第四章 证券投资基金-基金按投资标的划分
第四章 证券投资基金-基金按投资标的划分
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章 证券投资基金知识点：基金按投资标的划分● 定义：按基金的投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等● 详细描述：1、债券基金。
债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。
在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
2、股票基金。
股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。
股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。
在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。
3、货币市场基金。
货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短。
一般在1年以内。
目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：（1）现金；（2）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；（4）期限在1年以内（含1年）的债券回购；（5）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；（6）剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券；（7）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
货币市场基金不得投资于以下金融工具：（1）股票；（2）可转换债券；（3）剩余期限超过397天的债券；（4）信用等级在AAA级以下的企业债券；（5）国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券；（6）流通受限的证券；（7）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金等。
例题：1.按投资标的划分，证券投资基金可分为（）。
A.债券基金、股票基金、货币市场基金等B.封闭式基金与开放式基金C.成长型基金、收入型基金和平衡型基金D.契约型基金和公司型基金正确答案：A解析：按投资标的划分，证券投资基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。
第四章证券投资基金PPT课件
证，增持基金单位份额。
封闭式基金与开放式基金的区别： （1）期限不同。 （2）发行规模限制不同。 （3）基金单位交易方式不同。 （4）基金单位的交易价格计算标准不同。 （5）投资策略不同。
（二）根据投资标的划分 以投资标的为标准，基金可分为国债
基金、股票基金、和其它基金如：货币基 金、黄金基金、衍生证券基金等。
第四章 证券投资基金
第一节 证券投资基金概述 一、证券投资基金(Investment Fund) （一）证券投资基金的概念
证券投资基金（以下简称基金）是指 一种利益共享、风险共担的集合证券投资 方式，即通过发行基金单位，集中投资者 的资金，由基金托管人托管，由基金管理 人管理和运用资金，从事股票、债券等金 融工具的投资，并将投资收益按基金投资 者的投资比例进行分配的一种间接投资方
封闭式基金的期限是指基金的存续期，
即基金从成立之日起到结束之日止的整个 时间。
(2)开放式基金是指基金发起人在设立基金 时，基金单位的总数是不固定的，可视投 资者的需要追加发行。投资者也可资产值扣除手续费后赎回股 份或受益凭证，或者再买入股份或受益凭
一定的报酬。
写在最后
成功的基础在于好的学习习惯
The foundation of success lies in good habits
13
结束语
当你尽了自己的最大努力时，失败也是伟大的， 所以不要放弃，坚持就是正确的。
When You Do Your Best, Failure Is Great, So Don'T Give Up, Stick To The End 演讲人：XXXXXX 时 间：XX年XX月XX日
式。
投资基金的称谓在不同的国家有所区 别，美国称为“共同基金”，英国称为 “单位信托基金”，日本则称为“证券投 资信托基金”。其他国家和地区有称之为 “互助基金”、“互惠基金”、“投资基
证券投资学答案
第一章1.股票：是股分公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和盈利的一种有价证券。
2.普通股：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分派上享有普通权利的股分代表知足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
