寿险资金运用安全性要求。
（3）投资基础设施可降低投资风险。
首先，投资基础设施建设有利于分散投资，降低利率风险。
同时与把一部分资金投入银行存款和债券相比，投资基础设施建设可避免通货膨胀，实现资金的保值增值，保证了投资分布的合理化。
（4）寿险资金投资基础设施建设可提高我国保险公司的竞争力。
保险资金投资基础设施模式研究及风险控制
2010年2月Special Zone Economy 特区经济改革论坛摘要：新保险法的颁布标志着保险业投资不动产的渠道已经打开，意味着进一步拓宽保险资金运用渠道的格局已经形成。
基础设施建设周期长、投资回报稳定安全，非常适合保险资金运用要求，保险资金投资基础设施无疑是一种明智的选择。
保险资金投资基础设施目前可选择市政债券模式、贷款模式和资金信托模式等。
我国保险业对这个领域的投资缺乏专业经验，有效控制投资中出现的风险至关重要。
关键词：保险资金；基础设施投资；模式研究；风险控制Abstract :Promulgation of new insurance law marks a real estate investment channels for insurance industry has been opened,which means to further broaden the channels for insurance funds investment.Infrastruc -ture has long construction period,a stable and secure return on investment,which is very suitable for the use of insurance funds investment in infrastructure and it is certainly a wise choice.Insurance funds in -vestment in infrastructure currently has models of mu -nicipal bonds,loans and capital trust.China's insur -ance industry investment in this area lacks profes -sional experience.Effectively way to control invest -ment risk is very essential.Keywords :Insurance funds ；Infrastructure ；Model re -search ；Risk control从1978年以来，中国已经成为世界上经济发展最快的国家之一，经济的高速增长使得基础设施存量不足的“瓶颈”制约突现出来，而且基础设施投资所需的中长期资金来源也十分有限。
保险资金投资基础设施的现状问题及相关建议
保险资金投资基础设施的现状问题及相关建议摘要：文章旨在于分析保险资金投资于基础设施建设项目的优势及监管政策，探讨保险资金对基础设施投资的主要模式及实践现状，分析研究存在的实际问题，为提高保险资金对基础设施项目的参与度提供相关建议。
关键词：保险资金投资;基础设施;现状;问题;建议一、引言基础设施是经济社会发展的基础，起着先导性的作用，因此不同于一般项目投资，在某些方面具有一定的特殊性。
（1）收益相对稳定，风险可控性较强。
基础设施投资收益比较稳定，主要由于其现金流相对稳定，而且政府通常会对基础设施建设项目给予一定的政策及资金支持，从而使得基建项目整体风险的可控性较强;（2）投资回收周期较长，有利于抵御通货膨胀。
基础设施建设投资要经过一定的经营周期才可以收回投资，较长的投资回收周期有利于其抵御通货膨胀;（3）资本需求量大，并且资金投入具有持续性。
高速公路、港口、轨道交通等基础设施项目，建设内容和投资规模往往比较大，而且后续投资周期长、资金需求量较多。
