第八章-流动资产管理
税务师《财务与会计》章节训练营(第八章 流动资产(一))
税务师《财务与会计》章节训练营第八章流动资产（一）现金的核算单项选择题企业现金清查中，经检查仍无法查明原因的现金溢余，经批准后应计入（）。
A.其他业务收入B.营业外收入C.管理费用D.营业外支出正确答案：B答案解析：企业现金清查中，如为现金溢余，属于应支付给有关人员或者相关部门的部分，计入其他应付款；属于无法查明的其他原因的部分，计入营业外收入。
多项选择题企业现金清查中，经批准后可能涉及的科目有（）。
A.其他业务收入B.营业外收入C.管理费用D.营业外支出E.其他应收款正确答案：BCE答案解析：企业现金清查中，如为现金溢余，属于应支付给有关人员或者相关部门的部分，计入其他应付款，现金溢余的净额计入营业外收入；如为现金短缺，属于责任人应赔偿的部分计入其他应收款，赔偿后剩余部分计入管理费用。
银行存款的核算单项选择题甲公司2020年12月31日银行存款日记账账面余额为286000元，银行对账单余额为29500 0元，经逐笔核对，发现有以下未达账项：（1）29日企业开出转账支票一张18000元，持票人尚未到银行办理结算手续；（2）30日委托银行代收销货款14000元，银行已经收到，企业尚未收到收款通知；（3）30日银行代付本月水电费21000元，企业尚未收到银行付款通知；（4）30日存入银行2000元的银行转账支票，银行尚未入账。
甲公司据以编制“银行存款余额调节表”。
调节后的银行存款余额应为（）元。
A.273000B.278000C.279000D.299000正确答案：C答案解析：调节后的银行存款余额＝银行存款日记账账面余额＋银行已收企业未收款项－银行已付企业未付款项＝286000＋14000－21000（或＝银行对账单余额＋企业已收银行未收款项－企业已付银行未付款项＝295000＋2000－18000）＝279000（元）。
多项选择题下列关于银行存款余额调节表的说法中，正确的有（）。
A.银行存款余额调节表用来核对企业和银行的记账有无错误，并作为记账依据B.调节前的银行对账单的余额，反映企业可以动用的银行存款实有数额C.调节后的银行存款日记账的余额，反映企业可以动用的银行存款实有数额D.调节后的银行对账单的余额，反映企业可以动用的银行存款实有数额E.对于未达账项，无须进行账面调整，待结算凭证收到后再进行账务处理正确答案：CDE答案解析：选项A，银行存款余额调节表不能作为记账依据；选项B，编制银行存款余额调节表后，账实相符，调节后的银行对账单、日记账金额反映企业可以实际动用的银行存款数额。
第八章 商业银行流动性与资产负债的管理
2、综合管理理论的基本原则
规模对称
结构对称
偿还期对称；速度对称
资产分散化
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（四）资产负债外管理理论阶段
资产负债外管理理论：1980年代末～ 银行经营的基础：银行业务竞争激烈 银行经营的机制：①银行要拓展表外业务；
②表内业务可转换为表外业务。
25
四、资产负债管理方法
1、资金总库法：资金汇集法 2、资金分配法 3、线性规划法 4、平衡的流动性管理：同时强调资产方（满足预
25%； （4）对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比
例不得超过10%； （5）国务院银行业监督管理机构对资产负债比例管理的
其他规定。
29
（四）银监会对商业银行资产负债比例 监管的趋势
管理要求细化 弱化比例监管 强化风险监控
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（三）流动性调节应考虑的主要因素
经营管理理念 成本最小、收益最高 所需资金的时间长短 利率趋势的预测
20
第四节 商业银行资产负债管理
一、资产负债管理： 银行为达到既定的经营目标、而对银行的各
种资产负债业务进行的协调管理。 二、资产负债管理的实质 对银行资产负债项目及其组合的规划与控制 三、商业银行资产负债管理的四个阶段
9
对我国银行流动性管理的推动作用
取消备付金比率要求，增加了银行的可用资金—— 形成了流动性管理的内在要求； 调整准备金存款利率，促使银行加强流动性管理— —形成了流动性管理的外在压力。
14
第二节 商业银行流动性的衡量
一、财务指标 （一）资产流动性指标 现金资产比率＝现金资产（一级支付准备）/总资
《人民银行关于对商业银行实行资产负债比例管理的通 知》
第八章流动资产管理模板
现购 收款 赊购
应收账款
存货
赊销
营运资金的周转速度：各项财务指标来度量
例：某股份有限公司09年度的财 务报表数据：
销售收入
销售成本 应收账款
260000元
180000元
89000元
期末存货余额
期初存货余额 存货周转速度
28000元
22000元
应收账款周转速度
•存货周转速度＝365/存货周转率 表示：一批存货变成收入要的天数。
（三）应收账款的管理
企业销售提供商业信用（赊销）产生 了应收账款。
1.事前管理：主要是对客户进行信用分析， 用一定的标准来判定是否要对其提供商业 信用；另外，信用规模及条件该如何确定 2.事中管理: 对应收账进行监控。 3.事后管理：如何监管应收账款的回收。
一、事前管理： 重点： 评价客户信用：评价对方违约的可能 性，（延迟付款和不付款的可能性）。
最佳存货水平Q就是使总成本最低的 存货量，或称为经济订购量。 此时存货的变动储蓄成本等于变动订 货成本：D/Q*K=Q/2*Kc，总成本达到 最小值