3.优先股优先股相对于普通股优先股在利润分红及剩余财产分派的权利方面优先于普通股。
4.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时许诺按必然利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
5.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有必然数量的资金。
6.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。
7.契约型基金：契约型基金是指以信托法为基础，按照当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。
8.公司型基金：是指以《公司法》为基础设立，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。
9.封锁型基金：是指基金的单位数量在基金设立时就已经肯定，在基金存续期内基金单位的数量一般不会发生转变。
10.开放性基金：是指基金股分总数是可以变更的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
第二章1.证券市场：是股票、债券证券投资基金、金融衍生工具等各类有价证券发行和生意的场所。
2.一级市场：即发行市场，是通过发行股票进行筹资活动的市场3.股票价钱指数:是股票市场走势分析中常常利用的一个技术指标，它是衡量股价涨跌程度（或股价波动程度）的重要参数。
4.股价指数的编制方式：简单算术股价指数和加权股价指数5.简单算术股价指数包括两种：平均法和综合法6.加权股价指数包括三种：拉斯贝尔指数、派许指数、费雪理想式指数第四章：货币政策:是指通过调整流通中货币量的方式来影响宏观经济活动水平的经济政策。
财政政策：是通过财政收入和财政支出的变更来影响宏观经济活动水平的经济政策。
SAC证券从业资格-基础总结精要
《证券市场基础知识》精要总结第一章 证券市场概述其他： 根据我国政府对WTO 的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容主要包括： 1. 外国证券机构可以(不通过中方中介)直接从事B 股交易。
2. 外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员。
3. 允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33％；加入后3年内，外资比例不超过49％。
4. 加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1／3。
5. 合营公司可以(不通过中方中介)从事A 股的承销，从事B 股和H 股、政府和公司。
6. 债券的承销和交易，以及发起设立基金。
7.允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务注：合资证券公司除不能直接进行A 股交易外，其它业务基本都可开展。
第二章 股票其他： ✓ 优先股票的特征：1、股息率固定 2、股息分派优先 3、剩余资产分配优先 4、一般无表决权 p68✓ 赋予股东优先认股权的两个目的：1、保证普通股票股东在股份公司中保持原有的持股比例 2、保护原普通股东的利益和持股比例 p66✓ 享有优先认股权的股东有三种选择：1、行使此权利来认购新发行的普通股票 2、将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬 3、不行使此权利而听任其过期失效 p66✓ 公司申请股票上市的条件之一是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元，向社会公开发行股份的比例为10%以上。
P72✓B 股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖，在境内上市交易。
境内居民可用现汇存款和外币现钞存款以及境外汇入的外汇资金从事B 股交易，但不允许使用外币现钞。
境内居民个人与非居民之间不得进行B 股协议转让。
P72第三章 债券其他：✓确定债券期限时，要考虑的因素：1、资金使用方向2、市场利率变化3、债券的变现能力✓债券利率受以下因素影响：1、借贷资金市场利率水平2、筹资者的资信3、债券期限长短✓金融债券发行进行探索性改革：1、探索市场化发行方式2、力求金融债券品种多样化p97✓附认股权证的公司债券的预先规定条件主要指股票的：1、购买价格2、认购比例3、认购期间p102✓可转换债券和可交换债券的相同之处：1、发行要素相似2对投资者来说与持有标的上市公司的可转换债券相同4、投资价值与上市公司价值相关4、在约定期限内可以以约定的价格交换为标的的股票p103✓我国发行国际债券始于20世纪80年代：1、政府债券2、金融债券3、可转换公司债券✓1981年-1994年，面向个人发行的国债一直只有无记名国库券。
