金融监管学课件第十章第六节 证券上市公司监管

值得强调的是，证券经营机构除了担负主 动披露业务、财务信息的义务以外，还要 积极配合证券主管机构的检查。主管机关 为保护公益或投资者的利益，得随时命令 证券商提出财务或业务之报告资料，或检 查其营业、财产状况、账簿文件或其他有 关文件，并向社会公众予以公布。因此， 证券商必须建立和保存账簿、交易记录和 其他业务记录，以备证券主管机关查询。
我国《证券法》虽未对证券从业人员的资格确认作出规定， 但是，对证券公司领导成员与一般证券从业人员的资格却 分别作了限制性的规定。
(四)关于定期报告制度的监管
为保证证券经营机构的营业安全，动态掌握其经营与财务 状况，世界各国各地区的证券监管部门均要求证券公司定 期向主管机关提交有关报告。如日本《证券交易法》规定， 证券公司在每一营业年度过后两个月内，应向大藏大臣提 交按照大藏省规定的格式所编制的营业报告书；营业报告 书的内容包括证券公司的有价证券交易情况、董事会决议 事项、雇用情况及损益表等；大藏大臣认为必要时，可指 派有关人员检查该证券公司的营业及财产状况，以及账簿 文件及其他资料，也可要求证券公司在报纸上公布其营业 报告书。美国《统一证券法》也规定，注册证券商和投资 顾问应依法向证券管理机关提交财务报告；注册证券商和 投资顾问需保存证券管理机关指定的账目、代理协议、票 据、登记簿及其他有关文件，保存期为3年；当已提交的 文件所包含的资料发生变化时，应迅速提交修正材料，以 供证券管理机关审查。对于违反规定的证券商，证券管理 机关可延缓、取消、撤销该证券商的注册，或宣布注册无 效。
4．证券公司收到依法发出的停止营业命令一个月 以内，仍未改正错误；
5．证券公司违反了证券市场的任何购销合同或其 他交易合同，或者没有进行有关的交割；
6．证券公司违反委员会发出的命令； 7．证券公司违反了本法以及根据本法发出的命令
或作出的处理规定，并且除上述六种情况外，公 司很难经营其业务。许可制的规定本身就是为了 加强对证券商的管理，同时，列举撤销许可的种 种情形，更加严格了对证券商的要求，有利于保 护证券投资者的利益和证券市场的安全。
证券商兼业禁止。我国证券商制度确立了证券公司是证券 市场上从事证券发行、交易的惟一主体，信托投资公司、 商业银行等金融机构不能从事证券业务，这有助于证券商 减少竞争对手，为自身发展拓展空间。同时，证券商也不 得从事商业银行的存、贷业务。
在我国，《证券法》未对证券从业人员资格确认作出规定， 但在有关证券法规，即《证券从业人员资格管理暂行规定》 和《证券经营机构高级管理人员任职管理暂行办法》里却 作了较为详细的规范。这些规范的主要内容包括：证券从 业人员必须品行良好、诚实正直，具有良好的职业道德； 在申请前5年未受过刑事处罚或严重的行政处罚；具有证 券相关专业大学专科以上学历，或高中毕业并有从事2年 以上证券业务或3年以上其他金融业务经验，或4年以上证 券监督管理委员会认可的其他与证券业务相关的工作经历； 经过证券监督管理委员会指定的培训机构举办的证券从业 资格培训，或通过其他学习方式达到相应水平，并通过证 券监督管理委员会统一组织的资格考试。
韩国证券主管机关撤销经营许可的规定甚为详细。 发生下列情况，财政部长皆可说明理由，撤销颁 发给证券公司的许可证：
1．证券公司通过不正当的手段取得证券业务的许 可证；
2．证券公司获准从事证券业务一个月仍未开业， 或者证券公司的业务持续中止了一个月以上；
3．证券公司从他人手里通过不正当竞争手段取得 了与其业务有关的资金或证券，或者证券公司取 得了应当提交给他人的资金或证券；
(二)证券经营机构的终止
证券商的终止有下列情形： 1．因证券商自行停止经营证券业务及解散而消灭； 2．因法定事由出现而被主管机关取消资格； 3．出现下列行为时，主管机关可取消其经营证券
业务的资格：证券公司注册资本低于《证券法》 规定的从事相应业务的要求，或不具备从事证券 业务的资格和条件；业务或资产负债状况可能发 生偿付能力不足的危险；未在批准之日起20天内 领取《经营金融证券业务许可证》或领取许可证 后40天内未办理注册登记或自批准之日起两个月 内未开业的；违反证券法的规定情严重的。
二、证券经营机构变更与终止的监 管
正如各国对证券经营机构的设立条件作了不同规定，对于 证券商的变更、终止，各国的规定亦不尽相同。我国证券 商的设立采用审批制，因此，证券商的变更、终止也同样 需要经过证券监管部门的批准。
(一)证券经营机构的变更 证券商的变更有下列情形：
1．广义的公司组织变更。即公司不中断其法人资格，但 按照法律规定的程序，将有限责任公司转化为股份有限公 司的行为，或不完全中断法人资格的公司合并与公司分立 行为；
2．证券公司分支机构的设立或撤销。证券公司设立、撤 销分支机构必须根据拟设立分支机构地区的证券交易状况 和已有证券公司及分支机构的数量，接受证券监督管理机 构的指导；
3．证券公司章程的变更；
4，证券公司业务范围、注册资本的变更。
日本《证券交易法》规定，下列基本事项的变更 须取得大藏大臣的认可：拟变更商号时；拟变更 资本额时；拟变更业务方法时；拟设置支店或其 他营业所时；拟变更总店或其他营业所位置时； 拟将支店以外的营业所变更为支店时；拟在国外 设立经营证券业的公司时，或拟取得经营证券业 的外国公司的股票数超过其已发行股票总数乘以 大藏省令规定的比率所得到的数额时。
第六节 证券上市公司监管
第六节 证券Biblioteka Baidu市公司监管
1 证券经营机构的运作监管 2 证券经营机构变更与终止的监管 4
一、证券经营机构的运作监管
(一)关于资产结构与财务状况的监管 证券市场存在高度的风险，证券商的资产运营结构关系到
证券商的安全经营和市场的稳定。因此，各国证券法律均 对此严加规制。通过对证券经营机构财务合法性的严格规 定，确保证券经营机构资产状况良好，保证其合理履行职 责，并使其有能力承担相应的财产责任。 (二)关于竞业禁止及其他禁止行为的监管 对证券经营机构竞业禁止的管理，主要包含对证券商兼业 禁止和从业人员竞业禁止两个方面。