经济订购量基本模型的扩展 存货不是瞬间补充，存货耗用不是 均匀的
1.需提前进货 2.设置安全储备
1. 需要提前订产：流动资产是指可以在一年或 超过一年的一个营业周期内变现或耗用 的资产。
•现金管理 •存货管理 •应收帐款管理
流动资产管理的中心思想： 确定各项流动资产的最佳持有水 平（持有量），在这一水平下，使资 金既有良好的流动性，又能获得合理 的收益。
（一）
现金管理
现金是企业必备，流动性最强，可 以随时支付的资产。
存货的管理 分为事前管理和事中管理 1. 一段时间内要订购多少产品？（事前） 2. 在何时需要订购？（事前） 3. 什么存货该引起注意？（事中）
流动资产管理(教案)
流动资产管理（教案）第一章：流动资产概述1.1 流动资产的定义与特点1.2 流动资产的分类1.3 流动资产管理的重要性1.4 流动资产管理的基本原则第二章：现金管理2.1 现金管理的目标与原则2.2 现金收支的日常管理2.3 现金预算的编制与控制2.4 现金管理的风险与应对措施第三章：应收账款管理3.1 应收账款的定义与特点3.2 应收账款的管理程序3.3 应收账款的风险评估与控制3.4 应收账款催收策略与技巧第四章：存货管理4.1 存货的定义与分类4.2 存货管理的目标与原则4.3 存货控制的方法与技术4.4 存货管理的风险与应对措施第五章：短期投资管理5.1 短期投资的定义与特点5.2 短期投资的选择与评估5.3 短期投资的收益与风险管理5.4 短期投资的管理程序与控制第六章：预付账款与应付账款管理6.1 预付账款与应付账款的定义与区别6.2 预付账款与应付账款的管理流程6.3 预付账款与应付账款的风险评估与控制6.4 预付账款与应付账款的战略性管理第七章：其他流动资产的管理7.1 其他流动资产的定义与分类7.2 应收利息、应收股利与其他应收款的管理7.3 存出投资款和其他流动资产的管理策略7.4 其他流动资产风险控制与优化措施第八章：流动资产评估8.1 流动资产评估的概念与意义8.2 流动资产评估的方法8.3 流动资产评估的程序与步骤8.4 流动资产评估的案例分析第九章：流动资产管理的信息系统9.1 流动资产管理信息系统的意义与构成9.2 流动资产管理信息系统的建立与维护9.3 流动资产管理信息系统的应用与优化9.4 流动资产管理信息系统的安全与风险控制第十章：流动资产管理趋势与策略10.1 经济环境对流动资产管理的影响10.2 企业战略对流动资产管理的影响10.3 流动资产管理的前沿趋势10.4 流动资产管理的战略布局与实施重点解析本文主要介绍了流动资产管理的内容，包括流动资产的定义、分类、管理原则、风险控制以及具体的管理方法和技术。
第八章__流动资产管理
2.鲍莫尔模型 2.鲍莫尔模型
威廉·鲍莫尔(William Baumol)第一次将机会成本 与交易成本结合在一起，提出了现金管理的正式 模型。鲍莫尔模型（The Baumol Model）可以 用来确定目标现金余额. 假设祥泰公司在第0周的现金余额C=120万元， 且每周的现金流出量比现金流入量多60万元。 60 该公司的现金余额在第二周末将降为零，即在这 两周内其平均现金余额为60万元。在第二周末， 祥泰公司就必须出售有价证券或是通过借贷来补 充现金了。图8-2说明了这一情况。
F，售出证券以补充现金的固定成本 T，在相关的计划周期（例如，一年）内交易的现金总需要量 K，持有现金的机会成本（即有价证券的利率）
在此基础上，祥泰公司就可以确定任一特定现金余额政策 的总成本（假如不考虑管理成本），并随之确定最佳的现 金余额政策了。
1).机会成本。以计算的总机会成本等于现金余额乘以利率，
机会成本（K=0.10） (C/2)×K 240 000 120 000 60 000 30 000 15 000
2).交易成本。祥泰公司的交易成本可以通过计算该年起出售有价
证券的次数而确定。该年的现金支出总额为60万元×52周=3 120万元。如果 将初始现金余额设为120万元，那么祥泰公司每两周就必须出售120万元有价 证券。这样，我们可以得到交易成本为：
现金持有量 机会成本 管理成本 交易成本
25000 3000 20000 12000
50000 6000 20000 6750
75000 9000 20000 2500
100000 12000 20000 0
注：机会成本率即该企业的资本收益率为12%。
这四种方案的总成本计算结果见表8-2。 表8-2 现金持有总成本
《流动资产管理教案》课件
《流动资产管理教案》课件第一章：流动资产概述1.1 流动资产的定义与特点解释流动资产的概念描述流动资产的主要特点强调流动资产在企业运营中的重要性1.2 流动资产的分类列出常见的流动资产类型解释不同类型流动资产的含义和作用分析各类流动资产在企业中的应用和流转1.3 流动资产管理的重要性阐述流动资产管理对企业运营的影响讨论流动资产管理的目标和原则强调流动资产管理在保证企业正常运营中的关键作用第二章：现金管理2.1 现金管理概述解释现金管理的概念和重要性描述现金管理的主要任务和目标分析现金管理对企业运营的影响2.2 现金管理的策略与方法介绍现金管理的常用策略和方法解释不同策略和方法的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的现金管理策略和方法2.3 现金流量的计算与分析教授现金流量的计算方法分析现金流量对企业运营的影响指导学生如何利用现金流量数据进行决策第三章：应收账款管理3.1 