第四章 证券投资基金-基金按投资理念分类
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章 证券投资基金知识点：基金按投资理念分类● 定义：按基金的投资理念划分，可分为主动型基金和被动型基金● 详细描述：1、主动型基金。
主动型基金是指力图取得超越基准组合表现的基金。
2、被动型基金。
被动型基金一般选取特定指数作为跟踪对象，因此通常又被称为“指数基金”。
指数基金的优势是：（1）费用低廉。
（2）风险较小。
（3）可获得市场平均收益率。
（4）指数基金可以作为避险套利的工具。
例题：1.一般选取特定指数作为跟踪对象的基金称为（）。
A.收入型基金B.被动型基金C.股票型基金D.主动型基金正确答案：B解析：被动型基金一般选取特定指数作为跟踪对象，因此通常又被称为“指数基金”。
2.按基金的投资理念划分，证券投资基金可分为（）。
A.私募基金B.主动型基金C.公募基金D.被动型基金正确答案：B,D解析：按基金的投资理念划分，证券投资基金可分为主动型基金和被动型基金。
3.主动型基金是指力图取得超越基准组合表现的基金。
A.正确B.错误正确答案：A解析：考核主动型基金的定义。
4.对于投资者尤其是机构投资者来说，（ ）是他们避险套利的重要工具。
A.股票基金B.债券基金C.衍生证券投资基金D.指数基金正确答案：D解析：指数基金的优势：费用低廉；风险较小；获得市场平均收益；可作为避险套利的工具5.指数基金的优势包括（ ）。
A.费用低廉B.风险较小C.风险较高D.可作为避险套利的工具正确答案：A,B,D解析：P126被动基金（指数基金）的优势，便宜、安全、稳定、套利避险6.按投资理念的不同，证券投资基金可分为（ ）。
A.货币市场基金B.衍生证券投资基金C.主动型基金D.被动型基金正确答案：C,D解析：参见P126第三自然段，A\B是按投资标的划分7.由于指数基金的投资非常分散,可以消除投资组合的系统风险。
A.正确B.错误正确答案：B解析：由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险。
第四章 证券投资基金
4.指数基金
• 投资组合模仿某一股价指数或债券指 数，收益随着即期的价格指数上下波动。
指数基金的优势是：
（1）费用低廉。指数基金的管理费较低，尤 其交易费用较低。 • （2）风险较小。由于指数基金的投资非常分 散，可以完全消除投资组合的非系统风险，而且 可以避免由于基金持股集中带来的流动性风险。 • （3）在以机构投资者为主的市场中，指数基 金可获得市场平均收益率。 • （4）指数基金可以作为避险套利的工具。 •
第四章 证券投资基金
• 大纲要求： • 掌握证券投资基金的定义和特征;掌握基金与股票、债券的区别; 熟悉基金的作用;熟悉我国证券投资基金业的发展概况;熟悉证券投资 基金的分类方法;掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式 基金的定义与区别;掌握货币市场基金管理内容;熟悉各类基金的含义; 掌握交易所交易的开放式基金的概念、运作机制和优势，了解ETF和 LOF的异同。 • 熟悉基金份额持有人的权利与义务;掌握基金管理人和托管人的概 念、资格与职责以及更换条件;熟悉基金当事人之间的关系。 • 熟悉基金的管理费、托管费、运作费的含义和提取规定;掌握基金 资产净值的含义;熟悉基金资产总值以及基金资产的估值方法。 • 熟悉基金收益的来源、利润分配方式与分配原则;掌握基金的投资 风险;了解基金的信息披露要求。 • 掌握基金的投资范围与投资限制
3.货币市场基金。
• 货币市场基金是以货币市场工具为投 资对象的一种基金，其投资对象期限在1年 以内，包括银行短期存款、国库券、公司 债券、银行承兑票据及商业票据等货币市 场工具。货币市场基金的优点是资本安全 性高、购买限额低、流动性强、收益较高、 管理费用低，有些还不收取赎回费用。因 此，货币市场基金通常被认为是低风险的 投资工具。
第四章证券投资基金
3、保本基金 指通过采用投资组合保险技术，保证投资 者在投资到期时至少能够获得投资本金或一 定回报的证券投资基金。其投资目标是在锁 定下跌风险的同时力争有机会获得潜在回报。 4、系列基金 又叫伞型基金，指多个基金共用一个基金 合同，子基金独立运作，子基金之间可以相 互转换的一种基金结构形式。
事项 保本幅度 保本周期 担保期限 担保人 申购频率
例：假设投资者3月1日拟投资10万元申购某基 金，申购费率为1.5％，基金单位净值1.00元。 那么 净申购金额＝100000/(1＋1.5％)＝98522.167元 申购费用＝100000-98522.167=1477.84元 申购份额= 98522.167 /1= 98522.167份 假设投资者8月10日将份额赎回，基金净值为 1.6503元，赎回费率为0.5%，投资者可以获得： 98522.167*1.6503*（1—0.5%）=161778.1765元 利润= 161778.1765-100000=61778.1765元