二、保险资金投资基础设施的政策环境及投资现状1.保险资金投资基础设施的政策环境。
国务院于2022年12月下发文件，允许保险资金对基础设施项目以间接方式进行投资。
银保监会于2022年3月发布《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》，自此保险资金被允许投资五类国家级重点基础设施项目，如交通、通讯、能源等领域的基础设施项目。
其后，《基础设施债权投资计划产品设立指引》（2022年）、《保险资金间接投资基础设施债权投资计划管理指引（试行）》（2022年）等保险资金监管政策相继公布，为债权投资计划的推进实施创造了良好的政策环境。
银保监会于2022年10月出台了《基础设施债权投资计划管理暂行规定》，该规定对债权投资计划监管政策在较大程度进行了放松，支持保险公司为企业提供保险资金，体现了国家对保险资金投资基础设施的鼓励力度进一步增强。
银保监会于2022年7月公布实施《保险资金间接投资基础设施管理办法》，使保险资金投资基础设施有了更加明确的法规依据，保险资金投资基础设施的领域和范围大幅放宽，符合国家产业等有关政策，项目立项、开发、建设、运营等履行法定程序且融资主体最近2年无不良信用记录等规定的基础设施项目，均可作为保险资金投资标的。
农村基础设施管护保险模式方方案
农村基础设施管护保险模式方方案全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：农村基础设施管护保险模式方案随着农村经济的发展和农民生活水平的提高，农村基础设施的建设和维护变得尤为重要。
在农村地区，由于资源和资金的限制，往往容易出现基础设施的老化和破损，给农民生产生活带来不便。
为了解决这一问题，近年来一种新的保险模式——农村基础设施管护保险模式逐渐引起人们的关注。
一、保险模式的基本原理农村基础设施管护保险模式是指农村地区通过政府、保险公司和农民等多方参与，建立一种基础设施保险制度，保障农村基础设施的正常运行和维护。
其基本原理包括以下几点：1. 建立共建共享机制。
政府、保险公司和农民共同出资建立基础设施维护基金，共同承担基础设施维护风险，形成共建共享的保险机制。
2. 制定维护标准。
根据农村基础设施的实际情况，建立维护标准和周期，由专业机构对基础设施进行定期检测和维护，确保设施的正常运行。
3. 设立保险保障。
保险公司承接农村基础设施维护风险，定期向农民提供保险保障，在基础设施发生损坏时进行赔偿。
4. 加强监督管理。
政府加强对基础设施维护工作的监督管理，确保维护工作的有效进行，保障农民的合法权益。
二、保险模式的运作流程农村基础设施管护保险模式的运作流程主要包括以下几个环节：1. 筹备阶段。
政府组织保险公司、农民代表等相关方进行座谈，确定建立基础设施管护保险模式的意向和目标，制定保险规定和管理办法。
3. 缴费阶段。
农民按照约定缴纳维护基金，保险公司按照约定支付保险保障费用，建立保险保障基金。
4. 维护阶段。
政府、保险公司和农民共同督促基础设施的维护工作，确保设施按照规定进行维护，保障设施的正常运行。
6. 监督考核。
政府依法对基础设施维护工作进行监督考核，对维护工作不到位的单位进行处罚和整改，保证基础设施的安全运行。
三、保险模式的优势与挑战1. 优势：（2）保障农民利益。
通过建立保险保障机制，农民可以在基础设施发生损坏时获得保险赔偿，保障其合法权益，提高农民的维护积极性。
保险资金运用
保险资金运用
保险资金的运用对于保险行业至关重要。
保险公司通过收集保费，形成了大量的资金池，这些资金需要进行有效的运用，以实现保险公司的利润最大化，并为保险行业提供稳定的保险服务。
保险资金的运用可以分为两个主要方面：一是投资金融市场，二是投资实体经济。
在投资金融市场方面，保险公司可以通过购买股票、债券、期货等金融产品来获取收益。
这些金融产品可以分为低风险和高风险两类。
低风险的金融产品包括国债、银行存款等，收益相对稳定。
高风险的金融产品包括股票、期货等，收益相对波动较大。