应收账款管理概述解释应收账款的概念和重要性描述应收账款管理的主要任务和目标分析应收账款管理对企业运营的影响3.2 应收账款管理的策略与方法介绍应收账款管理的常用策略和方法解释不同策略和方法的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的应收账款管理策略和方法3.3 应收账款的风险与控制讨论应收账款可能面临的风险介绍应收账款风险的控制方法和措施强调企业在应收账款管理中应注意的问题第四章：存货管理4.1 存货管理概述解释存货的概念和重要性描述存货管理的主要任务和目标分析存货管理对企业运营的影响4.2 存货管理的策略与方法介绍存货管理的常用策略和方法解释不同策略和方法的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的存货管理策略和方法4.3 存货控制与优化讨论存货控制的重要性介绍存货控制的方法和技巧分析如何通过优化存货管理提高企业的运营效率和降低成本第五章：流动资产评估与监控5.1 流动资产评估概述解释流动资产评估的概念和重要性描述流动资产评估的主要任务和目标分析流动资产评估对企业运营的影响5.2 流动资产评估的方法与技巧介绍流动资产评估的常用方法和技巧解释不同方法和技巧的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的流动资产评估方法和技巧5.3 流动资产监控与管理讨论流动资产监控的重要性介绍流动资产监控的方法和工具分析如何通过有效的流动资产监控与管理提高企业的运营效率和降低风险第六章：短期投资管理6.1 短期投资概述解释短期投资的概念和重要性描述短期投资管理的主要任务和目标分析短期投资对企业运营的影响6.2 短期投资种类与选择介绍短期投资的常见类型解释不同类型短期投资的特点和风险分析企业如何根据自身情况选择合适的短期投资6.3 短期投资的风险管理讨论短期投资可能面临的风险介绍短期投资风险的识别和评估方法强调企业在短期投资管理中应注意的问题第七章：预付款项及其他流动资产管理7.1 预付款项管理概述解释预付款项的概念和重要性描述预付款项管理的主要任务和目标分析预付款项管理对企业运营的影响7.2 预付款项的管理策略与方法介绍预付款项管理的常用策略和方法解释不同策略和方法的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的预付款项管理策略和方法7.3 其他流动资产管理介绍除现金、应收账款、存货、短期投资等之外的流动资产的管理方法和注意事项分析这些流动资产对企业运营的影响和管理策略第八章：流动资产财务报表分析8.1 流动资产管理报表介绍解释流动资产相关的财务报表，如资产负债表、现金流量表等描述这些报表在流动资产管理中的作用和重要性分析如何通过财务报表了解和评估企业的流动资产管理情况8.2 流动资产报表分析方法介绍流动资产报表分析的常用方法和工具解释不同方法和工具的适用情况和效果指导学生如何运用这些方法进行流动资产报表分析8.3 流动资产报表分析案例提供流动资产报表分析的实例分析实例中的流动资产管理情况讨论如何根据分析结果提出改进建议第九章：流动资产管理信息化9.1 流动资产管理信息化的概念与意义解释流动资产管理信息化的概念和重要性描述流动资产管理信息化对企业运营的影响强调流动资产管理信息化在提高效率和降低风险中的作用9.2 流动资产管理信息系统的选择与应用介绍常见的流动资产管理信息系统分析不同信息系统的特点和适用情况指导企业如何选择和应用合适的流动资产管理信息系统9.3 流动资产管理信息化的实施与优化讨论流动资产管理信息化实施的过程和方法介绍流动资产管理信息化优化的重要性和方法强调企业在流动资产管理信息化过程中应注意的问题第十章：流动资产管理案例分析与实战演练10.1 流动资产管理案例分析提供流动资产管理成功的案例分析案例中的流动资产管理策略和方法讨论如何从案例中吸取经验和教训10.2 流动资产管理实战演练设计流动资产管理的相关实战演练环节让学生通过实际操作练习流动资产管理的知识和技能分析并点评学生在实战演练中的表现和收获10.3 流动资产管理考核与评价解释流动资产管理考核的概念和重要性描述流动资产管理考核的主要方法和指标强调企业在流动资产管理中应关注的关键绩效指标（KPIs）重点和难点解析1. 第一章中流动资产的特点和分类：理解流动资产的定义及其在企业运营中的重要性。
第8章 流动资产管理
短缺成本是指因置存货币资金太少而给企业造 成损失，失去现金折扣，不能及时支付而造成 信誉损失等。短缺成本也是置存货币资金数量 有关，货币资金置存越多，短缺成本越少。管 理成本是指企业因置存货币资金而发生的管理 费用，如管理人员支出、安全防盗设施的建造 费用等。管理费用一般是固定费用
二、最佳货币资金持有量的确定 如上所述，企业在生产经营过程中为了满足 交易、预防、投机等需要，必须置存一定数 量的货币资金，但货币资金持有太多或太少 都对企业不利。最佳货币资金持有量就是指 有关成本之和最小的货币资金持有数额，它 的确定主要有成本分析模式和存货分析模式 两种方法
假设下列符号：
TC 存货分析模式下的相关 总成本 T1 相关的置存成本 T2 相关的交易成本 C 一次交易资金量，也即 企业最高货币资金存量 i 有价证券收益率 T 一个周期内货币资金总 需求量 b 有价证券一次交易固定 成本
总成本（TC）＝T1 T2 货币资金余额 有价证券收益率 ＋交易次数 有价证券一次交易固定 成本 C T ＝ i b 2 C