私募基金的特点
1、私募基金的激励机制
（1）私募基金的收费结构
（2）基金经理个人在基金中所占份额
2、私募基金的透明度和投资方式
3、私募基金资产和份额的流动性
例如，AA基金募集时设定每年最低预期报酬率 为5%，业绩表现费比例为25%，如果AA基金 2000年的收益率为45% 假设投资者甲在2000年初投资100万元于AA基金， 则到2000年12月31日时，甲的投资增值为145 万元：100*（1+45%）=145 扣除项基金管理人支付的业绩表现费10万元： 100*（45%-5%）*25%=10 其投资份额价值为135万元（不考虑基金管理 费）：145-10=135
2.性质
⑴证券投资基金是一种金融市场的 媒介。 ⑵证券投资基金是一种金融信托形 式。 ⑶证券投资基金本身属于有价证券 的范畴。
证券投资基金的分类与特点
证券投资基金的分类与特点证券投资基金（Securities Investment Fund）是一种以汇集来自多个投资者的资金，由专业基金经理进行有效配置，投资于证券市场的金融工具。
根据不同的投资目标和策略，证券投资基金可以进一步分为多种分类，每种分类都具有其独特的特点和投资风格。
一、按照投资标的的不同，证券投资基金可以分为以下几类：1. 股票型基金：主要投资于股票市场，旨在获得股票投资所带来的资本收益。
这类基金通常会选择那些具有成长潜力和良好盈利能力的上市公司进行投资。
股票型基金的风险相对较高，但同时也有较高的收益潜力。
2. 债券型基金：主要投资于债券市场，旨在获得债券投资所带来的利息收益。
这类基金会购买各种不同类型的债券，如国债、企业债、可转换债等。
债券型基金相对来说风险较低，适合稳健型投资者。
3. 混合型基金：兼具股票型基金和债券型基金的特点，投资于股票和债券市场。
混合型基金的投资策略多样化，可以根据市场情况适时调整股债配置比例，以追求更好的收益。
4. 货币市场基金：投资于短期、低风险的金融工具，如银行存款、短期债券等。
货币市场基金的主要目标是保值和获取相对稳定的利息收益，适合短期资金的配置。
二、除了按照投资标的的不同进行分类，证券投资基金还可以根据其他因素进行细分，例如：1. 按照开放程度的不同，可分为开放式基金和封闭式基金。
开放式基金允许投资者随时申购和赎回，流动性较高；封闭式基金则在一定时期内募集资金，并在基金到期后进行清算，投资者需要等待到期才能赎回。
2. 按照管理人是否与基金公司独立，可分为公募基金和私募基金。
公募基金由基金公司设立并向公众募集资金，由基金管理人进行管理；私募基金则是向特定的合格投资者募集资金，并由私募基金管理人进行管理。
3. 按照指数的复制方式，可分为指数基金和主动管理基金。
指数基金旨在跟踪特定的市场指数表现，投资策略相对固定；而主动管理基金则由基金经理根据自己的投资判断和研究选择投资标的，具有较大的灵活性。
第四章证券投资基金
一、证券投资基金的一般费用
〔二〕托管费 指基金托管人为基金提供效劳而向基金收取的费用。
托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐 日计算并累计，按月支付给托管人。托管费从基 金资产中提取。
1、封闭式基金：又称固定式证券投资基金，是 指基金证券的预定数量发行完毕，在规定的 时间〔也称“封闭期〞〕内基金资本规模不 再增大或缩减的证券投资基金。
2、开放式基金 ：又称变动式证券投资基金，是 指基金证券数量进而基金资本可因发行新的 基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投 资基金。
4、基金的交易价格计算标准
四、证券投资基金与股票、债券的区别
〔一〕投资者地位不同： 基金单位的持有人是基金的受益人，是基金资产
的最终所有人，其主要权利为本金受偿权、收 益分配权及参与投资人大会表决权等。
〔二〕所反映的关系不同： 契约型基金反映的那么是信托关系。
〔三〕所筹资金的投向不同： 基金主要是投向其它有价证券等金融工具。
四、按投资标的分类：
股票基金：股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基 金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。基金管理人拟定 投资组合，将资金投放到一个或几个国家，甚至是全球的股票市场， 以到达分散投资、降低风险的目的。
债券基金：债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。由于 债券的年利率固定，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者。
二、证券投资基金的性质
〔一〕证券投资基金是一种集合投资制度 证券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，
它从广阔的投资者那里聚集巨额资金，组建投资 管理公司进行专业化管理和经营。
证券投资基金-习题