保险公司需要根据自身的风险承受能力和投资需求来选择合适的投资产品。
在投资实体经济方面，保险公司可以向企业发放贷款，支持其发展。
这种方式可以帮助企业扩大生产规模、增加就业机会，进而提高企业的盈利能力。
同时，保险公司可以通过投资基础设施建设等领域来提高资金的投资回报率。
保险资金的运用还需要考虑风险控制的问题。
保险公司应该建立健全的风险管理机制，对投资项目进行风险评估和监控。
同时，保险公司还应该进行风险分散，避免把所有的资金集中在某一种投资项目上，从而降低投资风险。
此外，保险公司在进行资金运用时还需要遵守相关法律法规和行业规范，确保资金的安全运用和合法性。
总结起来，保险资金的运用对于保险公司和整个保险行
业的发展至关重要。
保险公司应该根据自身的需求和风险承受能力，合理选择投资产品和项目，并建立健全的风险管理机制，以实现保险资金的安全运用和最大化收益。
保险行业在资金运用方面应该遵守相关法律法规和行业规范，以维护市场秩序和保护投资人的利益。
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浅谈保险资金在基础设施建设中的实际运用
中图分类号：f230 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2013）06-000-02
摘要 2013年到2015年，将是贵州高速公路发展历史上建设速度最快、最关键的三年。
以间接融资和直接融资相结合，积极优化筹融资结构、创新融资方式，多渠道、多层次筹集资金，推进高速公路建设。
根据我公司设立保险资金基础设施债权投资计划的实际情况，从政策支持、设立要求、关键核心、监管等方面对引入保险资金进行分析。
关键词保险资金基础设施运用
贵州省委、省政府出台贵州省高速公路三年建设会战实施方案明确：2013年到2015年，全省高速公路建设总投资近4000亿元。
到2015年，新建成高速公路2500公里以上，实现通车里程5100公里以上，高速公路路网密度达2.84公里/百平方公里。
这三年大会战，将是贵州高速公路发展历史上建设速度最快、最关键的三年。
但建设资金缺口较大问题成为制约高速公路建设任务能否顺利
完成的最核心因素之一，建设所需的巨大资金投入使资金的供需矛盾更加突出。
我公司做为由贵州省交通运输厅管理的，主要负责贵州省高速公路的融资、建设、经营和管理大型国有企业，按照三年大会战的部署要求，要完成的建设投资任务超过1000亿元，筹融资压力非常巨大。
我公司与省内各国有银行和股份制银行都有长期合作往来，多年
来，公司的资金来源主要是项目资本金跟银行贷款，贷款资金占比较大。
因国家宏观政策调控，从2011年开始，实行稳健货币政策，银根紧缩，银行贷款发放规模受限，不能满足公司的资金需求，我公司积极开展工作，争取交通运输部、各级政府和金融机构的大力支持，融资思路是“积极创新，传统共进”，既以直接融资为主，以盘活存量资产为主，以社会化、市场化融资为主，同时加大对银行贷款的需求，以间接融资和直接融资相结合，积极优化筹融资结构、创新融资方式，多渠道、多层次筹集资金，推进高速公路建设。
鉴于我国金融市场的改革开放和稳定发展，出现了金融产品丰富、市场活跃、金融市场资金面宽松的形势。
根据高速公路产业的自身优势，结合公司采取的多渠道融资方式如信托贷款、工程保理、开具票据等；同时引入保险资金、社保资金、融资租赁等；加大直接融资手段，如企业债券、私募债券、中期票据、短期债券等。
现主要浅谈一下对引入保险资金的认识与实际操作情况：
一、保险资金间接投资基础设施的政策支持
保险资金对基础设施投资的探索始于2006年3月，保监会正式颁布《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》。
2009年4月，中国保监会又连续发布了《基础设施债权投资计划产品设立指引》、《关于保险资金投资基础设施债权投资计划的通知》等数项新规。