TC ' i Tb 2 2 C 令TC ' 0, 得 C 这时 2bT i i Tb 2bTi i 2 2bT 2Tb 因为TC " 3 0, 所以 2bTi是TC的最小值 C TC 2bT i
就可以得到结论： 2bT 最佳货币资金持有量 C 时，相关总成本达最小 值 i
（3）短期有价证券利率稳定、可知 （4）每次将有价证券变现的交易成本可知
在存货分析模式下有两项相关成本，即置存 成本和交易成本。置存成本（机会成本）是 指企业置存货币资金而丧失的将这些资金投 资于证券可得到的投资收益，此项成本与有 价证券收益率有关，也与置存货币资金的平 均余额有关。
第八章流动资产
活期存款、银行本票、银行汇票、旅行支票等内 容；狭义的现金仅指为满足日常零星开支而存放 在财会部门金库中的各种货币，即库存现金。 现金结算的范围 （略）
一、现金的核算
现金的核算 企业收到现金
借：库存现金 贷：有关科目
企业支出现金 借：有关科目 贷：库存现金
调节后银行存款余额
95000 调节后的对账单余额
金额 84000 57000 46000
95000
三、其他货币资金的核算
其他货币资金 是指企业除现金、银行存款以外的其他各种货币 资金。包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票 存款、信用卡存款、信用证保证金、存出投资款 等。为核算其他货币资金，应设“其他货币资金” 总账科目，按照其他货币具体种类，进行明细核 算。
一、现金的核算
借：材料采购——乙材料
680
应交税费——应交增值税（进项税额） 136
贷：库存现金
936
【例3】甲公司以现金50000元发放2010年12月份职工工资。
根据现金支付规定，企业发放工资可以使用现金。甲公司 对这笔事项的会计处理是：
借：应付职工薪酬——工资
500000
贷：库存现金
500000
（3）将多余的外埠存款转回当地银行时，根据银行的收账 通知，借记“银行存款”科目，贷记“其他货币资金—— 外埠存款”。
三、其他货币资金的核算
银行汇票存款 1.概念 2.核算 （1）企业在填送“银行汇票申请书”并将款项交存
银行，取得银行汇票后，根据银行盖章退回的申 请书存根联，借记“其他货币资金——银行汇票 存款”科目，贷记“银行存款”科目。
（四）商业汇票（适用同城、异地）
第八章流动资产评估
1)货币资金 2)应收及预付款项 3)短期投资 4)存货 5)其他流动资产
二、 流动资产评估的特点
1、流动资产的特点 (1)周转快，流动性好 (2)存在形态多样化 (3)具有较强的变现能力
2、流动资产评估的特点 (1)流动资产评估是单项评估 (2)必须选准流动资产评估的基准时间 (3)既要认真进行资产清查，同时又要分 清主次，掌握重点 (4)在正常情况下（流动资产周转速度快， 变现能力强，在价格变化不大的情况下），流 动资产的账面价值基本上可以反映出流动资产 的现值
• 【答案解析】 1500×120=180000元，注意评估价值与存货计价 方法没有关系
3.缺乏准确现行市价库存材料的评估
•
购进时间早，市场已经脱销，没有准确市场
现价的库存材料评估。
（1）通过寻找替代品的价格变动资料来修正
材料价格；
（2）在市场供需分析的基础上，确定该项材
料的供需关系，并以此修正材料价格；
第8章 流动资产评估
第一节 流动资产的特点及评估程序 第二节 实物类流动资产评估 第三节 债权类及货币类流动资产评估
第一节 流动资产 的特点及评估程序
一、 流动资产及其构成
流动资产是指企业在生产经营活动中， 在一年或超过一年的一个经营周期内变现或 耗用的资产，包括货币资金、应收及预付款 项、短期投资、存货及其他流动资产等。
• 被评估对象为1000件，完工程度为80%，此时 帐内价值为每件100元，其中原材料占60%，工 资费用占25%，制造费用及其他费用占15%， 清查鉴定后有100件为废品，可回收价值1000 元，经调查了解评估基准日，原材料、人员工 资、制造及其他费用的价格水平分别是企业入 帐时1.1倍、1.2倍和1.12倍，不考虑其他因素， 则评估值最接近于（ ）
第八章流动资产管理
❖第五节 存货管理
存货是指企业在生产经营过程中为销售或为耗用而储存的 各种有形资产，包括各种原材料、燃料、包装物、低值易耗 品、委托加工材料、在产品、产成品和库存商品等。存货置存 主要是基于以下方面的原因：
（一）保证生产或销售的经营需要
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二、存货储备的成本
与储备存货有关的成本，包括取得成本、储存成本和缺货 成本等三种。其中，取得成本是指取得某种存货而支出的成 本，包括订货成本、购置成本。
18
四、现金管理的基本规定
按照有关规定，国家有关部门对企业使用现金有如下规 定：
（一）现金使用范围 这里的现金是指现钞，即企业用现钞从事交易，只能在一 定范围内进行。 该范围包括：支付职工工资、津贴；支付个人劳动劳务报 酬；根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等 各种奖金；支付各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的 其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人员 必须随身携带的差旅费；结算起点（1000元）以下的零星支 出；中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。