第四章证券投资基金（答案解析）一、单项选择题1.一般认为，基金起源于( B )，是在18世纪末、l9世纪初产业革命的推动下出现的。
A．德国B．英国C．美国D．日本2.下列不能作为证券投资基金特点的是( A )。
A．稳定市场B．分散风险C．集合投资D．专业理财3.不是证券投资基金与股票、债券的区别的是( D )。
A．反映的经济关系不同B．所筹集资金的投向不同C．风险水平不同D．投资收益不同4.基金按( B )，可分为封闭式基金和开放式基金。
A．基金的组织形式不同B．基金运作方式不同C．投资标的划分D．投资目标划分5.证券投资基金的主要投资风险不包括( C )。
A．巨额赎回风险B．技术风险C．汇率风险D．市场风险6.公开披露的基金信息不包括( B )。
A．基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告B．对证券投资业绩进行预测C．基金资产净值、基金份额净值D．涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼7.对基金管理人的概念认识错误的是( C )。
A．基金管理人的主要业务是发起设立基金和管理基金B．基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立C．基金管理公司不具有独立法人地位D．基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化8.对指数基金认识正确的是( C )。
DA．指数基金是20世纪80年代以来出现的新的基金品种(70)B．指数基金适合社保基金等数额较小、风险承受能力较高的资金投资C．由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的系统风险D．指数基金始终保持即期的市场平均收益水平9.按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为( A )。
A．契约型基金和公司型基金B．成长型基金、收入型基金和平衡型基金C．封闭式基金和开放式基金D．国债基金、股票基金、货币市场基金、指数基金10.对基金份额持有人大会认识不正确的是( D )。
A．基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集B．代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项有权要求召开基金份额持有人大会C．一般由基金管理人召集D．基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额15％以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案11.关于货币市场基金优点的描述，错误的是( B )。
证券投资基金的分类有哪些
证券投资基金的分类有哪些证券投资基金的分类有哪些证券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，组建投资管理公司进行[2]专业化管理和经营。
在这种制度下，资金的运作受到多重监督。
那么证券投资基金的分类有哪些呢，一起来看看!(一)按基金的组织形式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。
契约型基金又称为单位信托，是指将投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。
公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。
1.公司型基金的特点：(1)基金的设立程序类似于一般的股份公司，基金本身为独立法人机构。
但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理公司来经营、管理基金资产。
(2)基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会。
基金资产归基金所有。
2.契约型基金与公司型基金的区别：(1)资金的性质不同。
契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人资本。
(2)投资者的地位不同。
契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。
公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。
(3)基金的营运依据不同。
契约型基金依据基金契约营运基金，公司型基金依据基金公司章程营运基金。
(二)按基金运作方式不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金。
封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回原基金。
决定基金期限长短的因素主要有两个：一是基金本身投资期限的长短。