中国保监会有关负责人明确提出，稳步推进保险资金投资交通、通信、能源、电力等基础设施项目，支持国家基础设施建设。
可见，经过三年探索，保险资金对基础设施债权计划的投资已由试点转入
进一步放开。
在保险公司创造性地寻找与自身负债相匹配的投资实践中，债权投资成为一种较为成功的探索。
据了解，目前已有多家保险公司向保监会上报了相关投资项目。
二、设立保险资金基础设施债权计划
1、产品特点：融资成本相对较低，资金规模大，产品期限长；同时产品属于非标准化产品，可以根据融资项目具体要求设计方案。
产品期限结构与利率形式设置灵活，且法律框架完善，融资效率较高，可以满足企业多样化的融资需求。
另外，投资计划募集发行的各种费用均由受托方或委托方承担，不会影响项目方的融资成本。
2、产品设立要求：
（1）投资领域：从收益率上来看，由于投资高速公路基础设施建设项目普遍具有社会性、公益性，投入量大、建设周期长、沉淀成本高等特点，与保险资金运用的特性相匹配，投资回报也能够满足保险资金要求，符合投资计划对投资领域的要求。
（2）偿债主体：我公司属于有政府投资背景，拥有安全性高，收益稳定的大型基建项目，设立基础设施单一债权计划引入保险资金的同时保险公司也控制了风险，符合投资计划对借款人的要求。
（3）担保方式：我公司在各家银行的授信评级都属于优质重要客户，在同行业中所占份额较多，拥有优良资产及充裕的现金流，但受限于银行严格的信贷规模控制，难以从银行获得足够的贷款资金，所以通过多种方式来筹集资金。
基于银行的支持与信任，合作
银行愿意对投资计划提供担保，降低了项目风险，更符合保险资金追求稳定、长期收益的特性。
投资项目有了银行信用担保，保险资金认购的积极性会更高。
3、发起设立计划：
（1）与保险资本公司商议确定投资项目，专业人员开展尽职调查，评估项目风险，论证投资可行性，形成评估报告；
（2）保险资本公司风险控制部门再次尽职调查，出具书面意见，说明投资项目和业务流程的合规性，阐述可能存在的任何风险；（3）保险资本公司的董事会或董事会授权机构审议投资计划，通过后再向中国保监会提交设立投资计划的申报材料，受理后对材料要件及内容的完整性进行形式审核，并出具书面意见。
根据我公司筹融资资金安排计划确定筹资该项资金的用途，提供具体项目资料，由保险资本公司专业评审人员对融资项目的可行性、风险控制、实地情况等几方面尽职调查，形成评估报告，报总部及保监会审批，同时银行提供担保支持，满足评审要求条件后批复落实资金。
三、引入保险资金的目的与关键核心
现在国家依然执行稳健的货币政策，一是银行贷款规模或融资方式受限，银行提供担保同样占用经济资本，只是不占用贷款规模，当资金足够丰富时银行并不愿意将业务拱手让人，而会倾向于直接放贷，银行此举获得的收益不及贷款高，但一方面可以增加中间收入，另一方面可以增加银行融资方式的多元化。
二是信托贷款产品
等融资成本较高，保险资金相对来说以严控风险、收益稳定为投资目标，对投资收益率要求不算太高，很多优质企业需要克服银行贷款的高成本，纷纷转向保险资金，是债权投资计划发展大好的机会，对于具有融资需求的公司或者项目来说，虽然通过保险公司债权计划融资好处多多，不仅资金充裕、来源稳定，而且期限较长、成本相对较低，但此类业务最关键核心是能解决担保问题，若少了银行担保，其获得保险资金认可的可能性会大大降低。
因为银行提供担保就转移了保险公司的风险，担保银行的风险比保险公司更大。
四、满足保险资金的监管要求
保险资金对投资标的要求极高，保险资本投资公司开展债权计划业务不仅注重追求项目质量，还要注意产品交易结构设计、产品的流动性以及项目后续管理的及时性和有效性等。
我公司会严格按照筹资用途使用资金，遵守合同约定，履行合约义务，以“控风险、促发展、保安全”为资金使用目标。
近几年，保险资金和基础设施建设的协同发展越来越受到业界的重视，保险公司以及基础设施投资模式的改革也逐步深化。
作为社会融资的一个组成部分，保险资金也开始被纳入到国家宏观经济运行的管理视野在逐步与国际保险业接轨的新时期，保险资金运用的重要性越来越突出。