存货取得成本就是订货成本加上购置成本。用TCa表示。
TC a
F1
D Q
K
DU
40
❖
❖ 储存成本是指保持存货而发生的成本，包括存货占用 资金应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和 变值损失等等。通常用TCc表示。
TCC
F2
KC
Q 2
F2表示固定储存 成本，Kc表示单 位储存变动成本
41
❖
❖ 缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失，包括 材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成 的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失。缺货成本用 TCs表示。
企业信用政策的构成要素主要包括信用期限、现金折扣和 信用标准。财务经理通过调整信用政策，降低信用标准，可以 刺激需求以提高销售额并增加利润。但是，过多地持有应收账 款会增加信用成本，加大坏帐损失的风险。
第 八 章 流动资产(三)[纯文本]
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B.1 2000
C.23 000
D.30 000
[答疑编号1742080304]
『正确答案』C
『答案解析』20×6年计提的坏账准备计入资产减值损失的金额＝950 000×8%－（68 000－20
000）＝28 000（元）
20×7年计提的坏账准备计入资产减值损失的金额＝900 000×8%－（950 000×8%－6
（三）其他应收款。包括：各种赔款；存出保证金；备用金以及向职工收取的各种代垫款。
【例12】某企业的供销部门实行定额备用金制度，会计部门以现金支票拨付备用金定额6 000元。
[答疑编号1742080301]
『正确答案』当以现金支票拨付备用金定额时，会计部门应作分录：
借：其他应收款——备用金—供销科 6 000
8.4 预付账款及其他应收款
（一）“预付账款”的双重性。
先为债权；后为债务，如为债务等同于“应付账款”。
企业在预付账款业务不多时，可用“应付账款”来代替。
（二）在资产负债表上，应根据“应付账款”和“预付账款”的明细账的借方余额记入“预付账款”项，而根据明细账的贷方余额记入“应付账款”项。
经典例题－7【2010年多选题】下列会计事项中，不能表明企业应收款项发生减值的有（ ）。
A.债务人的待执行合同变成亏损合同
B.债务人发生严重财务困难
C.债务人发生同一控制下的企业合并
D.债务人违反合同条款逾期尚未付款
E.债务人很可能倒闭
[答疑编号1742080303]
借：坏账准备
贷：应收账款、其他应收款、长期应收款等
3.收回坏账的账务处理
借：应收账款、其他应收款、长期应收款等
第八章流动资产管理
存货的概念和成本 存货管理的方法
4. 存货的管理
一、存货的功能与成本 （一）存货的功能 存货功能是指存货在企业生产经营过程中所 具有的作用，主要表现在： 1.防止停工待料 2.适应市场变化 3.降低进货成本 4.维持均衡生产
（二）存货成本 1.取得成本 取得成本通常用TCa来表示。 （1）购臵成本 年需要量用D表示，单价用U表示。于是购臵 成本为DU。
第八章 营运资金管理
营运资金概述 现金的管理 应收账款的管理 存货的管理
第八章 营运资金管理
营运资金概述 现金的管理 应收账款的管理 存货的管理
3.应收账款的管理
扩大销售 功能 减少存货
•
机会成本
应收账款成本• 管理成本---调查费用、收集信息费用、 记录费用、收账费用、其他 • 坏账成本
2. 现金的管理
现金管理的目的与内容 最佳现金持有量的确定 现金管理的策略
最佳现金持有量的确定
只考虑机会成本和短缺成本
成本分析模式 例 题
项目 现金持有量 机会成本率 短缺成本
A 100 8% 30
B 200 8% 15
C 300 8% 5
D 400 8% 0
方案 A
B
现金持有 量 100
2 1000000 4000 400000元 5%
Q
2TF K
TC 2TFK 2 1000000 4000 5% 20000元
随机模型
随机模型（米勒－奥尔模型） 基本原理 ：确定现金持有量上限和下限以 及现金回归线，现金余额达到上限则买入 证券，达到下限则卖出证券，使其达到现 金回归线。现金持有量在上下限之间不采 取行动
第八章 流动资产
例8—2
应计入销售费用的职工薪酬金额 =100+100×（10%+12%+2%+10.5%+2%+2%+1.5%） =140（万元） 应计入在建工程成本的职工薪酬金额 =220+220×（10%+12%+2%+10.5%+2%+2%+1.5%） =308（万元） 应计入无形资产成本的职工薪酬金额 =120+120×（10%+12%+2%+10.5%+2%+2%+1.5%） =168（万元）
20 000
（2）计提第一个月利息
借：财务费用
200
贷：应付利息 200
例8—1
（3）计提第二个月利息
借：财务费用
200
贷：应付利息 200
（4）计提第三个月利息
借：财务费用
200
贷：应付利息 200
例8—1
（5）偿还利息
借：应付利息
贷：银行存款
（6）还本金
借：短期借款
二、应付票据
3.票据到期
（1）有能力偿付
借：应付票据（账面价值）
财务费用（尚未计提的票据利息）
贷：银行存款（本息和）