二是宏观经济形势。
开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
证券投资基金基础知识考点速记 内容整理
证券投资基金基础知识考点速记内容整理1. 什么是证券投资基金证券投资基金是一种以集合投资方式，由基金管理公司从公众募集资金，投资于股票、债券、金融衍生品等证券品种，并通过份额的方式向投资者分配收益的金融工具。
2. 基金的分类2.1 按投资标的分类- 股票基金：主要投资于股票市场，并以股票作为基金的主要投资标的。
- 债券基金：主要投资于债券市场，以各类债券作为基金的主要投资标的。
- 混合基金：既投资于股票市场，又投资于债券市场，基金经理灵活配置资产。
- 指数基金：通过复制某个指数的投资策略，追踪指数表现。
2.2 按运作方式分类- 开放式基金：投资者可以随时申购或赎回基金份额。
- 封闭式基金：发行期限内投资者可以申购，但不能赎回基金份额。
- ETF基金：交易所交易基金，可以在证券交易所上市交易的开放式基金。
3. 基金的投资策略3.1 主动投资策略- 定向增发与配售：通过参与上市公司定向增发或配售活动，获取增发或配售股票。
- 偏股投资策略：将基金投资于具有明确盈利模式、成长性较好的上市公司龙头股票。
- 价值投资策略：寻找低估值、高分红、发展潜力较好的公司进行投资。
3.2 主动投资策略- 被动投资策略：通过追踪某一指数的成分股，实现与指数相近的投资回报。
- 典型的被动投资策略是指数基金，追踪不同市场内的指数表现，如上证50指数、标普500指数等。
4. 基金投资风险4.1 市场风险：市场整体下跌导致基金净值下降。
4.2 信用风险：投资标的发行人或发行机构违约导致基金资产减值。
4.3 流动性风险：基金投资于流通性较差的资产，如果市场需求下降，可能无法迅速变现。
4.4 利率风险：利率上升导致债券价格下降，影响债券基金净值。
4.5 操作风险：基金管理人的投资决策和操作失误导致基金净值下降。
4.6 波动性风险：基金可能经历较大波动，投资者可能出现投资心理的波动。
5. 持有基金的注意事项5.1 投资目标与风险承受能力匹配：根据个人的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的基金产品。
★证券市场基础知识真题及答案第四章_证券市场基础知识试题★
★证券市场基础知识真题及答案第四章_证券市场基础知识试题★历年真题精选第四章证券投资基金一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．契约型基金筹集的资金属于（）。
A．自有资金B．借入资金C．信托财产D．公司资本2．按投资标的划分，证券投资基金可分为（）。
A．债券基金，股票基金，货币市场基金B．封闭式基金与开放式基金C．成长型基金与收入型基金D．契约型基金与公司型基金3．以科学的投资组合降低风险是证券投资基金的（）特点。
A．风险共担B．收益共享C．集合投资D．分散风险4．封闭式基金的封闭期通常（）。
A．无固定期限B．在5年以上C．在15年以上D．在半年以上5．从长期看，股票型证券投资基金的收益一般（）债券型基金。
A．等同于B．等于或低于C．低于D．高于6．收入型基金是以获取（）为目的。
A．长期稳定收入B．长期资产增值C．当期固定收入D．当期最大收入7．一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股的基金是（）。
A．成长型基金B．收入型基金C．指数基金D．平衡型基金8．指数基金的收益与追踪的当期股票价格指数的变动（）。
A．反方向B．同方向C．无关D．相关性低9．指数基金比较适合于数额较大，风险承受能力较低的（）投资。
A．社会闲资B．对冲基金C．激进的投资者D．社保基金10．通常所说的交易所交易基金(ETF)是指（）。
A．可以在交易所上市交易的封闭式基金B．可以在交易所上市交易的开放式基金C．所有在有组织的市场交易的封闭式基金D．所有在有组织的市场交易的开放式基金11．投资者在申购和赎回ETF时，使用的是（）。
A．其他基金份额B．一揽子股票C．股票和债券D．现金12．证券投资基金托管人是（）权益的代表。
B．基金发起人C．基金持有人D．基金管理人13．基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务时，客户委托的初始资产不得低于（）人民币。
A．4000万元B．5000万元C．3000万元D．2000万元14．我国《证券投资基金法》规定，基金管理公司的注册资本不得低于（）人民币，且必须为实缴货币资本。
第四章 证券投资基金-基金按资产配置分类
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章 证券投资基金知识点：基金按资产配置分类● 定义：按基金的资产配置划分，可分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。
● 详细描述：这类基金通常同时投资于股票和债券，但依投资目标不同，将基金资产在股票和债券之间进行配比，统称混合型基金。
偏股型基金对股票的配置比例较高，一般为50%~70%，债券的配置比例为20%~40%。
偏债型基金对债券的配置比例较高，对股票的配置比例相对较低。
股债平衡型基金对股票和债券的配置较为均衡，约为40%~60%左右。
例题：1.一般将25%-50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股的基金是（）。
A.成长型基金B.平衡型基金C.混合型基金D.债券型基金正确答案：B解析：平衡型基金一般将25％-50％的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。
2.平衡型基金主要是在投资于（）之间进行平衡。
A.价值型股票B.优先股票C.普通债券D.成长型股票正确答案：A,D解析：同时投资于价值型股票和成长型股票的基金是平衡型基金。
3.平衡型基金的投资者既可获得当期收入，又可得到资金的长期增值。
A.正确B.错误正确答案：A解析：平衡型基金的特点。
4.以下关于混合型基金表述正确的有（ ）。
A.混合型基金通常同时投资于股票和债券，并将基金资产在股票和债券之间进行配比B.混合型基金一旦设立便不可根据市场状况调节资产配置C.偏股型基金一般投资股票的比例比股债平衡型基金低D.灵活配置型基金也是一种混合型基金正确答案：A,D解析：P126顶上第4点，这类基金通常同时投资于股票和债券...统称混合型基金，偏股基金对股票的配置比例较高，债券型基金对债券的配置比例较高，对股票的配置比例相对较低，股债平衡型基金对股票和债券的配置较为均衡,灵活配置型基金对股票和债券的配置比例会依市场状况进行调节5.公募基金的特点包括（ ）。
证券投资之第四章基金XXXX
发行数量
固定
不限定
期限 交易方式 及价格 准备金
投资策略
封闭期
交易所竞价
无需提取 可全投资于 流动性低收 益高的证券
不限制
通过中介机构申 购和赎回，价格
以净值为基础
提取以备赎回
不能全部投资于 流动性低收益性
高的证券
（二）公司型基金与契约型基金
• 1、定义
– 公司型基金
• 依据公司法设立的股份 有限公司发行的股份 （基金），投资者通过 购买股份成为其股东。
Fund Market25 2020年6月8日星 期一
五、证券投资基金历史与发展
Fund Market26 2020年6月8日星 期一
• 投资基金产生于英国，盛行于美国，二战后进入 日本、德国、法国、香港及东南亚等地，在全球 范围内蓬勃发展。
• 中国投资基金发展历程
– 1991年10月, 武汉证券投资基金与深圳南山风险投资基 金成立, 为最早的基金。
我国主要的基金公司
Fund Market20 2020年6月8日星 期一
• 上投摩根基金公司 ：是近年来发展最快，表现 最好的基金公司之一 。
• 国泰基金公司 ：国泰旗下的基金给人的最深感 受就是稳健，这个跟国泰的投资理念是有关系的
• 富国基金公司 ：业绩保持较高的水平 • 景顺长城基金公司： 景顺长城基金管理有限公
期限
无
有
（三）公募基金与私募基金
• 1、定义
• 2、区别
–公募基金
• 向社会公众投资者公开 发行的基金。
–私募基金
Fund Market10
• 通过非公开方式向特定 投资者募集的基金。
2020年6月8日星 期一
第四证券投资基金
新华富时联手巴克莱资产 A50中国指数基金登陆香港
ETF
• 易方达深证100交易型开放式指数基金( 深100ETF) • 发行日期： 2006-02-21
• 投资范围：本基金投资范围主要为目标指数成份股 及备选成份股。此外，为更好地实现投资目标，本 基金可少量投资于部分非成份股、参与新股市值配 售、以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金将把全部或接近全部的基金资产用于 跟踪 标的指数的表现，正常情况下指数化投资比例不低 于基金资产净值的95%。
• 投资目标：紧密跟踪目标指数，追求跟踪偏离度 及跟踪误差的最小化。
• 投资风格： 指数型
ETF
• 上证180ETF
2006-4-9日，上海证券交易所的上证180ETF 正式发行。至此，继50ETF、100ETF之后， 中国ETF市场又迎来了第三个品种180ETF。
3月9日至4月6日，上证180ETF通过全国各大 券商网点正式公开发行。投资者可以通过 网上现金认购、网下现金认购和网下股票 认购三种方式购买基金，最小申购单位为 30万份。
开放式基金与封闭式基金主要区别：
1、规模限制不同。在封闭期内，封闭式基金的规模是固 定的，而开放式基金的总份额是变化的。
2、期限不同。封闭式基金有存续期，开放式从理论上讲 可以无限期存在下去。
3、交易场所不同。封闭式基金发行完毕后在证券交易所 挂牌买卖；而开放式基金是在基金管理公司或其授权的 代理点（一般为商业银行）或场内申购、赎回进行。
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2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券市场基础知识
第四章 证券投资基金