（2）无能力偿付 【教材P177例8-4】【教材P36例2-12】
商业承兑汇票
银行承兑汇票
借：应付票据
借：应付票据
财务费用
财务费用
贷：应付账款
贷：短期借款—逾期
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二、应付账款
（三）入账时间 以所购货物所有权有关的风险和报酬已经转移或劳务 已经接受为标志。
第八章 流动资产
第八章流动资产（一）[题目答案分离版] 字体：大中小一、单项选择题1、某公司2010年3月10日赊购一批商品，取得的增值税专用发票上注明的货款总额为4 00 000元，增值税税额为68 000元，同时享受的现金折扣条件为2/10、1/20、n/30(按含税价计算)。
若该公司于2010年3月25日付清全部款项，则实际支付的金额为( )元。
A.463 320B.464 000C.467 320D.468 000【正确答案】：A【答案解析】：实际支付的金额＝(400 000＋68 000)×(1－1％)＝463 320(元)。
2、甲公司2009年12月31日，“坏账准备”科目贷方余额为120万元；2010年12月31日各应收款项及估计的坏账率如下：应收账款余额为500万元(其中包含有应收A公司的账款200万元，因A公司财务状况不佳，甲公司估计可收回40%，其余的应收账款估计坏账率为20%)；应收票据余额为200万元，估计坏账率为10%；其他应收款余额为120万元，估计坏账率为30%。
2010年发生坏账40万元，甲公司2010年末应提取的坏账准备为()万元。
A.236B.156C.136D.116【正确答案】：B【答案解析】：甲公司2010年末应提取的坏账准备＝200×60%＋(500－200)×20%＋200×10%＋120×30%－(120－40)＝156(万元)。
3、甲股份有限公司对外币业务采用交易发生日的即期汇率折算，按月结算汇兑损益。
200 8 年3 月20日，该公司自银行购入240 万美元，银行当日的美元卖出价为1 美元＝7.25 元人民币，当日市场汇率为1 美元＝7.21 元人民币。
2008 年3 月31 日的市场汇率为1 美元＝7.22 元人民币。
甲股份有限公司购入的该240 万美元于2008 年3 月所产生的汇兑损失为( )万元人民币。
流动资产管理
整理课件
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3.最佳现金持有量的确定
在利用米勒奥尔模型进行最佳现金持有量的确定 时，一般经过以下步骤：
(1)确定现金持有量的下限L，L可以是等于零或大 于零的某一个安全储备额，或银行要求的某一最 低现金余额；
(2)估计每日现金流量的方差，一般是根据历史资 料，采用统计方法进行分析而得到；
(3)确定有价证券利息率和转换成本； (4)根据上述资料计算现金余额的上限H及最优现
整理课件
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3.最佳现金持有量的确定
根据鲍莫模型的原理可知，随着现金持有 量上升而产生的转换成本的边际减少额与 随着现金持有量上升而产生的机会成本的 边际增加额相等时，持有现金的总成本最 低，此时的现金持有量为最佳现金持有量。 使用微积分的导数方法，可求出总成本的 最小值。
整理课件
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例：某企业的现金流量稳定，预计全年的 现金需求总量为250000元，现金与有价证 券的转换成本为每次500元，有价证券的利 息率为10％。要求采用鲍莫模型确定该企 业的最佳现金持有量。
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（二）米勒奥尔模型（Mille-Orr Model，随机模型）
1.米勒奥尔模型的假设与基本原理 2.与现金余额有关的成本 3.最佳现金持有量的确定
整理课件
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1.米勒奥尔模型的假设与基本原理
基本原理是制定一个现金控制区域，定出 上限和下限。上限代表现金持有量的最高 点，下限代表现金持有量的最低点。当现 金余额达到上限时，将现金转换成短期有 价证券，使现金持有量减少；当现金余额 下降到下限时，将短期有价证券转换成现 金，使现金持有量回升；若现金余额在控 制的上下限之内，则不进行现金与有价证 券的转换，从而使现金余额经常性的保持 在上限和下限之间。
第八章流动资产管理
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第三节 存货管理
一、存货管理概述 二、存货经济批量的基本模型 三、存货管理的ABC分析法
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一、存货管理概述
1、存货管理的目的
控制存货水平，在充分发挥存货功能的基础 上，降低存货成本。
2、存货的功能： 保证生产和销售的正常需要
追求较低的存货购买价格
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一、存货管理概述
◆ 如果实行现金折扣政策所带来的效果不能 补偿现金折扣成本，企业则不宜采取现金折扣方针。
例题10-6
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三、收账政策
1. 收账政策
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三、收账政策
2、坏账损失与收账费用 在收账政策中，主要变量之一就是收账费用数额，
在其他条件不变的情况下，一定范围内收账费用越多， 坏账损失就越少，并且平均收账期也越短。但这种关系 不是线性的。
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二、信用标准与信用条件
信用期限的确定
企业产品销售量与信用期限之间存在着一定的依 存关系。 通常，延长信用期限，可以在一定程度上增大销 售量，从而增加毛利；但不适当地延长信用期限， 就会给公司带来不良后果：
◆ 一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的 资金相应增加，引起机会成本增加； ◆ 二是引起坏账损失的增加。 因此，公司必须权衡延长信用期限所引起的利弊 得失，以便做出正确的决策。
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
普通的现金回收系统
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
锁箱系统
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
锁箱法优缺点
优点 大大缩短了公司办理收款、存储手续的 时间
缺点 需要支付额外的费用
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
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第十章 流动资产管理
为了实施低成本的存货管理，早在1996年，格兰仕就 开始在集团内部引入了信息化这个概念，到了2003年6 月，格兰仕的信息化系统已经覆盖了财务管理、仓库 管理、制造管理、营销管理、客户关系、电子商务等 领域，并逐步地建立起“零库存”管理模式，能够实 现对库存进行数字化管理，具体到每个型号的产品在 工厂有多少库存、经销商仓库里有多少台产品、每个 时期的产品库存周转率，都有了准确的统计数据，使 企业流动资金的管理效率大为提高。正是零库存管理 给格兰仕低成本战略以有力支持。
现金管理的目的与内容
现金的属性
企业资产中流动性最强的资产 同时也是盈利能力最差的资产
现金持有的动机
交易动机 补偿动机 谨慎动机 投资动机
现金持有成本
管理成本
• 出纳&保险箱
机会成本
• 丧失的再投资收益
转换成本
• 公司用现金购入有价证券等以及转让 有价证券换取现金时付出的交易费用。
短缺成本
第一节 流动资产管理概述
• • • • 什么是流动资产？——P144图 流动资产的特点：一年以内，变现快 为什么流动资产管理重要？ 非流动资产为长期发展；流动资产为日常经营 运作；非流动资产逐渐转化到流动资产而体现 价值（固定——存货）。非流动资产是流动资 产基础保障，流动资产是非流动的实现机制。 管理好流动资产，非流动价值才能实现，企业 才能发展。 • 流动资产的两端是什么？ • ——现金；存货
存货管理的方法
存货的再订货点
• 订货点：订购下一批存货时本批存货的储存量。
• 影响订货点的因素 –原材料的使用率，即每天消耗的数量 R S T –在途时间：DT –安全储备：SS • 确定订货点的公式： RP R DT • 安全储备下的再订货点
RP R DT SS
存货管理的方法
为了保证企业正常的生产 经营，一般企业都不会允许 库存原料降低为零，而是会 保留一个库存储备，这个库 存就叫做安全储备。
安全储备
数 量 (公斤)
实际原料使用情况 预计原料使用情况
预计交货期内的需要
再订货点
安全储备 时间
图10-7 安全库存
存货管理的方法
存货的再订货点 飞龙公司生产周期为一年，该公司全年使用 原材料10万公斤，假设飞龙公司订购上述木材 的在途时间一般为10天 ，飞龙公司的安全储备 是500公斤，求再订货点
4
5 6 7 8 9
建议政策可获收益（9=7-8）
-
26000
应收账款的日常管理
企业的信用调查 企业的信用评估 收账的日常管理
应收账款的日常管理
企业的信用调查
• 直接调查 • 间接调查
– 财务报表 – 信用评估机构 • AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C – 银行 – 其他
第四章 流动管理概述
一 二 三 流动资产管理概述
现金管理
应收账款管理 存货管理
四
第十章 流动资产管理
引 例
到目前为止，格兰仕应该算是中国成长最快的企业之 一。从2000年29.6亿的销售额至2005年的130亿销售额， 格兰仕仅仅用了六年的时间。并且在国内空调业业绩 普遍下滑的2006年，格兰仕不降反升，上半年销售额 已经达到123亿，其中空调内销增长19.28％，外销增长 76.67％。格兰仕连续27年来高增长的背后，一定有许 多原因，但是其中最主要的原因之一就是其低成本战 略，首当其冲的一个表现就是良好的存货管理，也就 是本章主要讨论的内容之一
– 存货的概念和成本 – 存货管理的方法
存货管理的方法
经济订货批量
成 本
持有成本
Q FS TIC H 2 Q
Q 2 FS H
A
订货成本
Q代表经济订货批量， F代表每次订货的固定成本， S代表年需要量， H代表单位存货的年保管费用 有数量折扣的订货批量 ——加进采购成本