知识点：基金按投资标的划分
● 定义：
按基金的投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等
● 详细描述：
1、债券基金。
债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。
在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
2、股票基金。
股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基
金。
股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。
在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。
3、货币市场基金。
货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种
基金，其投资对象期限较短。
一般在1年以内。
目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：（1）现金；（2）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单
；（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；（4）期限在1年以内
（含1年）的债券回购；（5）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；
（6）剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券；（7）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
货币市场基金不得投资于以下金融工具：（1）股票；（2）可转换债券；（3）剩余期限超过397天的债券；（4）信用等级在AAA级以下的企业债券；（5）国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券；（6）流通受限的证券；（7）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
4、衍生证券投资基金。
衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投对象
的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金等。
例题：
1.按投资标的划分，证券投资基金可分为（）。
A.债券基金、股票基金、货币市场基金等
B.封闭式基金与开放式基金
C.成长型基金、收入型基金和平衡型基金
D.契约型基金和公司型基金
正确答案：A
解析：按投资标的划分，证券投资基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。
2.（）基金适合于稳健型投资者。
A.债券
B.股票
C.开放式
D.封闭式
正确答案：A
解析：债券基金的风险较低，适合于稳健型投资者。
3.股票基金的投资目标之一是侧重于追求（）。
A.资本利得
B.股息
C.红利
D.控股权
正确答案：A
解析：股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。
4.在我国,根据《证券投资基金运作管理办法》的规定,()以上的基金资产投
资于股票的,为股票基金。
A.50%
B.60%
C.70%
D.80%
正确答案：B
解析：在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，60%以上的基金资产投资于股票，为股票基金。
5.按投资标的划分，证券投资基金可分为（ ）。
A.债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金
B.封闭式基金与开放式基金
C.成长型基金与收入型基金
D.约型基金与公司型基金
正确答案：A
解析：B选项是按基金的运作方式分；C选项是股票型基金的进一步细分
；D选项是按基金的组织形式分
6.根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，债券基金应有（ ）以上的资产投资于债券。
A.50%
B.60%
C.70%
D.80%
正确答案：D
解析：债券型基金的投资比例，注意和股票型基金的区分
7.以下属于衍生证券投资基金的有（ ）。
A.期货基金
B.期权基金
C.认股权证基金
D.指数基金
正确答案：A,B,C
解析：P125最下面，衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金等D指数基金是按主被动分类中的被动型基金
8.根据投资目标划分，证券投资基金可以分为（）。
A.成长型基金
B.收入型基金
C.增长型基金。