订货量
经济订货批量下的存货总成本
法2：账龄在0天-30天的应收账款被假设 其账龄为15天，账龄为30天-60天的应收 账款，其账龄假定为45天，依此类推。
应收账款的日常管理
催收拖欠款项
信函通知 电话催收 派员面谈 法律行动
应收账款的日常管理
一组数字
• 企业信用政策的制订与实施从很大程度上受社会文化的影响。 如果一个社会普遍缺乏信任机制，恶意欺诈严重，则企业的 信用策略就会受到很大的影响。 • 据科法斯中国2005年底做的中国企业信用调查报告，企业拖 欠货款的原因恶意欺骗占21%，同时调查对象中，外资企业使 用赊销的比例大于内资企业。 • 另一份资料显示，中国企业在海外应收账款大约有1000亿美 元，其中至少一半的拖欠款项竟然来自海外的华资企业。资 料还显示，美国企业的应收账款回收期平均为37天，而中国 企业的应收账款回收期平均为90—120天，是欧美企业的3－4 倍；美国追账公司追账的成功率至少在60％以上，而在中国 仅为18.9％；目前中国出口企业的坏账率超过5％，而发达国 家企业却只有0.25％至0.5％的水平，国际平均水平也只在1 ％左右。
应收账款的日常管理
企业的信用评估
• 5C评估法
– 品德（Character） – 能力(Capacity) – 资本(Capital) – 抵押品(Collateral) – 情况(Conditions)
• 信用评分法
Y 1 x1 2 x2 n xn
应收账款的日常管理
应收账款的日常管理
监控应收账款
• 账龄分析表
账龄 0天-30天 30天-60天 60天-90天 90天以上 合计
金额（元） 50000 20000 10000 0 80000
百分比 62.5% 25% 12.5% 0 100%
• 应收账款平均账龄 (两种方法)
法1：计算所有个别的没有清偿的发票 的加权平均账龄。使用的权数是个别 的发票占应收账款总额的比例。
2TF K
2 1000000 4000 400000元 5%
TC 2TFK 2 1000000 4000 5% 20000元
信用政策
收账政策
• 收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时公 司所采取的收账策略与措施。 • 积极的收账政策，可能会减少应收账款，减少坏账损失， 但要增加收账成本。 • 消极的收账政策，则可能会增加应收账款，增加坏账损失， 但会减少收账费用
存货管理的方法
安达家俱公司每年需要某种木材1000立方米，每 次订货的固定成本为2000元，每立方米木材年储存 保管费用为100元，计算安达公司的经济订货批量 如下：
Q 2 FS H 2 2000 1000 100 200立方米
例 题
思 考
安达公司所购木材每立方米价格为1500元，如果一次订购 400立方米可以取得2%的数量折扣，则公司应该以多大批 量订货？ 答案：公司应该尽量取得数量折扣
6. 存货的管理
存货是公司在日常 生产经营过程中持有 以备出售，或者仍然 处在生产过程，或者 在生产或提供劳务过 程中将消耗的材料或 物料等。
– 存货的概念和成本 – 存货管理的方法
存货的成本 存货成本：
– 采购成本=单位价格×全年采购数量=P· S
– 订货成本=每次订货成本×订货次数=
F S Q
例 题
项目 流动比率 资产负债率 净资产报酬率 信用评估等级
财务比率和信用 品质（1） 1.5 40 20 AA
分数(x） 0-100 （2） 90 90 95 90
权数( i ） （3） 0.15 0.10 0.20 0.10
加权平均数 （4）=（2）×（3） 13.5 9 19 9
信用记录
未来发展预计 其他因素 合计
存货到现金的周转过程
订货 收到货物 销售 对方付款 收到现金
存货周转
应收账款周转
转帐
时间
应付账款周转
转账
采购原料
支付命令
付出现金
现金周转图
第二节
现金的管理
现金是指公司 占用在各种货币形 态上的资产，包括 库存现金、银行存 款及其他货币资金。
– 现金管理的目的与内容 – 现金预算管理 – 最佳现金持有量的确定 – 现金管理的策略
好
良好 好 -
80
70 80 -
0.25
0.15 0.05 1.00
20
10.5 4 85
应收账款的日常管理
信用评分法的缺陷
– 很多样本没有足够丰富的资料来建立一个有效的评分模 型。 – 当运用于大量的借款申请人时，信用评分模型需要设计 好。但数据库中的商业借款数目经常太小以至于在统计 学上是不可靠的。
例 题
RP R DT SS =278 10+500 =3280(公斤)
存货管理的方法
考虑不确定因素的存货成本
年存货成本=订货成本+储存成本+缺货成本
资
ABC分类管理法
金 百 分 比
100 16% 80 60 B C
4%
A
40 20 0 20 40 60 80 100
品种百分比
存货管理的方法
ABC管理方法一般有如下几个步骤
– 计算每一种存货在一定时间内（一般为1年）的 资金占用额； – 计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额 的百分比，并按大小顺序排列，编成表格； – 根据事先测定好的标准，把最重要的存货划为A 类，把一般存货划为B类，把不重要的存货划为 C类，并画图表示出来； – 对A类存货进行重点规划和控制，对B类存货进 行次重点管理，对C类存货只进行一般管理。
现金最佳持有量
Q
2TF K
最低现金管理相关总成本
TC 2TFK